Kalendarz ekonomiczny 8-12 maja: ankieta bankierów USA, inflacja w USA i chińskie metryki

• Głównym czynnikiem napędzającym tydzień będzie amerykański CPI
• Fed opiera się na nim przy planowaniu stóp

Rynek kryptowalut rozpoczął nowy tydzień od spadku. Wpływ na to miały piątkowe wskaźniki makro dotyczące nonfarm payrolls i zatrudnienia w Stanach Zjednoczonych. Pokazały one, że miejsca pracy i płace nadal rosną. To zmniejszyło obawy przed recesją i wzmocniło dolara. A jak pamiętamy, silny dolar oznacza słabego bitcoina. Szczegółowe wyniki minionego tygodnia makro można znaleźć w naszym artykule.

Rynek panikuje również na wieść o możliwych podatkach od wydobycia w Stanach Zjednoczonych. W końcu wysokie podatki sprawią, że wydobycie bitcoina będzie droższe.

Głównym tematem, który może poruszyć rynek w przyszłym tygodniu będą oczywiście dane inflacyjne z USA oraz dane handlowe z Chin.

Poniedziałek. Ankieta wśród bankierów w USA

Dziś o godzinie 21:00 czasu kijowskiego w USA zostanie opublikowana ankieta urzędników kredytowych Fed. Ankieta obejmuje 80 dużych banków krajowych oraz 24 oddziały i agencje banków zagranicznych w USA.

Pytania dotyczą zmian w standardach i warunkach udzielania kredytów przez banki, a także sytuacji biznesowej i ogólnego popytu na kredyty wśród ludności. W razie potrzeby często dołączane są również pytania dotyczące jednego lub dwóch innych pokrewnych tematów.

W chwili obecnej szczególnie ważne jest monitorowanie nastrojów w sektorze bankowym, zwłaszcza w regionalnych instytucjach amerykańskich. JPMorgan Chase podniósł swoją prognozę dla trzech banków regionalnych (Western Alliance, Zions i Comerica Inc), mówiąc, że ceny ich akcji były “materialnie źle wycenione”. Na tę wiadomość kurs akcji PacWest Bancorp odzyskał w piątek 81% po wcześniejszym silnym spadku. Zatem świeży raport pomoże wyjaśnić sytuację.

Inne metryki w poniedziałek: protokół z posiedzenia Banku Japonii, indeks Sentix (klimat biznesowy w strefie euro), australijski indeks klimatu biznesowego.

Wtorek. Raporty handlowe z Chin

Nie spodziewamy się jutro żadnych ważnych wydarzeń. Ale dla ogólnego obrazu warto sprawdzić najnowsze dane dotyczące bilansu handlowego Chin (import, eksport). Oczekuje się, że ich eksport po marcowym skoku (z 14,8% do 8%) znów mocno zwolni.

Również we wtorek przemówienie wygłosi John C. Williams z nowojorskiego Banku Rezerwy Federalnej.

Środa. CPI w USA

10 maja w USA zostaną opublikowane dane o inflacji za kwiecień. Prognoza ekonomistów dla core CPI (bez żywności i paliw) wynosi 5,5 proc. A inflacja zasadnicza na poziomie 5 proc. w ujęciu rocznym.

Jeśli dane będą takie lub niższe, oznaczałoby to, że inflacja słabnie, ale nadal się utrzymuje. Oznacza to, że Fed może wstrzymać się z podwyżkami stóp w czerwcu. Dlatego rynki akcji i kryptowalut powinny zareagować wzrostem. Biorąc pod uwagę zeszłotygodniowe dobre dane z amerykańskiego rynku pracy, można to zinterpretować jako kolejny znak, że gospodarka się stabilizuje.

Wyższa inflacja będzie zwiastunem tego, że Fed utrzyma wysokie stopy procentowe na dłużej. Stworzy to dodatkowe trudności dla rynku i może doprowadzić do chwilowego spadku kursu BTC.

Inne raporty w środę: dane o podaży kredytów i pieniądza w Chinach, dane o inflacji w Niemczech, wnioski o kredyt hipoteczny w USA.

Czwartek. Inflacja w Chinach i PPI w USA

O 14:30 czasu kijowskiego w USA zostanie przedstawiony aktualny indeks cen producentów (PPI) za kwiecień.

Analitycy spodziewają się znacznego wzrostu do 0,5% (poprzednia metryka wynosiła -0,3%). Oznacza to, że ceny produktów, które ostatnio stopniowo spadały, znów znacząco wzrosną. Ostatni raz ceny producentów tak gwałtownie wzrosły w styczniu.

Jeśli PPI wzrośnie zgodnie z oczekiwaniami ekspertów, możemy spodziewać się wzrostu indeksu dolara i negatywnego wpływu na rynki akcji i kryptowalut.

Jeśli indeksy cen producentów będą niższe od szacunków ekspertów, osłabi to dolara i wzmocni bitcoina.

11 maja Chiny mają opublikować świeże dane dotyczące inflacji. Ubiegłotygodniowe dane pokazały, że aktywność produkcyjna w Chinach nieoczekiwanie spadła w kwietniu. Zwiększa to potrzebę stymulowania gospodarki przez władze. Zwłaszcza w sytuacji obniżonego globalnego popytu na towary i problemów w sektorze nieruchomości.

Jeśli więc inflacja będzie wyższa od prognoz (1%), może to zmusić Ludowy Bank Chin do podniesienia stóp, czego do tej pory nie zrobił. To osłabi dolara i w dłuższej perspektywie będzie dobre dla kryptowalut.

Inne wydarzenia w czwartek to protokół i decyzja Banku Anglii (oczekuje się podwyżki stóp o 0,25%) oraz wystąpienie członka Fed Christophera Wallera.

Piątek. Nastroje konsumentów w USA

12 maja uczestnicy rynku poznają wstępne raporty dotyczące nastrojów/oczekiwań inflacyjnych z Uniwersytetu Michigan. Odzwierciedlają one poziom optymizmu konsumentów co do rozwoju gospodarczego USA.

W poprzednim wydaniu za kwiecień zaufanie gospodarstw domowych znacząco spadło do poziomu 60,5. Na maj eksperci przewidują wynik na poziomie 59,8. Może to wskazywać na spowolnienie gospodarcze w najbliższych miesiącach. Jednak ostatnie mocne dane z rynku pracy mogą sprawić niespodziankę i podnieść indeks nastrojów.

Również w piątek opublikowany zostanie indeks zaufania konsumentów. Oczekuje się jego spadku do 63,0 (poprzedni odczyt: 63,5). Jeśli spadek zaufania konsumentów się potwierdzi, lub nawet będzie niższy, początkową reakcją może być konsolidacja cen na rynkach. Może to obejmować spadek na rynku kryptowalut.

Jeśli prywatne gospodarstwa domowe pozostaną ufne w rozwój gospodarczy, to ponownie wzmocni to odporność pierwszych czterech miesięcy handlowych.

Inne metryki należne w piątek: australijski PMI, dane o inflacji z Indii, PKB Wielkiej Brytanii, dane o inflacji z Francji i Hiszpanii.