Przegląd tygodnia: dane makro z USA, stress test dla sieci Bitcoin i atak short-sellingu

• Mamy nowy dział «Makro podsumowanie tygodnia»
• Podsumowuje ona kalendarz ekonomiczny
• Przyjrzymy się również jakie wiadomości wpłynęły na wykresy BTC

W każdy poniedziałek zestawiamy dla Was kalendarz ekonomiczny z zapowiedziami ważnych wydarzeń makro. Spójrzmy wstecz i zobaczmy jakie to były metryki. I jak wpłynęły one na wykres BTC.

Tak więc, dzisiaj Bitcoin handlowany jest na poziomie 26 276,33 dolarów. W ciągu dnia jego cena spadła o 4,16%, a likwidacje na rynku wyniosły łącznie 144 miliony dolarów. W ciągu tygodnia największa kryptowaluta świata straciła prawie 10%.

Ether spadł o 3,34% do 1 761 dolarów, tracąc 7,45% w ciągu tygodnia. Token spadł w pewnym momencie do 1744 dolarów, co jest najniższą ceną od 3 kwietnia.

Liderem spadków był token Polygon Matic. W ciągu tygodnia spadł on o prawie 16%. Obecnie handlowany jest po 0,8332$, co jest najniższą ceną od 8 stycznia 2023 roku.

W ciągu ostatnich 24 godzin całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut spadła o 2,79% do 1,1 biliona dolarów.

Powodem tego nie były dane makro – wręcz przeciwnie, były one ogólnie korzystne dla rynku. Przyjrzyjmy się temu, co się dzieje.

Spowalniająca inflacja

W środę USA opublikowało swój indeks CPI. Wyszedł on na poziomie 4,9%, czyli 0,1% poniżej prognoz. Jak pisaliśmy w kalendarzu ekonomicznym, jest to dobra wiadomość. Inflacja jest kluczowym wskaźnikiem, który amerykańska Rezerwa Federalna bierze pod uwagę przy planowaniu stóp procentowych.

Prominflacja i wnioski o zasiłek dla bezrobotnych w USA

Wczoraj w USA opublikowano indeks cen producentów (PPI). W kwietniu odnotował on roczny wzrost na poziomie 2,3%, czyli niższy od prognoz na poziomie 2,4%. Był to najwolniejszy wzrost od stycznia 2021 roku.

Również wczoraj ukazał się raport dotyczący wstępnych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych. Wzrosły one w ciągu tygodnia do 264 tysięcy, przekraczając oczekiwania i osiągając najwyższy poziom od października 2021 roku.

Wraz z PPI dane te wskazują na spowolnienie w gospodarce USA. Może to skłonić Fed do pozostawienia stóp procentowych na niezmienionym poziomie w czerwcu. Rynek akcji zareagował na tę wiadomość lekkim wzrostem (z wyjątkiem akcji bankowych, które wczoraj znów lekko spadły).

Zazwyczaj rynek kryptowalut rośnie razem z rynkiem akcji. Co więc spowodowało spadek bitcoina? Tym razem nie są to czynniki ekonomiczne, ale wiadomości branżowe i gry na płynność.

FUD dotyczący sprzedaży BTC

Cena bitcoina zaczęła spadać w środę wieczorem po pogłoskach, że rząd USA sprzedaje kryptowaluty. Jest to wyraźny przykład tego, jak FUD może zaszkodzić rynkowi.

Tak więc, użytkownik Twittera o pseudonimie «beetle» myślał, że USA sprzedaje bitcoiny skonfiskowane z rynku Silk Road. Miał błędnie ustawione niestandardowe etykiety do śledzenia adresu. A potem szerzył panikę, że władze przekazały na sprzedaż 10 tys. BTC. Wiele osób wolało szybko sprzedać swoje monety, a cena bitcoina w pewnym momencie runęła o 5,3%.

Handel spotowy na Binance również przyczynił się do braku równowagi na rynku. Był on мnadmiernie nasycony krótkimi pozycjami (shortami)»:

Zatory w sieci Bitcoin

Zatłoczenie w blockchainie Bitcoina podsyca spadki na rynku. Dziś rano liczba oczekujących transakcji osiągnęła prawie 300 tysięcy, co stanowi ponad sześciokrotny wzrost w stosunku do początku tygodnia.

Dla przypomnienia, 9 maja w sieci wprowadzono standard tokenów BRC-20, umożliwiający emisję tokenów zamiennych za pośrednictwem protokołu Bitcoin Ordinals. Spowodowało to gwałtowny wzrost aktywności i przeciążenie blockchaina.

Obawy o płynność

Obawy o płynność również przyczyniły się do spadku kursu BTC. Dwóch czołowych światowych animatorów rynku, Jane Street Group i Jump Crypto, zawiesza handel aktywami cyfrowymi w USA.

Dane makro z Chin. De-dolaryzacja została odwołana

Na koniec przedstawmy najnowsze dane z Chin. Od początku roku słyszeliśmy wiele zapowiedzi dotyczących de-dolaryzacji — czyli tego, że dolar przestanie być rezerwową walutą świata. Spekulacje te były podsycane przez pogłoski o słabnącym indeksie dolara i kryzysie zadłużenia USA. Za głównego konkurenta eksperci uznali chińskiego juana. Jest jednak jeden problem: od 2022 roku prawie nikt nie kupuje chińskich obligacji.

Oto wykresy wielkości zakupów obligacji w porównaniu z długiem narodowym Chin. Od stycznia 2022 roku są one ujemne.

Dlatego szansa, że juan zajmie miejsce dolara nie wygląda wiarygodnie. A jak pamiętamy, silny dolar hamuje wzrost bitcoina.

Jednak bez Chin amerykański system finansowy ma swoje własne problemy. Jednym z głównych jest ciągłe zwiększanie limitu zadłużenia USA. Prezydent Joe Biden i wysocy rangą ustawodawcy mieli dziś przeprowadzić rozmowy w sprawie podniesienia pułapu. Zostały one jednak przełożone na początek przyszłego tygodnia, gdyż jak na razie rozmowy przyniosły niewielki postęp.

Potencjalnie, niepowodzenie w rozmowach mogłoby osłabić dolara i wzmocnić rynek kryptowalut. Ale ponieważ zostały one przełożone, takie wiadomości będą odgrywać rolę począwszy od poniedziałku. Bądźcie więc czujni i czekajcie na najnowszy kalendarz ekonomiczny.

Życzymy wszystkim przyjemnego weekendu.