Kalendarz ekonomiczny na 22-26 maja: minutes Fed, saga długu państwowego i nowe wskaźniki inflacji

• Na rynkach utrzymuje się niepewność
• Ale nadchodzące wskaźniki mogą zmienić trendy

Tradycyjnie rozpoczynamy nowy tydzień handlowy od przeglądu ogólnej sytuacji.

Kapitalizacja rynku kryptowalut wyniosła 1,12 bln USD, co oznacza wzrost o 1,8% w porównaniu z sytuacją sprzed tygodnia. Bitcoin był notowany poniżej 27 000 USD przez większą część tygodnia.

Nastroje inwestorów są najniższe w historii ze względu na perspektywę potencjalnego niewypłacalności USA. Na rynek wpływają również inne negatywne wiadomości, takie jak przeciążenie sieci, niejednoznaczna sytuacja z portfelami Ledger i plany Bidena dotyczące zwiększenia podatku od górników.

W najbliższych dniach cała uwaga skupi się na negocjacjach w sprawie pułapu zadłużenia USA. W środę opublikowany zostanie protokół Federalnego Komitetu Otwartego Rynku, który da obraz stanu amerykańskiej gospodarki. Tydzień zakończy się kluczowymi wskaźnikami, które biorą pod uwagę inwestorzy na rynkach akcji.

Poniedziałek. Spotkanie Bidena i McCarthy’ego

Dziś prezydent USA Joe Biden i główny negocjator opozycji republikańskiej Kevin McCarthy spotkają się ponownie, aby omówić kwestię długu publicznego. Czas jest najważniejszy: na początku czerwca rządowi USA grozi niewypłacalność, jeśli zespół Bidena nie osiągnie do tego czasu porozumienia z Republikanami w Kongresie w sprawie podniesienia pułapu zadłużenia.

Tymczasem kontrowersje wokół tej kwestii osiągnęły punkt kulminacyjny. Biden odrzucił niektóre republikańskie propozycje ograniczenia wydatków rządowych. Ogłosił również plany podniesienia podatków dla “najbogatszych Amerykanów i handlarzy kryptowalutami”. Wiadomość ta miała znaczący wpływ na nastroje inwestorów kryptowalutowych.

Ekonomiści i analitycy nadal przewidują, że najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest to, że Republikanie i Demokraci osiągną porozumienie w ostatniej chwili. Perspektywa niewypłacalności ma jednak silny wpływ na nastroje inwestorów. Im gorsze dane ekonomiczne, tym większa presja sprzedażowa na Wall Street i rynku kryptowalut.

Nawiasem mówiąc, oto wykres pokazujący zmienność na rynkach akcji i obligacji. Obecnie znajduje się ona na dość wysokim poziomie.

Wtorek. Sprzedaż nowych domów w USA

Jutro ogłoszone zostaną najnowsze dane dotyczące sprzedaży nowych domów w USA. Jest to ważny wskaźnik obecnego poziomu wydatków konsumenckich. Daje dobry pogląd na stan amerykańskiego rynku mieszkaniowego.

Analitycy prognozują sprzedaż 663 000 nowych domów w kwietniu. Jeśli liczba ta będzie niższa, będzie to wskazywać na negatywny trend w wydatkach konsumentów i słabość rynku mieszkaniowego. Wtedy spodziewamy się negatywnego wpływu na dolara, co będzie miało pozytywny wpływ na siłę kryptowalut.

Środa. Protokół z posiedzenia Fed

O godzinie 20:00 czasu kijowskiego Rezerwa Federalna USA opublikuje protokół z ostatniej decyzji w sprawie stóp procentowych z 3 maja. Inwestorzy mają nadzieję uzyskać więcej informacji na temat tego, czy władze monetarne mogą zawiesić, a może już ograniczyć podwyżki stóp procentowych na następnym posiedzeniu 14 czerwca.

W ostatnim czasie Powell podkreślał jastrzębią retorykę. Jednak spadek inflacji daje Fed więcej swobody w zakresie polityki stóp procentowych.

Ponadto publikacja protokołu może zawierać dodatkowe informacje na temat tego, w jaki sposób członkowie Fed zajmą się kryzysem bankowym w USA i niedoborami płynności. A także, jakie opcje interwencji planuje podjąć Fed w przypadku dalszego pogorszenia sytuacji z polityką monetarną w USA.

Czwartek. Szereg danych makro z USA

25 maja opublikowane zostaną następujące dane z USA:

• GDP (Q1) — 15:30;
• Liczba nowych bezrobotnych — 15:30;
• Indeks aktywności krajowej Chicago Fed (kwiecień) — 15:30;
• Oczekująca sprzedaż domów — 17:30;
• Indeks produkcji Kansas City Fed (maj) — 18:00;
• Bilans Fed — 23:30.

Szczególną uwagę zwrócimy na wskaźnik Pending Home Sales. W ubiegłym miesiącu sprzedaż domów spadła o -5,2%, co potwierdziło zwiększone ryzyko długoterminowych zakłóceń w amerykańskim sektorze nieruchomości. Analitycy oczekują obecnie wzrostu na poziomie +0,5%. Niższy wynik wywrze presję na rynek akcji, a w konsekwencji na sektor kryptowalut. Z drugiej strony, jeśli dane dotyczące sprzedaży spełnią lub przekroczą oczekiwane prognozy, będzie to oznaką początkowej stabilizacji. Spodziewamy się stabilizacji w sektorze nieruchomości, na czym skorzysta również sektor kryptowalut.

Piątek. Inflacja bazowa PCE w USA

26 maja Biuro Analiz Ekonomicznych opublikuje najnowsze dane dotyczące inflacji bazowej za kwiecień. Oczekuje się wzrostu o +0,3% miesiąc do miesiąca. Jeśli inflacja bazowa będzie wyższa od prognoz, rynek zareaguje negatywnie, gdyż Fed będzie zmuszony do utrzymania restrykcyjnej polityki stóp procentowych. Inwestorzy mogą zatem zmniejszyć swoje pozycje w akcjach i kryptowalutach.

Jeśli inflacja bazowa wzrośnie mniej niż oczekiwali analitycy, rynek finansowy może zakończyć tydzień handlowy w bardziej przyjaznym nastroju. Czekamy na pozytywne reakcje na wykresie BTC.