Как фармить на Near с плечом? Обзор Pembrock Finance
Вся информация представлена исключительно в познавательных целях и не должна служить основанием для принятия инвестиционных решений, а также рассматриваться как рекомендация или совет по участию в инвестиционных сделках. Do Your Own Research.
Настоящим криптанам очень нравятся высокие проценты доходности. Правило “чем больше, тем лучше” отлично работает как в спекуляциях, так и в доходном фарминге, который является одним из основных механизмов заработка в мире DeFi.
Однажды талантливые разработчики на Ethereum задумались, а почему мы можем занимать средства на основных DeFi площадках только с использованием избыточного залога? Почему бы не попробовать более рисковые стратегии заработка с использованием плечей х2 и выше? Так начали появляться сервисы, предоставляющие под залог токены с плечом, которые можно использовать для трейдинга, фарминга и других спекулятивных активностей.
В этой статье, мы разберемся как работает leveraged yield farming, то есть фарминг доходности с кредитным плечом, на примере первой в экосистеме Near LYF-платформы (LYF – leveraged yield farming) под названием Pembrock Finance.
Принцип кредитного плеча до боли знаком большинству трейдеров, которые пробовали себя на централизованных биржах. Если на бирже пользователь за счет плечей увеличивает свой объем открытой позиции, то в leverage farming благодаря специальной платформе пользователь может кратно увеличить количество своих токенов, которые он предоставит в пул ликвидности для дальнейшего фарминга доходности.
По факту пользователь одалживает у площадки капитал для фарминга, предоставляя в залог базовый актив, а также оплачивая комиссию за пользование кредитными средствами. А эти самые кредитные средства предоставляются другими пользователями, которые получают за это ту самую комиссию.
Получается что такая специализированная площадка обеспечивает по типу банка операции займов, предоставляя услуги кредиторам и заемщикам, только эти активы используются целенаправленно в доходном фарминге, а вместо банка работает смарт-контракт. В итоге заемщики получают возможность фармить доходность с увеличенной позицией, а кредиторы могут зарабатывать на процентах за вложенные средства.
Важным аспектом является рискованность таких операций, так как в дополнение к базовым рискам доходного фарминга (а в зависимости от выбранного пула риски могут быть разными), добавляется риск использования кредитного плеча, когда залоговый актив также может изменяться в цене. Однако про риски мы поговорим чуть позже.
А теперь давайте посмотрим как устроен сервис для leveraged yield farming Pembrock Finance, как фармить с плечом и как зарабатывать предоставляя активы в займ с минимальными рисками.
Что такое Pembrock Finance
Pembrock Finance — это первая в экосистеме Near платформа для леверидж фарминга, которая предоставляет возможность:
- Фармить с кредитным плечом до х3;
- Получить доход за предоставление активов в займ другим фармерам;
- Стейкать нативные токены протокола PEM, участвуя в распределении профита платформы;
- Принимать участие в управлении протоколом благодаря DAO.
Соответственно сейчас доступны 3 категории заработка: лендинг (предоставление кредита), фарминг с плечом, а также доходный стейкинг токенов (на момент написания статьи находится в разработке).
На данный момент на платформе доступны следующие пары для фарминга с плечом:
- PEM – USN;
- REF – wNEAR;
- USDT – wNEAR;
- ETH – wNEAR;
- WBTC – wNEAR.
При фарминге с плечом пользователь получает больший APY, чем при обычном фарминге, а также оплачивает проценты по займу токенов. При этом рискованность операции возрастает, так как количество факторов влияющих на позицию увеличивается.
Если вы расцениваете левередж фарминг как слишком рисковую DeFi-активность, у вас есть другие варианты заработка, например можете стать кредитором на платформе и получать стабильный процент на предоставленные средства.
В ближайшее время появится DAO и стейкинг токена PEM которые дадут пользователям возможность получать часть от дохода платформы в виде процентов на застейканные токены, а также принимать участие в управление протоколом. Кстати механизм получения доли от прибыли платформы за стейкинг токенов PEM является единственным источником дохода команды проекта, что сильно отличается от многих других проектов.
Партнеры и команда
На сегодня Pembrock Finance — стартап на ранней стадии, но уже с работающим продуктом. В список партнеров проекта недавно добавились несколько крупных венчурных фондов, включая Alameda Research, а экосистема Near была выбрана не просто так. Команда является частью гильдии INC4 Guild на Near, и долгое время принимала активное участие в сообществе. А теперь они получают полную поддержку от экосистемы, включая грант на разработку в размере $75 000. Кстати, костяк компании составляют программисты и другие члены команды из Украины.
Дорожная карта и интеграция c Ref Finance
Pembrock начал активно развиваться с Q1 2022 и в целом следует намеченному плану роадмапа, детали которого можно посмотреть на сайте. Из основных достижений стоит выделить интеграцию с Rainbow Bridge, а также партнерство с такими продуктами экосистемы Near как Meta Yield, Skyward и с лидирующим DEX-ом Ref Finance.
Партнерство с последним сервисом крайне важно для проекта, так как по сути Pembrock расширяет возможности фарминга для пользователей Ref Finance, предоставляя им доступ к кредитным плечам.
Фармеры через PembRock могут вносить свои активы в пулы ликвидности Ref Finance, при этом кредиторы получают стабильно высокий APY за предоставление активов, необходимых заемщикам для фарминга с кредитным плечом. А функция автоматического реинвестирования прибыли помогает получать еще большие вознаграждения.
Дальнейшими планами Pembrock являются интеграции с другими сервисами для фарминга на блокчейне Near.
Стоит отметить, что для подтверждения безопасности Pembrock уже прошли аудит смарт-контрактов от компании BlockSec, а также ожидают результатов аудита от CertiK, так как обе компании имеют опыт аудита контрактов leverage farming, а также проектов экосистемы NEAR.
Токен и комиссии
Нативным токеном Pembrock Finance, который обеспечивает работу протокола, является токен PEM, а его основными ютилити являются:
- Стейкинг в экосистеме Pembrock Finance с наградами в токенах PEM;
- Часть механизма начисления наград за взаимодействие с протоколом;
- Дополнительный бонус для пользователей, предоставляющих активы в пули ликвидности;
- Стейкинг для получения токенов управления DAO (гавернанс токенов xPEM).
Все комиссии платформы распределяются между держателями токена PEM, стейкающими токен на платформе. А сами комиссии платформы выглядят следующим образом:
- Фармеры оплачивают 10% от полученного профита от леверидж фарминга;
- Кредиторы (lenders) оплачивают 10% от полученных процентов по кредиту;
- 5% позиции взимается как комиссия, если она была ликвидирована.
Больше деталей про токен РЕМ и его токеномику вы можете посмотреть в материалах проекта. А для лучшего понимания, что такое токеномика вы можете посмотреть серию видео у нас на канале, или почитать статьи на эту тему:
Полезности
На сайте проекта вы сможете найти ссылки на некоторые полезные материалы о доходном фарминге с плечом, например какие есть стратегии фарминга, как зарабатывать на лендинге, что такое impermanent loss и как его избежать. Также команда проекта регулярно публикует полезные материалы, активности и новости в соцсетях (Twitter, Telegram, Discord).
Теперь, когда мы получили всю базовую информацию про проект, переходим непосредственно к обзору платформы и ее возможностей.
Работа с платформой
Чтобы попасть в приложение, заходим на сайт и нажимаем “Launch App” в верхнем правом углу:
В полной мере познакомиться и взаимодействовать с функционалом, можно только подключив Near кошелек. Для этого в правом углу нажимаем Connect Wallet и подтверждаем авторизацию:
Если у вас нет Near кошелька и вы им никогда не пользовались, разобраться с ним поможет наш подробный гайд:
Итак, главный интерфейс платформы состоит из 3‑х разделов: Portfolio, Farm и Lend:
- На вкладке “Portfolio” отображаются доступные на Pembrock Finance активы и их количество на вашем кошельке.
Тут также есть подразделы: farm positions – ваши открытые позиции в фарминге; и lend pool – ваши активы в пулах для предоставления займов фармерам.
- Farm – та самая вкладка, где мы можем пользоваться леверидж фармингом или фармингом с плечом.
- Lend – здесь мы сможем положить средства на депозит для предоставления займа фармерам.
Теперь проверим как все это работает на практике.
Как начать фармить на площадке Pembrock
- Переходим в раздел Farm в верхней части экрана.
Здесь мы видим предупреждение о рисках леверидж фарминга, это очень важный момент, о котором мы еще поговорим чуть позже.
Дальше мы видим доступные пары для фарминга и всю основную информацию по пулам. Также мы можем отследить, как меняются показатели доходности при использовании плеча. Максимально доступный леверидж — х3.
Например: если взять пару USDT – wNear, то без кредитного плеча, мы можем получить 26,7% APR, в то время как с х3 можем рассчитывать на 62,6% APR. APR – это финальная цифра вашей чистой выгоды в % годовых, уже с учетом комиссий.
Однако в случае с Pembrock сумму заработка можно оценивать даже не в APR, а в APY, которая показывает доходность при постоянном реинвестировании заработанных процентов. Это возможно, поскольку инвестбот Pembrock автоматически реинвестирует ваши проценты на протяжении всего периода стейкинга.
- Дальше выбираем пару для фарминга, (мы возьмем USDT – wNear), и нажимаем Farm:
- В следующем окне вы снова увидите пару, в которой актив слева — тот, который вы положите на депозит, а справа — тот, который вы занимаете. Тут нам доступны USDT и wNear. Итак:
- Выбираем пару;
- Указываем сумму депозита, числом или в процентной частью от всей суммы на вашем кошельке или в ленд пуле;
- Выставляем плечо;
- Нажимаем Farm.
После чего подтверждаем транзакцию в кошельке Near. В случае успешной операции, информация о вашей активной позиции в фарминге появится в разделе портфолио на вкладке Farm Positions => Active Positions:
Здесь можно посмотреть следующие показатели:
- Position Value — общий размер позиции;
- Debt Value — заемные средства;
- Equity Value — количество токенов, которые используются в качестве обеспечения;
- Current APY — текущий APY;
- Debt Ratio — заемная часть от общего объема позиции;
- Liquidation Threshold — порог ликвидации (с этим показателем стоит разобраться детально чтоб точно понимать % падения токена для проведения ликвидации позиции).
Вот все что нужно знать об открытии позиции.
Теперь давайте узнаем как ее закрыть:
- Нажимаем кнопку Close:
- Выбираем один из вариантов закрытия:
- Minimize Trading — это значит, что средства конвертируются в те токены, которые вы изначально ложили в фарминг;
- Convert All — в этом случае все конвертируется во wNear, который вы сможете уже свапнуть на другой платформе. Например, Ref Finance.
- Закрываем позицию и подтверждаем действие в кошельке:
Закрытая позиция отобразится на соответствующей вкладке. А внесенные USDT появятся на вкладке “Lend pools”, откуда мы можем их вывести, выбрав количество и нажав кнопку “Withdraw”:
Депозит для предоставления ликвидности фармерам
Фарминг с кредитным плечом — активность довольно рискованная и подходит далеко не всем, поэтому можно воспользоваться менее рисковым способом заработка — стать тем самым кредитором и обеспечивать уже других пользователей средствами. Это проще, чем фарминг и вы в любом случае получите доход в виде процентов.
На данный момент для депозита доступны следующие активы: ETH, wNear, PEM, USN, USDT, wBTC и REF. Чтобы начать:
- Переходим в раздел “Lend”.
- Выбираем желаемый актив (можно ориентироваться на показатель APY) и нажимаем кнопку “Deposit”.
- В появившемся окне указываем сумму, которую отдаем на депозит, нажимаем Confirm, и как обычно подтверждаем транзакцию в кошельке:
Готово! Эта позиция отобразится в “Lend pools”, откуда вы ее сможете в любое время вывести обратно на кошелек.
Риски связанные с леверидж фармингом и кредитованием
Как и многие другие виды деятельности на крипторынке, использование кредитного плеча напрямую связано с риском. Поэтому не стоит начинать фармить, если вы не изучили риски и не готовы к ним. Как мы уже говорили у Pembrock достаточно неплохо собран раздел Docs, где есть все необходимое, чтобы разобраться с приложением.
Уровень риска при фарминге с использованием левериджа зависит как от токенов, участвующих в паре, так и от величины кредитного плеча.
Impermanent loss
Impermanent loss (непостоянные потери) — это риск, который возникает каждый раз, когда кто-то предоставляет ликвидность в пул. Он связан с необходимостью постоянно поддерживать одинаковое соотношение активов в пуле в долларовом выражении, а это значит, что если один токен растет или падает, а другой остается относительно стабильным (или движется в противоположном направлении), пул необходимо перебалансировать.
Это изменит долю ваших токенов в пуле и может привести к убыткам. Impermanent loss — это действительно риск, но он может быть смягчен доходностью, полученной от предоставления средств в пул ликвидности.
Ликвидация
Чтобы получить доступ к кредитному плечу для фарминга, вы должны перевести определенную сумму токенов в качестве залога, который гарантирует возвращение займа. Дальше потребуется постоянно поддерживать определенную сумму залога, чтобы плечо оставалось активным. Причем эта сумма:
- должна быть не ниже установленного процента обеспечения (например для плеча х2 залог должен составлять не менее 50% от суммы заемных средств);
- будет расти по мере роста ваших доходов.
Если эти условия не выполняются, то Pembrock ликвидирует ваше плечо и продаст залог автоматически, чтобы погасить займ. Поэтому важно постоянно следить за процентом обеспечения и по необходимости добавлять в залог больше токенов.
Ниже представлены соотношения, которые могут привести к ликвидации вашей позиции:
С полным список рисков, как для фармеров и лендеров, а также подробной информацией по проекту, вы можете ознакомиться в этом разделе.
В любом случае риски полностью зависят от выбора пользователя и его понимания своих действий. Выбор правильной стратегии фарминга — это очень важный этап подготовки к тому чтоб прибыльно фармить. Например, есть менее рискованные стратегии, называемые “дельта-нейтральными”.
Итоги
Экосистема Near стремительно развивается и такой сервис доходного фарминга с плечом, как Pembrock Finance, не просто имеет право на существование в такой экосистеме, а еще и сможет помочь ей развиваться быстрее, так как является первым и полноценным продуктом с подобными задачами. Дальнейшее развитие протокола даст еще больше возможностей желающим заработать в DeFi, как тем кто уже знаком с Near, так и для будущих пользователей блокчейна.
Сам Pembrock является довольно простым и удобным инструментом заработка, только кажущимся сложным для тех кто еще не углубился в мир децентрализованных финансов. Разобраться с функционалом фарминга и кредитования будет несложно даже новичку. Тем более на платформе есть вся необходимая информация и инструкции.
Рискованность операций зависит от того насколько хорошо вы понимаете то что делаете, а сам риск является довольно относительной и управляемой категорией. Поэтому, обязательно соблюдайте риски, изучайте материалы, проводите собственный ресерч (DYOR) и пробуйте зарабатывать.
Вся информация представлена исключительно в познавательных целях и не должна служить основанием для принятия инвестиционных решений, а также рассматриваться как рекомендация или совет по участию в инвестиционных сделках. Do Your Own Research.
Будет интересно
