Миссия «Высокая ликвидность», или кто такие маркетмейкеры?

Кто такие маркетмейкеры?

Маркетмейкер — это финансовая организация, часто брокерская фирма или специализированное учреждение, которое готово покупать и продавать финансовые активы для облегчения торговли на рынке. Последние могут варьироваться от акций и облигаций до валют и криптоактивов.

Основной целью маркетмейкера является поддержание ликвидности торговых активов путем обеспечения наличия желающих покупателей и продавцов.

Маркетмейкеры используют сложные стратегии и алгоритмы для выполнения своей роли и внимательно следят за рыночными условиями, анализируя объем торгов, движение цен и рыночные настроения. На основе этих данных маркетмейкеры корректируют цены покупки и продажи, обеспечивая сбалансированную книгу ордеров. Они получают прибыль, фиксируя разницу в цене (спред) между покупкой и продажей, одновременно повышая эффективность и стабильность рынка.

Маркетмейкеры на крипторынке

Таковыми могут быть как трейдеры, так и автоматизированные программные системы. Первые вручную анализируют рыночные тенденции, оценивают динамику спроса и предложения и заключают сделки на основе своих суждений. Они используют собственный опыт для корректировки торговых стратегий с учетом рыночных условий, новостей и других соответствующих факторов.

В отличие от централизованных криптобирж (CEX), децентрализованные платформы (DEX) применяют автоматизированный маркетмейкинг (AMM). Эти децентрализованные протоколы используют смарт-контракты для автоматического обеспечения ликвидности для торговых пар без необходимости использования традиционных книг ордеров.

Бот для маркетмейкинга криптовалют также может выступать в качестве посредника между покупателями и продавцами, активно управляя книгами ордеров и обеспечивая ликвидность активов. Хотя это также автоматизированный сервис маркетмейкинга, бот использует другой алгоритм. Он рассчитывает цены покупки и продажи на основе различных рыночных факторов, таких как динамика спроса и предложения, рыночные тенденции и объем книги заказов. Бот обычно работает как отдельный субъект, часто разработанный и управляемый одним пользователем или организацией.

Основные функции маркетмейкеров

Обеспечение ликвидности

Маркетмейкеры играют важную роль в обеспечении ликвидного рынка. Они постоянно котируют цены финансовых активов, сужая спред между предложениями и облегчая трейдерам покупку или продажу активов.

Постоянные котировки

Маркетмейкеры обязаны указывать цены в рабочее время рынка. Непрерывная котировка помогает установить справедливую рыночную стоимость активов, способствуя определению цены.

Уменьшение спреда Bid-Ask

Спред между спросом и предложением представляет разницу между самой высокой ценой, которую готов заплатить покупатель (заявка), и самой низкой ценой, которую готов принять продавец (запрос). Маркетмейкеры стремятся минимизировать этот спред, делая транзакции экономически более эффективными для трейдеров.

Поглощение торгового влияния

В периоды высокой волатильности маркетмейкеры «поглощают влияние», занимая противоположную сторону торговли. Это помогает стабилизировать цены и предотвратить их резкие колебания.

Например, если на рынке появляется большая заявка на продажу, маркетмейкер может решить «перейти на противоположную сторону», купив часть продаваемых активов. Это помогает предотвратить быстрое снижение цены актива, вызванное большой продажей. И наоборот, если есть значительная заявка на покупку, маркетмейкер может продать некоторые активы, чтобы компенсировать влияние и предотвратить быстрый рост цены.

Управление рисками

Маркетмейкеры используют сложные алгоритмы и модели для оценки потенциальных рисков, связанных с их торговой деятельностью, и соответственно корректируют свои позиции.

Обеспечение эффективности рынка

Способствуя непрерывной торговли и минимизируя спреды между спросом и предложением, маркетмейкеры способствуют общей эффективности финансовых рынков. Как результат — привлечение большего количества участников рынка и повышение его ликвидности.

Возможности для маркетмейкеров: программа WhiteBIT Market Making

С ростом значимости маркетмейкеров в секторе увеличивается спрос на удобные инструменты и условия для их деятельности. Так, например, одна из крупнейших криптовалютных бирж Европы WhiteBIT обеспечивает простые решения для повышения торговой деятельности маркетмейкеров. В частности, уже доступны следующие услуги:

• API для бесшовной интеграции торговых алгоритмов и систем. С помощью API можно автоматизировать торговые стратегии, получив доступ к рыночным данным в реальном времени;
• VIP-поддержка для оказания персональной помощи и приоритетного решения запросов.

Услуги колокации, позволяющие разместить торговую инфраструктуру ближе к торговому ядру биржи, и субакаунты для отделения торговли, средств и позиций будут доступны позже в 2024 году.

Уже сейчас программа для маркетмейкеров от WhiteBIT предлагает скидки и персональные вознаграждения для лучших маркетмейкеров.

Скидки для спотовых маркетмейкеров могут достигать до -0,010% комиссии мейкера и 0,020% комиссии тейкера в зависимости от месячного объема торгов. А скидки для фьючерсных маркетмейкеров могут достигать до -0,010% комиссии мейкера и до -0,025% комиссии тейкера в зависимости от месячного объема торгов.

Чтобы стать участником программы, нужно заполнить форму, пройти процедуру KYB, подтвердить объемы торгов, необходимых для участия, и выполнить техническую интеграцию.

Заключение

Маркетмейкинг важен не только как инструмент для оптимизации торговой деятельности, но и как критический элемент обеспечения ликвидности и стабильности финансовых рынков.

Он создает здоровую экосистему, где покупатели и продавцы могут взаимодействовать с высокой эффективностью, уменьшая риски и обеспечивая более прозрачный и безопасный процесс торговли. Маркетмейкеры выполняют роль посредника, помогая избежать большой волатильности и обеспечивая сбалансированность между спросом и предложением.

Кроме того, они играют важную роль в развитии финансовых инструментов, делая их более доступными и понятными для различных участников рынка. Маркетмейкинг способствует формированию эффективной ценовой модели, которая является ключевой в определении рыночной конкурентоспособности и стимулирует развитие новых финансовых инструментов.

Его роль заключается в том, чтобы не только выводить торговлю на новый уровень, но и способствовать стабильности и доверию среди участников рынка, делая его более доступным и привлекательным для широкого круга инвесторов.