Poślizg w handlu kryptowalutami: główne sposoby zarabiania

Definicja poślizgu

Poślizg to realizacja zlecenia rynkowego po cenie, która różni się od określonych wartości w momencie tworzenia zlecenia. W przypadku poślizgu inwestor uzyskuje wynik inny niż oczekiwany.

W innym przypadku może to oznaczać niewykonanie zlecenia stop-limit (i innych zleceń warunkowych, OCO itp.), gdy zlecenie limit nie uruchamia się zgodnie z oczekiwaniami, a zlecenie jest wysyłane do stosu rynkowego, podczas gdy cena przekracza lub spada poza ustaloną wartość i jest przedmiotem obrotu wyższego lub niższego, w zależności od kierunku ustalonego zlecenia.

Innym powodem poślizgu mogą być celowe działania nieuczciwych giełd, jest to czyste oszustwo, ale na szczęście jest to rzadkie. W tym przypadku poślizg może również wystąpić w przypadku zleceń z limitem. Dzieje się tak, gdy składasz zlecenie z limitem kupna w oknie zakładów, wykres spada, zlecenie, które było niższe niż to, które złożyłeś, zostaje uruchomione, ale Twoje zlecenie nie zostaje uruchomione, a cena wraca do swojej ostatniej strefy handlowej.

Uwaga: jeśli zauważyłeś te działania, zalecamy natychmiastowe wycofanie wszystkich środków z takiej platformy i nie korzystanie z niej w przyszłości.

Klasyczny poślizg jest powszechny na wszystkich rynkach, w tym na rynkach kryptowalut. Zdarza się najczęściej w przypadku aktywów o niskiej płynności, zwłaszcza tych, którymi handluje się na kilku małych, niepopularnych giełdach, a także jest bardzo powszechny na giełdach zdecentralizowanych.

Przyczyny poślizgu

Jeśli znasz przyczynę poślizgu, będziesz wiedział, jak sobie z nim poradzić, co zminimalizuje ryzyko poniesienia straty.

Niska płynność

Płynność jest tym, co pozwala kupować i sprzedawać aktywa bez wpływu na bieżącą cenę.

Główną przyczyną poślizgu jest brak płynności w parze handlowej, cała reszta to instrumenty pochodne.

Ze względu na fakt, że płynność nie jest wartością bezwzględną, ale względną, trader lub inwestor jest zobowiązany do określenia obecności lub braku odpowiedniej płynności w aktywach, nawet na etapie planowania transakcji, w przeciwnym razie mogą wystąpić poważne konsekwencje.

Oto kilka prostych przykładów do zilustrowania:

Poniżej giełda kryptowalut Binance i najbardziej płynne aktywo BTC sparowane z USDT. W razie potrzeby możesz sprzedać / kupić 100 BTC / 2 700 000 USD na rynku, a cena aktywów nie zmieni się o więcej niż 100 USD w ciągu jednej chwili, po czym prawdopodobnie powróci do handlowanego zakresu, ponieważ istnieje ponad 100 innych giełd kryptowalut, na których handluje się tą parą. Rynek tego nie zauważy i nie będzie znaczącego poślizgu. Pozwala to na obrót znacznymi ilościami fiat i BTC.

Ważne: zwróć uwagę na stos rynkowy i jego gęstość, to obecność zleceń kupna i sprzedaży w stosie pokazuje, czy istnieje płynność w aktywach, czy nie.

Podajmy teraz lustrzany przykład:

Poniżej znajduje się giełda kryptowalut Stex, która nie jest tak popularna jak Binance, w związku z czym ogólnie płynność jest mniejsza. Dla kontrastu wybraliśmy nieznane aktywo na rynku USDT.

Pierwsze zlecenie sprzedaży w GDR znajduje się na poziomie 0,0048 USD, ale jeśli kupisz za pomocą zlecenia rynkowego za 3,500 USD, ostatnia cena, po której zlecenie zostanie uruchomione, wyniesie 0,0085 USD lub dwa razy więcej niż obecna cena. Średnia cena zakupu wyniesie 0,006 USD, czyli o 25% więcej niż spread. Nastąpi znaczny poślizg, który zostanie pokazany na wykresie jako długi cień świecy.

Trader stanie w jeszcze trudniejszej sytuacji po otwarciu takiej pozycji, ponieważ poślizg kupna jest prawie pusty. Zakupiony wolumen zostanie ostatecznie sprzedany przez zlecenie rynkowe po cenie 0,000003 USD, a ostateczna kwota w fiat wyniesie około 300 USD z pierwotnych 3500 USD:

Uwaga: Początkowo, przed rekrutacją pozycji, należy zrozumieć, w jaki sposób będzie obsługiwane wyjście. Wybierz pary handlowe o odpowiedniej płynności. Jeśli popełnisz błąd na tym etapie, konsekwencje mogą być katastrofalne. Często, z powodu braku zrozumienia tak podstawowych rzeczy, początkujący tracą pieniądze.

Spread Gap

Spread to przedział cenowy między najbliższym zleceniem kupna w stosie a najbliższym zleceniem sprzedaży w stosie.

Im bardziej płynna jest para, tym niższy jest spread i odwrotnie. Znaczący spread wskazuje, że jest niewielu uczestników, a także niewiele zleceń. Podczas gdy zlecenie rynkowe jest formowane, inne zlecenie złożone przez innego uczestnika może zostać dodane do spreadu lub odwrotnie, duże zlecenie, które zostało obliczone, może zostać usunięte i wystąpi poślizg. Tam, gdzie jest wielu oferentów, 1 lub więcej anulowanych zleceń nie wpłynie na ogólną płynność rynku, a spready będą minimalne.

Im większy spread, tym większe ruchy cen będą spowodowane realizacją zlecenia rynkowego o znacznym wolumenie. Spread zależy od płynności.

Wysoka zmienność

Zmienność jest miarą zakresu ruchu aktywów w jednostce czasu. Wysoka zmienność oznacza gwałtowne ruchy cen w jednym lub drugim kierunku, innymi słowy agresywny wzrost lub odwrotnie, gwałtowny spadek ceny aktywów.

W okresach wysokiej zmienności na rynku panuje silne napięcie, wielu uczestników może dokonywać transakcji w stanie emocjonalnym, co zwiększa impulsywne ruchy cen.

Ponadto należy zrozumieć, że zlecenia warunkowe, takie jak stop loss, take profit oraz oczekujące limity kupna i sprzedaży, są umieszczane w pobliżu ważnych stref cenowych, co również zwiększa impulsowe ruchy cen w jednym lub drugim kierunku. Dlatego też nowo utworzone zlecenie rynkowe w takiej sytuacji będzie konkurować o płynność na rynku zakładów. Jeśli Twoje zlecenie rynkowe przewyższy inne, otworzysz lub zamkniesz je na następnym dostępnym zleceniu.

Uwaga: w czasach wysokiej zmienności zaangażowanie jest maksymalne, zlecenia rynkowe mogą się poślizgnąć, im mniej płynne, tym poślizg będzie bardziej znaczący.

Poślizgi na zdecentralizowanych giełdach (DEX) i giełdach

W przypadku handlu na scentralizowanych giełdach zlecenia są przetwarzane wewnętrznie przez serwery firmy i generalnie są szybkie. W przypadku giełd zdecentralizowanych wszystkie transakcje odbywają się w formie transakcji blockchain, co z kolei znacznie zwiększa szybkość realizacji zleceń, proporcjonalnie do szybkości blockchain. Aby wykonać zlecenie, musi pojawić się nowy blok, a transakcja ze zleceniem musi trafić w ten blok. Jeśli sieć jest powolna, użytkownicy będą stale napotykać poślizgi.

Największe problemy z poślizgiem są widoczne w tych zdecentralizowanych obiektach, które działają w sieci Ethereum, ponieważ ten blockchain ma stosunkowo niską przepustowość, nawet po przejściu na protokół konsensusu PoS.

Jak dochodzi do poślizgu cenowego – mechanika

Powyżej opisaliśmy przyczyny poślizgu zleceń rynkowych. Zasadniczo wszystko sprowadza się do płynności w momencie realizacji zlecenia. Zlecenie rynkowe będzie działać na popyt lub ofertę, która jest najbliższa spreadowi. Jeśli inne zlecenie wywoła wyprzedzenie lub właściciel zlecenia limit anuluje zlecenie, zlecenie rynkowe będzie działać na następnej dostępnej ofercie w stosie zleceń.

Oprócz zleceń rynkowych istnieją również tak zwane zlecenia warunkowe, które działają zgodnie z nieco inną zasadą, a poślizg może technicznie wystąpić również w ich przypadku.

Typ zlecenia warunkowego implikuje wyzwalacz lub warunek realizacji transakcji. Najpopularniejszymi typami zleceń są zlecenia stop-limit lub CCA. Pierwsze z nich działa jako zabezpieczenie lub do wykonywania ruchów impulsowych przy załamaniu poziomu, drugie odwraca się w obu kierunkach. Chodzi o to, że wyzwalacz lub warunek, który uruchamia implementację, wysyła dokładnie zlecenie typu limit do kubka.

Załóżmy, że chcemy wejść w pozycję po przebiciu poziomu (czerwony poziomy) 28 900 USD, a nie wcześniej, aby spróbować wykonać ruch impulsowy. Zgodnie z analizą techniczną istnieją zlecenia stop tych, którzy zajęli tam krótkie pozycje, a zatem istnieje płynność. W tym celu używamy limitu stop dla kupna.

Wartość stopu jest wyzwalaczem lub warunkami realizacji limitu. Umieszczamy go tuż powyżej poziomu 29 000 USD, gdy kwotowanie osiągnie tę wartość, limit, który ustawiliśmy na 29 001 USD, przejdzie do kubka. W przypadku, gdy w tym czasie w oknie Buy Stop znajduje się zlecenie sprzedaży, nasze zlecenie Limit zostanie zrealizowane jak zlecenie rynkowe, ale w przypadku, gdy cena wzrośnie powyżej 29 001 USD, nasze zlecenie przejdzie do okna Buy Stop, tak jak powinno i będzie tam tak, jakbyśmy w tym czasie złożyli normalne zlecenie Limit. W przypadku, gdy cena wzrośnie pod wpływem impulsu, jest to również uważane za poślizg.

Aby zminimalizować ryzyko poślizgu przy zleceniach warunkowych – cena zlecenia limit powinna być ustawiona nieco dalej niż cena jego warunku wyzwalającego (stop), ale na akceptowalnym poziomie.

Zwiększyliśmy cenę limitu, aby zwiększyć szansę na zakup BTC po przełamaniu poziomu bez wchodzenia zlecenia w stos, teraz wartość stop nadal wynosi 29 000, a wartość limitu 29 500. Nie oznacza to, że kupimy po cenie 29,500, zlecenie zostanie zrealizowane w zakresie od 29,000 do 29,500, po cenie, która jest płynna w momencie przejścia przez rynek. W tym przykładzie, jeśli cena wzrośnie powyżej 29.500, nasze zlecenie trafi do kubka, co w zasadzie jest dla nas satysfakcjonujące, i poczekamy na kolejną okazję.

Jak uniknąć poślizgu

1. Zawsze oceniaj płynność przed złożeniem zlecenia, zwłaszcza jeśli handlujesz małymi altcoinami i znacznymi kwotami. Błędna ocena płynności w momencie planowania transakcji może być dużym problemem.
2. Wybierając najbardziej płynne aktywa i najbardziej płynne platformy, szansa na poważny poślizg jest minimalna.
3. Korzystając ze zleceń z limitem, jesteś w pełni ubezpieczony przed poślizgiem, ponieważ zjawisko to nie występuje w przypadku tego typu zleceń.
4. Korzystając ze zdecentralizowanych platform, preferuj szybkie łańcuchy bloków lub korzystaj z sieci warstwy 2, jeśli to możliwe.
5. W przypadku korzystania z warunkowych typów zleceń – zwiększ lukę do maksymalnej akceptowalnej wartości, aby zlecenie było uruchamiane przez rynek, a nie wysyłane do stosu w celu stworzenia płynności.

Jak wykorzystać poślizg dla zysku

Teraz, gdy wiesz już wszystko o poślizgu, możesz wykorzystać tę wiedzę w praktyce. Teoretycznie poślizg może wystąpić od czasu do czasu na każdym aktywie i giełdzie, im mniej płynna para, tym większe szanse, ale tutaj trzeba zrozumieć logikę i nie angażować się w aktywa, które nie mają płynności w ogóle.

Aby spróbować skorzystać z tej możliwości, możemy złożyć zlecenia z limitem w obie strony, znacznie powyżej lub poniżej bieżącej ceny, w przypadku wystąpienia poślizgu cenowego, co nie jest tak rzadkim zjawiskiem. Z reguły po dużym poślizgu, który wygląda jak długi cień świecy na wykresie, cena szybko wraca do swoich pierwotnych wartości, gdzie można osiągnąć zysk po zamknięciu pozycji.

Aby zwiększyć swoje szanse – przyjrzyj się kilku kryptowalutom, na dużych ramach czasowych, gdzie zjawisko to występuje okresowo, określ przybliżone zakresy, do których dociera cena i wykorzystaj je. Nie jest racjonalne stosowanie tego podejścia jako głównej strategii handlowej, ponieważ jeśli tak się stanie, nie będzie się to zdarzać często, ale jako dodatkowy sposób na zarabianie przy minimalnym ryzyku, można rozważyć tę opcję, ale należy wziąć pod uwagę wszystkie ryzyka i kontrolować je od czasu do czasu.

Podsumowanie

W tym artykule usystematyzowano kilka podstawowych pojęć w handlu na temat poślizgu zleceń. Jeśli zrozumiesz przyczynę tego zjawiska, będziesz w stanie uniknąć trywialnych błędów, które często prześladują początkujących i wykorzystać je jako dodatkową okazję. Przy odpowiednim podejściu, poślizg może stać się twoim “przyjacielem”, okazją, którą możesz wykorzystać na swoją korzyść.