Фармінг криптовалют. Розбираємося, чи можна на цьому заробити і збільшити свій криптопортфель

Що таке фармінг

Фармінг або прибуткове фермерство — це спосіб заробітку, за якого користувачі надають ліквідність DeFi-протоколу та отримують за це винагороду.

Як працює дохідне фермерство

Замість книги ордерів більшість децентралізованих бірж (DEX) використовує алгоритм автоматичного маркетмейкера (AMM), тому їм потрібні постачальники ліквідності (LP), щоб запропонувати функціональну торгову екосистему.

LP необхідно надати ліквідність для торговельної пари, тобто потрібні два різні токени, які він повинен внести в пул. Після чого його кошти блокуються смарт-контрактом і використовуються іншими учасниками для обмінних або лендингових операцій.

Натомість постачальник ліквідності отримує спеціальний токен, який відображатиме його частку в пулі. Він отримуватиме винагороду пропорційно цій частці.

На кожній платформі існують різні умови, від яких може залежати рівень доходу. Деякі розподіляють винагороди залежно від обсягу наданої ліквідності, інші — використовують складніші алгоритми.

Припустимо, ми інвестуємо в пул CAKE-BNB. Для цього необхідно внести туди два токени (CAKE і BNB) на однакову суму.

Наприклад, 1 CAKE оцінюється в $1, а 1 BNB — у $100. Щоб інвестувати в пул $10 000, нам необхідно додати туди 5 000 CAKE і 50 BNB.

Якщо обсяг інвестицій у пул збільшиться, наша частка скоротиться. Зворотна ситуація спостерігається при зниженні ліквідності. Тому менш популярні пули пропонують набагато привабливіші умови. Однак зі зростанням прибутковості зростають і ризики.

Прибутковість фармінгу криптовалют

Прибутковість фармінгу оцінюють у річному обчисленні, її можна виразити в простому або складному відсотку:

• Річнапроцентна ставка (APR) — це річний відсоток, який заробляє інвестор тільки від тіла інвестицій. Метод простого відсотка;
• Річнапроцентна дохідність (APY) — це річний відсоток, який заробляє інвестор від тіла інвестицій, а також від реінвестованих відсотків. Метод складного відсотка.

Слід пам’ятати про співвідношення ризику і прибутковості в подібних операціях. Надаючи ліквідність для надійних активів, рідко можна розраховувати на високий прибуток. І навпаки.

Переваги фармінгу

Фармінг є важливим компонентом екосистеми DeFi і пропонує безліч переваг, які приваблюють інвесторів.

Пасивний дохід

Якщо ви плануєте утримувати токени протягом тривалого періоду часу, можна використовувати їх для отримання пасивного доходу за рахунок надання ліквідності в пул.

Поки активи перебувають у пулі, їхня ціна може зрости. Якщо це станеться, ви заробите гроші на двох фронтах — відсотки та приріст капіталу.

Однак, існує і зворотний бік, якщо вартість активу знизиться, ваші інвестиції можуть втратити в ціні до моменту виведення.

Багато пулів дають змогу заробляти хороші відсотки, що є привабливим механізмом отримання прибутку для інвесторів. Однак надвисокі відсотки пов’язані з підвищеними ризиками.

Різноманітність активів

Великий спектр пулів дає змогу користувачам диверсифікувати портфель і вкладати активи з різною прибутковістю. Такий підхід допомагає знизити ризики.

Доступність

Майданчики для фармінгу пропонують простий у використанні інтерфейс, що дає змогу користувачам будь-якого рівня швидко і легко інвестувати активи. Крім того, на багатьох платформах немає обмежень щодо депозитів або періодів блокування, що також знижує бар’єри.

Прозорість

Протоколи прибуткового фермерства зазвичай забезпечують відносну прозорість. Учасники розуміють, де знаходяться їхні активи і на який прибуток вони можуть розраховувати.

Пов’язані з фармінгом ризики

Фармінг криптовалют, незважаючи на свої переваги, пов’язаний з різними ризиками, які інвестори повинні враховувати:

Ризик волатильності

Один з основних ризиків пов’язаний з волатильністю котирувань цифрових активів.

Іноді через непостійні збитки(impermanent loss) просте зберігання токенів принесе набагато кращі результати. Ви можете зменшити вплив цього фактора, надавши ліквідність у пули, де два активи перебувають у вузькому ціновому діапазоні.

Наприклад, пул, що складається з доларових стейблкоїнів USDT і USDC, матиме набагато менший ризик непостійних збитків для постачальників ліквідності.

Ризик платформи і смарт-контрактів

При інвестиціях у фармінг на централізованій платформі ви де-факто довіряєте активи останній. Від провайдера залежать безпека коштів і виплати.

У випадку з DeFi-протоколом існують ризики, пов’язані з безпекою смарт-контрактів.

Ризик ліквідності

Якщо на платформі існує мінімальний термін блокування коштів, то ви не зможете вивести активи до закінчення цього періоду. Деякі майданчики також можуть стягувати великі комісії, які значно знижують прибутковість.

Найкращі платформи для прибуткового фермерства у 2023 році

Вибір правильної платформи для фармінгу може виявитися непростим завданням, враховуючи величезну кількість доступних варіантів.

Крім безпеки і репутації, інші важливі показники включають: підтримку великого спектра криптовалют, різноманітність пулів, зручний користувальницький інтерфейс і велику спільноту.

Uniswap

Uniswap — це децентралізована біржа, яка вперше впровадила модель автоматичного маркет-мейкера для безперешкодного обміну токенів.

Біржа відома своїми ключовими функціями, як-от створення пулів для будь-яких токенів стандарту ERC-20, можливість обмінювати активи між наявними пулами й отримувати комісію за рахунок надання ліквідності. Крім того, Uniswap вважається одним із найбезпечніших протоколів у просторі DeFi і має дуже зручний і простий інтерфейс.

Токен UNI є токеном управління Uniswap і пропонує власникам низку переваг на кшталт права голосу.

Yearn.Finance

Yearn.Finance — агрегатор прибутковості, який оптимізує фармінг, використовуючи різні стратегії. Він автоматично переміщує кошти між різними DeFi-протоколами, на кшталт Compound і Aave, щоб максимізувати заробіток.

За допомогою Yearn.finance користувачі можуть зберігати токени в сховищах. Депоновані активи потім розгортаються в різних протоколах DeFi. Для кожного доступного сховища існує список стратегій, які можна використовувати для отримання доходу та оцінки ризику.

Протокол також має токен управління YFI.

Aave

Aave — криптовалютна лендингова платформа. Вкладники надають ринку ліквідність для отримання пасивного доходу, тоді як позичальники можуть брати кредити з надлишковим або недостатнім забезпеченням. Пропонована Aave прибутковість залежить від ринкового попиту: якщо існує великий попит на запозичення певного криптоактиву, дохід зростатиме.

Спочатку Aave було запущено на блокчейні Ethereum, але тепер він доступний і в інших мережах на кшталт Avalanche, Optimism, Polygon і Arbitrum.

У платформи існує власний токен управління — AAVE.

PancakeSwap

PancakeSwap — це децентралізована платформа на BNB Chain, що має схожі з Uniswap функції.

PancakeSwap надає спеціалізований фармінг. Ви можете розміщувати LP-токени, щоб заробити додатковий процентний дохід. На біржі також представлені «сиропні» пули, які дозволяють отримати винагороду за блокування токена управління CAKE.

Harvest Finance

Harvest Finance — це платформа, створена для максимізації прибутку користувачів за рахунок використання різних протоколів DeFi. Багато в чому Harvest можна розглядати як альтернативу Yearn.finance.

Як і Yearn.finance, Harvest пропонує сховища, в які можна вносити токени для отримання доходу. Платформа об’єднує активи від кількох користувачів, щоб оптимізувати комісію за газ, і використовує механізми автоматичного реінвестування для підвищення прибутковості.

У платформи є токен управління FARM

У таблиці нижче перераховані токени проєктів, представлених у матеріалі.

Оптимізації доходу і контроль ризиків

Щоб максимізувати дохід і мінімізувати ризики, важливо дотримуватися деяких рекомендацій:

• Проведіть ретельний аналіз. Найважливішим пунктом будь-якої інвестиційної діяльності є аналіз. На криптовалютному ринку існує безліч проєктів, але не всі з них є надійними. Ви маєте знати, як працює фармінг і які протоколи існують, а також усвідомлювати супутні ризики;

• Диверсифікуйте активи. Не варто вкладати занадто багато активів в один пул. Через непередбачуваність і волатильність криптовалют можна втратити весь капітал. Намагайтеся грамотно розподілити активи, використовуючи різні пули;

• Вибирайте пули з помірною прибутковістю. Висока прибутковість пов’язана з високими ризиками. Розумніше вибирати пули з помірною, але стабільною прибутковістю, особливо якщо ви новачок. Не женіться за надприбутком;

• Слідкуйте за безпекою. Використовуйте надійні гаманці та паролі, а також оновлюйте їх регулярно. Будьте обережні під час взаємодії з новими проєктами, уникайте підозрілих посилань і фішингових атак.

Майбутнє прибуткового фермерства

Фармінг — досить старий напрям, який, утім, продовжує розвиватися. Нижче представлено деякі тенденції розвитку сегмента:

• Посилення регулювання. DeFi-додатки набирають популярності, тож регулятори можуть почати приділяти цьому сектору дедалі більше уваги.
  
  Посилений контроль орієнтований на захист інвесторів, проте наглядові органи можуть ускладнити розвиток інновацій;

• Зростання конкуренції та поява більш складних стратегій. Популярність фармінгу може сприяти збільшенню кількості проєктів, які пропонуватимуть свої власні програми з видобутку ліквідності. Зростання конкуренції може призвести до вищих винагород, оскільки проєкти намагатимуться залучити більше користувачів та інвесторів.
  
  Як наслідок, можуть з’явитися проєкти, орієнтовані на вузький пул активів або конкретні ринки. Потенційно деякі протоколи також почнуть пропонувати більш складні стратегії фармінгу;

• Інтеграція з традиційними фінансами. Однією з ключових переваг фармінгу є можливість отримання пасивного доходу.
  
  Однак DeFi-сектор малий щодо традиційного фінансового. Теоретично в майбутньому гравці останнього можуть зацікавитися перевагами децентралізованих технологій.

Висновок

Фармінг став важливою частиною криптовалютної індустрії. Можна очікувати, що з часом кількість доступних для прибуткового фермерства активів зросте, а безпека релевантних протоколів зміцниться.

• Фармінг або прибуткове фермерство — це спосіб заробітку, при якому користувачі надають ліквідність DeFi-протоколу й отримують за це винагороду.
• Прибутковість фармінгу оцінюється в річному обчисленні та може бути виражена в простому або складному відсотку. Слід пам’ятати — що вищий ризик, то вища прибутковість. І навпаки.
• Фармінг є важливим компонентом екосистеми DeFi і пропонує безліч переваг, які приваблюють інвесторів.
• Водночас прибуткове фермерство пов’язане зі значними ризиками, які необхідно враховувати.