Огляд DeFi Llama: вчимося користуватися швейцарським ножем криптана

Що таке DeFi Llama

DeFi Llama — це один з найпотужніших аналітичних сервісів і агрегаторів даних на крипторинку. DeFi Llama запустилася у 2020-му, як аналог існуючих на той момент он-чейн агрегаторів на кшталт DeFi Pulse, і відтоді постійно розширює свій функціонал, надаючи більше інструментів для аналітики.

Усе починалося з TVL DeFi-сектору та кількох допоміжних дашбордів, а потім виросло в цілу екосистему, і зараз досвідчений деген може за кілька годин знайти спосіб отримати профіт у коротко- або середньостроковій перспективі, не залишаючи сайт DeFi Llama.

Примітка: 95% доступної на DeFi Llama інформації збирається он-лайн. Он-чейн дані неможливо підробити, ними складно маніпулювати, але ще складніше систематизувати їх без спеціальних інструментів. Тому агрегатор істотно спрощує життя криптанам і допомагає розкрити весь потенціал публічного і прозорого блокчейна.

Основні функції платформи

DeFi Llama являє собою агрегатор он-чейн даних, зосереджений на DeFi-секторі ринку. Дані представлені у вигляді налаштовуваних інтерактивних дашбордів і розбиті за різними категоріями. Дашборд є основним інструментом для дослідження та аналітики на сервісі, тому далі ми детально розглянемо основні розділи та дашборди платформи.

Але спершу подивімось інформаційну панель DeFi Llama:

• У верхній частині дашборда виводиться інфографіка, побудована на основі встановлених користувачем фільтрів.
• Агрегатор підтримує дані з більшості топ-блокчейнів, тому майже в кожному розділі ви зможете знайти як загальні дані, так і дані щодо конкретної мережі.
• Детальна інформація виводиться у вигляді таблиць, які можна відфільтрувати за тими чи іншими критеріями. На таблицях також є інтерактивні елементи, що дають докладне пояснення метрикам або проєктам.
• На деяких дашбордах існують фільтри, що дають змогу включити в дані додаткові показали, за замовчуванням виключені. Як наприклад Borrows на TVL-дашборді.

Важливо: один проєкт може працювати відразу в декількох мережах, тому його дані в різних блокчейнах відрізнятимуться.

Якщо у вас уже є досвід роботи з агрегаторами даних на кшталт CryptoRank, Coimarketcap або Coingecko, то проблем виникнути не повинно. Новачкам краще спочатку натискати на всі кнопки, щоб ознайомитися з усіма можливостями сервісу.

Розділ DeFi

DeFi — це основний інформаційний розділ DeFi Llama, в якому зібрана найважливіша інформація по всьому сектору й окремим блокчейнам/проектам. Наразі розділ містить 12 дашбордів, тому зосередимося тільки на найактуальніших і найкорисніших для новачка.

Overwiev

Базовий дашборд, у якому подано інформацію про TVL для всіх внесених на сервісах проєктів і в усіх підтримуваних мережах. Можна ознайомитися як із загальними даними по сектору або блокчейну, так і з окремо взятим сервісом:

Пізніше ми розберемо, як можна використовувати цю інформацію в практичних цілях.

Airdrops

Цей дашборд приваблює насамперед новачків, які починають полювання за дропами, але часто його розуміють неправильно. DeFi Llama надає інформацію про проєкти, у яких ще немає нативного токена, і які можуть випустити його виходячи з даних TVL і популярності сервісу:

• Ці дані не включають тестові мережі та проєкти на стадії тестнету. А часто саме участь у тестнет-активностях дає змогу претендувати на дроп.
• Це просто припущення на основі он-чейн даних. DeFi Llama не збирає і не аналізує офіційні та неофіційні повідомлення або анонси, тоді як деякі проєкти прямо заявляють про запуск або відмову від запуску нативного токена.
• Тут немає ні умов для отримання дропу, ні інструкцій щодо взаємодії з проєктом. Тому новачки, побачивши у списку Airdrops, просто не знають що робити далі.

Розділ Airdrops дійсно корисний для досвідчених хантерів, але не дає достатньо інформації для новачків.

Примітка: якщо у вас ще немає досвіду в дропхантингу та взаємодії з DeFi-проектами, починайте знайомство з цими активностями на Incrypted Airdrops. Тут доступні докладні гайди та анонси проєктів.

Categories і Token Usage

Ознайомчі дашборди, новачкам краще почати дослідження саме з них. Так, у Categories представлений повний список категорій DeFi-протоколів (усього 30), їхній короткий опис і частка ринку:

Token Usage надає інформацію про те, в яких саме протоколах використовується той чи інший токен. Ось, наприклад, список проєктів, що використовують USDT. Це корисно, якщо у вас є маловідомий токен і ви не знаєте де його можна обміняти або задіяти:

Top Protocols

Також вельми корисний дашборд для швидкого старту в DeFi. На ньому відображені найпопулярніші проєкти в кожній категорії на всіх підтримуваних блокчейнах. Це допоможе вам швидко знайти DEX або платформу для фармінгу, навіть якщо ви не знайомі з конкретною мережею. Крім того, це фактично каталог флагманських проєктів у кожній DeFi-екосистемі:

Comparison

Простий інструмент, що дозволяє порівняти показники TVL двох і більше протоколів. Він допомагає зрозуміти, як розвиваються конкуруючі проєкти або оцінити масштаби декількох однотипних сервісів. Так, наприклад, виглядають TVL кредитних протоколів JustLend і Aave у порівнянні:

У розділі DeFi, є і більш спеціалізовані дашборди, як, наприклад, форки, оракули або мови програмування, вони корисні насамперед досвідченим криптанам, які знають, що робити з цією нішевою інформацією і проводять глибокі дослідження. Однак ми рекомендуємо хоча б поверхнево ознайомитися з усіма доступними розділами, просто, щоб знати, де лежать ті чи інші дані, дуже ймовірно, що вони будуть потрібні під час DYOR.

Інструменти для дегену

Попри те, що DeFi Llama цілком зосереджена на DeFi, можна виділити дашборди, які корисні для дегенів, які заробляють на прибутковому фермерстві або для тих, хто тільки починає розбиратися в DeFi-протоколах і пов’язаних із ними активностях.

Це насамперед Yields: тут зібрані основні можливості для заробітку в DeFi, включно з пулами ліквідності, стейблпулами й навіть халяльними протоколами, сумісними з Шаріатом. Більшість бордів представляють дані за конкретними протоколами або пулами, але також є інструменти, які варто виділити окремо:

• Дельта нейтральні стратегії: цей агрегатор складає стратегії заробітку побудовані за схемою «позич-позич-фармі». Просто вкажіть актив забезпечення, який у вас є в наявності, і агрегатор підбере відповідні активності й навіть детально розпише, що треба робити:

Важливо: дельта-нейтральні стратегії передбачають одночасне використання протилежних позицій для хеджування ризиків і відносяться до складних способів заробітку в крипті. Перед використанням агрегатора рекомендуємо ознайомитися з теоретичними основами DeFi й провести DYOR задіяних протоколів!

• Лонг-шорт стратегії: новий інструмент розділу Yields. Цей агрегатор автоматично формує стратегії заробітку, засновані на одночасному лонгу і шорті активу, або його обгорнутої версії. Як і з дельта-нейтральними стратегіями, досить просто вказати потрібний токен:

Важливо: цей спосіб заробітку передбачає взаємодію з CEX, тому для початку рекомендуємо ознайомитися з нашою статтею з основ трейдингу та ф’ючерсної торгівлі. Це допоможе вам зрозуміти, як відкрити потрібні позиції на криптобіржах.

А якщо потрібно оцінити, скільки загалом зараз можна заробити в DeFi і як почуваються різні протоколи, достатньо відкрити дашборд Overwiev. Як бачимо, середній APY за всіма відстежуваними пулами зараз становить менше 4%, незважаючи на наявність високоризикових протоколів із тризначними значеннями:

• Borrow Agregator: агрегатор DeFi кредитування, який автоматично підбирає протокол для оформлення позики під заставу криптовалюти. Достатньо лише вказати заставний актив і валюту, яку хочете позичити, і агрегатор видасть результати з найбільш вигідними умовами:

Примітка: якщо потрібно докладніше розібратися з ключовими метриками, просто наведіть курсор на знак питання поруч із критерієм і відкриється розширене пояснення.

• Stablecoins: у цьому розділі зібрані всі стейблкоїни ринку. Можна оцінити як загальний стан цього сегмента, так і докладніше дізнатися про конкретний токен.
  
  Корисний дашборд, якщо потрібно знайти оптимальний стейблкоїн для роботи в порівняно маловикористовуваних мережах або перевірити, наскільки надійний токен і чи варто його використовувати в довгостроковій перспективі. Загалом дашборд містить понад 100 стейблів у кількох десятках мереж:

• ETH LSD: розділ, присвячений ліквідному стейкінгу ETH. Цей сектор DeFi набирає популярності в міру наближення оновлення Shanghai в мережі Ethereum і ми детально розбирали тему ETH LSD в окремій статті. На цій сторінці можна знайти інформацію за конкретними протоколами стейкінгу, наприклад, їхні TVL, APR і частку ринку. Буде корисно як охочим застейкати ETH, так і інвесторам, які шукають перспективні нативні токени:

Крім інформації, DeFi Llama також пропонує дегенам нативний сервіс для свопу Meta DEX. Розробники називають його «агрегатором агрегаторів», оскільки він відстежує всі доступні пули на популярних сервісах, як-от 1Inch або OpenOcean. Meta DEX агрегує всі можливі напрямки обміну та відзначає найбільш вигідний.

Інструменти для інвестора

DeFi — це один із найбільших сегментів крипторинку, на якому є місце для різних напрямів діяльності. Вище ми розібрали, як DeFi Llama може допомогти дегенам, а тепер розглянемо кілька дашбордів для інвесторів, шукачів альфи та холдерів нативних токенів. Це насамперед Raises — розділ для відстеження інвестицій у DeFi, він розбитий на 2 дашборди:

• Overwiev — дає змогу побачити загальний обсяг інвестицій і раунди інвестування конкретних стартапів, включно з інформацією про зібрану суму і лідируючих інвесторів. Кожна позиція містить лінк на офіційне джерело інформації. Важливий бенчмарк для пошуку ранньої альфи:

• Investors — призначений для відстеження інвесторів і надає інформацію про те, який фонд куди вкладається, скільки угод провів і яку суму інвестував. Корисний інструмент для тих, хто використовує стратегію smart-money:

Важливо: Raises — новий розділ на DeFi Llama, тому акумулює інформацію починаючи з березня 2023-го. У міру накопичення даних, корисність і об’єктивність дашбордів зростатиме, але поки що краще доповнювати дані щодо інвесторів з інших агрегаторів, наприклад того ж CryptoRank.

Fees/Revenue

Розділ, що дає змогу порівняти комісії, що стягуються різними блокчейнами/протоколами, та їхню прибутковість: можна побачити, скільки зборів заплатили користувачі, скільки заробив проєкт, яку частину винагороди виплатили холдерам токена, у якій формі та який % доходу пішов у казну:

Token Unlocks

Новий розділ із графіком розблокування нативних токенів. Таких сервісів у мережі багато, але DeFi Llama дає змогу дивитися не тільки розблокування, заплановані на певні дати, а й анлоки, що проводяться щодня, у рамках токеноміки проєкту, як, наприклад, $GMX або $UNI:

Інша інформація

Окрім складних і комплексних DeFi-даних, DeFi Llama пропонує і прості, але не менш корисні дашборди, які теж можуть бути корисними під час досліджень:

CEX Transparency

Тут зібрані ключові метрики щодо капіталізації централізованих криптобірж, включно з обсягами спотових позицій, динамікою депозитів і вартістю чистих активів. Дашборд з’явився під час тренду «прозорості», який вів Binance, після краху FTX, і загалом не відрізняється від аналогів на інших агрегаторах даних:

Liquidations

Надає обсяги ліквідацій позицій на різних DeFi-сервісах. Важливо зазначити, що на відміну від графіків ліквідацій CEX, дані DeFi Llama включають ліквідації як маржинальних, так і кредитних позицій. За бажання користувач може відстежити конкретні позиції або зберегти базу даних, щоб вручну знайти ліквідації потрібного гаманця:

Volumes

Обсяги торгів на DEX-ах. Можна подивитися загальні дані, розбивку за блокчейнами та інформацію по кожній окремій платформі. У цьому розділі також є інформація за обсягом торгівлі опціонами, що в DeFi-сегменті зустрічається нечасто. Корисно, якщо ви шукаєте DEX для свопів, надання ліквідності або оцінюєте перспективи їхніх нативних токенів:

Hacks

Тут зібрані статистичні дані щодо всіх зломів і експлойтів DeFi-проектів. Користувачам доступна як загальна інформація, так і короткі дані щодо кожного злому з посиланням на зовнішнє джерело для більш детального вивчення:

Важливо зазначити, що DeFi Llama повністю відкритий сервіс. За доступ до всього наведеного вище масиву інформації та аналітичних тулзів не стягується будь-яка плата, крім добровільних донатів.

Багато користувачів очікували, що проєкт випустить нативний токен, щоб монетизувати цінність, але це питання викликало розкол серед розробників DeFi Llama і призвело до конфлікту в команді. Обговорювалася навіть можливість запуску токенізованого форку, але поки що будь-які плани з випуску нативного токена відкладено.

Екосистема DeFi Llama

Основним продуктом DeFi Llama є інформаційний агрегатор, однак на ньому екосистема проєкту не закінчується. За 3 роки існування, сервіс обзавівся додатковими ресурсами та інструментами, які також можуть бути корисними для криптанів різних напрямків:

• DeFi Llama Wiki: вікіпедія, присвячена криптовалюті, блокчейну і DeFi. Вірніше, одна з багатьох подібних Вікіпедій. Утім, тут зібрано багато понять із якісним поясненням, тому ресурс буде корисний новачкам, які починають освоювати крипторинок.
• DLNews: нативний новинний сайт. Фокусуються в основному на DeFi, але публікують також загальні новини крипторинку. Загалом типовий новинний ресурс, особливо не виділяється серед конкурентів, але читачам Incrypted знайомий за історією з Алексом Перцевим.
• Roundup: тут щодня з’являються добірки новин і цікавих тредів зі світу крипти.
• Llama Nodes: проєкт почав розгортати ноди в основних мережах (наразі тільки Ethereum і Polygon) і пропонує користувачам RPC і преміум API для доступу до блокчейну. Сервіс корисний у випадках, коли встановлені за замовчуванням публічні RPC гаманців перевантажені, а можливості поставити власну ноду немає. Така ситуація спостерігається під час дропів або квест-кампаній, що викликають аномальну активність у мережі.

Ну а зробити взаємодію з DeFi зручнішою і безпечнішою допоможе браузерне розширення DeFi Llama. Воно підтримує теги для гаманців на Etherscan, коректно відображає вартість навіть ноу-нейм токенів і автоматично трекає сайти різних сервісів, щоб захистити користувача від фішингу.

Кейси з використання платформи

Ми розглянули основні можливості DeFi Llama і це дійсно багато інформації. Досвідчені криптани й так знають, що з нею робити, а ось новачкам часто незрозуміло, як використовувати її для практичної діяльності та отримання доходу, тому ми розберемо кілька прикладів використання агрегатора.

Кейс 1: шукаємо DeFi-проєкт, що набирає обертів, у мережі Arbitrum

1. Переходимо в розділ DeFi, відкриваємо дашборд Chains і вибираємо Arbitrum:

2. У списку проєктів проведемо сортування за критерієм 7D changes. Це допоможе нам побачити TVL яких проєктів зріс найбільше за останній тиждень (щоб мінімізувати хайп-платформи, можна відфільтрувати за критерієм 30D changes):

3. Щоб відсіяти невеликі проєкти, встановимо мінімальний TVL на рівні $10 млн, як правило, що вищий TVL, то менші ризики скаму або рагпулу:

З отриманого списку можна також виключити MM Finance Arbitrum, оскільки даних щодо TVL за останній місяць усе ще немає, а це означає, що проєкт працює менш як місяць. Утім, тут усе залежить від вашої стратегії ризик-менеджменту.

Тепер давайте докладніше поглянемо, наприклад на Pendle. Як можна побачити, середній APY протоколу становить понад 66%. А 50% алокації нативного токена виділено на стимули, що говорить про можливі щедрі нагороди для ранніх користувачів:

Кейс 2: підвищуємо ефективність дропхантингу

Нещодавно було запущено основну мережу zkSync Era. Багато хто каже, що снепшот учасників zkSync Lite вже було зроблено, але, можливо, у zkSync Era буде новий знімок і додаткові нагороди за активності. Ми також можемо спробувати зловити дроп від одного з проєктів у цій мережі. Для цього:

1. Переходимо в дашборд Airdrops:

2. Встановлюємо фільтр за чейнами та вказуємо zkSync Era:

3. Ми бачимо кілька проєктів, які потенційно можуть запустити свій токен. Виходячи з обсягу TVL найперспективніше виглядають SyncSwap, GemSwap і Nexon Finance:

Взаємодіючи з цими сервісом, ви проявляєте активність одночасно і на самій платформі, і в мережі zkSync Era, що підвищує шанси на дроп як від zkSync, так і від конкретного проєкту.

Примітка: якщо ви не знаєте, що таке дропи і як їх отримати, рекомендуємо ознайомитися з нашою оглядовою статтею з дропхантингу. Якщо ж незрозуміло, що далі робити зі знайденими проєктами, переходьте в розділ Airdrops, де ми регулярно публікуємо гайди з активностей у різних мережах. Можливо, у нас є покрокова інструкція для проєкту, який вас цікавить.

І це тільки основи. Правильна комбінація різних метрик, дашбордів і фільтрів дає змогу створити той рівень інформаційної асиметрії, якого складно домогтися навіть із кількома десятками ТГ-каналів і підпискою на твіттер-інфлів, а часто і приватками.

Ніхто не хоче ділитися тру Альфою, тому вчіться шукати її самостійно, а DeFi Llama допоможе забустити ваші дослідження!

Заключення

DeFi Llama — найбільший і найвідоміший агрегатор он-чейн даних на криптовалютному ринку. Він відстежує десятки блокчейнів і тисячі DeFi-проектів, надаючи користувачам тонни інформації та зручні інструменти для аналітики. Рано чи пізно криптанам доводиться освоювати цей сервіс і вчиться його використовувати у своїх активностях.

На сервісі зібрані дані, корисні для різних напрямків діяльності та для користувачів з різним досвідом на крипторинку. Ці дані зручно структуровані у вигляді дашбордів, більшість з яких ми розглянули в цій статті. Завдяки цьому DeFi Llama може замінити кілька нішевих агрегаторів і економити десятки годин он-чейн досліджень.

Разом з тим, вище описані тільки основи роботи з агрегатором. Реальний потенціал DeFi Llama і глибина представлених даних розкривається з освоєнням різних метрик, дашбордів, фільтрів і досвідом їх практичного застосування. Цей мультитул нелегко вивчити, але якщо вам це вдасться, то DeFi перестануть здаватися темним лісом. Удачі!