Jaki będzie wpływ stopy funduszy Fed na Bitcoina?

Podziękowania za pomoc w pisaniu i redagowaniu Tony B https://bitcoin-translated.ru/

Wieczorem we wtorek 3 marca Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych obniżyła stopę dyskontową o natychmiastowe 0,5% do 1-1,25% rocznie, gdy rynki gwałtownie spadły z powodu rozprzestrzeniania się koronawirusa.

Jest to oficjalne oświadczenie Fed, a artykuł wyjaśnia, dlaczego autor artykułu uważa, że działania na taką skalę nie mogą być spowodowane wydarzeniami związanymi wyłącznie z wirusem. Istnieje teoria, że wirus był “terminową wymówką” dla Rezerwy Federalnej, aby obniżyć stopy procentowe i “zamieść swoje błędy pod dywan”, ale dyskusja na ten temat jest zbyt obszerna dla tego artykułu.

Po raz pierwszy od kryzysu z 2008 r. decyzja w sprawie stóp procentowych została podjęta na nadzwyczajnym posiedzeniu.

Aby zrozumieć możliwe implikacje decyzji Fed, musimy zrozumieć, czym jest stopa procentowa.

Stopa procentowa to kwota określona w procentach do kwoty pożyczki, którą płaci odbiorca pożyczki za jej wykorzystanie przez określony czas (miesiąc, kwartał, rok).

Z punktu widzenia teorii pieniądza, stopa procentowa jest ceną pieniądza jako środka oszczędzania.

Stopa dyskontowa to stopa procentowa, po której bank centralny kraju udziela pożyczek bankom komercyjnym. Obniżając stopę procentową, Bank Centralny wpływa na decyzje banków komercyjnych dotyczące stóp procentowych, a w konsekwencji na poziom inflacji w kraju i kurs wymiany waluty krajowej.

Obniżenie stóp procentowych powoduje wzrost aktywności gospodarczej i wzrost inflacji. Wzrost stóp procentowych prowadzi do niższej aktywności gospodarczej, niższej inflacji i aprecjacji waluty krajowej.

To jak dźwignia do kontrolowania gospodarki: kiedy gospodarka jest w stagnacji, włączają prasę drukarską, sprawiając, że pieniądze działają, ale są tańsze.

Przypomnijmy sobie, kiedy Fed dokonał nieplanowanych cięć stóp procentowych:

Październik2008 – po upadku banku Lehman Brothers;

Styczeń 2008 – po spadkach na giełdach i sygnałach o zbliżającej się recesji w USA;

Sierpień 2007 – w obliczu kryzysu na rynku kredytów hipotecznych subprime;

Wrzesień 2001 – po atakach terrorystycznych w Nowym Jorku;

Styczeń 2001 – po krachu dot-comów;

Październik 1998 r. – po rosyjskim kryzysie finansowym i upadku Long Term Capital Management, funduszu hedgingowego, który spalił inwestycje w rosyjskie rządowe obligacje krótkoterminowe

Czasami pomagało to gospodarce, ale na dłuższą metę tylko pogarszało sytuację.

Bitwa wirusów

A co teraz? Obecnie na świecie panuje “kryzys wirusowy”, ale jak duży on jest? Wszystko zależy od porównania:

2003 – Sars 10% śmiertelności (26 krajów dotkniętych)

2009 г. – Śmiertelność z powodu świńskiej grypy 4,5% (57 milionów dotkniętych)

2014 г. – Śmiertelność z powodu wirusa Ebola 25%, 11 310 osób zabitych

2020 г. – Śmiertelność z powodu koronawirusa 3,4%, Z 89 000 zarażonych osób, 80 000 znajduje się w Chinach

Skala jest przerażająca, ale w porównaniu jest znacznie mniejsza niż ostatnio, więc dlaczego tym razem jest tak przerażająca?

To ze względu na sposób, w jaki wiadomości są rozpowszechniane i jak je dziś postrzegamy!

2003(Sars) – brak Facebooka, brak WhatsApp;

2009 г. –(świńska grypa) Facebook ma tylko 150 milionów użytkowników;

2014 г. –(Ebola) Whatsapp ma tylko 450 milionów użytkowników;

2020 г. –(Covid-19) Whatsapp ma 2 miliardy użytkowników, Facebook ma 1,7 miliarda, a jeśli policzyć inne mniejsze platformy, liczby te są wielokrotnie większe.

Siła mediów społecznościowych we wzmacnianiu negatywnych wiadomości jest bezprecedensowa, ponieważ prawie 4 miliardy ludzi korzysta z Internetu do komunikacji.

Ale rzecz w tym, że to jeszcze nie koniec. Światowa Organizacja Zdrowia przewiduje, że ~⅔ światowej populacji może potencjalnie zarazić się Covid-19. Co powiesz na małe ćwiczenie matematyczne?

7 700 000 000 000 (populacja planety Ziemia) x ⅔ (potencjalna liczba zarażonych osób) x 3,4% (wskaźnik śmiertelności) = 172 788 000.

172 miliony ludzi! Wyobraźmy sobie, że takie liczby są nagłaśniane przez platformy mediów społecznościowych i do jakiej paniki mogą doprowadzić! Nawet dzieląc tę liczbę przez 2, jest mało prawdopodobne, aby uzyskać środowisko nawet zdalnie przypominające spokój.

Pytanie:

Jak może to wpłynąć na Bitcoina, który został stworzony jako odpowiedź na niedoskonałości polityki banków centralnych i globalnego systemu finansowego jako całości? Co więcej, cyfrowe złoto nie ma prawie żadnej korelacji z tradycyjnymi aktywami finansowymi, a zatem w jaki sposób może na nie wpłynąć amerykański regulator monetarny?

Czy Bitcoin założył maskę ochronną?

“Spadająca giełda i niższe stopy procentowe mogą spowodować wzrost cen kryptowalut w tym roku. Rządy na całym świecie będą prawdopodobnie starały się stymulować gospodarkę w każdy możliwy sposób, w tym stosując luzowanie ilościowe i zwiększając podaż pieniądza” – Brian Armstrong, CEO Coinbase

Przykładem mogą być Chiny. Chińskie władze wyemitowały już 173 mld USD w celu wsparcia gospodarki, co może prowadzić do inwestycji w kryptoaktywa w celu ochrony przed inflacją.

Armstrong powiedział również, że obecna sytuacja na giełdzie może wpłynąć na opinię inwestorów instytucjonalnych na temat bitcoina. Być może przestaną oni traktować kryptowaluty jako inwestycję typu venture capital i zaczną postrzegać je jako aktywa rezerwowe. rok 2020 powinien być nowym etapem w rozwoju kryptosfery, kiedy to nastawienie inwestorów instytucjonalnych do niej zacznie się szybciej zmieniać. Jest całkiem możliwe, że aktywa cyfrowe zaczną być postrzegane przez głównych graczy jako waluty rezerwowe – powiedział CEO Coinbase.

Prasy drukarskie powracają

Podczas globalnego kryzysu finansowego w 2008 r. Fed został zmuszony do obniżenia stóp procentowych o 5 procent. Dziś nie ma takiej możliwości. Stopa procentowa wynosi już ~1%, a ujemne stopy procentowe nie przynoszą nic dobrego. Jedyne, co pozostało Rezerwie Federalnej do zrobienia, to stworzyć więcej “pieniędzy”. A ponieważ obiecali, że nie będą drukować więcej dolarów, prawdopodobnie będą nadal nadużywać transakcji repo.

Transakcje repo osiągnęły poziom światowego kryzysu finansowego z 2008 roku.

Pomimo różnicy w terminach, transakcje repo, podobnie jak luzowanie ilościowe, ostatecznie prowadzą do osłabienia dolara.

Kiedy cena jednego aktywa rośnie w stosunku do innego, w wielu przypadkach proces ten jest dwukierunkowy. Podczas gdy Bitcoin rośnie w stosunku do hipotetycznego koszyka konsumenckiego, dolar stopniowo staje się tańszy w stosunku do tego samego koszyka. Powolna, ale stała dewaluacja dolara (i w zasadzie każdej waluty fiducjarnej) jest niezauważalna dla przeciętnego mieszkańca, ponieważ rozkłada się równomiernie na całe jego życie (w 1970 r. przeciętny dom w USA kosztował ~27 000 USD, w 2019 r. cena przeciętnego gospodarstwa domowego osiągnęła ~245 000 USD). Wzrost jest niesamowity, ale biorąc pod uwagę, że niewielu z nas musiało kupić dom zarówno w 1970, jak i 2019 roku, prawie nikt nie zwraca uwagi na tę różnicę w cenie. Jeśli spojrzeć na ostatnie dziesięć lat, wzrost ceny cukru, na przykład, wyniósł łącznie tylko ~2,1% rocznie, co jest bardzo zbliżone do “zalecanej” stopy inflacji. Plan Keynesa na razie działa, ale problem odłożony w czasie nie rozwiąże się sam.

Źródło: Zerohedge

Jeśli cofniemy się o krok i spojrzymy na szerszy obraz, stanie się oczywiste, że taniejący dolar odegra ogromną rolę we wzroście Bitcoina.

Siła nabywcza dolara w latach 1913-2013.

Systemy gospodarcze mają tendencję do przyjmowania jednej formy. Od czasu pojawienia się pieniądza i narodzin stosunków międzynarodowych, zawsze istniał “preferowany” pieniądz, a ostatnią “zmianą reżimu monetarnego” było przejście ze standardu złota na standard dolara w 1971 r. Silniejsza forma monetarna ostatecznie wchłania inne i chociaż pozostawia im “prawo do istnienia”, jest to prawo właśnie do istnienia, a nie do prosperowania i rozwoju.

“Bitcoin to niezwykła gra, w której jedynym zwycięskim ruchem jest gra” – Michael Goldstein, prezes Nakamoto Institute

Biorąc pod uwagę właściwości Bitcoina i fakt, że jest to najbardziej twardy pieniądz w historii ludzkości, można powiedzieć, że Bitcoin ma w rękawie sztuczkę lub dwie, które mogą zaskoczyć większość ekonomistów establishmentu i grupę biurokratów, którzy manipulują globalnym systemem gospodarczym.

Do zobaczenia po drugiej stronie króliczej nory, Z poważaniem, AndrewwwM i Tony ₿