ТОП 4 ринкових маніпуляції в крипті: які бувають і як захиститися
Фінансові ринки дають змогу заробити багато грошей, але з їхньою допомогою також можна і багато втратити, якщо не розуміти базових принципів ринку. І перший принцип — ринок не справедливий і часто нераціональний. Він створений людьми й торгують на ньому люди, тому вирішальну роль тут відіграють емоції. Великі гравці та маркетмейкери розуміють це і використовують різні способи, щоб викликати в учасників ринку потрібну емоцію й експлуатувати її для отримання прибутку. Це і називається маніпуляцією.
Криптовалютний ринок легко піддається маніпуляціям, через низьку капіталізацію та ліквідність, що і є однією з причин високої волатильності криптовалют. Відповідно, щоб заробити на крипторинку, потрібно вміти розпізнавати маніпуляції й протистояти їм, і в цій статті ми розповімо, як це робити.
Ця стаття була підготовлена Incrypted і призначена для освітніх цілей. Ми сподіваємося, що матеріал допоможе вам краще зрозуміти й вивчити криптовалютний ринок.
Базові види ринкових маніпуляцій
Ринкові маніпуляції — це нечесні дії, які вчиняються на ринку з метою штучного збільшення або зменшення ціни активу. Це може включати в себе поширення неправдивої інформації, масовий продаж або купівлю активів для створення фальшивого попиту або пропозиції. Як наслідок, маніпуляції можуть призвести до несправедливих цін, що не відображають дійсності, та збитків для інвесторів.
Існують різні способи викликати у трейдерів та інвесторів потрібну емоцію, але в арсеналі маркетмейкерів є 4 інструменти, які використовуються на крипторинку особливо часто й ефективно. Про них і поговоримо нижче.
Wash Trading
Wash Trading — спосіб торгівлі, за якого великі власники самі собі продають певний актив, щоб ввести в оману роздрібних інвесторів, створивши ілюзію активності. Усе просто: свічка червона, свічка зелена, повторити. Існує 2 основні причини використання вош трейдингу:
- Створення видимості активності або попиту на потрібну валюту/торгову пару.
- Штучне збільшення торгових обсягів, щоб заплатити біржі, замаскувавши це під комісію.
Хороший приклад — NFT. 2021-й запам’ятався криптанам як рік NFT-лихоманки. За даними ChainAnalysis, у контракти ERC-721 і ERC-1155 перевели щонайменше $44,2 млрд, що створило широкі можливості як для вош-трейдингу, так і для відмивання грошей через самофінансовану торгівлю. Покупки NFT часто фінансувалися або самими продавцями, або тими, хто фінансував продавців. Кількість таких угод досягла кількох сотень:
Pump&Dump
Вічна класика — пампери поширюють інформацію, яка створює в інвесторів відчуття перспективної монети й, відповідно, підвищує попит на актив, а з ним і ціну. Коли ціна досягає потрібного рівня, пампери зливають заздалегідь припасені щитки, просто розвантажуючись у «жадібних» інвесторів.
Основні способи спровокувати Pump&Dump:
- Галас: «Це наступний біткоїн», «Вбивця Ethereum» і гучні заяви такого роду створюють оптимізм в інвесторів, але в 95% випадків — це просто спекуляція і скоріше червоний прапор, ніж причина для купівлі.
- Ціновий стрибок: якщо за короткий час ноунейм-токен швидко зростає, то варто поводитися акуратніше. Параболічне зростання може бути просто приманкою для ритейлу.
- Новинні цикли: позитивні новини збігаються з великими покупками китів. Це створює відчуття «смарт-мані», успішної торгівлі на подіях і «китів-інсайдерів», що, своєю чергою, змушує ритейл купувати більше, наслідуючи китів.
Приклади памп-подій:
- Crypto.com рекламують на Super Bowl.
- Tesla купує BTC.
- Coinbase виходить на IPO.
Усі ці новини спрямовані на створення ажіотажу і стимулювання імпульсивних покупок у ритейл-інвесторів.
Ведмежий набіг
Суть цієї маніпуляції полягає в тому, що великі гравці відкривають шорт-позиції й починають поширювати негативні новини про актив, тобто фадити. У разі успіху FUD спровокує паніку в інвесторів і вони почнуть закривати лонг-позиції, тобто по суті, стануть паливом для шортистів. Типова схема ведмежого набігу виглядає так:
- Запустити FUD.
- Відкрити кілька великих шорт-позицій.
- Продовжити нагнітати паніку.
- Фіксувати дохід.
Щоб протистояти цьому типу маніпуляції, важливо диверсифікувати джерела інформації та відрізняти обґрунтований негатив від FUD. Або, як казав CZ — «4».
Spoofing
Spoofing — це метод маніпуляції через розміщення фейкових ордерів, які скасовуються до їх виконання. Оскільки для трейдерів одним із базових індикаторів тренду є кількість ордерів на купівлю та продаж, фейкові ордери провокують рішення, вигідні маніпулятору.
Приклад: 6 травня 2010-го почали форсити новину про грецьку кризу в ЄС. Але в один момент американські індекси за кілька секунд просіли на 10%, спровокувавши короткострокову паніку. Через кілька хвилин ціна вирівнялася, ніби нічого не сталося:
Нічого, крім притягнення Navinder Singh Sarao до відповідальності за маніпулювання ринками через відкритий і скасований шорт-ордер на $200 млн.
Як протистояти маніпуляторам
Звучить це все не втішно для ритейлу, але хороша новина в тому, що для отримання доходу інвесторам необов’язково боротися проти маніпуляторів і викорінювати їх — достатньо вміти захиститися на своєму рівні. Для цього важливо дотримуватися таких правил:
- Перевіряйте інформацію: потрібно кілька джерел для отримання та перевірки інформації. Так, за цінами можна стежити на TradingView, Coingecko, Coinmarketcap, а для перевірки новин підійдуть відомі видання, телеграм-канали, твіттер-акаунти. Перевіряти варто кожну новину, що впливає на прийняття рішення.
- DYOR: ґрунтовно вивчайте активи для інвестицій і відстежуйте пов’язані з ними новини. Ретельний самостійний аналіз — це те, що створює віру в актив і допомагає ігнорувати FUD. А перегляд новин (з урахуванням попереднього правила) дасть змогу вчасно змінити ставлення до монети.
- Диверсифікуйте: диверсифікація портфеля за допомогою стейблкоїнів або сильних активів знизить вплив цінових маніпуляцій зі слабшими монетами. Але тут важливо знайти баланс — надлишок активів у портфелі призведе до розпорошення як капіталу, так і уваги.
- Будьте раціональні: оскільки головна мета маніпуляторів — викликати емоцію, інвестор повинен сприймати все, що відбувається, холоднокровно і з часткою скептицизму. Новини та чутки, спрямовані на емоційне, а не раціональне сприйняття варто одразу маркувати червоним прапором.
- Використовуйте DCA: ринкові маніпуляції розраховані насамперед на спекулянтів і paper hands, а не на довгострокових інвесторів. Формування портфеля з використанням DCA протягом тривалого часу допоможе створити оптимальну вхідну ціну для сильних активів і протистояти маніпуляціям.
- Працюйте за стратегією: у вас має бути розроблена чітка стратегія ухвалення рішень, яка охоплює точки входу і виходу, короткострокові та довгострокові горизонти, фундаментальний аналіз і віру в обраний актив. Усі рішення мають ухвалюватися відповідно до стратегії.
Ці прості методи захисту допоможуть знизити вплив маніпуляторів на прийняття рішень і зроблять емоційні провокації менш ефективними.
Висновки
Головна мета учасників фінансових ринків, і зокрема криптовалютного — отримання доходу. Однак різні гравці використовують для цього різні методи: хтось чесно йде до своєї мети через дослідження, помилки та довгострокові стратегії, а хтось свідомо обманює інвесторів, щоб маніпулювати цінами та отримувати легкий і швидкий профіт.
Щоб вижити в крипті, важливо вміти протистояти маніпуляціям і спиратися під час ухвалення рішень на перевірену інформацію та глибокий аналіз. А головний захисний інструмент ритейл-інвестора — чітко опрацьована стратегія та вміння її дотримуватися. Ці рятувальні круги допоможуть вам не потонути в морі FUD-а та ірраціональної цінової динаміки криптовалют.
Для кращого засвоєння матеріалу рекомендуємо подивитися відео на цю тему:
Буде цікаво
