Екосистема біткоїна, стейкінг і «дорослішання» DeFi: прогнози гравців індустрії на 2024 рік

Нік Ешлі, керівник відділу маркетингу Rocket Pool

Про розвиток сегмента ліквідного стейкінгу

Приємно бачити зростаючу тенденцію до децентралізації. Протягом багатьох років Rocket Pool залишався єдиним протоколом сегмента в Ethereum, що працює за відкритою [permissionless] моделлю.

У 2022 році ми побачили багато повчальних історій про крах централізованих організацій, які підкреслювали переваги високого рівня децентралізації.

Незважаючи на деяке запізнювання, сегмент [ліквідного стейкінгу] загалом має виграти від підвищення прозорості та зниження ризиків, якщо розподілені технології впроваджуватимуть у безпечний і продуманий спосіб.

Про труднощі, з якими можуть зіткнутися команди LSD-сегмента

Основна проблема полягає в тому, що ліквідний стейкінг, принаймні децентралізований, не такий простий у реалізації, як може здатися на перший погляд.

Сам механізм Proof-of-Stake в Ethereum продовжує розвиватися. Тому деякі команди можуть зіткнутися з труднощами при масштабуванні.

Про загальні очікування від 2024 року

До початку 2023 року ліквідний стейкінг привернув підвищену увагу [спільноти]. З урахуванням того, як багато DeFi-протоколів будується [в сегменті], цілком можливо, що наступного року інтерес до цього напряму відновиться.

Ще одним потенційним каталізатором можуть стати EIPs, які допоможуть масштабувати протоколи ліквідного стейкінгу. І Rocket Pool має всі шанси отримати з цього вигоду.

Про плани Rocket Pool на 2024 рік

Важливе оновлення протоколу — Houston — зараз проходить аудит і буде розгорнуто десь у новому році. Воно зміцнить систему управління Rocket Pool і підвищить його ефективність.

Зараз ми також працюємо над наступним оновленням під кодовою назвою Saturn. Розробка займе значну частину 2024 року.

Ймовірно, що завершиться робота з масштабування Rocket Pool за рахунок підвищення ефективності капіталу операторів нод.

Команда Everstake

Про розвиток сегмента стейкінгу

Ключову роль відіграватимуть досягнення в L2-рішеннях, протоколах ліквідного стейкінгу та рестейкінгу, впровадження механік стейкінгу в мережі біткоїна, а також поява можливості міжмережевого стейкінгу. Ці розробки сигналізують про трансформацію сектора у 2024 році.

Очікується, що прозорість регулювання також відіграватиме важливу роль.

Про розвиток криптовалютної індустрії

Ми бачимо такі тенденції:

• розвиток L2-рішень;
• інновації в секторі DeFi, зокрема, в сегменті ліквідного стейкінгу;
• розвиток регуляторного ландшафту;
• посилення міжмережевих взаємодій;
• диверсифікація протоколів стейкінгу, зокрема інтеграція подібних механік у мережу біткоїна та еволюція рестейкінгу;
• розвиток напрямів, пов’язаних із токенізацією активів реального світу(RWA);
• злиття блокчейна і штучного інтелекту стане каталізатором інновацій у різних секторах;
• поліпшення користувацького досвіду для залучення більшої аудиторії.

Про проєкти, за якими спостерігає Everstake

Команда Everstake уважно стежить за кількома новаторськими проєктами. Один із них — Babylon — кидає виклик історичним обмеженням алгоритму Proof-of-Work, на якому працює біткоїн.

В екосистемі Ethereum ми сфокусовані на таких проєктах, як ssv.network, Obol Network і EigenLayer.

Крім того, Everstake уважно стежить за Espresso, Astria і Radius, досліджуючи загальні рішення послідовності в архітектурі блокчейна. Кожен з них представляє унікальні функції в рамках своїх структур, спрямовані на вирішення проблем централізації, з якими стикаються L2-рішення.

Оісін Кайн, співзасновник Obol Labs

Про розвиток індустрії у 2024 році

Для Ethereum настав дуже цікавий час, оскільки ми продовжуємо вдосконалювати пов’язані зі стейкінгом можливості. Наприклад, «примусовий» вихід валідатора за допомогою логіки смарт-контрактів(EIP-7002), а також наш протокол розподіленого валідатора (DV), що дає змогу в недовірливому середовищі координувати кластери таких сутностей.

З появою на горизонті спотових біткоїн-ETF біржові фонди на базі Ethereum не змусять себе довго чекати. Мине зовсім небагато часу, перш ніж новий клас власників ETH почне шукати прибутковість за стейкінгом для своїх активів.

Я з нетерпінням чекаю, коли технологію розподіленого валідатора (DVT) інтегрують у наступне покоління стейкінг-пулів і продуктів екосистеми Ethereum.

Про технологію розподіленого валідатора

DVT може використовувати будь-який тип валідатора в мережі Ethereum. Наразі ми зосереджені на підтримці інтеграції технології в протоколи ліквідного стейкінгу. Наприклад, ми співпрацюємо з Lido і Ether.fi, щоб підключити до їхніх протоколів індивідуальних стейкерів через кластери DV.

Оскільки наше рішення є сполучним ПЗ, яке не залежить від інфраструктури, учасники спільноти можуть самі вирішувати, як його краще інтегрувати у свої продукти. Ми також надаємо SDK і набір смарт-контрактів для дроблення ETH або токенів стандарту ERC-20, щоб спростити впровадження DV.

З нашого боку ми почнемо видавати ончейн-сертифікати Techne Credential операторам, які довели свою здатність запускати ноди в кластері DV з високою продуктивністю. Це дасть змогу іншим проєктам зрозуміти, хто є хорошим кандидатом для включення до їхнього набору операторів.

Про розвиток Obol Network

У 2024 році ми плануємо опублікувати більш детальний план розробки протоколу розподіленого валідатора.

Як я вже говорив, наш протокол дасть змогу кластеру валідаторів карати та/або виключати несумлінні або «ледачі» ноди, що є досить складним завданням.

Obol V2 передбачає, що кластери можуть створюватися операторами нод, які не знають один одного і навіть не обов’язково довіряють один одному, щоб продовжувати атестуватися.

Адам Ефріма, засновник core-команди ssv.network

Про розвиток індустрії у 2024 році

У 2024 році у ринку буде три основні драйвери:

• халвінг біткоїна;
• ETF;
• процентні ставки.

Халвінг біткоїна жорстко закодований і, безсумнівно, викличе цікаві цінові рухи. Якщо схвалять ETF або знизяться процентні ставки, або станеться все одразу, ринок обов’язково відреагує сильно.

Що стосується технологій, я думаю, що 2024 рік стане роком прискореного впровадження розробок, створених під час ведмежої фази ринку. L2, DVT, абстракція облікового запису тощо. Ми побачимо багато імплементацій, а також консолідацію. Наприклад, L2-рішення з потрійним стейкінгом, що працює на DVT.

Ймовірно, наступного року в Ethereum також інтегрують EIP-4844. Це відкриє шлях кращій масштабованості та ширшому впровадженню L2-мереж. Близько двох років тому Віталік Бутерін змінив дорожню карту в блокчейні в бік орієнтації на роллапи. 2024 рік стане роком, коли ця концепція набуде повної форми і транзакції в рішеннях другого рівня будуть дійсно домінувати.

Про розвиток сегмента стейкінгу

Стейкінг децентралізується. Ми побачимо більше компаній, які ділять між собою активи в стейкінгу Ethereum, замість нинішніх п’яти-восьми великих гравців, які володіють більшою частиною цієї криптовалюти.

Крім того, буде більше інновацій, і в міру «дорослішання» сегмента з’явиться більше можливостей для консолідації. DeFi плюс стейкінг, L2 плюс стейкінг тощо.

І, найголовніше, у 2024 році ми побачимо впровадження DVT — технології, яка розробляється вже близько трьох років. Кожен проєкт сегмента тестує або впроваджує її. 2024 рік стане роком DVT.

Про розвиток ssv.network

Наступного року ми внесемо в протокол безліч оновлень і змін. Ми хочемо переконатися в його масштабованості та підтримати найкращу у своєму класі продуктивність. Ми також розкриємо нашу дорожню карту, яка виведе DVT на новий рівень.

Сергій Кунц і Антон Буков, співзасновники 1inch Network

Про розвиток індустрії у 2024 році

Сергій Кунц

Я бачу необхідність підвищення децентралізації зберігання і доступу в галузі Web3, де навіть наш власний застосунок, контрольований 1inch Foundation, зберігається в хмарі. Існує потенціал для розвитку P2P-інфраструктури для децентралізованого зберігання і роботи Web3-додатків. Це забезпечить надійний рівень захисту від відмов у доступі, впевненість користувачів у автентичності застосунків і знизить ризик повних відключень сервісів через централізовані точки відмови.

Ба більше, майбутній розвиток Web3 залежить від запровадження чітких регуляцій. Активне регулювання в США, позови проти Uniswap і штрафи для 0x наголошують на необхідності зрозумілого і прозорого регулювання. Добре регульоване середовище життєво необхідне для процвітання Web3. Таке середовище забезпечить ясність для всіх зацікавлених сторін і стійкість платформ, вільних від раптового закриття.

Антон Буков

У найближчі один-три роки я очікую значного розмаїття в застосуванні DeFi. Озираючись на минулі два ринкові цикли, ми бачили сплеск інтересу до токенів і децентралізованих бірж, а потім появу агрегаторів, грошових ринків та інших менш помітних нововведень.

Я припускаю, що в майбутньому циклі DeFi почне активно привертати увагу звичайних користувачів, що розширить коло їх застосування. Через десять років я бачу, що DeFi займе своє місце у світовій фінансовій системі.

Блокчейн і смарт-контракти обіцяють стати основним рівнем розрахунків для найбільших суб’єктів світу, таких як центробанки та уряди. Я переконаний, що країни, які найшвидше усвідомлять переваги інтеграції в цю глобальну економіку та зв’яжуть свої економіки, не запроваджуючи зайвих обмежень, отримають вигоду і забезпечать своїм громадянам переваги першовідкривачів у цій галузі.

Марк Лецюк, COO проєкту HAPI

Про роль ШІ-інструментів у кібератаках і їх запобіганні

Ми очікуємо сплеск активності хакерів, оскільки використання АІ-інструментів у шахрайських цілях буде тільки зростати. Ми в цьому абсолютно впевнені.

Реальність така, що нашій індустрії штучний інтелект не піде на користь. У благих цілях [технологія] теж працює, але шахраї завжди на два кроки попереду. Я думаю, у другій половині наступного року ми спостерігатимемо, як шкідливі програми на базі ШІ робитимуть крутіше, ніж найвитонченіші шахраї.

У 2025 році ми можемо стати свідками такої ситуації: децентралізований протокол, повністю написаний штучним інтелектом, буде атакований створеною ШІ шкідливою утилітою, а орієнтований на безпеку модуль, також розроблений нейромережею, буде це розслідувати або намагатися запобігти.

Щодо останнього — над подібним продуктом працює HAPI, працюють наші конкуренти.

Про аудити смарт-контрактів

Проблема така, що смарт-контракт зазвичай проходить аудит один раз — на стадії розгортання. Після цього він багаторазово оновлюється і, за ідеєю, щоразу потрібно проводити повторну перевірку.

Більшість цього не робить. Минулого року ми проводили дослідження і так, десятки аудитів на кожне оновлення контракту робить 1inch. За нашими даними, у цьому плані вони лідирують.

Після інциденту зі зламом Wormhole його команда також зробила понад 40 аудитів — це застарілі дані, зараз уже, можливо, більше. У Aave дуже багато серйозних аудитів.

Однак не всі так уважні до своєї безпеки. Це, ймовірно, пов’язано з тим, що не у всіх є за плечима є Jump Trading. Але якщо ти хочеш стати великим гравцем, це важливо. Тому ми думаємо, що кросчейн-рішення будуть так само вразливі. Аналогічно L2-проєкти з їхнім централізованим управлінням далекі від безпеки.

Команда Trust Wallet

Про розвиток індустрії у 2024 році

Ми очікуємо продовження зростання і дорослішання криптоіндустрії. Ми припускаємо, що сектор DeFi закріпить свою позицію зі збільшенням залученості користувачів і розвитком інновацій. Крім того, інтеграція нових технологій на кшталт NFT і GameFi, ймовірно, отримає свіжий імпульс.

Про плани Trust Wallet

У 2024 році Trust Wallet націлений на надання безпроблемного і функціонального досвіду. Ми плануємо інтегрувати L2-рішення для поліпшеної масштабованості та зниження витрат на транзакції.

Наш акцент включає в себе поліпшення інтеграцій децентралізованих застосунків (dApps), оптимізацію кросчейн-функцій і дослідження нових можливостей у сфері безпеки.

Команда NEAR Protocol

Про розвиток індустрії у 2024 році

Дуже позитивно ставимося до 2024 року — на нас чекає халвінг біткоїна і можливі великі аїрдропи від L2-рішень. Ми б виділили такі тренди:

• RWA;
• докази з нульовим розголошенням (ZKP) і офчейн-обчислення;
• інтеграція ШІ в блокчейн і більш доступні дані, а також інфраструктура для їхнього зберігання.

Про розвиток NEAR Protocol та екосистеми проєкту

Ми розвиваємося в напрямках, пов’язаних із ZKP, ШІ-інструментами, рівнем доступності даних. Команда також розвиває стек веб-додатків.

Безсумнівно, споживчі dApps є найсильнішою і найперспективнішою частиною NEAR Protocol, яка вже має мільйони транзакцій.

Андрій Великий, співзасновник Allbridge

Про розвиток індустрії у 2024 році

Ми досить оптимістично дивимося на 2024 рік. Ми вже спостерігаємо стрімке зростання активності в DeFi та обсягів торгів. Крім того, трапиться халвінг, а це історично сприяло бичачим настроям на ринку.

Про тренди DeFi-сектора

Звичайно, я б хотів виділити мультичейн і те, як багато dApps і гаманців впроваджують підтримку мостів, а також міжмережевих рішень, які залучають у протоколи додаткову ліквідність і користувачів.

Сам DeFi-сектор, як мені здається, перебуває в пошуках більш розумних бізнес-моделей і віддалився від системи гарантованого доходу після краху Terra. З’являється велика кількість протоколів, які надають динамічні нагороди, зав’язані саме на бізнес-активності.

Я б хотів окремо виділити RWA як один із нещодавніх трендів, що набирає популярності.

Про розвиток кросчейн-мостів

Я думаю, ми побачимо великий перехід від B2C до B2B-рішень. Інтеграція мостів «під капот» протоколів дасть змогу зменшити прослизання і зробити процес перенесення ліквідності ефективнішим.

Ми також припускаємо, що Tether може запустити рішення схоже на Cross-Chain Transfer Protocol (CCTP) від Circle, і, якщо це станеться, розглянемо його інтеграцію.

Мені б особисто хотілося бачити, щоб блокчейни працювали в бік зниження часу, необхідного на фіналізацію транзакцій. Чим вона довша, тим більше незручностей це завдає користувачам, основна мета яких — швидко, дешево і зручно перевести активи з мережі в мережу.

Про розвиток Allbridge

Ми працюємо над великою кількістю бізнес-інтеграцій, активно використовуючи наш SDK, а також розширюємо функціонал продукту новими мережами та активами.

З інших великих релізів, які використовуватимуть нашу експертизу в мережах, несумісних з EVM, — ми плануємо підключити наш орієнтований на стейблкоїни продукт до екосистеми Stellar через Soroban.

Крім того, ми хочемо додати нові напрямки на Optimism і Base. Разом із цим ми робимо наголос на користувацький досвід, додаючи різноманітні поліпшення до UI мосту, щоб людям було простіше взаємодіяти з продуктом.

Останнє, чого я хотів би торкнутися, — проблема, з якою часто стикаються DeFi-додатки. Якщо ноди раптово перестають працювати, це може уповільнити роботу протоколів. Ми працюємо над автоматизованим продуктом, який сам змінюватиме неробочу ноду на робочу.

Нік Штерінгард, голова Boosty Venture Studio

Про розвиток індустрії у 2024 році

Я думаю, що DeFi-екосистема навколо біткоїна загалом і стейкінгові механізми зокрема набиратимуть популярності протягом наступного ринкового циклу, особливо після халвінгу.

Комісії в мережі біткоїна зростатимуть під впливом різноманітних експериментів на кшталт Ordinals та через необхідність окупати майнінг після халвінгу. У зв’язку з цим активізуються експерименти з L2 на біткоїні (випускатимуть роллапи та інші різні мережі).

Майнери ж стануть першими, хто шукатиме додаткові можливості отримати прибутковість на свій капітал. Їхній попит виступить драйвером для стейкінгових механік і решти DeFi-сектора.

Ми в Boosty беремо активну участь у цьому напрямі, тому можемо бути заангажованими, але приблизно такі самі прогнози робить керуючий активами VanEck.

Безумовно, Ethereum залишиться в лідерах non-money applications, а використання орієнтованих на мережу L2-рішень (ролапів) зросте — здається, що всі великі учасники індустрії запускатимуть власні ролапи на одному зі стеків на кшталт OP Stack, як це зробила Coinbase.

Про географічний розподіл інвестицій

Здається, що через регуляторне посилення в США і MiCA в Європі епіцентр буму може зсуватися в Азію, де простору для експериментів більше. Але в будь-якому разі, поки що найбажаніші користувачі — західні.

Про очікування щодо схвалення спотових біткоїн-ETF у США

Без прогнозів, але здається, що BlackRock не приймає відмов. Чистка ринку, зокрема нещодавня угода щодо Binance, готує його до нових правил, щоб ETF сильно не залежали від ціноутворення на майданчиках, які не звітують перед США.

Кирило Хом’яков, регіональний голова Binance у CEE та Центральній Азії

Про розвиток індустрії у 2024 році

Безумовно, спільнота завмерла в очікуванні схвалення спотових біткоїнів-ETF, багато хто робить ставки на квітневий халвінг, усе це, звісно, може призвести до початку чергового бичачого етапу.

Також очікується зростання капіталізації стейблкоїнів за рахунок інституційного впровадження.

Говорячи про глобальні та локальні тренди в регулюванні, зазначу важливість MiCA для всієї криптоіндустрії і для України зокрема. За допомогою MiCA Європейський Союз створює чітку нормативну базу для компаній у цій юрисдикції.

Про розвиток Binance

Ми вступаємо в новий етап розвитку Binance. Binance 2.0, якщо хочете. Ми продовжуватимемо створювати корисні продукти для наших користувачів, співпрацюватимемо з регуляторами та всілякими локальними партнерами, спільно створюватимемо прозорі умови та розвиватимемо «криптоадопшн» для того, щоб збільшити кількість користувачів криптовалют до 1 млрд протягом наступних 24 місяців.

Про інтерес централізованих бірж до DeFi

Сектор DeFi — це майбутнє криптовалют і, на мій погляд, основний драйвер наступного етапу розвитку блокчейна. Тут можна виділити дві головні причини.

DeFi — це нові фінансові можливості та моделі, що дають більший спектр функцій і послуг для користувачів, випереджаючи і перевершуючи традиційні фінанси. А друга й очевидна — це реакція на попит користувачів, які хочуть отримати більший ступінь автономії та контролю над своїми фінансами.

Безумовно, тренд зміцниться у 2024 році і сектор DeFi розвиватиметься. Думаю, що вже скоро ми побачимо ще більше проєктів між CEX і DeFi.

Гліб Джоут, голова Bitget у регіоні CIS

Про розвиток індустрії у 2024 році

У 2024 році буде шість каталізаторів позитивного розвитку ринку.

1. Очікується, що спотовий біткоїн-ETF отримає схвалення Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) у січні 2024 року. Інститути розглядають можливість використання біткоїна для досягнення диверсифікованого розподілу активів.
2. Оновлення Ethereum Cancun заплановано на I квартал, протягом якого екосистеми Ethereum і L2-рішень ще більше розкриють свій потенціал. Мережі другого рівня на базі ZKP очікує бум емісії токенів.
3. Емітент стейблкоїна USDC, компанія Circle, готується до первинного публічного розміщення акцій (IPO), яке може відбутися в першій половині року. Очікується, що цей крок підтримає впровадження стейблкоїнів.
4. У квітні відбудеться халвінг біткоїна, що призведе до зростання його дефіциту.
5. Справа FTX поступово входить у пізню стадію, стикаючись із реструктуризацією. Очікується, що в міру появи ясності в нормативній базі вона залучатиме нові роздрібні фонди.
6. Цикл підвищення процентних ставок у США добігає кінця. Ринок очікує першого зниження вже в травні. Під впливом цього імпульсу очікується посилення позитивних настроїв на криптовалютних ринках, що підвищить привабливість біткоїна.

Про розвиток криптовалютних бірж

Майбутні тенденції розвитку можуть охоплювати інтеграцію децентралізованих і централізованих бірж для створення гнучкішої, безпечнішої, зручнішої для користувача та інтелектуальнішої торгової платформи.

У міру розвитку ринку та посилення державного нагляду за цифровими активами біржі приділятимуть більше уваги дотриманню вимог.

Про інтерес централізованих бірж до DeFi

Централізовані платформи усвідомили, що користувачі, які прийшли у світ криптовалют під час останнього бичачого ринку, виросли разом із ним, отримавши глибші знання про DeFi. У зв’язку з цим їхній попит на подібні інструменти швидко зріс. Сезон мемів також залучив користувачів до спекулятивної торгівлі новими токенами з низькою капіталізацією на блокчейні.

Водночас офіційна підтримка таких проєктів, як Arbitrum і Optimism, у рамках їхніх екосистем забезпечила значні субсидії, внаслідок чого прибутковість DeFi перевищила середній показник по ринку. Це викликало попит серед користувачів, які займаються фінансовим управлінням основних криптовалют і стейблкоїнів.

У майбутньому ми очікуємо тенденцію до зближення CEX і DEX. Торгові платформи зможуть поєднувати в собі ефективність CEX і децентралізовані функції DEX, гарантуючи ефективну і прозору торгівлю.

Крім того, CEX можуть інтегрувати окремі фінансові пули DeFi з відносно низьким рівнем ризику.

Леннікс Лай, головний комерційний директор OKX

Про розвиток індустрії у 2024 році

На мій погляд, можна виділити три ключові напрями.

1. Схвалення спотового біткоїн-ETF і, можливо, Ethereum-ETF здатне стимулювати значне зростання і впровадження цифрових активів. Ці продукти можуть стати надійними фінансовими інструментами, що дають змогу організаціям легше включатися в криптовалютний ринок, що призведе до збільшення припливу капіталу і ліквідності.
2. Екосистеми другого рівня для Ethereum зараз переживають бум, і я очікую, що наступного року їх стане ще більше. У сегменті створюватиметься дедалі більше застосунків, що використовують такі технології, як ZKP і абстракція облікового запису.
3. Спостерігатиметься тенденція до підвищення прозорості та стабільності в системі регулювання на міжнародному рівні.

Про розвиток OKX

OKX є досить унікальною криптовалютною біржею в тому сенсі, що наш бізнес завжди був орієнтований на технології.

Нещодавно запущена L2-мережа Х1 значний крок на шляху до цього бачення. Ми з нетерпінням чекаємо офіційного запуску мейннету в першому кварталі наступного року, це буде для нас важливою віхою.

Про інтерес централізованих бірж до DeFi

Важливо зазначити, що CEX і DeFi — це не конкуруючі концепції, вони радше доповнюють одна одну.

CEX визнають зростаючу тенденцію і попит на послуги DeFi з боку своїх користувачів. Крім того, CEX вже створили велике співтовариство в рамках сектору Web3, що робить їх ідеальним випробувальним полігоном і каталізатором для масштабування і стимулювання розвитку DeFi.

Такі інновації, що з’являються у сфері DeFi, як верифікація особистості та рішення для гаманців, також становлять цінність для CEX. Інтегруючи інновації DeFi, централізовані платформи зможуть розширити асортимент своїх продуктів і вийти на нові ринки.

Дмитро Будорін, співзасновник і голова Hacken

Про головні тренди та наративи 2024 року

Поточний рік закінчується з оптимістичними показниками, проте робити конкретні прогнози на наступний поки зарано. Однак можна виділити деякі тренди:

• RWA;
• більш активне впровадження ШІ в блокчейн;
• стандартизація.

Про безпеку децентралізованих мереж і додатків

Безпека була і залишається слабким місцем індустрії.

За 2023 рік у криптоіндустрії сталося 406 хаків — сукупні втрати станом на середину грудня оцінюються в $1,73 млрд. До кінця року ці показники можуть зрости.

Для порівняння: за даними Chainalysis, 2021 року втрати індустрії сягнули $3,3 млрд, 2022 року — рекордних $3,8 млрд. Динаміка позитивна, але потрібно враховувати, що на минулий рік припав пік скамів серед великих централізованих проєктів (Celsius, FTX), на які припала значна частина вкрадених коштів. Цього року таких масштабних скамів не було, відповідно, показники дещо нижчі.

Rug pull — найпоширеніша категорія хаків у 2023 році. Скамери нашвидкуруч роблять шаблонні проєкти, розкручують їх через ферми ботів і фейкових інфлюенсерів. Наше дослідження за III квартал показало, що всі проєкти, з якими сталися rug pull, мали чіткі червоні прапори, які можна було виявити при їх уважному вивченні. Але користувачі ведуться на красиву обгортку, не занурюючись у деталі.

За кількістю втрачених коштів лідирують хаки категорії «контроль доступу».

Проєкти досі не дотримуються найкращих практик безпеки. У III кварталі 2023 року зі 117 проєктів, які зазнали зломів, лише дев’ять мали релевантні аудит-звіти.

Однак не варто сприймати аудит як чарівну пігулку. За такої кількості ризиків, як зараз, необхідно забезпечувати багаторівневу безпеку проєктів. Тому серед основних тенденцій на наступний рік можу виділити зростаючу популярність інструментів для пост-деплоймент безпеки (цілодобовий моніторинг смарт-контрактів і запобігання хакам).

Судячи з Extractor by Hacken, у 2023 році почалося зростання цього ринку з погляду продуктів, що забезпечують ці функції. Ми очікуємо, що наступного року постійний моніторинг і запобігання хакам у реальному часі стане новим стандартом безпеки у Web3.

Такий прогноз базується на збільшенні частки загального бюджету Web3-компаній, який виділяють на безпеку. Довгостроковий прогноз до 2030 року вказує, що з поширених зараз 5% бюджету на безпеку, галузеві організації почнуть найближчим часом інвестувати до 12%, що є поширеним бюджетом у Web2-секторі.

Петро Білик і Данило Волощук, юристи Juscutum

Про регулювання криптоіндустрії у США та ЄС

Європейський Союз

Очікуємо впровадження частиною країн ЄС більш детальних правил регулювання віртуальних активів (ВА), які будуть орієнтовані на MiCA. У цьому контексті є очікування як створення повноцінних окремих регуляторних актів у сфері здійснення операцій з ВА, так і поліпшення умов ведення бізнесу в європейських країнах.

США

Останніми роками у США розвивається практика регулювання сфери ВА на рівні штатів.

На федеральному рівні існує розуміння в американської податкової, що таке віртуальні активи, і відповідно до нього вже було оновлено звітні форми.

З огляду на цю тенденцію, у 2024 році можна очікувати скромних досягнень у сфері Web3: можливо, нові окремі штати долучаться до створення в себе юридичної структури для роботи блокчейн-проєктів. Ті штати, які вже почали рух у сфері регулювання Web3, потенційно можуть додавати нове регулювання або нові можливості для спрощеного ведення бізнес-діяльності.

Про впровадження MiCA

Ми не зможемо оцінити ефект від впровадження MiCA у 2024 році, оскільки директива почне повноцінно функціонувати наприкінці 2025 року.

За наступний рік реально очікувати певних просувань у регулюванні сфери Web3 в окремих країнах. Наразі відомо, що Іспанія заявила про свій намір імплементувати всі механізми передбачені MiCA до 2025 року. Таким чином, це перша країна в ЄС, за якою є сенс стежити. Цей «тренд» можуть підхопити деякі інші країни на кшталт Литви чи Естонії, які історично були лідерами у впровадженні Web3-регулювання.

Про потенційне переслідування бірж у США

Якщо спиратися на дані за минулі роки, то можна припустити, що наступного року особливих змін не відбудеться. Незважаючи на те, що в останній половині 2023 року SEC піддавалася як суттєвій критиці з боку Конгресу США, так і поразкам у судових процесах з деякими гравцями ринку, не варто забувати про інші регулятори.

Зокрема, про Комісію з термінової біржової торгівлі (CFTC), яка має істотно вищий «вінрейт» у судових справах і більш ефективно доводить свою правоту в правовому полі.

Тим не менш, є кілька можливих подій, які позитивно вплинуть на Web3-індустрію в США.

1. Окремі штати розвиватимуть локальне законодавство для блокчейн-індустрії, створюючи зрозумілі правила для ведення бізнесу і знижуючи загальну невизначеність у цьому питанні.
2. Халвінг може бути тригером до схвалення спотових біткоїн-ETF з боку SEC, що, своєю чергою, може дати можливість розвивати й інші напрямки регулювання індустрії на федеральному рівні.

Про ймовірність подання позовів до Tether

Основним проблемним питанням щодо Tether є прозорість забезпечення їхніх резервів для USDT. Протягом усього свого існування ця інформація повноцінно не розкривалася.

Tether щоквартально публікує звіти, з яких можна отримати узагальнену картину їхнього бізнесу на конкретний момент часу, але компанія не надавала деталей щодо конкретних осіб, залучених до підтримання її пулу забезпечення: які кастодіани залучені, який повний список банків, які конкретно цінні папери та в яких пропорціях наявні у Tether.

Ці недомовленості і створюють основну напругу з боку регуляторів і фінансових аналітиків. Поки що не передбачається, що Tether пред’являть гучні претензії, але такі швидко можуть з’явитися, якщо з’явиться хоча б мінімальна проблема з їхнім стейблкоїном.

Про справу SEC проти Ripple

Загалом ми оцінюємо результат справи позитивно. З огляду на текст рішення Окружного суду Нью-Йорка, у нас з’явилася жива судова практика на території США щодо того, як можна розуміти застосований до ВА тест Хоуї.

Це судове рішення показує певний механізм роботи з інструментами під час їхнього продажу: продаєте в «паблік» через біржі, де ви не маєте прямого контролю над тим, хто купує ваш токен, — він не вважатиметься цінним папером.

Але якщо ви плануєте залучати капітал, наприклад, від фондів — ви здійснюєте продаж за конкретним договором з конкретною стороною і на конкретних умовах. За законодавством США це є продажем цінних паперів, які мають бути або зареєстровані в SEC, або підпадати під виняток з реєстрації.

Вероніка Вонг, співзасновниця та голова SafePal

Про розвиток індустрії у 2024 році

Комплаєнс і регулювання криптовалют відіграватимуть дедалі важливіші ролі в ухваленні, а «перевірені в боях» інструменти на кшталт RWA і платіжних систем стануть важливою основою для менш відчутних вертикалей, орієнтованих на метавсесвіти.

Ця тенденція також може проявитися у вигляді появи проміжних продуктів, що поєднують у собі децентралізацію Web3 і ефективність Web2, оскільки вони можуть служити мостом для звичайних користувачів.

Про розвиток апаратних гаманців

Оскільки безпека стає критично важливою для довгострокової стійкості екосистеми, апаратні гаманці стануть популярнішими серед користувачів.

Учасники спільноти також ставатимуть дедалі вибагливішими в процесі освоєння криптовалюти, що зробить якість, ціну та зручність використання більш важливими для постачальників гаманців.

Джеймс Джуелл, генеральний директор Hiveon

Про розвиток майнінгу у 2024 році

Пізнє зростання котирувань і майбутній халвінг біткоїна прискорили поспіх у розгортанні потужностей майнерами.

Інновації в мережі Lightning Network підвищили ефективність і масштабованість транзакцій, усунувши деякі з колишніх побоювань щодо придатності біткоїна для щоденних операцій.

Найважливішу роль у формуванні галузі зіграли зміни в законодавстві: деякі юрисдикції прийняли і регулюють криптовалюти, тоді як інші намагаються створити чіткі рамки.

Крім того, очікується подальший розвиток інституційного підходу, коли дедалі більше традиційних фінансових організацій включатимуть біткоїни у свої портфелі. Однак проблеми з регулюванням зберігаються.