115 років самотності: щоденник процесу над ексглавою FTX Семом Бенкманом-Фрідом

Колос на глиняних ногах

На тлі галузевої кризи 2022 року Сем Бенкман-Фрід і пов’язані з ним компанії FTX і Alameda Research одними з перших заявили про плани допомогти проблемним гравцям індустрії.

У липні на той момент ще глава криптовалютної біржі заявив, що у нього є «кілька мільярдів», щоб допомогти фірмам, які опинилися в скрутному становищі. У вересні він додав, що готовий додатково витратити на ці завдання десятизначну суму.

FTX здавалася одним зі стовпів блокчейн-індустрії, і у спільноти були всі підстави вважати, що у Бенкмана-Фріда вистачить коштів на заявлені цілі.

За підсумками січневого раунду фінансування оцінка структури сягнула $32 млрд. Як повідомляли, 2021 року дохід криптовалютної біржі перевищив $1 млрд. Статки ж власника біржі оцінювали практично у $24 млрд.

Дійсно, на початку кризи Бенкман-Фрід активно інвестував у проблемні компанії. Зокрема, FTX відкрила поновлювану кредитну лінію на $250 млн лендинговій платформі BlockFi (згодом розширивши її на $400 млн), а Alameda Research надала Voyager Digital позику на $500 млн.

Однак мільярдер так і не став «рятівником індустрії». За даними Nansen, біржа спільно з торговельною компанією контролювала більшу частину власних utility-токенів FTT (280 млн із первісної емісії в 350 млн), через що в травні 2022 року зіткнулася з делевериджем і кризою ліквідності на тлі «зараження» галузі після колапсу Terra.

Бенкману-Фріду вдавалося приховувати зростаючі проблеми ліквідності аж до листопада, проте опубліковане ЗМІ розслідування і дії глави Binance Чанпена Чжао справили ефект вибуху бомби — бізнес-імперія звалилася, а її засновника заарештували за ордером Мін’юсту США.

Раніше ми детально розкривали хронологію подій у спеціальному матеріалі.

Що стоїть на кону?

Прокуратура Південного округу штату Нью-Йорк закинула Сему Бенкману-Фріду шахрайство і змову з метою відмивання коштів. Після екстрадиції ексглави FTX Мін’юст США подав додатковий позов, але його розглянуть у рамках окремого судового процесу, який заплановано на березень 2024 року.

Прокурори також зняли обвинувачення у змові з метою порушення виборчого законодавства Сполучених Штатів. Однак під час поточного розгляду вони мають намір довести, що політичні пожертвування підсудного є частиною масштабнішої шахрайської схеми.

У березні 2023 року підозрюваному також висунули обвинувачення в підкупі іноземних посадових осіб.

Процес, який розпочався 3 жовтня, розгляне початковий позов, що містить вісім розділів, включно з крадіжкою клієнтських коштів, а також обманом інвесторів і кредиторів. Бенкман-Фрід відмовився визнати провину за кожним пунктом.

У сукупності екс-главі FTX загрожує тюремне ув’язнення строком до 115 років.

Крім звинувачень Мін’юсту США, проти Бенкмана-Фріда також виступили Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) і Комісія з термінової біржової торгівлі (CFTC) США. Однак розгляд цих справ відкладено до винесення рішення за позовом прокуратури.

Щоденник судових засідань

2 листопада 2023 року. Бенкмана-Фріда визнали винним

Присяжні визнали Сема Бенкмана-Фріда винним за всіма пунктами обвинувачення, включно з шахрайством і змовою з метою відмивання коштів. Як зазначає The Wall Street Journal, на винесення вердикту журі знадобилося «всього кілька годин».

Передбачається, що остаточний вирок оголосять 28 березня 2024 року. Деякі експерти вважають, що навіть у кращому випадку ексголові FTX загрожують десятки років тюремного ув’язнення, у гіршому — йдеться про довічний термін. Наприклад, такої думки дотримується глава Haun Ventures Кетрін Хаун.

Now that SBF has been found guilty on all counts, people are asking what sentence he may get. I think the answer is likely decades in prison. People confuse the statutory maximum sentence (the max a judge is allowed to give) with the sentencing guidelines recommended sentence… pic.twitter.com/C7Tn81A7xh

— Kathryn Haun (@katie_haun) November 3, 2023

Прокурор Південного округу штату Нью-Йорка Деміан Вільямс заявив, що Бенкман-Фрід «здійснив одне з найбільших фінансових шахрайств в історії США». Він додав, що саме «багатомільярдна [шахрайська] схема зробила його королем криптовалютної індустрії».

Адвокат Бенкмана-Фріда Марк Коен заявив, що сторона захисту поважає рішення журі, проте має намір його оскаржити. Він підкреслив, що його клієнт «наполягає» на своїй невинуватості.

1 листопада 2023 року. Дебати сторін

Бенкман-Фрід закінчив давати свідчення і суд перейшов в останню фазу — дебати сторін. Згідно з Bloomberg, у своїй промові помічник прокурора Ніколас Роос заявив, що в рамках процесу обвинувачений давав неправдиві свідчення і є злочинцем, який заслуговує на покарання. 

Захист же, навпаки, акцентував увагу на діях інших топменеджерів FTX і Alameda Research. За словами адвокатів Бенкмана-Фріда, крах структури зумовлений низкою помилок, а не фактами навмисного шахрайства. 

Роос підкреслив, що під час колапсу біржі постраждали тисячі людей.

«Хто несе відповідальність? Ця людина, Семюель Бенкман-Фрід», — сказав він, вказавши пальцем на підсудного.

Помічник прокурора продемонстрував присяжним витяги зі свідчення топ-менеджерів структури, включно з Еллісон і Ваном. Усі вони раніше розповіли, що скоювали злочини за вказівкою Бенкмана-Фріда.

За словами Рооса, суть спору не в тому, чи брав обвинувачений гроші, а в тому, чи знав він, що це незаконно. Він також зазначив, що підсудний неодноразово брехав присяжним «про великі речі і про дрібниці», протиставивши його «ідеальну пам’ять» під час спілкування з власним адвокатом нездатності згадати навіть прості деталі на перехресному допиті.

«Він вигадав зручно скомпоновану історію, щоб зняти з себе [звинувачення] в шахрайстві. Протягом трьох днів він виступав у суді і брехав. […] Справа не в технічному жаргоні. Йдеться про обман, брехню, крадіжку і жадібність», – додав він.

Як було сказано вище, під час своєї промови Коен намагався довести присяжним, що Бенкман-Фрід не є шахраєм – він просто зробив кілька помилок.

«У реальному світі люди помиляються у своїх оцінках. Вони зроблять помилки», – заявив він.

Коен також поставив під сумнів слова Еллісон та інших топменеджерів структури. Він зазначив, що всі троє дали свідчення проти Бенкмана-Фріда в надії отримати м’якший вирок за скоєні злочини. Однак вони не попередили владу про операції між FTX і Alameda Research, хоча повинні були, якщо вважали їх незаконними, додав адвокат. 

Присяжні розпочнуть обговорення справи 2 листопада.

31 жовтня 2023 року. Перестань ставити запитання — останні свідчення Бенкмана-Фріда

31 жовтня перехресний допит Сема Бенкмана-Фріда продовжився із запитань щодо його взаємовідносин із представниками уряду Багамських Островів. Зокрема, з прем’єр-міністром країни Філіпом Девісом.

SBF: Some of them.
AUSA Sassoon: With prime minister Philip Davis, you talked about paying off the Bahamian national debt?
SBF: I don't remember that.
AUSA: And the PM's son, you helped with his job?
SBF: I talked with him

— Inner City Press (@innercitypress) October 31, 2023

Обвинувачений заявив, що не пам’ятає, чи обговорював із Девісом погашення державного боргу Багамських Островів. Він також ухилився від відповіді на запитання щодо допомоги в працевлаштуванні синові прем’єр-міністра.

Далі прокуратура зосередилася на фактах розтрати Alameda Research коштів клієнтів FTX. За словами Бенкмана-Фріда, на посаді виконавчого директора торгової компанії він не знав, що структура фінансувала угоди за рахунок депозитів користувачів біржі. 

На запитання, чи повідомляли клієнтів FTX про те, що їхні гроші передають в Alameda Research, обвинувачений відповів, що не пам’ятає, чи давав такі вказівки. 

Бенкман-Фрід також заявив, що Ван і Сінгх попросили його перестати ставити запитання, коли він звернувся до них із проханням пояснити, куди поділися $8 млрд користувацьких коштів. 

Під час допиту з’ясувалося, що обвинувачений знав, що у його біржі є проблеми з ліквідністю, зокрема на тлі краху токена FTT, коли 7 листопада 2022 року опублікував твіт (вилучено на момент підготовки матеріалу) зі словами: «у FTX достатньо коштів, щоб покрити депозити клієнтів».

Відповідаючи на запитання сторони захисту, Бенкман-Фрід знову заявив, що не брав участі в щоденних торговельних операціях Alameda Research після того, як передав пост глави компанії Еллісон. За його словами, він періодично отримував від останньої фінансові звіти і брав участь в ухваленні стратегічних рішень, зокрема щодо інвестиційної діяльності. 

1 листопада сторони мають представити заключні аргументи. Очікується, що присяжні розпочнуть обговорення справи вже 2 листопада.

30 жовтня 2023 року. Перехресний допит Бенкмана-Фріда

Вранці, 30 жовтня, Бенкман-Фрід продовжив відповідати на запитання своїх адвокатів. Він розповів, що восени 2022 року склав «список пріоритетів». Зокрема, туди потрапили підвищення швидкості роботи FTX і розробка системи бухгалтерського обліку, оскільки звітність компанії необхідно було «привести до ладу». 

Обвинувачений вважав, що, якщо йому вдасться досягти всіх позначених у списку цілей, дохід біржі збільшиться з $1 млрд до $2 млрд на рік. Однак цього не сталося.

За словами Бенкмана-Фріда, тієї ж осені він розмовляв із керівниками структури щодо хеджування ризиків.

Зокрема, Еллісон він сказав, що його «дуже турбувала Alameda, особливо її вразливість до фінансового ризику» і чотириразове падіння чистої вартості активів компанії. Він також вказав їй, що позиції організації не хеджовані належним чином і, якщо ринок впаде ще на 50%, Alameda може втратити платоспроможність. 

«Вона почала плакати. […] Вона погодилася. Погодилася з тим, що Alameda повинна хеджувати [ризики]. Вона також сказала, що їй не слід було робити так багато венчурних інвестицій. Що її турбує це і запропонувала піти у відставку. Я сказав, що це її рішення, якщо вона хоче», — заявив Бенкман-Фрід.

За його словами, зобов’язання Alameda Research перед FTX «наближалися до $10 млрд» і, якби компанія стала неплатоспроможною, це перетворилося б на «серйозну проблему». Водночас він підкреслив, що не розумів, що компанії вже стоять на порозі «кризи».

Бенкман-Фрід також розповів про те, як стався крах його бізнес-імперії: 

• після публікації розслідування CoinDesk і твіта Чжао обсяг зняття коштів з рахунків FTX досяг близько $1 млрд на день;
• SBF «був стурбований потенційною кризою ліквідності»;
• через обвал FTT і Solana Alameda Research ризикувала стати неплатоспроможною;
• хеджування не спрацювало, оскільки інші активи на кшталт біткоїна і паперів традиційного фондового ринку не впали.

Після цього почався перехресний допит обвинуваченого, який здебільшого був зосереджений навколо його ролі в управлінні Alameda Research і публічних висловлювань, зроблених на тлі краху структури. 

AUSA Sassoon: You would not say you were not involved at all in Alameda trading?
SBF: Depends what you mean by trading.
AUSA: You were receiving information about Alameda throughout 2022?
SBF: Yes.
AUSA: You were not walled off, right?
SBF: I was not

— Inner City Press (@innercitypress) October 30, 2023

Бенкман-Фрід володів 90% часткою в Alameda Research. За словами ексглави FTX, він «у принципі не брав участі» в повсякденних торгових операціях компанії, але віддавав вказівки на більш високому рівні. Зокрема, говорив, які активи необхідно взяти в роботу.

Обвинувачення ставило багато запитань щодо висловлювань SBF про його участь в Alameda Research, збереження клієнтських коштів, безпеку платформи і хеджування ризиків, щоб показати, що ці слова розходяться зі свідченнями. 

Наприклад, Бенкмана-Фріда запитали, чи стверджував він, що міжнародний підрозділ FTX «безпечний порівняно з іншими криптовалютними біржами». Як докази прикріпили запис обвинуваченого в X (раніше Twitter) від серпня 2021 року.

5) And, as always, our users' funds and safety come first.

We will always allow withdrawals (except in cases of suspected money laundering/theft/etc.).

And we require 2FA/etc. for all accounts to help prevent theft.

— SBF (@SBF_FTX) August 9, 2021

Прокурори також запитали Бенкмана-Фріда, чи заявляв він про безпеку FTX під час слухань у Конгресі США. Він відповів: «Ні, але можливою». Згідно з Bloomberg, під час виступу перед конгресменами SBF використовував слово «безпечна» або його варіації 22 рази.

Доказами стали і публічні виступи Бенкмана-Фріда, які відбулися вже після краху структури. Наприклад, до справи прикріпили його листування зі співробітницею Vox. Згідно з CoinDesk, у залі суду були присутні щонайменше п’ять журналістів, імена яких згадало обвинувачення. 

ЗМІ зазначають, що обвинувачений намагався ухилитися від прямих відповідей на запитання, зокрема й ті, які поставив суддя Каплан. За це він отримав догану.

Що ще сказав Бенкман-Фрід: 

• кредитна лінія Alameda Research у 64 рази перевищувала позики інших маркетмейкерів FTX;
• він дійсно підписав документ, що заднім числом фіксує дохід від Serum, пізніше дати набрання ним чинності;
• він дійсно вирішив витратити кілька мільярдів доларів на венчурні інвестиції до того, як Alameda Research було б хеджовано.

Перехресний допит обвинуваченого продовжиться 31 жовтня.

27 жовтня. Свідчення Бенкмана-Фрида для присяжних

Після слухання 26 жовтня суддя Льюїс Каплан дозволив Сему Бенкману-Фріду давати свідчення перед присяжними, однак обмежив список тем, про які може говорити обвинувачений. 

Наприклад, ексглаві FTX дозволили розповісти про роль його юристів у розробці політики зберігання даних. Водночас Каплан назвав «незначними» свідчення Бенкмана-Фріда, що стосуються Дена Фрідберга. Останній нібито відповідав за відкриття банківського рахунку, через який депозити клієнтів біржі перетікали в Alameda Research.

У межах слухання обвинувачений заявив, що не крав кошти користувачів і нікого не обманював, а крах FTX зумовлений помилками, зокрема пов’язаними з ризик-менеджментом, а не шахрайством.

Бенкман-Фрід також заявив, що топменеджери біржі Гері Ван і Нішад Сінгх працювали над кодом FTX без його участі. Він нібито не контролював їхню діяльність, оскільки «не є програмістом». 

За словами обвинуваченого, на момент запуску Alameda Research він не знав про криптоактиви «практично нічого», а весь його досвід базувався на тих знаннях, що він отримав у Jane Street.

Бенкман-Фрід розповів, що Alameda Research була основним маркетмейкером FTX — у перші місяці роботи біржі на неї припадала половина всього торгового обсягу. До 2022 року ця частка скоротилася до 3%. Він пояснив, що активи, якими кредитувалася компанія, надходили переважно від маржинальних трейдерів.

За словами обвинуваченого, механізм, що забороняє ліквідацію позицій Alameda Research, зʼявився після одного зі збоїв на FTX. Бенкман-Фрід нібито попросив Вана і Сінгха скорегувати код платформи, щоб уникнути «помилкових» ліквідацій. Тільки пізніше він дізнався, що рішенням стала функція, що дозволяє компанії утримувати негативний баланс, додав він.

На додачу до цього Alameda Research виділили кредитну лінію на $65 млрд. За словами Бенкмана-Фріда, це також було рішенням Вана і Сінгха. Він підкреслив, що керівники в підконтрольних йому структурах мали «велику свободу дій». 

«Я знав приблизну суму, яку вона [Alameda] використовувала, але не був обізнаний про теоретичний максимум. [Кредитна лінія] становила мільйони у 2019 році. […] Наскільки я пам’ятаю, до 2022 року обсяг запозичень становив близько $2 млрд», — заявив він. 

Бенкман-Фрід сказав, що FTX не зберігала активи користувачів на сепарованих рахунках, оскільки це було «непрактично». Замість цього у платформи був «універсальний клієнтський гаманець», у який стікалися всі депозити.

Коли його запитали про кошти користувачів біржі, які переводилися Alameda Research, він відповів, що «не зовсім розумів, що відбувається». 

«Я вважав, що або кошти просто зберігаються на банківському рахунку і не використовуються, або вони спрямовуються на FTX тим чи іншим способом. Якщо цього не відбувається, і Alameda позичає кошти та використовує їх, це відображається як позика на рахунку компанії», — заявив він. 

Обвинувачений додав, що був «здивований», коли дізнався, що баланс Alameda Research відстежується через fiat@. Тоді ж він нібито отримав інформацію про те, що сукупна заборгованість компанії насправді становить $10 млрд.

Бенкман-Фрід підкреслив, що безуспішно намагався переконати Керолайн Еллісон хеджувати ризики. Саме через відсутність останньої практики торгова компанія втратила так багато грошей, зазначив він.

Говорячи про систему бухгалтерського обліку біржі, обвинувачений зазначив, що до структури доходу включали комісію, яку стягувала з користувачів децентралізована біржа Serum, що підтримується FTX. За його словами, він «був трохи здивований», коли дізнався про це.

Він також розповів, що «не пам’ятає» семи різних версій балансових звітів, про які раніше говорила Еллісон. Однак «пам’ятає», як подивився передані нею папери і дані «здалися йому розумними».

Що ще сказав Бенкман-Фрід: 

• FTX інвестувала в Solana за ціною $0,20 за токен;
• ексглава біржі думав, що йому, як основному власнику, дозволено запозичувати кошти Alameda Research;
• він не збирався ставати «обличчям» компанії, оскільки є інтровертом;
• витрати FTX на маркетинг були «обґрунтованими»;
• Раян Саламе і Нішад Сінгх також робили політичні пожертвування, а у самого Бенкмана-Фріда був для цих цілей окремий консультант;
• структура використовувала месенджер Signal, щоб знизити пов’язані з кібербезпекою ризики;
• «за його мірками, він починає божеволіти».

У понеділок, 30 жовтня, в суді відбудеться перехресний допит Бенкмана-Фріда. Очікується, що присяжні розпочнуть розгляд справи до кінця наступного тижня

26 жовтня 2023 року. Нічого «не пам’ятаю» — свідчення Сема Бенкмана-Фріда

Після тижневої перерви засідання у справі ексглави FTX продовжилося. Першим виступив останній свідок сторони обвинувачення — агент ФБР Марк Тройано. 

Він повідомив, що Бенкман-Фрід і інші топ-менеджери біржі використовували месенджер Signal, при цьому багато повідомлень у внутрішніх чатах пересилали з використанням функції автоматичного видалення. 

Прокуратура стверджує, що таким чином обвинувачений намагався приховати інформацію про скоєні злочини.

Witness: My name is Mark Troiano.
AUSA Kudla: We offer these additional exhibits… 315, 331, 322, 322a, 331, 348, 349, 449, 494, 495, 544, 766, 933, 1320a, and S2005.
[We'll try to get these – watch this feed]
AUSA: Where do you work?
Troiano: The FBI

— Inner City Press (@innercitypress) October 26, 2023

Після допиту Тройано адвокати захисту повідомили суду, що хочуть викликати трьох свідків. Першим є багамський юрист Крістал Ролле, який представляв інтереси Бенкмана-Фріда в перші дні після краху біржі. Другий свідок — експерт із баз даних Джозеф Пімблі.

«Третім свідком буде пан Бекнман-Фрід», — заявив захист. 

За словами Ролле, він брав участь у зустрічі ексглави FTX з представниками Комісії з цінних паперів Багамських островів. Сторони обговорювали ліквідацію FTX Digital Markets.

Юрист повідомив, що на зустрічі регулятор представив судовий ордер, згідно з яким цифрові активи компанії необхідно було передати під управління Комісії. 

У рамках допиту Пімблі обговорювалися розбіжності даних у базі FTX. Зокрема, бекдор, який нібито використовувала Alameda Research для виведення з платформи клієнтських коштів. 

Перед допитом самого Бенкмана-Фріда суддя Льюїс Каплан дав присяжним «вихідний» — вони почують свідчення обвинуваченого пізніше. Він пояснив, що хоче перевірити свідчення на предмет допустимості. 

Це означає, що журі може почути їх у скороченому варіанті. Подібна практика є відносно рідкісною. Каплан також зазначив, що розгляд справи, ймовірно, завершиться в першій половині наступного тижня.

Допит Бенкмана-Фріда розпочався із запитань захисту. Обвинувачений заявив, що компанія використовувала Signal винятково з метою безпеки, а за структурування документації біржі відповідав Ден Фрідберг — колишній глава FTX з відповідності нормативним вимогам.

За словами Бенкмана-Фріда, саме Фрідберг відповідав за відкриття банківського рахунку, через який депозити клієнтів FTX перетікали в Alameda Research. Він підкреслив, що внутрішні політики компанії, включно з умовами обслуговування клієнтів, розробляли юристи. Сам обвинувачений вважав те, що відбувається, цілком легальним. 

Ексглава FTX також сказав, що вважав допустимими кредити, видані топменеджерам торгової компанії. Процес нібито був організований юридичним відділом під керівництвом Фрідберга. Деяку частину цих грошей використовували для інвестицій у сторонні проєкти.

Згідно з CoinDesk, під час допиту захисту відповіді Бенкмана-Фріда були «чіткими і відточеними». Однак перехресний допит не пройшов для обвинуваченого «гладко» і показав, як його слова можуть обернуться проти нього самого, додали журналісти. 

Прокурори представили суду «Угоду про платіжного агента», укладену між FTX і Alameda Research. Вони попросили Бенкмана-Фріда вказати, де саме в документі сказано, що торгова компанія «може витрачати кошти клієнтів». Ексглава біржі виконав прохання, але заявив, що «не є юристом» і не впевнений у своїй інтерпретації документа.  

Бенкман-Фрід сказав, що «не пам’ятає» розмову про зникнення $13 млрд із рахунків компанії — раніше про цю бесіду розповідав Сінгх. Журналісти зазначили, що в схожій манері ексглава FTX відповідав і на багато інших запитань.

Наприклад, він заявив, що не може пригадати конкретних розмов із юристами, які курували банківські рахунки, кредитну та інші політики FTX. Бенкман-Фрід додав, що у нього немає паперів, які доводять причетність до краху конкретних адвокатів.

На завершення суддя Каплан сказав, що ухвалить рішення щодо допустимості свідчень обвинуваченого 27 жовтня.

19 жовтня 2023 року. Головний юрисконсульт FTX

Засідання почалося зі свідчень колишнього головного юрисконсульта FTX Цань Саня, який заявив, що залишив компанію, коли дізнався про «діру» в бюджеті на суму в $7 млрд.

За його словами, Бенкман-Фрід та інші топменеджери біржі запевняли його в роздільному управлінні корпоративними та клієнтськими коштами. Водночас він визнав, що знав про кредити керівників компанії і сам узяв у борг $2 млн на купівлю будинку на Багамах.

У суді також виступив керуючий хедж-фонду Third Point Роберт Боруджерді. Він розповів, що його структура інвестувала в FTX $60 млн — ці вкладення знецінилися. 

Боруджерді зазначив, що в Third Point бачили як аудійовані, так і неаудійовані фінансові звіти біржі. 

Слухання відновляться 26 жовтня, коли Мін’юст США викличе для дачі свідчень свого останнього свідка.

18 жовтня 2023 року. Інвестиції в SkyBridge Capital і Dave

На судовому процесі виступив професор бухгалтерського обліку Університету Нотр-Дам Пітер Істон. За його словами, FTX і Alameda Research неодноразово використовували клієнтські активи, зокрема, інвестували їх у свій бізнес і нерухомість, а також фінансували політичні пожертвування. 

AUSA Roos: What are your areas of research?
Easton: Penetrating the details of financial statements.
AUSA Roos: Have you published any books?
Easton: Five.
AUSA Roos: I assume not fiction… Have you worked on litigation?
Easton: Enron, Parmalat, WorldCom

— Inner City Press (@innercitypress) October 18, 2023

Фахівець представив графік, що ілюструє розрив між реальними депозитами користувачів і банківським балансом біржі. Приблизно в березні 2021 року перший показник опустився нижче другого. До червня 2022 року у FTX було близько $2 млрд для забезпечення понад $11 млрд клієнтських активів. 

За словами Істона, проведений ним аналіз показав, що завдяки цим коштам фінансували більшу частину інвестицій у SkyBridge Capital Ентоні Скарамуччі, Genesis Digital Assets, Dave, а також купівлю Modulo Capital.

На засіданні також виступили екслобістка FTX Еліора Кац і співробітник Google Корі Геддіса. Їхні свідчення стосувалися представлених у рамках процесу доказів.

17 жовтня 2023 року. Неточності у свідченнях Сінгха

Засідання продовжилося перехресним допитом Сінгха. Останній заявив, що не пам’ятає, про що саме говорив із представниками Мін’юсту США на зустрічі, яка відбулася в січні 2023 року. 

SBF's Cohen: Yesterday you spoke about the Super Bowl dinner at K5's Michael Kives [he pronounces it Key-vays]
Singh: Yes and sorry for my pronunciation yesterday.
[Note: Cohen seems to have mispronounced his client's so-called GOP face Salame, too] pic.twitter.com/1OqFr08Z2I

— Inner City Press (@innercitypress) October 17, 2023

Як повідомляє CoinDesk, захист намагався поставити під сумнів слова, раніше сказані свідками. Зокрема, відповідаючи на запитання Коена, Сінгх заявив, що не знав про помилку, що давала Alameda Research несправедливі привілеї, доки не підслухав розмову Вана та Едідії. 

Коен закінчив допит ексглави технічного департаменту FTX у другій половині дня, виявивши кілька розбіжностей між тим, що Сінгх розповідав у залі суду, і тим, що він говорив прокурорам у місяці, що передували слуханню. 

Після цього для надання свідчень викликали агента ФБР Річарда Бусика, який спеціалізується на білінгу стільникових номерів і аналізі сайтів. Він підтвердив, що певний номер телефону, що належить, на думку обвинувачення, Бенкману-Фріду, був активним у Нью-Йорку в різні дні 2021 і 2022 років. 

Бусик підкреслив, що не може з упевненістю говорити про те, хто саме користувався зазначеним номером.

16 жовтня 2023 року. Свідчення Нішада Сінгха

Третій тиждень судового процесу над Бенкманом-Фрідом почався зі свідчень одного з клієнтів FTX — Тарека Морада. За його словами, він дізнався про біржу зі ЗМІ та у квітні 2021 року відкрив на платформі рахунок. 

Морад розповів, що інвестував через FTX загалом приблизно $500 000. До листопада 2022 року на його акаунті зберігалися активи вартістю $250 000-280 000, через колапс біржі він не міг їх вивести.

AUSA: Did you hear there were problems with withdrawals at FTX?
Morad: Yes, I saw things on YouTube. I saw SBF's tweet that everything was OK.
AUSA: What did you conclude?
Morad: I was very relieved, happy to hear from the leader of the company, that it was rumors

— Inner City Press (@innercitypress) October 16, 2023

Потім для надання свідчень запросили ексглаву технічного департаменту FTX Нішада Сінгха. Він розповів, що «дізнався про діру» в балансі платформи у вересні 2022 року, помітивши зникнення приблизно $8 млрд. Проте свідок схвалив низку операцій, які, як він «опосередковано» знав, виконувалися за рахунок депозитів користувачів. 

За словами Сінгха, Бенкман-Фрід сказав йому, що клієнтські кошти використовували Alameda Research для фінансування венчурних угод, політичних пожертвувань, купівлі нерухомості та інших цілей. 

Свідок наголосив, що кошти клієнтів FTX зберігалися, зокрема, на акаунтах Alameda Research — у 2019 році він особисто програмував систему, яка давала змогу переказувати капітал. 

Сінгх розповів, що на FTX була помилка, яка завищувала депозити клієнтів приблизно на $8 млрд. Ці депозити платформа фіксувала у внутрішній базі даних під тегом fiat@. 

«Під час зняття коштів баланс клієнта на FTX зменшувався, кошти відправлялися з реальних банківських рахунків, але фактичний баланс fiat@ не коригувався», — пояснив він.

Свідок додав, що додатково розробив систему, яка надавала Alameda Research «особливі привілеї», недоступні іншим користувачам. Наприклад, одна з функцій давала змогу торговельній компанії здійснювати операції, позичаючи та навіть знімаючи кошти з FTX понад балансову суму і заставу. 

Він підкреслив, що впровадив функцію «за порадою і під керівництвом Сема Бенкмана-Фріда і Гері Вана». До червня 2022 року недостача на рахунках FTX становила близько $11 млрд.

Сінх також розповів, що Бенкман-Фрід намагався обдурити CFTC, попросивши персонал перевести токени Serum (SRM), що належали йому, на баланс Alameda Research.

13 жовтня 2023 року. Свідчення Зака Прінса

Зак Прінс продовжив давати свідчення. За його словами, BlockFi почала видавати позики Alameda Research наприкінці 2020 року. Водночас використовували «дуже надійні кредитні угоди», а в due diligence брали участь головний юрисконсульт платформи і його заступники зі своїми командами фахівців.

До травня 2022 року сума заборгованості торгової компанії перевищила $1 млрд.

Prince: On the institutional side, also KYC – more thorough for business, looking at the owners – and what type of business, the financial health…
AUSA Roos: Did BlockFi ever make loans without doing due diligence?
Prince: No

— Inner City Press (@innercitypress) October 13, 2023

После краха экосистемы Terra лендинговая платформа потребовала вернуть ей деньги. Alameda Research сделала это, после чего BlockFi предоставила ей новые кредиты на $850 млн. 

Принс отметил, что получал от торговой компании ежеквартальные балансовые отчеты, которые свидетельствовали о наличии у нее большой суммы ликвидных активов и, как следствие, ее платежеспособности. Фирма также внесла залог, который состоял из FTT и других токенов, паев траста Grayscale, а также ценных бумаг Robinhood.

По его словам, из-за сотрудничества с FTX и Alameda Research в общей сложности BlockFi потеряла «чуть больше миллиарда долларов». Он подчеркнул, что платформа могла бы избежать банкротства, если бы ее средства не были «обесценены». 

Слушания продолжатся в понедельник, 16 октября. Среди прочих свидетелей показания даст экс-глава технического департамента FTX Нишад Сингх.

12 жовтня 2023 року. Збори напередодні краху FTX

На трибуну свідків для надання свідчень знову піднялася Керолайн Еллісон. Цього разу допит вів адвокат Бенкмана-Фріда — Марк Коен.

[First, court art above is by Elizabeth Williams, courtesy to Inner City Press]
[And, courtroom deputy Andy before Judge Kaplan comes in: No food or coffee or you may have to leave]
All rise!
Judge Kaplan: Ms. Ellison, you are still under oath.
[It begins]

— Inner City Press (@innercitypress) October 12, 2023

У CoinDesk назвали дії захисту «провальними», оскільки в межах допиту Коен переважно просив Еллісон знову повторити інформацію, яку вона вже повідомляла раніше. 

За словами ексглави Alameda Research, у 2021-2022 роках торгова компанія залучала цілу низку бухгалтерських фірм. Однак усі вони вирішили, що «не можуть або не хочуть цим займатися», після аналізу документів. 

Еллісон додала, що спочатку балансові звіти готував колишній CEO FTX Digital Markets Раян Саламе, але в якийсь момент вона взяла це завдання на себе. 

Свідок зазначила, що для хеджування ризиків у вересні 2022 року Alameda Research слід було продати активи на «кілька мільярдів доларів». Компанія відмовилася від цього, оскільки Бенкман-Фрід вирішив зробити низку венчурних інвестицій, сказала вона.

Після Еллісон до дачі свідчень приступив колишній програміст Alameda Research Крістіан Драппі. Він розповів про нараду, яку організувала ексглава компанії в листопаді 2022 року, коли стало відомо про кризу ліквідності FTX. 

За його словами, розмову таємно записав інший співробітник Alameda — Рік Бест. Драппі також пояснив, що на зустрічі, крім Еллісон, також були присутні 15 співробітників. 

Згідно з представленим суду аудіозаписом, саме Бенкман-Фрід схвалив використання коштів клієнтів FTX для погашення кредитів Alameda Research. Як наслідок у «FTX виник дефіцит користувацьких коштів». Щоб вирішити проблему, біржа намагалася залучити фінансування, але безрезультатно. 

«Alameda позичала купу грошей за відкритими кредитами і використовувала їх для різних неліквідних інвестицій. Наприклад, в акції FTX і FTX US. […] У підсумку ми позичили купу коштів у FTX, що призвело до того, що у FTX виник дефіцит користувацьких коштів. […] FTX в основному завжди дозволяла Alameda запозичувати кошти клієнтів», — сказала Еллісон на записі.

Після Драппі на трибуну піднявся ексглава платформи BlockFi Зак Прінс. Однак основну частину його допиту перенесли на наступний день.

11 жовтня. Хабарі китайській владі, підробка документів і спроба регуляторного тиску на Binance

Керолайн Еллісон знову виступила в суді. Вона розповіла, що на тлі спаду на ринку криптовалют у червні 2022 року, багато кредиторів Alameda, на кшталт Genesis, стали робити запити на виведення коштів.

«Йшлося про мільярди доларів. Я знала, що Alameda втратила багато грошей на спаді на крипторинку, що в нас не було ліквідних активів, щоб повернути всі кошти, і нам доведеться брати гроші у FTX», — сказала Еллісон.

Вона уточнила, що для погашення всіх кредитів Alameda «довелося б брати гроші з кредитної лінії FTX”. За її словами, це означало тільки одне — використання коштів клієнтів біржі, оскільки вони були «єдиним джерелом капіталу, достатнього для погашення всіх позик».

До червня 2022 року Alameda використовувала кошти клієнтів платформи на $13 млрд, зазначила Еллісон.

Вона зазначила, що з часом почала дедалі більше хвилюватися через можливу катастрофу обох фірм, однак продовжувала виплачувати гроші клієнтам торговельної компанії, звертаючись до «кредитної лінії FTX», тому що «Сем сказав це зробити».

Еллісон підтвердила факт підробки документів з метою приховати фінансові проблеми Alameda Research.

Екс-CEO компанії підготувала за запитом Genesis сім різних виписок з балансів, після чого надала Бенкману-Фріду можливість вибрати той варіант, який він вважатиме підходящим.

Еллісон також сказала, що Бенкман-Фрід поклав на неї провину за фінансову ситуацію, в якій опинилася Alameda, через погане хеджування ризиків.

Крім того, Еллісон розповіла про плани SBF продати біткоїн «на кілька мільярдів доларів» у разі зростання ціни першої криптовалюти вище $20 000. За її словами, він обґрунтував це необхідністю «зменшити ризики від подальшого падіння» активу.

Також ексглава Alameda Research повідомила, що Бенкман-Фрід збирався залучити капітал для FTX шляхом продажу частини акцій інвесторам. Серед розглянутих ним варіантів, за словами Еллісон, був наслідний принц Саудівської Аравії Мухаммед ібн Салман.

Крім цього, вона заявила, що SBF хотів купити Snapchat і держоблігації Японії.

Еллісон такоже розповіла про те, що в список її завдань входило «змусити регулюючі органи вжити жорстких заходів щодо Binance». Докладніше про це — у нашому матеріалі.

Під час дачі свідчень Еллісон заявила, що вона і ще кілька керівників FTX і Alameda дали хабар китайським чиновникам. За допомогою цього вони сподівалися на розморожування рахунків торгової фірми на біржах Huobi і OKX — їх заморозили під час розслідування відмивання коштів контрагента Alameda.

Крім того, за її словами, SBF почав водити Toyota Corolla, оскільки для «його іміджу краще бути за кермом» цього автомобіля, хоча до цього засновник біржі і сама Еллісон отримали «розкішні службові машини». Крім того, Бенкман-Фрід вважав дуже важливою свою зачіску — на його думку, вона була цінною частиною іміджу FTX.

Еллісон заявила, що відчула «величезне полегшення», коли громадськість дізналася про реальний стан справ Alameda та її тісний зв’язок з FTX:

«Я думала про це щодня, хвилюючись про те, що станеться, коли правда нарешті розкриється. І я відчула полегшення від того, що мені більше не потрібно буде брехати, що я можу взяти на себе відповідальність і бути чесною щодо того, що я зробила. Навіть незважаючи на те, що я почуваюся жахливо через усіх потерпілих і тих, хто втратив кошти та роботу — людей, які нам довіряли і яких ми зрадили».

10 жовтня 2023 року. «Ключовий свідок» Керолайн Еллісон

Після перерви в кілька днів суд продовжився. Співзасновник FTX Гері Ван закінчив давати свідчення. Він заявив, що незадовго до оголошення біржею банкрутства, Бенкман-Фрід збирався закрити Alameda Research.

Ван також розповів, що 6 листопада 2022 року, після заяви глави біржі Binance Чанпена Чжао про продаж його компанією токенів FTT, що перебувають у її розпорядженні, і публікації розслідування про фінансовий стан FTX, користувачі почали масово виводити кошти. За його словами, йдеться про суму близько $100 млн на годину.

Крім того, він визнав, що отримав від Alameda Research кредит у понад $200 млн, які витратить на купівлю будинку.

Далі в суді виступила Керолайн Еллісон. Вона вважається ключовим свідком у справі проти Бенкмана-Фріда. Крім керівництва Alameda Research, вона також перебувала з обвинуваченим у стосунках, що підтвердила в суді.

Вона зізналася в шахрайстві і заявила, що скоїла злочин за вказівкою Сема Бенкмана-Фріда. Еллісон також сказала, що Alameda «взяла кілька мільярдів доларів» клієнтів FTX і використовувала їх для власних інвестицій.

Крім того, ексглава Alameda Research розповіла суду про амбіції Бенкмана-Фріда стати президентом США і його багатомільйонні пожертвування американським політикам.

6 жовтня 2023 року. Преференції Alameda Research на FTX

Гері Ван продовжив давати свідчення. За словами співзасновника FTX, Alameda Research мала певні преференції на криптовалютній біржі. Він підкреслив, що ці переваги визначалися кодовою базою торгової платформи.

Jury entering!
Judge Kaplan: Jurors, just to remind you, do not speak to anyone involved in the case while in the elevator. Mr. Wang, you're still under oath.
AUSA: Yesterday you said Alameda had certain advantages on FTX. Where were they?
Gary Wang: In the code

— Inner City Press (@innercitypress) October 6, 2023

Ван пояснив, що обліковому запису, який належав Alameda Research, давали змогу укладати угоди на більшу суму, ніж вартість активів, які він утримував, — завдяки особливій кредитній лінії на $65 млрд. Окрім іншого, цей рахунок проводив операції «швидше за інших».

«Сем сказав мені переконатися, що акаунт Alameda ніколи не ліквідують на FTX», – заявив Ван. 

За словами співзасновника біржі, Alameda Research скористалася «особливими привілеями», щоб витратити близько $8 млрд коштів клієнтів біржі. Ван пояснив, що релевантний код додали 2019 року за наказом Сема Бенкмана-Фріда.

Передбачалося, що торгова компанія буде використовувати «лазівку» для викупу FTT, зазначив Ван. Однак, за його словами, згодом Alameda витрачала клієнтські гроші і на рядові операції.

Судове засідання продовжиться у вівторок, 10 жовтня. Очікується, що Ван продовжить давати свідчення. Після цього учасники процесу заслухають Керолайн Еллісон — вона вважається ключовим свідком у справі Бенкмана-Фріда.

5 жовтня 2023 року. Свідчення співзасновника FTX і співзасновника Paradigm

Допит ексрозробника FTX продовжився. За його словами, під час роботи він виявив, що кошти клієнтів біржі зберігаються на рахунках, що належать Alameda. Незабаром FTX відкрила окремий рахунок для депозитів користувачів, але більша сума грошей все одно залишалася на акаунтах Alameda, зазначив Едідія.

Крім того, він розповів про виявлену ним помилку в коді, через яку сума заборгованості Alameda перед FTX була істотно завищена. Проте під час виправлення Едідія виявив, що борг становить $8 млрд.

Під час гри в теніс із Бенкманом-Фрідом розробник поділився з останнім своїм занепокоєнням з приводу боргу. За його словами, засновник FTX запевнив, що «все буде добре» і проблема вирішиться в період від шести місяців до трьох років.

Представники захисту підкреслили, що Едідія дає свідчення з обіцянками імунітету від прокуратури. Це означає, що його співпраця з обвинуваченням захищає свідка від пред’явлення йому звинувачень щодо роботи в FTX.

Крім того, суд заслухав свідчення співзасновника біржі Гері Вана. Він зізнався в обмані інвесторів і фінансових махінаціях. Також він визнав факт наявності «лазівки», яка давала змогу Alameda Research виводити капітал з FTX практично в необмеженому обсязі.

За його словами, Сем Бенкман-Фрід був у курсі зазначених маніпуляцій. Ван зазначив, що вони обидва «брехали громадськості» нарівні з екс-CEO Alameda Research Керолайн Еллісон і ще одним топ-менеджером FTX Нішадом Сінгхом.

Крім того, свідчення дав Метт Хуан, співзасновник компанії Paradigm, яка інвестувала в FTX $278 млн. Він заявив, що його фірма не знала про змішання коштів біржі та Alameda. Водночас Хуан визнав, що Paradigm не проводила ретельних перевірок FTX, покладаючись на інформацію, надану Бенкманом-Фрідом.

4 жовтня 2023 року. Вступні заяви

Процес відбору присяжних завершився тільки наступного дня. У результаті було обрано 12 осіб, які вирішать долю Бенкмана-Фріда. Серед них — інвестиційний банкір на пенсії, шкільний бібліотекар і кондуктор.

Сторона обвинувачення і захисту зробили вступні заяви. Адвокат ексглави FTX Марк Коен заявив про невинуватість свого клієнта. Також сторона захисту поставила під сумнів свідчення Керолайн Еллісон, співзасновника FTX Гері Вана і колишнього CTO біржі Нішада Сінгха. За словами Коена, всі троє уклали угоду, визнавши провину за низкою пунктів, і тепер зобов’язані свідчити проти SBF, що викликає питання до цінності їхніх заяв для суду.

Прокуратура зайняла жорстку позицію щодо Сема Бенкмана-Фріда. Обвинувачі назвали SBF людиною, яка свідомо брехала інвесторам з метою особистого збагачення.

Пізніше в суді виступили двоє свідків — трейдер і екс-клієнт FTX Марк Джулліард, а також друг Бенкмана-Фріда і колишній співробітник біржі та Alameda Research Адам Едідія.

Перший розповів, що на момент краху FTX зберігав на платформі 4 BTC вартістю майже $100 000. Джулліард зазначив, що використовував біржу виключно для спотової торгівлі, а його вибір майданчика з-поміж інших ґрунтувався на рекламі компанії та довірі до неї венчурних фондів.

Едідія недовгий час працював в Alameda Research, 2021 року прийшов у FTX на позицію розробника. Він також був одним із тих, хто жив в особняку, придбаному Бенкманом-Фрідом за $30 млн на Багамах.

3 жовтня 2023 року. Початок процесу

Суд розпочався з відбору присяжних. Перед цим повідомлялося, що юристи не дійшли єдиної думки, які докази можна представити на судовому процесі.

Бенкман-Фрід укотре відмовився визнати провину.

Assistant US Attorney Nick Roos: We raised the issue early if there should be plea discussions. The answer was no, so there have been no plea offers
Judge Kaplan: Is that accurate, Mr. Cohen?
SBF's lawyer Cohen: Yes, your Honor.
Judge Kaplan: My question are typed

— Inner City Press (@innercitypress) October 3, 2023