Повтор сценария доминации BTC: Буллрану быть?
По текущей доминации биткоина можно провести аналогию со сценарием 2017 года. Как повтор цикла может повлиять на цену?
Для ясности сравнения, стоит отметить, что диаграмма сейчас такая же, как и в начале 2017 года.
С 12 мая на рынках началась коррекция, доминация биткоина (BTC) резко изменилась, прервав преобладающий тренд 2021 года. Перед массовой распродажей, доминация начала существенно снижаться начиная с января 2021 года, тогда первенство биткоина на рынке находилось на 70%, а к началу обвалу рынка, опустилось ниже 40%. Тогда оно было на самом низком уровне с лета 2018 года.
Есть вероятность, что рынок повторит лето 2017 года, когда альтсезон набирал обороты, но все еще находился в нескольких месяцах от пика стоимости биткоина (~$20 000 в декабре 2017).
Конечно, сопоставляя паттерны видны сходства, но доминация не всегда отражается на цене. Она дает представление о том, как первая криптовалюта взаимодействует с остальным рынком, поддерживая определенные тренды.
Итак, какие сценарии у BTC и как это повлияет на рынок?
Не упускайте из виду денежный поток
Модель денежных потоков – один из потенциальных предсказателей движения рынков. Модель устанавливает, что деньги перетекают из фиата в биткоин, затем от крупных монет к более мелким альтам, прежде чем вернуться в биткоин и фиат.
Эта модель интересна тем, что она объединяет всё, что произошло в 2017 году. Правда цикл тогда прошел дважды, прежде чем BTC достиг пика к концу года. Следовательно, если сценарий повторится, доминация BTC может продолжать расти до тех пор, пока не увидит еще один пик цены. Затем он скорее всего упадет, поскольку альтсезон продолжится на этом фоне.
Поведение альтов также указывает на их способность повторять исторические циклы.
В таком случае, и альты могут достичь новых высот в 2021 году. Хоть результаты, наблюдавшиеся в мае, не придают уверенности в этом, пока нет ничего, что мешало бы BTC и другим рынкам постепенно расти.
CEO биржи FTX и Alameda Research Сэм Бэнкман-Фрид сказал:
«Если начнется длительный медвежий рынок, я ожидаю, что доминирование BTC вырастет, как это было в 2018–2019 годах; но коррекции, которую мы недавно наблюдали, недостаточно, для начала нового медвежьего тренда».
Кстати, недавно у нас на канале вышло интересное видео о Сэме Бэнкмане-Фриде.
Количество вливаний неизвестно
Самая важная разница между 2017 годом и сейчас – это присутствие крупных институциональных компаний на рынках. По крайней мере, это касается биткоина и, в некоторой степени альткоинов с большой капитализацией, таких как эфир (ETH). Почти на всем альтрынке, который состоит из монет с низкой капитализацией и мем-коинов, таких, как Dogecoin (DOGE), доминируют розничные трейдеры и инвесторы-спекулянты.
Если посмотреть на график доминации, то в конце 2020 года видно, что BTC получил толчок, поскольку институциональный интерес к криптовалютам начал расти. Так продолжалось до января.
Есть некоторые подтверждения того, что за недавним усилением BTC стоят институционалы. 21 мая выяснилось, что киты купили BTC на сумму $5,5 млрд, когда цена была ниже $36000. Двумя днями позже крипто-хедж-фонды MVPQ Capital, ByteTree Asset Management и Three Arrows Capital подтвердили, что они тоже скупились во время падения.
Таким образом, восстановление доминации биткоина может зависеть не только от регулярных циклов, а и от китов, скупающих BTC по скидке.
Как далеко все может зайти?
Возникает вопрос: Как сильно участие институтов повлияет на модель превосходства BTC по сравнению с тем, что наблюдалось в 2017 году? Наиболее существенное отличие крупных игроков от розничных инвесторов в том, что первые с гораздо большей вероятностью будут следовать преобладающим рыночным условиям, минимизируя риск. Доминирование BTC растет, поскольку инвесторы предпочитают отойти от рискованных альтов.
Все еще есть все шансы, что, если интерес к BTC продолжится и не появятся серьезные плохие новости, которые разрушат настроения вокруг криптовалюты, модель денежных потоков может снова проявиться. Пока предстоит период укрепление позиции BTC, прежде чем инвесторы снова начнут смотреть на альты.
Анализируя отчеты о «покупках на падении», нет оснований думать, что инвесторы отказываются от риска самой криптовалюты – по крайней мере, на данный момент. Кроме того, бычьи настроения продолжаются, несмотря на рыночный хаос последних недель, что свидетельствует о том, что интерес к BTC, все еще растет.
Подробнее о майской распродаже, можно прочитать в нашем обзоре.
Будет интересно
