Що таке стейблкоїн First Digital USD (FDUSD)?

Що таке FDUSD?

First Digital USD (FDUSD) — це доларовий стейблкоїн, емітентом якого є дочірнє підприємство гонконгської компанії First Digital Limited, FD121 Limited (під брендом First Digital Labs). Як заявлено, запущений у червні 2023 року інструмент повністю забезпечений резервами, що складаються з доларів США та інших високоліквідних активів.

Примітка: стейблкоїн доступний у мережах Ethereum і BNB Chain. У майбутньому емітент планує розширити число підтримуваних блокчейнів.

На релізі в First Digital Labs заявили, що FDUSD є програмованим інструментом, здатним забезпечити виконання фінансових контрактів, послуги ескроу та страхування;

За зберігання активів відповідає кастодіан First Digital Trust Limited. Останній також зареєстрований відповідно до законодавства Гонконгу;

Кастодіан зобов’язаний зберігати резерви FDUSD на сегрегованих рахунках — змішування забезпечення зі сторонніми активами не допускається. С

Хто стоїть за емісією FDUSD?

Як уже було сказано вище, емітентом FDUSD є «дочка» First Digital Limited — FD121 Limited. Кастодіаном виступає First Digital Trust Limited.

Остання структурована у 2017 році як підрозділ провайдера Legacy Trust Company. У 2019 році підприємство виділили у ліцензовану незалежну компанію, орієнтовану на цифрові активи;

Згідно з CryptoRank, за час роботи First Digital Trust залучив понад $25 млн інвестицій. Зокрема, у травні 2022 року компанія отримала $20 млн у межах раунду фінансування Серії А, який пройшов під керівництвом венчурної фірми Kenetic Capital.

Отримані кошти структура має намір спрямувати на розширення присутності в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні, Європі та Північній Америці.

Як працює FDUSD?

Стейблкоїн FDUSD випускається в блокчейнах Ethereum і BNB Chain. У цих мережах інструмент представлений у вигляді токенів стандартів ERC-20 і BEP-20 відповідно;

Згідно з white paper, смарт-контракт FDUSD в Ethereum аудитовано компанією PeckShield. У майбутньому емітент має намір розширити список підтримуваних мереж. Останні обиратимуть виходячи з певних міркувань на кшталт оцінки ризику та технологічної бази;

Пряме придбання інструменту доступне тільки «ключовим гравцям галузі, фінансовим посередникам або професійним інвесторам», яких емітент визнає такими, що відповідають низці критеріїв. Роздрібні споживачі можуть купити FDUSD виключно на вторинних ринках;

Для погашення стейблкоїна необхідно бути клієнтом First Digital Labs і пройти низку процедур, включно з перевірками в розрізі боротьби з відмиванням коштів і фінансуванням тероризму;

При виконанні названих умов власник може обміняти актив на еквівалент у фіатній валюті, тим самим вивівши певну частину пропозиції FDUSD з обігу.

Сценарії використання FDUSD

First Digital USD передбачає кілька сценаріїв використання. Серед них можна виділити кілька основних.

• Грошові перекази та платіжні рішення. Розробники позиціонують FDUSD як інструмент здійснення ефективних транскордонних переказів. Порівняно з традиційними банківськими операціями використання стейблкоїнів передбачає нижчі комісії та швидку фіналізацію;

• Хеджування волатильності. З огляду на волатильність ринку цифрових активів, інвестори часто використовують стейблкоїни як «захисну гавань» для капіталу. Вони конвертують криптовалюти в більш стійкі інструменти, щоб нівелювати можливі негативні наслідки коливань котирувань;

• DeFi-сервіси. FDUSD можна використовувати в різноманітних децентралізованих додатках, включно з лендінговими платформами та протоколами дохідного фермерства. Інструмент може застосовуватися в рамках ескроу-розрахунків.
  
  У First Digital Labs також вважають, що їхня розробка здатна підвищити фінансову інклюзивність регіонів із недостатнім банківським покриттям.

Ризики використання FDUSD

Переводячи капітал у FDUSD, слід пам’ятати про ризики, пов’язані з використанням цього інструменту.

• Втрата паритету до долара США. Стійкість FDUSD безпосередньо залежить від стану резервів емітента і його здатності за необхідності погасити пропозицію стейблкоїна. Тому збереження та ліквідність забезпечення є ключовими елементами всієї системи.
  
  Резерви FDUSD зберігає афілійований з емітентом кастодіан. Відповідно, існують ризики, пов’язані з нездатністю First Digital Labs підтримувати заявлені характеристики інструменту, включно з номінальною вартістю та можливістю своєчасного погашення за номіналом;

• Операційні ризики. Як і інші цифрові активи, FDUSD схильний до цілої низки операційних ризиків — від необхідності довіряти третій стороні до пов’язаних із шахрайством і кібербезпекою проблем;

• Регуляторні ризики. У переважній більшості країн нормативно-правова база, що регулює обіг стейблкоїнів, є невизначеною. При цьому правила сильно різняться від юрисдикції до юрисдикції.

Як Binance пов’язана з FDSUD?

Binance не пов’язана з First Digital Labs, проте платформа активно підтримує інструмент. Зокрема, вона додала стейблкоїн до лістингу всього через місяць після його запуску. Технічний директор Tether Паоло Ардоіно тоді зазначив, що на цьому тлі USDT і USDC трохи просіли в ціні.

На початку серпня 2023 року криптовалютна біржа запустила дві торгові пари: BTC/FDUSD і ETH/FDUSD. При цьому на початковому етапі операції з цими інструментами не обкладалися комісією;

Того ж місяця Binance ого ж місяця оголосила, що з 2024 року припинить підтримувати Binance USD (BUSD), за емісією якого стоїть компанія Paxos. Остання зупинила випуск доларового стейблкоїна в лютому через припис Департаменту фінансових послуг Нью-Йорка. Користувачам рекомендували конвертувати активи в FUSD.

На тлі дій платформи ринкова капіталізація First Digital USD за місяць зросла на 52%, перевищивши $380 млн. До 6 листопада 2023 року показник збільшився ще на 75%, подолавши позначку $600 млн.