Огляд CESS: інвестиції в зберігання даних як відповідь на «кризу невизначеності»

Проліски венчурної зими

Глобальна економічна криза, великі банкрутства і «сюрпризи» у сфері регулювання закономірно скували венчурний капітал. Однак напередодні 2024 року, на тлі загального пожвавлення й активізації крипторинку, в інвесторів помітно додалося приводів для оптимізму.

Утім, жоден із системних чинників, які зумовили «венчурну зиму», аж ніяк не видається вичерпаним. Включаючи регуляторну невизначеність та перспективи нових гучних банкрутств, не кажучи вже про світову кризу. Саме тому найважливішим аспектом і маркером стають групування капіталу і точкове «інвестиційне маневрування», що здійснюється великими гравцями.

У 2023 році основна активність інвесторів припала на перше півріччя, акцентуючись на мейнстримних сегментах (NFT, геймінг і DeFi), при зростаючій увазі до секторів інфраструктури та Web3.

Зростаючий інтерес інвесторів до інфраструктурних проєктів чітко простежується з другої половини 2022 року.

Щодо цього вельми показовим є рев’ю від Коліна Ву. Спираючись на дані RootData, журналіст проаналізував листопадовий відрізок інвестиційної активності.

Загальна сума фінансування цього місяця зросла до $1,2 млрд, що на 179% більше, ніж у жовтні 2023 року ($430 млн) і на 90% більше, ніж у листопаді 2022 року ($630 млн).

У секторальній розбивці капіталовкладень інфраструктурні проєкти отримали близько 30% від загальної суми фінансування, DeFi — близько 13%, CeFi — 8%, NFT і GameFi — приблизно 7%.

У зібраному Incrypted підсумковому пулі оцінок і прогнозів на 2024 рік низка експертів позначила критичну важливість інфраструктурного базису індустрії. Зокрема, питання безпечного децентралізованого зберігання даних.

Тут немає суперечностей, але є певні розбіжності із загальними очікуваннями щодо, наприклад, RWA (токенізації реальних активів) і NFT, або прогнозованої «ери децентралізації» (шляхом об’єднання штучного інтелекту і блокчейна).

Цілком імовірно, що у 2024 році «вистрілять» саме специфічні інфраструктурні проєкти, а справжня ера децентралізації розпочнеться із сегмента зберігання даних. І для цього є чимало серйозних передумов і прикладів.

«П’ятирічка» CESS: особливості проєкту та плани на 2026 рік

CESS (Cumulus Encrypted Storage System) — це децентралізована інфраструктура мережі зберігання і доставки даних (CDN) на базі блокчейна. Платформа орієнтована як на споживачів, так і на контент-мейкерів, які бажають обмінюватися інформацією. Проект також пропонує інструменти для створення децентралізованих додатків.

Архітектура платформи. Дані: CESS.

Проєкт пропонує рішення для зберігання і вилучення високочастотних динамічних даних. Його компонентами є:

• комбінування рішень у системі розподілу вартості та циркуляції інформаційних активів;
• поєднання параметрів конфіденційності користувачів із гарантією захисту правовласників і суверенітету даних;
• використання моделі децентралізованої мережі фізичної інфраструктури (DePIN), що розвивається за рахунок стимулювання масового залучення користувача в ролі мережевих вузлів.

Практично під завісу 2023 року команда CESS відзвітувала про закриття інвестиційного раунду на $8 млн. Проєкт привернув увагу понад десяти венчурних компаній, серед яких HTX Ventures, DWF Labs, Mentha Partners, Vespertine Capital, Web3 Foundation, Singchain Investment і 7 O’Clock Capital.

Команда проєкту сформувалася 2019 року, тоді ж представлено перший прототип. У 2021 році розробники завершили ключові випробування конвергенційної теорії щодо поєднання мережевої архітектури і блокчейна.

Серед переваг платформи можна виділити склад команди, повноту технічної документації, поступальне і чітке планування етапів розробки.

Почнемо з останнього. Завершення збору інвестицій команда «закріпила» публікацією дорожньої карти проекту на 2024 рік.

Серед заявлених розробниками цілей:

• консолідація глобальної бази даних вузлів;
• розподіл нагород серед активних членів спільноти;
• лістинг інфраструктурного токена CESS на централізованих біржах;
• запуск тестнету (вже відбувся).

У платформи також є узагальнена стратегічна дорожня карта, яка описує попередні та майбутні технологічні етапи.

З її допомогою можна простежити виробничий шлях команди. Це дає змогу зіставити темпи і масштаби розвитку платформи, а також перевірити й оцінити якість розробки, виходячи з декларованої і реально виконаної роботи.

У 2024 році команда запланувала запуск основної мережі v1.0, децентралізованого диска DeCloud, оглядача блоків Substats v2.0, публікацію додаткової документації, а також аудит коду.

Дорожня карта містить структурні віхи та елементи цільового планування до 2026 року. У середньостроковій перспективі команда має намір:

• домогтися сумісності та доступності системи CESS для корпоративних систем зберігання даних;
• досягти реальної автономії DAO;
• імплементувати економіку даних із прицілом на «процвітання, різноманітність, безпеку і стійкість».

Загалом така деталізація розробки та елементи перспективного планування є далеко не в кожного стартапу чи навіть «бувалого» проєкту. Це цілком об’єктивна перевага платформи, що випливає, зокрема, зі ще однієї переваги — складу команди.

Команда і партнерські зв’язки

Керівний і технічний менеджмент CESS має серйозний досвід і представницький набір різних компетенцій і навичок.

Джозеф Лі — співзасновник і архітектор мережевої безпеки. У сфері його відповідальності загальне керівництво командою аналітиків для надання докладного економічного та фінансового аналізу, стратегічних рекомендацій, а також досліджень складних технічних питань.

Лі понад 38 років пропрацював у сфері ІТ, зокрема в сегментах хмарної інфраструктури, обчислювального устаткування, розроблення застосунків, проєктування та реалізації мережевої архітектури.

Джиммі Мінг — творець продуктів екосистеми Web3, має понад 15 років практичного досвіду в інтернет-стартапах і сфері інформаційно-комунікаційних технологій. Мінг працював у різних сегментах індустрії, а його дослідницький інтерес спрямований на протоколи з нульовим розголошенням.

Джессі Дай — співзасновниця проекту і випускниця Нанкінського університету аудиту. Кар’єра Дай почалася ще 1996 року з роботи в китайській компанії Changshu TOKEN Office Supplies Ltd. У 2023 році закінчила Оксфордську програму розвитку жіночого лідерства.

Позицію юридичного консультанта в CESS обіймає Джессі Вайнер — один із партнерів Нью-Йоркської юридичної фірми YK Law LLP, створеної спільно з китайською Yingke International.

Вайнер має великий посередницький досвід зі структурування міжнародних угод у рамках спільних підприємства та стратегічних угод між американськими та китайськими корпораціями.

У переліку корпоративних партнерів CESS вказані Intel — технологічний гігант і виробник обчислювального обладнання, а також Amazon — найбільша у світі корпорація на ринках платформ електронної комерції та хмарних обчислень.

Це вказує на прикладний інтерес до технологій і продуктів CESS з боку найбільших технічних конгломератів. Крім того, ця обставина описує перспективу подальшого розвитку платформи і свідчить про наявність потенціалу для практичного застосування її напрацювань у рамках глобальних комерційних колаборацій.

Токеноміка і модель децентралізованого управління

У контексті оцінки спроможності проєкту особливий інтерес представляє економічна структура екосистеми, а також модель управління спільнотою за допомогою DAO.

Робота мережі CESS вибудувана на основі функціональної участі членів спільноти, які розподілені в рамках рольових сегментів. На момент написання матеріалу передбачено п’ять основних ролей:

• члени спільноти (активність у заходах екосистеми та участь у системі управління за допомогою токенів CESS);
• користувачі (споживачі dApps на базі платформи);
• розробники (використовують CESS SDK і API для створення децентралізованих додатків);
• майнери сховища (відіграють вирішальну роль у наданні місця для зберігання даних на рівні додатків);
• майнери консенсусу (відповідають за проведення та пакування транзакцій, зберігання даних блокчейна у всій мережі).

Робота кожного рольового сегмента забезпечується і стимулюється окремими операційними видами прибутку і винагород. Щоб гарантувати достатню винагороду для активних майнерів, команда CESS створила систему оцінювання моделі ємності сховища та математичного вимірювання продуктивності кожного майнера.

Виходячи з функціонально-рольової структури учасників, команда затвердила модель розподілу токенів CESS.

Розподіл емісії токенів. Дані: CESS.

Процентне співвідношення розподілу токенів CESS цілком гармонійно корелює з моделлю фінансування функціонально-рольових напрямів у рамках забезпечення працездатності екосистеми.

Володіння токенами CESS дає користувачам право членства у вищому органі управління структури DAO, незалежного від будь-якого централізованого агентства. Кожен учасник може висувати пропозиції і голосувати в рамках управління спільнотою.

Розробники декларують, що структура управління CESS створюється з формуванням консенсусу спільноти. Також окремо враховуються важливі пропозиції щодо екологічного розвитку для реалізації повноти потенціалу екосистеми хмарного сховища.

Ключові технології

Робота децентралізованої хмарної платформи даних CESS базується на чотирьох ключових технологіях. Їхній функціонал та основні робочі принципи описано в white paper проєкту.

Докази редублікації та відновлення даних (Proof of Data Reduplication and Recovery; PoDR2) гарантують, що в системі зберігаються кілька копій користувацьких даних.

Під час завантаження інформації в систему відбувається її резервне копіювання. Для кожного сегмента даних генеруються додаткові метадані, що дають змогу створювати відновлювані докази.

Потім система розподіляє фрагменти даних між майнерами сховища. Останні повинні періодично повідомляти про збережену ними інформацію. Це дає змогу CESS підтвердити її цілісність.

У CESS інтегровано механізм міжмережевої взаємодії, орієнтований на стандартизацію інтероперабельних протоколів. Він дає змогу обмінюватися даними з однорідними і гетерогенними мережами.

Дані, що зберігаються в CESS, спочатку шифруються і тільки потім розподіляються між нодами. Для безпечного обміну інформацією застосовується механізм повторного шифрування через проксі.

Останній дає змогу обмінюватися даними, не розкриваючи їхній вміст для публічного читання.

У CESS також застосовується алгоритм підтвердження прав на багатоформатні дані (Multiple-Format Data Rights Confirmation Mechanism; MDRC). Він забезпечує захист правовласників завдяки присвоєнню кожному фрагменту даних унікального ідентифікатора.

Ставка на дані та довгострокову інфраструктуру

Одним із ключових інвесторів проєкту CESS виступила HTX Ventures. У 2023 році компанія була досить вибаглива й обачна в питанні фінансування нових проєктів. Аналогічної тактики дотримувалася CB Ventures та інші венчурні фірми. Це відображає очікування ознак вильоту довгого «ведмежого» тренду.

Інтерес HTX Ventures саме до проєкту CESS на тлі загального уповільнення «фінансових оборотів» компанії є яскравим прикладом оптимізації інвестиційних орієнтирів.

У звіті за 2023 рік аналітики HTX Ventures відзначили потенціал створення технічних конвергенцій у Web3. За їхніми оцінками, цей тренд розвиватиметься в межах трьох ключових напрямів: швидкість обробки транзакцій, децентралізація і безпека.

Ринок інфраструктурних проєктів зберігання даних цілком закономірно становить особливий інтерес з погляду «базису» для комплексного розвитку всієї екосистеми. Ці продукти відіграють важливу роль у розвитку інших сегментів на кшталт RWA, L2-рішень і орієнтованих на штучний інтелект додатків.

В умовах тривалої «кризи невизначеності» великий капітал може зробити вибір на користь «довгострокової інфраструктури» у вигляді ретельно опрацьованих і надійних проєктів.

Висновки

DeFi-платформа CESS відповідає кейсу інфраструктурного проєкту, що має властивості стійкого і довгострокового розвитку «на перспективу». Як один з аргументів виступає якісне опрацювання проєкту.

Однією з відмінних рис CESS є професійний і публічний склад команди, а також наявність авторитетних партнерів.

Проєкт відображає трендові перетворення інвестиційної політики в контексті секторального перерозподілу фінансових потоків в індустрії.