Обзор CESS: инвестиции в хранение данных как ответ на «кризис неопределенности»

Подснежники венчурной зимы

Глобальный экономический кризис, крупные банкротства и «сюрпризы» в сфере регулирования закономерно сковали венчурный капитал. Однако в преддверии 2024 года, на фоне общего оживления и активизации крипторынка, у инвесторов заметно прибавилось поводов для оптимизма.

Впрочем, ни один из системных факторов, которые обусловили «венчурную зиму», отнюдь не представляется исчерпанным. Включая регуляторную неопределенность и перспективы новых громких банкротств, не говоря уже о мировом кризисе. Именно поэтому важнейшим аспектом и маркером становятся группирование капитала и точечное «инвестиционное маневрирование», совершаемое крупными игроками.

В 2023 году основная активность инвесторов пришлась на первое полугодие, акцентируясь на мейнстримных сегментах (NFT, гейминг и DeFi), при растущем внимании к секторам инфраструктуры и Web3. 

Возрастающий интерес инвесторов к инфраструктурным проектам отчетливо прослеживается со второй половины 2022 года.

В этом отношении весьма показательно ревью от Колина Ву. Опираясь на данные RootData, журналист проанализировал ноябрьский отрезок инвестиционной активности.

Общая сумма финансирования в этом месяце выросла до $1,2 млрд, что на 179% больше, чем в октябре 2023 года ($430 млн) и на 90% больше, чем в ноябре 2022 года ($630 млн).

В секторальной разбивке капиталовложений инфраструктурные проекты получили около 30% от общей суммы финансирования, DeFi — порядка 13%, CeFi — 8%, NFT и GameFi — примерно 7%.

В собраном Incrypted итоговом пуле оценок и прогнозов на 2024 год ряд экспертов обозначил критическую важность инфраструктурного базиса индустрии. В частности, вопроса безопасного децентрализованного хранения данных. 

Здесь нет противоречий, но есть некие расхождения со всеобщими ожиданиями в отношении, например, RWA (токенизации реальных активов) и NFT, или прогнозируемой «эры децентрализации» (путем объединения искусственного интеллекта и блокчейна). 

Вполне вероятно, что в 2024 году «выстрелят» именно специфические инфраструктурные проекты, а настоящая эра децентрализации начнется с сегмента хранения данных. И для этого есть немало серьезных предпосылок и примеров.

«Пятилетка» CESS: особенности проекта и планы на 2026 год

CESS (Cumulus Encrypted Storage System) — это децентрализованная инфраструктура сети хранения и доставки данных (CDN) на базе блокчейна. Платформа ориентирована как на потребителей, так и на контент-мейкеров, желающих обмениваться информацией. Проект также предлагает инструменты для создания децентрализованных приложений.

Архитектура платформы. Данные: CESS.

Проект предлагает решение для хранения и извлечения высокочастотных динамических данных. Его компонентами являются:

• комбинирование решений в системе распределения стоимости и циркуляции информационных активов;
• сочетание параметров конфиденциальности пользователей с гарантией защиты правообладания и суверенитета данных; 
• использование модели децентрализованной сети физической инфраструктуры (DePIN), развивающейся за счет стимулирования массового вовлечения пользователя в роли сетевых узлов.

Практически под занавес 2023 года команда CESS отчиталась о закрытии инвестиционного раунда на $8 млн. Проект привлек внимание более десяти венчурных компаний, среди которых HTX Ventures, DWF Labs, Mentha Partners, Vespertine Capital, Web3 Foundation, Singchain Investment и 7 O’Clock Capital.

Команда проекта сформировалась в 2019 году, тогда же представлен первый прототип. В 2021 году разработчики завершили ключевые испытания конвергенционной теории по совмещению сетевой архитектуры и блокчейна.

Среди достоинств платформы можно выделить состав команды, полноту технической документации, поступательное и четкое планирование этапов разработки.

Начнем с последнего. Завершение сбора инвестиций команда «закрепила» публикацией дорожной карты проекта на 2024 год.

В числе заявленных разработчиками целей:

• консолидация глобальной базы данных узлов; 
• распределение наград среди активных членов сообщества;
• листинг инфраструктурного токена CESS на централизованных биржах; 
• запуск тестнета (уже состоялся).

У платформы также имеется обобщенная стратегическая дорожная карта, которая описывает предыдущие и будущие технологические этапы. 

С ее помощью можно проследить производственный путь команды. Это позволяет сопоставить темпы и масштабы развития платформы, а также проверить и оценить качество разработки, исходя из декларируемой и реально выполненной работы.

В 2024 году команда запланировала запуск основной сети v1.0, децентрализованного диска DeCloud, обозревателя блоков Substats v2.0, публикацию дополнительной документации, а также аудит кода.

Дорожная карта содержит структурные вехи и элементы целевого планирования до 2026 года. В среднесрочной перспективе команда намеревается:

• добиться совместимости и доступности системы CESS для корпоративных систем хранения данных; 
• достичь реальной автономии DAO; 
• имплементировать экономику данных с прицелом на «процветание, разнообразие, безопасность и устойчивость».

В целом такая детализация разработки и элементы перспективного планирования есть далеко не у каждого стартапа или даже «бывалого» проекта. Это вполне объективное преимущество платформы, проистекающее, в том числе, из еще одного достоинства ― состава команды.

Команда и партнерские связи 

Руководящий и технический менеджмент CESS имеет серьезный опыт и представительный набор различных компетенций и навыков.

Джозеф Ли ― соучредитель и архитектор сетевой безопасности. В сфере его ответственности общее руководство командой аналитиков для предоставления подробного экономического и финансового анализа, стратегических рекомендаций, а также исследований сложных технических вопросов.

Ли более 38 лет проработал в сфере ИТ, в том числе в сегментах облачной инфраструктуры, вычислительного оборудования, разработки приложений, проектирования и реализации сетевой архитектуры.

Джимми Минг ― создатель продуктов экосистемы Web3, имеет более 15 лет практического опыта в интернет-стартапах и сфере информационно-коммуникационных технологий. Минг работал в разных сегментах индустрии, а его исследовательский интерес направлен на протоколы с нулевым разглашением.

Джесси Дай ― соучредительница проекта и выпускница Нанкинского университета аудита. Карьера Дай началась еще в 1996 году с работы в китайской компании Changshu TOKEN Office Supplies Ltd. В 2023 году окончила Оксфордскую программу развития женского лидерства.

Позицию юридического консультанта в CESS занимает Джесси Вайнер ― один из партнеров Нью-Йоркской юридической фирмы YK Law LLP, созданной совместно с китайской Yingke International.

Вайнер имеет большой посреднический опыт по структурированию международных сделок в рамках совместных предприятия и стратегических соглашений между американскими и китайскими корпорациями.

В перечне корпоративных партнеров CESS указаны Intel ― технологический гигант и производитель вычислительного оборудования, а также Amazon ― крупнейшая в мире корпорация на рынках платформ электронной коммерции и облачных вычислений.

Это указывает на прикладной интерес к технологиям и продуктам CESS со стороны крупнейших технических конгломератов. Кроме того, данное обстоятельство описывает перспективу дальнейшего развития платформы и свидетельствует о наличии потенциала для практического применения ее наработок в рамках глобальных коммерческих коллабораций.

Токеномика и модель децентрализованного управления

В контексте оценки состоятельности проекта особый интерес представляет экономическая структура экосистемы, а также модель управления сообществом посредством DAO.

Работа сети CESS выстроена на основе функционального участия членов сообщества, которые распределены в рамках ролевых сегментов. На момент написания материала предусмотрено пять основных ролей: 

• члены сообщества (активность в мероприятиях экосистемы и участие в системе управления посредством токенов CESS);
• пользователи (потребители dApps на базе платформы);
• разработчики (используют CESS SDK и API для создания децентрализованных приложений);
• майнеры хранилища (играют решающую роль в предоставлении места для хранения данных на уровне приложений); 
• майнеры консенсуса (отвечают за проведение и упаковку транзакций, хранение данных блокчейна во всей сети).

Работа каждого ролевого сегмента обеспечивается и стимулируется отдельными операционными видами прибыли и вознаграждений. Чтобы гарантировать достаточное вознаграждение для активных майнеров, команда CESS создала систему оценки модели емкости хранилища и математического измерения производительности каждого майнера.

Исходя из функционально-ролевой структуры участников, команда утвердила модель распределения токенов CESS.

Распределение эмиссии токенов. Данные: CESS.   

Процентное соотношение распределения токенов CESS вполне гармонично коррелирует модели финансирования функционально-ролевых направлений в рамках обеспечения работоспособности экосистемы.

Обладание токенами CESS дает пользователям право членства в высшем органе управления структуры DAO, независимого от какого-либо централизованного агентства. Каждый участник может выдвигать предложения и голосовать в рамках управления сообществом. 

Разработчики декларируют, что структура управления CESS создается с формированием консенсуса сообщества. Также отдельно учитываются важные предложения по экологическому развитию для реализации полноты потенциала экосистемы облачного хранилища.

Ключевые технологии

Работа децентрализованной облачной платформы данных CESS базируется на четырех ключевых технологиях. Их функционал и основные рабочие принципы описаны в white paper проекта. 

Доказательства редубликации и восстановления данных (Proof of Data Reduplication and Recovery; PoDR2) гарантируют, что в системе хранятся несколько копий пользовательских данных.

При загрузке информации в систему происходит ее резервное копирование. Для каждого сегмента данных генерируются дополнительные метаданные, позволяющие создавать восстанавливаемые доказательства.

Затем система распределяет фрагменты данных между майнерами хранилища. Последние должны периодически сообщать о хранимой ими информации. Это позволяет CESS подтвердить ее целостность.

В CESS интегрирован механизм межсетевого взаимодействия, ориентированный на стандартизацию интероперабельных протоколов. Он позволяет обмениваться данными с однородными и гетерогенными сетями.

Хранящиеся в CESS данные сначала шифруются и только потом распределяются между нодами. Для безопасного обмена информацией применяется механизм повторного шифрования через прокси.

Последний позволяет обмениваться данными, не раскрывая их содержимое для публичного чтения.

В CESS также применяется алгоритм подтверждения прав на многоформатные данные (Multiple-Format Data Rights Confirmation Mechanism; MDRC). Он обеспечивает защиту правообладания за счет присвоения каждому фрагменту данных уникального идентификатор.

Ставка на данные и долгосрочную инфраструктуру

Одним из ключевых инвесторов проекта CESS выступила HTX Ventures. В 2023 году компания была достаточно избирательна и осмотрительна в вопросе финансирования новых проектов. Аналогичной тактики придерживалась CB Ventures и другие венчурные фирмы. Это отражает ожидания предзнаменований излета долгого «медвежьего» тренда.

Интерес HTX Ventures именно к проекту CESS на фоне общего замедления «финансовых оборотов» компании является ярким примером оптимизации инвестиционных ориентиров.   

В отчете за 2023 год аналитики HTX Ventures отметили потенциал создания технических конвергенций в Web3. По их оценкам, этот тренд будет развиваться в рамках трех ключевых направлений: скорость обработки транзакций, децентрализация и безопасность.

Рынок инфраструктурных проектов хранения данных вполне закономерно представляет особый интерес с точки зрения «базиса» для комплексного развития всей экосистемы. Эти продукты играют важную роль в развитии других сегментов вроде RWA, L2-решений и ориентированных на искусственный интеллект приложений.  

В условиях затянувшегося «кризиса неопределенности» крупный капитал может сделать выбор в пользу «долгосрочной инфраструктуры» в виде тщательно проработанных и надежных проектов.

Выводы

DeFi-платформа CESS соответствует кейсу инфраструктурного проекта, обладающего свойствами устойчивого и долгосрочного развития «на перспективу». В качестве одного из аргументов выступает качественная проработка проекта.

Одной из отличительных черт CESS является профессиональный и публичный состав команды, а также наличие авторитетных партнеров.

Проект отражает трендовые преобразования инвестиционной политики в контексте секторального перераспределения финансовых потоков в индустрии.