Шесть принципов надежной CEX от Чанпэн Чжао
- CEO Binance опубликовал новую статью в своем блоге
- Он привел шесть принципов, которых должны придерживаться крипто-биржи
- В этих правилах много отсылок к ситуации вокруг FTX и примеров того, как поступать нельзя
Вчера, 15 ноября, CEO Binance Чанпэн Чжао опубликовал новую запись в своем блоге. Ранее он рассказывал о своих жизненных устоях, а теперь решил поделиться теми принципами, которые определяют надежную централизованную биржу.
«В свете того, что произошло (скоротечный крах FTX), я почувствовал необходимость расширить эти принципы, указав шесть наиболее важных требований, которых должны придерживаться CEX, включая и Binance», — говорится в статье.
В качестве главной роли биржи Чжао видит защиту пользователей. Это выражается в осторожном и сугубо целевом управлении клиентским капиталом. Транзакции и запасы должны быть прозрачными, чего CZ хочет добиться путем внедрения концепции Proof-of-Reserves.
Нужно избегать любого дополнительного риска для средств клиентов
Депонированный капитал не должен продаваться или служить инвестицией при проп-трейдинге. Также CEX обязана заранее уведомлять клиентов о возросшем риске вложений, чтобы те имели представление о текущей волатильности рынка.
Нативные токены не должны служить залогом для ссуд
Тут речь идет о биржевых активах, созданных компанией, что управляет конкретной биржей. Они обеспечивают прочную основу для блокчейна и выполняют различные функции. Пользователь должен быть полностью уверен в его стабильности.
В качестве примера CZ приводит BNB Chain. С его слов, эта цепочка блоков устойчива к цензуре и управляется децентрализовано. Кроме того, она остается высоколиквидной за счет автоматического механизма сжигания, который постепенно сокращает общее предложение токенов.
Кроме того, такой актив должен обладать полезностью для комьюнити. Тут речь идет о разработке различных dApps на базе нативных токенов.
В качестве подтверждения правдивости этого принципа приведем ситуацию с резервами FTX. Стоило курсу FTT упасть, и экономическая стабильность биржи оказалась под угрозой. «Просадка» же произошла из-за попыток SBF спасти Alameda Research от краха, используя в качестве залога для ссуд нативные токены.
Пользователи хотят видеть «живое» подтверждение резервов биржи
Тут Чжао, опять же, приводит в качестве примера Binance. С его слов, площадка уже начала публиковать адреса горячих и холодных кошельков. При этом CZ называет такой шаг «отправной точкой».
Далее идет аудит по принципу «дерева Меркла», о котором мы упоминали выше. Цель этих изменений заключается в том, чтобы дать пользователям возможность принимать максимально обоснованные решения в зависимости от ситуации и финансового положения биржи.
Чжао призывает другие площадки последовать примеру Binance. При этом FTX удостоилась сравнения с «гнилым яблоком», которое не должно портить все представление о саде.
Резервы должны быть надежными
Binance учредила фонд SAFU на $1 млрд, призванного покрыть непредвиденные расходы в случае нештатной ситуации. И, опять же, Чжао призывает последовать его примеру, создав нечто подобное для каждой отдельной крупной CEX.
Следует избегать чрезмерного кредитного плеча
Чжао утверждает, что структура капитала Binance не имеет долгов. Это связано с высокой волатильностью на криптовалютном рынке. Брать ссуды для финансирования своего роста в таких условиях недальновидно.
CEO Binance придерживается в этом вопросе консервативного подхода и призывает своих партнеров поступить так же.
Нужно укреплять и совершенствовать протоколы безопасности
В условиях изменчивого рынка необходимо создать коалицию для разработки новых и усовершенствования старых правил в этом направлении. Также Чжао считает нужным, подключить к этому процессу правоохранительные органы.
Сюда следует добавить инвестиции в анализ цепочек и организацию новой инкубационной программы. При этом биржи обязаны внедрить и придерживаться строгих мер KYC и AML.
В конце публикации Чжао отмечает, что каждая из CEX несет ответственность перед пользователями. А теперь к ней добавилась еще и необходимость доказать, что несколько недобросовестных игроков не представляют отрасль в целом. И сделать это можно только вместе.
