Що таке премаркет на криптовалютному ринку?
Торгівля на класичних фінансових ринках має низку обмежень, відсутніх у блокчейн-індустрії. Особливо, якщо йдеться про час роботи традиційних бірж. Вони встановлюють фіксований графік, під час якого можна здійснювати операції, що сильно обмежує можливості трейдерів.
Незважаючи на існування цієї проблеми, платформи придумали компромісне рішення у вигляді премаркету. Це проміжок між закриттям і відкриттям нової сесії, коли користувачам пропонується можливість продавати і купувати будь-які розміщені активи. Він дає змогу більш оперативно реагувати на поточну ситуацію, хоча і з урахуванням меншого рівня ліквідності.
Блокчейн-ринок також пропонує подібну концепцію, однак у сильно зміненому вигляді, спираючись на попередню торгівлю токенами, які ще не були випущені. Редакція Incrypted розібралася, що з себе представляє криптовалютний премаркет, як він працює, а також які має переваги та недоліки.
Що таке премаркет на криптовалютному ринку?
Премаркет на криптовалютному ринку — це позабіржовий спосіб укладення угод, що передбачає торгівлю токенами, випуск яких ще не відбувся, але вже оголошений розробниками.
Він працює за системою P2P-переказів. Покупець створює на певній платформі заявку про готовність придбати майбутній актив за встановленою ним ціною. Також вказується засіб платежу (як правило, USDT, USDC або ETH). Якщо продавця влаштовують умови, то він відгукується на пропозицію.
При цьому як гарантію виконання домовленості кожен з них блокує на платформі забезпечення на ту саму суму і в тих самих токенах, що будуть використані для розрахунку.
У день випуску продавець зобов’язаний перевести протягом встановленого часу на адресу продавця заявлений актив, після чого йому автоматично буде здійснено оплату, а також повернуто заставу.
У разі неможливості повністю здійснити операцію платформа вилучає у недобросовісного користувача забезпечення і переказує покупцеві як компенсацію за нереалізовану операцію. При цьому він також залишає за собою особисті кошти.
Такий самий принцип діє і у зворотному напрямку. Продавець може самостійно розмістити заявку на продаж з аналогічним алгоритмом роботи.
Особливості премаркету на криптовалютному ринку
На відміну від торгівлі на спотовому ринку, яка починається після лістингу токена на біржі і відбувається в цілодобовому режимі, премаркет має свої особливості.
По-перше, майданчик ухвалює рішення про можливість укладати угоди з невипущеними активами лише після анонсу про їхній майбутній вихід.
По-друге, термін торгів на премаркеті обмежений. Як правило, він триває аж до фактичного TGE (Token generation event) токена або закінчується за кілька днів (тижнів) до нього. Так чи інакше, розрахунок між покупцем і продавцем відбувається вже після цієї події.
На момент написання найпопулярнішим рішенням, що підтримує цей вид торгівлі, є децентралізований протокол Whales Market. Централізовані біржі також поступово впроваджують подібний механізм. Наприклад, Bybit і KuCoin.
Переваги та недоліки торгівлі на премаркеті
Впровадження премаркету на криптовалютному ринку відкриває додаткові перспективи для торгівлі. За вдалих обставин у користувача є можливість придбати токен дешевше, ніж на біржі після лістингу. Після цього продати його і зафіксувати прибуток.
Однак стратегія має ризик не виправдати себе. Є ймовірність, що ціна на премаркеті значно перевищить фактичну вартість на спотовому ринку. Це спричинить збитки з боку покупця.
З іншого боку, низькі котирування вигідні для продавця, який зуміє закрити угоду в плюс, купивши дешевше на біржі і продавши дорожче, наприклад, на Whales Market.
У результаті торгівля на премаркеті може бути непередбачуваною для будь-якої зі сторін. Проте вона може стати одним із джерел для визначення приблизної вартості активу на спотовому ринку в момент лістингу з поправкою на низьку ліквідність через меншу кількість пропозицій.
У будь-якому разі, подібна діяльність також вигідна для дропхантерів або учасників сейлів. Отримавши гарантовану алокацію, вони здатні гнучко реагувати на ринкову ситуацію.
Припустимо, укласти угоду і гарантовано отримати обумовлену суму після TGE, якщо їх задовольнить зазначена на премаркеті ціна. В іншому разі — ризикнути й очікувати подальшого лістингу на біржі.
Висновки
Премаркет — це новий інструмент для торгівлі на криптовалютному ринку, що дозволяє укладати P2P-угоди з раніше анонсованими, але ще не випущеними токенами. При цьому важливо розуміти, що він не дає гарантії отримання прибутку. Неграмотне застосування або волатильність на ринку може спричинити серйозні збитки. Тому перед його використанням потрібно враховувати всі ризики й ухвалювати зважені рішення.
Однак поява цього механізму відкриває для користувачів нові можливості у сфері криптовалютної торгівлі.
