GameFi: «мертва» концепція чи один із головних наративів прийдешнього буллрана?
На минулому бичачому ринку проєкти сектору GameFi залучили багато інвестицій та популярність серед користувачів. Однак на початку 2022 року сектор зіткнувся з труднощами.
На тлі тривалої корекції обсяг фінансування проєктів категорії значно знизився, а деякі студії, як-от SEGA, відмовилися від подібних проєктів, хоча раніше декларували зворотні наміри. У спільноті почалися розмови про неспроможність концепції.
Редакція Incrypted розібралася, що відбувається з GameFi і які проблеми є у сектора, а також спробувала зрозуміти, чи зможуть блокчейн-ігри повторити минулий успіх під час відновлення ринку.
Що таке GameFi?
GameFi — це сектор криптовалютної індустрії, який перебуває на стику відеоігор, децентралізованих фінансів і метавсесвітів. Його представники дають змогу заробляти цифрові токени в рамках внутрішньоігрової активності.
Більшість подібних продуктів мають характерну особливість — використання NFT. Вони потрібні для підтвердження автентичності об’єктів, які можна отримати або купити під час ігрового процесу: елементи одягу, зброя, земельні ділянки тощо.
Усі розрахунки в таких іграх відбуваються за допомогою криптовалют або токенів різного призначення. При цьому може використовуватися один актив або комбінація декількох.
Ігрові блокчейн-проєкти вийшли на ринок досить давно. Однак сам термін GameFi з’явився лише у вересні 2020 року, коли засновник Yearn.Finance Андре Кроньє написав таке:
«Мене приваблює гейміфікація в прив’язці до монетарної політики. Ваші кошти стають інструментом, який можна застосувати в DeFi-грі. До цього ми клонували TradFi, але тепер переходимо до GameFi».
Відмінності блокчейн-ігор від традиційних
Концепція GameFi розвиває ідею традиційних онлайн-ігор. При цьому в контексті геймплею принципової різниці між цими напрямками немає.
Ба більше, користувачі могли заробляти на іграх і до появи блокчейна. Наприклад, продаючи внутрішньоігрові предмети, скіни або навіть акаунти з усім прогресом. Проте поява розподілених мереж вивела цю діяльність на новий рівень.
Модель Play-to-Earn
Класичні онлайн-ігри можуть працювати за передплатною моделлю, а можуть бути умовно-безкоштовними, але з донатом. Його можна розділити на дві категорії: косметичний і такий, що впливає на геймплей. Також можливі їхні комбінації.
Перша концепція орієнтована на надання всім гравцям рівних можливостей. Користувачі встановлюють гру на безоплатній основі (Counter-Strike 2) або зі щомісячною підпискою (World of Warcraft). При цьому розробники можуть запропонувати придбати різні предмети, які не впливають на ігровий процес.
Представники другої категорії вже менш доброзичливі до гравців, які не бажають здійснювати внутрішні покупки. Оскільки донат є єдиним джерелом доходу від продукту, геймери можуть придбати предмети, що дають їм перевагу перед іншими користувачами.
Наприклад, у Hearthstone без початкових вкладень у користувача не буде необхідних для повноцінної участі в змагальному режимі карток. Останні можна отримати безкоштовно, однак для цього доведеться витратити надто багато часу і сил.
Якщо говорити про GameFi, то переважна більшість проектів сектора використовує модель Play-to-Earn (P2E). Остання передбачає, що в рамках ігрової активності користувачі заробляють токени й отримують унікальні нагороди, представлені у форматі NFT. Вони є активами, випущеними на блокчейні, а отже вільно торгуються на різних платформах — їх можна вивести за межі екосистеми застосунку.
При цьому більшість блокчейн-ігор вимагає якихось початкових вкладень, однак разом із цим надає можливість для потенційного заробітку.
Безроздільне володіння цифровими предметами
Проєкти сектора GameFi використовують блокчейн, щоб надати геймерам права на безроздільне володіння цифровими предметами. Навіть якщо розробники припинять підтримку продукту, NFT та інші токени залишаться на адресі користувача.
Традиційні онлайн-ігри цим похвалитися не можуть. Вимкнення серверів, блокування акаунта, збої в системі. Будь-яка з цих подій може призвести до втрати прогресу. Ба більше, де-факто всі віртуальні активи в таких проєктах належать розробникам. Їх не можна продати або вивести за межі екосистеми.
У теорії можна скористатися сторонніми сервісами, але майже всі видавці забороняють перепродаж цифрових предметів або акаунтів. Порушення правил загрожує перманентним баном.
Ще один варіант — продати предмети за внутрішньоігрову валюту, якщо вона є. Іноді ігрова спільнота створює маркетплейси, де є можливість домовитися про торгівлю за реальні гроші, але це відбувається вже за межами самої гри. В інших випадках усе, що ви витратили в проєкті, назавжди в ньому й залишиться.
Відомі представники GameFi
На ринку є безліч Game-Fi проектів, серед яких можна виділити кілька флагманів.
The Sandbox
Проєкт Sandbox — один із найвідоміших представників сектора GameFi. Спочатку запущений у 2012 році як двомірна гра, яка не мала жодного стосунку до Web3. Але 2021 року за підтримки компанії Animoca Brands розробники представили тривимірну версію продукту на блокчейні Ethereum. У 2022 році смарт-контракти також розгорнули в мережі Polygon.
За дизайном Sandbox дуже схожа на Minecraft з оточенням у формі піксельних блоків. Розробники та геймери створюють ігрові локації, на яких можна виконувати квести та заробляти криптовалюту SAND або цифрові предмети.
Відмітна особливість тайтла — купівля земельних ділянок (LAND), які потім можна облаштовувати на свій розсуд. Ділянки представлені у вигляді NFT. В останні для різних цілей інвестували і великі бренди на кшталт Adidas, Binance і Ubisoft.
Axie Infinity
Axie Infinity запустили у 2018 році в мережі Ethereum. Концепція тайтла натхненна аніме «Покемони». Геймери купують ігрових істот для участі в боях проти інших людей або ботів.
За виконання цих дій вони заробляють токени Smooth Love Potion (SLP). Активи можна витратити на поліпшення NFT або конвертувати в токени управління AXS.
Axie Infinity вважається однією з найбільш комерційно успішних блокчейн-ігор, оскільки за період із 2021 до 2023 року (без урахування грудня) продажі її NFT досягли $4,25 млрд.
Decentraland
Decentraland — це метавсесвіт на базі Ethereum, запущений у мейннеті 2020 року. Концепція проєкту схожа на Sandbox. Головна відмінність — дизайн.
Абсолютно всім, що є в проєкті, можна торгувати, включно із землями. Кожна ділянка називається LAND. Її можна купити за токени MANA, а потім розвивати. Особливо це корисно в рекламних цілях. Наприклад, цим користувалися Samsung, Coca-Cola, Dominos, Atari.
CryptoKitties
Проєкт CryptoKitties запустили у 2017 році. Це одна з перших ігор на Ethereum, тому вона не вирізняється особливою різноманітністю. Гравці розводять і вирощують віртуальних кошенят, представлених у вигляді NFT. Останніми можна торгувати на маркетплейсах.
Після запуску проєкт користувався популярністю в спільноті, оскільки був «піонером» сегмента. Доходило до того, що NFT реле
Гравці та інвестори
GameFi — відносно молодий сектор, тому для його розвитку необхідні інвестиції, підкріплені популярністю серед користувачів. Тож розглянемо ці дві складові.
Спрос на GameFi среди пользователей
Footprint Analytics спільно з CoinGecko провели дослідження і дійшли висновку, що три з чотирьох блокчейн-ігор «мертві» (під «смертю» мається на увазі падіння онлайну на 99% від пікового значення протягом 14 днів). Загалом компанії вивчили 2817 застосунків, випущених у період 2018-2023 років.
| Рік | Кількість «мертвих» ігор | Відсоток «смертей» |
| 2018 | 307 | 72.7% |
| 2019 | 149 | 94.3% |
| 2020 | 81 | 94.2% |
| 2021 | 339 | 45.9% |
| 2022 | 742 | 107.1% |
| 2023 | 509 | 70.7% |
Примітно, що за 2021 рік співвідношення провальних і випущених проєктів становило лише 45,9%, що пов’язано з глобальним ралі на ринку. 2022 рік ознаменував початок ведмежої фази. Він призвів до 742 «смертей» — 107,1%. У цей період «загинуло» більше проєктів, ніж було видано. За 2023 рік ситуація вирівнялася. Значення знизилося до 70,7%.
Інвестиції в GameFi
Згідно з Footprint Analytics, 2021 року венчурні інвестори вклали в сектор $2,9 млрд. Водночас за 2022 рік показник зріс на 84%, сягнувши $5,4 млрд. Це з урахуванням ведмежого ринку, що настав.
| Рік | Сума інвестицій (у млрд $) |
| 2021 | 2,9 |
| 2022 (перша половина) | 4 |
| 2022 (друга половина) | 1,4 |
| 2022 | 5,4 |
| 2023 | 2,3 |
Однак потрібно враховувати, що за перші шість місяців 2022 року обсяг інвестицій склав $4 млрд. При цьому 50% цієї суми — стратегічне фінансування від Epic Games. Уже в другій половині року вливання в сектор значно впали — до $1,4 млрд.
За даними DappRadar, у 2023 році інвестиції в GameFi знизилися до $2,3 млрд. Порівняно з 2021 роком, коли ринок перебував у бичачій фазі, фінансування скоротилося лише на $600 млн. Це можна пояснити тим, що інвестори вірять у концепцію й і далі вкладатимуть у неї кошти, навіть незважаючи на ринкову ситуацію. Зокрема, деякі компанії вважають, що в період буллрану GameFi може стати одним із головних наративів індустрії.
Відсутність геймплея і слабка токеноміка
Незважаючи на приплив венчурного капіталу, відсоток «мертвих» GameFi-проєктів із року в рік залишається досить великим. Можна списати динаміку на ринкові фази, проте навіть 2021 року частка подібних продуктів сягнула 45% — досить високий показник.
Тому варто розглянути проблемні моменти концепції, які розробникам тільки належить вирішити.
Геймплей і контент
У 2017 достатньо було створити блокчейн-гру, щоб вона стала популярною та успішною. Яскравий приклад — CryptoKitties. Користувачі не звертали увагу на геймплей, фокусуючись на фінансових стимулах.
Однак із розвитком індустрії на ринок вийшло безліч продуктів і конкуренція між ними зросла. У спільноти з’явився запит на якісний ігровий процес. Ба більше, якщо в проєкті тривалий час нічого не змінюється, аудиторія втрачає до нього інтерес.
Відсутність цікавого геймплея і якісного контенту не дає змоги GameFi-проєктам привабити лояльного користувача, що найчастіше веде до краху.
Непрацююча P2E-модель і погана якість продукту
Можливість отримувати токени за внутрішньоігрову активність має приваблювати аудиторію. Але часто з вини самих розробників ця концепція просто не працює.
Кінцева мета будь-якого проекту, зокрема й гри, — отримання прибутку. Нерідко керівництво компаній ставить заробіток на перше місце, жертвуючи комфортом користувачів і якістю продукту. Та ж CryptoKitties вимагає істотних початкових витрат.
Багато тайтлів також декларують повністю безкоштовну модель гри. На ділі ж без фінансових витрат у них не можна отримати повноцінний досвід. Наприклад, користувач не може пройти певний рівень, оскільки в нього низькі характеристики. А щоб їх підняти, потрібно заплатити.
Безумовно, це може бути частиною концепції, але в такому разі гра повинна надавати можливість примножити інвестиції або, принаймні, повернути їх. Однак часто система P2E просто не працює. Це випливає з проблем з токеномікою.
Непродумана токеноміка
Правильно вибудувана токеноміка — запорука успішного і стійкого блокчейн-проєкту, зокрема із сектора GameFi. Інтерес нових користувачів багато в чому обумовлений фінансовими стимулами, що тягне за собою певні ризики.
NFT та інші токени торгуються на відкритому ринку, тому їхня ціна диктується його законами. А обвал котирувань може спровокувати відтік користувачів з проєкту.
Стійка економічна модель має стримувати гравців від продажу активів, спонукаючи, навпаки, купувати їх і утримувати. Одне з можливих рішень — нівелювати загрозу через опрацьований геймдизайн, що передбачає велику кількість внутрішньоігрових криптовалютних стоків.
Цікавий проєкт буде залучати нових користувачів і утримувати старих незалежно від динаміки котирувань, оскільки на перше місце вийде ігровий процес, а не фінансові стимули. При цьому NFT можуть стати об’єктами колекціонування, що зробить їх ціннішими всередині спільноти.
Під криптовалютними стоками ж мається на увазі наявність у токенів внутрішньоігрових утилітарних функцій. Якщо користувачеві пропонується цілий спектр можливостей для застосування активів — від поліпшення предметів до умовного стейкінга, за наявності інтересу до проєкту йому нема чого виводити їх за межі екосистеми.
Ще один варіант — команда може укласти партнерства, які дадуть змогу використовувати токени проєкту в різних DeFi-додатках на кшталт лендингових сервісів. Такий захід також може утримати гравця від продажу криптовалюти.
Високі комісії за транзакції
Для взаємодії з блокчейн-грою користувачеві потрібно платити комісії за транзакції. Ці збори можуть бути досить високими.
Безпека
У блокчейн-іграх користувачі не тільки заробляють токени, а й витрачають їх. Тому проєкти повинні мати високий рівень безпеки, щоб зберегти власні кошти та активи геймерів. На момент написання додатка GameFi мають із цим проблеми. Наприклад, у 2022 році стався злам Axie Infinity — з протоколу вивели активи.
Відсутність регулювання
Хоча вкладення в індустрію поступово зростають, відсутність чітких правил у GameFi може відлякувати інвесторів. Великі розробники здатні отримати фінансування. Але не інді-студії. Багато ігор не можуть залучити достатніх коштів на розробку, а через це страждає їхня якість.
Можливі рішення проблем
Зазначені труднощі сильно уповільнюють розвиток сектора GameFi. При цьому інвестори вірять в індустрію, інакше б не вкладали в неї кошти далі.
Усі проблеми можна умовно поділити на чотири групи: ігрові, технічні, фінансові та юридичні.
Ігровий аспект
Величезна кількість провалів DeFi-геймінгу пов’язана саме з якістю тайтлів і геймплеєм. Це спричинило ситуацію, коли люди грають у них не заради задоволення, а лише для заробітку. Тому доти, доки розробники не почнуть приділяти значну увагу ігровій складовій, користувачі раз у раз залишатимуть проєкт після «викачування» з нього всіх ресурсів.
Ті ж Sandbox або Axie Infinity мають ігрові механіки, що затягують, завдяки яким досі залишаються лідерами в ніші. Без них вони б, імовірно, поповнили статистику «мертвих» проєктів.
Фінансовий аспект
Без чіткої фінансової стратегії тайтл ризикує провалитися, навіть маючи цікавий геймплей.
Важливо, щоб зберігався баланс між P2E-моделлю і бажанням видавця заробити. Гра може заявити про необхідність фінансових вливань, але це не повинно призвести до нескінченного донату. Гравці повинні бачити, що вони здатні заробляти, а не тільки витрачати.
Ще істотніший аспект — наявність у розробників довгострокової стратегії розвитку проєкту, зафіксованої в white paper: що він із себе представляє, які плани на наступні кілька років тощо.
У ньому ж має міститися інформація про токеноміку. Головні моменти — контроль за інфляцією та утилітарні функції.
Наприклад, якщо використовувати один токен як одночасно внутрішньоігровий засіб платежу і для управління протоколом, то можливий сильний інфляційний тиск на актив.
Цю проблему можна вирішити системою анлоків, коли придбана інвесторами або зароблена гравцями цифрова валюта стає доступною не одразу, а за певним графіком. Наприклад, 20% коштів будуть доступні одразу, а решта 80% розблокуються протягом кількох місяців у рівних частках.
Це дасть змогу спочатку створити на ринку обмежену емісію, що сповільнить зниження ціни під час потенційної торгівлі. Регулярне спалювання токенів також може сприяти контролю.
Однак навіть ці заходи можуть не врятувати актив від знецінення. Особливо, якщо в проєкті з’являються ігрові гільдії.
Є другий варіант токеноміки — модель з двома активами. Один виконує функцію токена управління, а другий — внутрішньоігрового засобу платежу.
Це позитивно позначається на ціні токена управління, який де-факто орієнтований на інвесторів та інших довгострокових власників.
Друга криптовалюта бере на себе основний інфляційний тиск, виступаючи засобом розрахунку для геймерів. Розробники можуть за необхідності редагувати нагороди в ній за виконання активностей, а також встановлювати вартість донату за певні послуги або дії. Так зберігається певний контроль за підтримкою її ціни.
Нарешті, придумати утилітарні функції для двох токенів, які виконують різні завдання, значно простіше, ніж для одного. Проте навіть такий підхід не позбавляє сегмент від волатильності внаслідок продажу отриманих активів. Взаємозв’язок між двома токенами все одно залишається.
Тому на момент написання не вироблено універсального рішення ідеальної токеноміки.
Технічний аспект
Інциденти зі зломами GameFi-проєктів відлякують новачків. У ком’юніті немає конкретних рішень. Пропонуються стандартні практики — проведення регулярних аудитів, а також постійне поліпшення смарт-контрактів.
Висока вартість транзакцій також впливає на приплив користувачів. Однак тут усе залежить від рішення розробників, у якій мережі створювати гру. Наприклад, команда Sandbox віддала перевагу блокчейну Polygon, перенісши проект з Ethereum для зменшення витрат на комісії.
Юридичний аспект
Від самих ігрових студій це питання залежить лише побічно. У теорії вони можуть реєструвати компанії в юрисдикціях, де є чіткі правила для GameFi. Альтернативним варіантом є робота в рамках чинного законодавства країни, але в такому разі проєкт може залишитися в «сірій» зоні.
Проте індустрія зараз займається вирішенням проблем, що має вилитися в появу повноцінного високобюджетного проєкту.
Перспективи GameFi і AAA-проекти
GameFi є перспективним напрямком, який продовжує залучати інвестиції, навіть незважаючи на тривалий ведмежий ринок. Однак різкий зліт сектору у 2021 році та його падіння у другій половині 2022 року показав, що без певних змін він не зможе рухатися далі.
Розробникам належить вирішити цілу низку проблем, зокрема пов’язаних із геймплеєм, токеномікою та оптимізацією.
Поява ж перших AAA-проектів — високобюджетних продуктів, орієнтованих на масового користувача — стане першим кроком на шляху до прийняття концепції серед традиційної ігрової аудиторії. А їхній успіх (або неуспіх) можна буде вважати своєрідним маркером життєздатності концепції GameFi.
Буде цікаво
