Місія «Висока ліквідність», або хто такі маркетмейкери?

Хто такі маркетмейкери?

Маркетмейкер — це фінансова організація, часто брокерська фірма або спеціалізована установа, яка готова купувати та продавати фінансові активи для полегшення торгівлі на ринку. Останні можуть варіюватися від акцій і облігацій до валют і криптоактивів. 

Основною метою маркетмейкера є підтримання ліквідності торгових активів шляхом забезпечення наявності охочих покупців і продавців.

Маркетмейкери використовують складні стратегії та алгоритми для виконання своєї ролі та уважно стежать за ринковими умовами, аналізуючи обсяг торгів, рух цін та ринкові настрої. На основі цих даних маркетмейкери коригують ціни купівлі та продажу, забезпечуючи збалансовану книгу ордерів. Вони отримують прибуток, фіксуючи різницю ціни (спред) між купівлею та продажем, одночасно підвищуючи ефективність та стабільність ринку.

Маркетмейкери на крипторинку 

Такими можуть бути як трейдери, так і автоматизовані програмні системи. Перші вручну аналізують ринкові тенденції, оцінюють динаміку попиту й пропозиції та укладають угоди на основі своїх суджень. Вони використовують власний досвід для коригування торгових стратегій з урахуванням ринкових умов, новин та інших відповідних факторів.

На відміну від централізованих криптобірж (CEX), децентралізовані платформи (DEX) застосовують автоматизований маркетмейкінг (AMM). Ці децентралізовані протоколи використовують смартконтракти для автоматичного забезпечення ліквідності для торгових пар без необхідності використання традиційних книг ордерів.

Бот для маркетмейкінгу криптовалют також може виступати як посередник між покупцями та продавцями, активно керуючи книгами ордерів і забезпечуючи ліквідність активів. Хоча це також автоматизований сервіс маркетмейкінгу, бот використовує інший алгоритм. Він розраховує ціни купівлі та продажу на базі різних ринкових факторів, таких як динаміка попиту та пропозиції, ринкові тенденції та обсяг книги замовлень. Бот зазвичай працює як окремий субʼєкт, часто розроблений та керований одним користувачем або організацією.

Основні функції маркетмейкерів

Забезпечення ліквідності

Маркетмейкери відіграють важливу роль у забезпеченні ліквідного ринку. Вони постійно котирують ціни фінансових активів, звужуючи спред між пропозиціями та полегшуючи трейдерам купівлю або продаж активів.

Постійні котирування

Маркетмейкери зобов’язані вказувати ціни в робочий час ринку. Безперервне котирування допомагає встановити справедливу ринкову вартість активів, сприяючи визначенню ціни.

Зменшення спреду Bid-Ask

Спред між попитом та пропозицією представляє різницю між найвищою ціною, яку готовий заплатити покупець (заявка), і найнижчою ціною, яку готовий прийняти продавець (запит). Маркетмейкери прагнуть мінімізувати цей спред, роблячи транзакції економічно ефективнішими для трейдерів.

Поглинання торгового впливу

У періоди високої волатильності маркетмейкери «поглинають вплив», займаючи протилежну сторону торгівлі. Це допомагає стабілізувати ціни та запобігти їхнім різким коливанням. 

Наприклад, якщо на ринку з’являється велика заявка на продаж, маркетмейкер може вирішити «перейти на протилежний бік», купивши частину активів, що продаються. Це допомагає запобігти швидкому зниженню ціни активу, що спричинене великим продажем. І навпаки, якщо є значна заявка на покупку, маркетмейкер може продати деякі активи, щоб компенсувати вплив і запобігти швидкому зростанню ціни.

Управління ризиками

Маркетмейкери використовують складні алгоритми та моделі для оцінки потенційних ризиків, пов’язаних із їхньою торговельною діяльністю, та відповідно коригують свої позиції.

Забезпечення ефективності ринку

Сприяючи безперервній торгівлі та мінімізуючи спреди між попитом та пропозицією, маркетмейкери сприяють загальній ефективності фінансових ринків. Як результат — залучення більшої кількості учасників ринку та підвищення його ліквідності.

Можливості для маркетмейкерів: програма WhiteBIT Market Making 

З ростом вагомості маркетмейкерів у секторі збільшується попит на зручні інструменти та умови для їхньої діяльності. Так, наприклад, одна з найбільших криптовалютних бірж Європи WhiteBIT забезпечує прості рішення для підвищення торгової діяльності маркетмейкерів. Зокрема, вже доступні такі послуги: 

• API для безшовної інтеграції торгових алгоритмів і систем. За допомогою API можна автоматизувати торгові стратегії, отримавши доступ до ринкових даних у реальному часі;
• VIP-підтримка для надання персональної допомоги та пріоритетного вирішення запитів.

Послуги колокації, що дозволяють розмістити торгову інфраструктуру ближче до торгового ядра біржі, та субакаунти для відокремлення торгівлі, коштів і позицій будуть доступні пізніше у 2024 році.

Вже зараз програма для маркетмейкерів від WhiteBIT пропонує знижки та персональні винагороди для найкращих маркетмейкерів. 

Знижки для спотових маркетмейкерів можуть сягати до -0,010% комісії мейкера та 0,020% комісії тейкера залежно від місячного обсягу торгів. А знижки для ф’ючерсних маркетмейкерів можуть досягати до -0,010% комісії мейкера та до -0,025% комісії тейкера залежно від місячного обсягу торгів.
Щоб стати учасником програми, треба заповнити форму, пройти процедуру KYB, підтвердити обсяги торгів, необхідних для участі, та виконати технічну інтеграцію.

Заключення

Маркетмейкінг важливий не лише як інструмент для оптимізації торговельної діяльності, але й як критичний елемент забезпечення ліквідності та стабільності фінансових ринків. 

Він створює здорову екосистему, де покупці та продавці можуть взаємодіяти з високою ефективністю, зменшуючи ризики та забезпечуючи більш прозорий та безпечний процес торгівлі. Маркетмейкери виконують роль посередника, допомагаючи уникнути великої волатильності та забезпечуючи збалансованість між попитом та пропозицією.

Крім того, вони грають важливу роль у розвитку фінансових інструментів, роблячи їх більш доступними та зрозумілими для різних учасників ринку. Маркетмейкінг сприяє формуванню ефективної цінової моделі, що є ключовою у визначенні ринкової конкурентоспроможності та стимулює розвиток нових фінансових інструментів.

Його роль полягає в тому, щоб не лише виводити торгівлю на новий рівень, а й сприяти стабільності та довірі серед учасників ринку, роблячи його більш доступним та привабливим для широкого кола інвесторів.