Блокчейн Sei Network і криптовалюта SEI: детальний огляд проєкту
Що таке Sei Network?
Sei Network — це блокчейн першого рівня (L1) з відкритим вихідним кодом, який побудований на базі технологічного стека Cosmos. Мережа орієнтована на децентралізовану біржову торгівлю.
Блокчейн використовує модифіковані асинхронний протокол Tendermint Core і фреймворк Cosmos SDK. Архітектура Sei Network передбачає паралельне виконання транзакцій.
Розробники на рівні протоколу реалізували механізми зіставлення ордерів, пакетування операцій і захисту від фронтранінгу. Укупі ці інструменти дають змогу підвищити пропускну здатність системи, знизити затримки, а також оптимізувати її під конкретні сценарії використання.
Заявлена пропускна здатність блокчейна становить 20 000 транзакцій на секунду, а час фіналізації — 600 мс. Розробники позиціонують проєкт як «найшвидшу L1-мережу».
Мейннет Sei Network запустили в серпні 2023 року.
Хто розробляє та фінансує проєкт?
За проєкт стоїть компанія Sei Labs, заснована Джеффрі Фенгом і Джайендрою Джогою 2022 року. У серпні того ж року команда закрила посівний раунд фінансування на суму $5 млн.
Лід-інвестором виступив Multicoin Capital. До фонду приєдналися Delphi Ventures, Coinbase Ventures та інші.
У квітні 2023 року розробники залучили $30 млн у рамках раунду Серії А. У ньому взяли участь Jump Capital, Distributed Global, Multicoin Capital, Asymmetric Capital Partners, Flow Traders, Hypersphere Ventures і Bixin Ventures.
За даними TechCrunch, компанію оцінили в $800 млн.
Того ж місяця Sei Labs оголосила про створення екосистемного фонду обсягом $120 млн. Частину коштів — $50 млн — надала венчурна фірма Foresight Ventures. Решту суми забезпечили наявні інвестори проєкту.
Які проблеми вирішує Sei Network?
Команда Sei Network виділяє три основні проблеми, які покликаний вирішити проєкт:
- блокчейни загального призначення, такі як Ethereum, не оптимізовані під конкретні сценарії використання на кшталт біржової торгівлі. Це стримує розвиток вузькоспеціалізованих додатків;
- подібні мережі не мають необхідних характеристик для ефективної роботи децентралізованих торговельних платформ (DEX), які бажають впровадити модель книги ордерів;
- пропускна спроможність таких L1-мереж занадто низька, щоб запропонувати схожий із централізованими біржами (CEX) користувацький досвід.
У Sei Labs вважають, що гравців DeFi-сектора можна розділити на дві категорії. До першої входять протоколи, побудовані на базі мереж загального призначення, до другої — додатки, що працюють в аппчейнах.
Команда позиціонує свій проєкт як «золоту середину»: залишаючись блокчейном першого рівня, Sei Network орієнтований на сектор біржової торгівлі та оптимізований для релевантних завдань.
Як працює Sei Network?
Щоб вирішити окреслені проблеми, команда Sei Labs інтегрувала в проєкт низку специфічних розробок, зокрема й на рівні досягнення консенсусу.
Twin-Turbo Consensus
Згідно з технічною документацією, Sei Network використовує зв’язку з модифікованих Tendermint Core і Cosmos SDK, яку розробники називають Twin-Turbo Consensus.
Tendermint Core — це асинхронний протокол типу Byzantine Fault Tolerance (BFT), в основі якого лежить алгоритм досягнення консенсусу Proof-of-Stake. Система підтримує нормальну роботу мережі навіть у тих випадках, коли частину валідаторів визнано ненадійними.
Cosmos SDK — це фреймворк, що дає змогу створювати кастомізовані блокчейни на основі Tendermint.
Під час реалізації проєкту команда Sei Network інтегрувала дві важливих модифікації, що змінюють моделі поширення (Intelligent Block Propagation) і обробки (Optimistic Block Processing) блоків.
Intelligent Block Propagation
Sei Network дає змогу валідаторам надсилати дані про запропоновані блоки в стислому вигляді, який містить тільки хеші всіх релевантних транзакцій. Завдяки цьому вони можуть генерувати блоки «локально», оскільки більшість учасників процесу зазвичай уже має у своєму мемпулі необхідні для їхнього відновлення повідомлення.
Якщо транзакції немає в мемпулі валідатора, він може дочекатися надходження детальної пропозиції без стиснення. Такий підхід підвищує пропускну здатність системи та знижує затримки.
Оптимістична обробка блоків
У рамках передбаченого Tendermint стандартного процесу досягнення консенсусу валідатори отримують пропозицію блоку, перевіряють її, а потім переходять до попереднього голосування. Останнє — не є миттєвим, а займає певний час.
У Sei Network валідатори паралельно з попереднім голосуванням розпочинають обробку транзакції з першого запропонованого блоку. Рішення також спрямоване на підвищення продуктивності мережі та зниження затримок.
Паралельне виконання операцій
Фреймворк Cosmos SDK дає змогу змінювати конфігурацію певних процесів у межах оновлення стану мережі. Розробники Sei Network скористалися цією особливістю, щоб інтегрувати в протокол паралельну обробку транзакцій.
Замість того, щоб виконувати операції одну за одною, система виділяє незалежні транзакції і виконує їх одночасно. Рішення дає змогу збільшити пропускну здатність блокчейна.
Механізм зіставлення ордерів
Sei Network має функціонал блокчейна першого рівня. Користувачі можуть обмінюватися активами і розгортати власні смарт-контракти, що уможливлює запуск додатків на кшталт DEX.
Крім цього, на рівні протоколу розробники реалізували механізм зіставлення ордерів. Команди можуть створювати системи з центральною книгою лімітних ордерів (CLOB), які часто використовують CEX.
У певних випадках системи з CLOB можуть бути більш ефективними порівняно з поширеним у DeFi-секторі алгоритмом автоматичного маркетмейкера (AMM). При цьому розробники можуть проєктувати і більш звичні AMM-системи.
Sei Network не стягує додаткових зборів за використання описаного механізму. Однак розробники не виключають, що такі комісії можуть ввести в майбутньому.
У технічній документації також зазначено, що DEX на базі протоколу можуть стягувати власні торгові збори. Технологічний стек дає змогу встановити і налаштувати їх на рівні смарт-контрактів.
Механізм зіставлення ордерів включає й інші важливі елементи. Далі ми докладніше розглянемо кожен із них.
Моноблочне виконання ордерів
Sei Network дає змогу користувачам розміщувати і виконувати ордери в рамках одного блоку. Моноблочна обробка забезпечує більш швидку та ефективну роботу системи. Ця функція може бути особливо затребувана серед трейдерів, які практикують високочастотну торгівлю.
Пакетування ордерів
Функція об’єднання ордерів дає змогу маркетмейкерам, які працюють у Sei Network, оновлювати ціни на кількох ринках у рамках однієї угоди. Це оптимізує торговий процес і надає можливість більш ефективно управляти ліквідністю.
Пакетні аукціони
Згідно з технічною документацією проєкту, послідовне виконання ордерів спонукає валідаторів виставляти угоди вигідним для себе чином. На думку розробників, такі практики є однією з форм MEV.
Щоб усунути таку можливість, Sei Network об’єднує всі ордери наприкінці кожного блоку і виконує їх за єдиною кліринговою ціною. Рішення також дає змогу захистити користувачів від фронтранінгу.
Нативний ціновий оракул
У Sei Network на рівні протоколу інтегровано ціновий оракул, який забезпечує передачу котирувань з ончейн-ринків. Суть полягає в тому, що валідатори повинні узгодити ціни до ухвалення рішення про включення блоку в блокчейн.
Іншими словами, блок не буде згенеровано доти, доки всі валідатори не погодяться із запропонованими котируваннями. Це забезпечує більш точну роботу оракулів і дозволяє іншим модулям системи отримувати доступ до надійної інформації.
Токеноміка SEI
Sei (SEI) є нативним токеном блокчейна Sei Network. На момент написання криптовалюта використовується в таких сценаріях:
- оплата мережевих зборів;
- стейкінг у межах Delegated Proof-of-Stake. Власники SEI можуть делегувати токени валідаторам або заблокувати активи для запуску власного вузла;
- забезпечення ліквідності. SEI може виступати заставним активом у пулах додатків, побудованих на базі блокчейна;
- пріоритизація транзакцій. Користувачі мають можливість призначати «чайові», щоб валідатори обробили їхні транзакції швидше;
- торгові комісії. Побудовані на базі Sei Network децентралізовані біржі можуть стягувати збори в SEI;
- управління. Власники SEI мають право голосувати за різні ініціативи команди та спільноти.
Розробники обмежили пропозицію SEI на рівні 10 млрд токенів. Під час запуску мережі активи розподілили таким чином:
48% пропозиції спрямували в екосистемний резерв. Він охоплює пули, призначені для виплат нагород за стейкінг, фінансування грантів учасникам екосистеми і проведення аірдропів, а також інших стимулювальних кампаній.
На забезпечення роботи організації Sei Network, що стоїть за розвитком екосистеми Sei Network, Sei Foundation виділили 9% пропозиції. Команда розробників отримала 20%.
У рамках продажів приватним інвестором реалізували 20% пропозиції, у рамках кампанії на Binance Launchpad — 3%.
На момент написання істотна частина SEI перебуває у вестингу з певним графіком розблокування:
- активи приватних інвесторів — вестинг на один рік, розблокування протягом трьох років;
- активи команди розробників — вестинг на один рік, розблокування протягом п’яти років;
- Sei Foundation — 2% максимальної пропозиції розблокують у межах TGE, далі розблокування протягом двох років;
- екосистемний резерв — 13% максимальної пропозиції розблокують у межах TGE, далі розблокування протягом двох років.
Передбачається, що до серпня 2030 року більша частина токенів (понад 94%) опиниться на ринку.
Майбутній розвиток Sei Network
Основну мережу Sei Network запустили в серпні 2023 року. Розробники продовжать розвивати проєкт, інтегруючи нові технічні рішення.
Зокрема, команда проєкту планує впровадити модель аукціонів, що дає змогу учасникам екосистеми отримувати пасивні стимули від повернення MEV. У Sei Labs також планують оптимізувати алгоритм консенсусу і механізм паралельного виконання операцій.
Амбасадорська програма Atlantis
Atlantis — це амбасадорська програма Sei Network. Вона націлена на розвиток екосистеми через залучення нових користувачів, підвищення їхньої обізнаності та створення сильної спільноти.
Передбачається, що учасники програми роблять внесок у розвиток проєкту за рахунок різних активностей — від створення відеоконтенту до підготовки технічної документації. За свій внесок вони отримують певні бонуси й, врешті-решт, можуть приєднатися до команди Sei Network як постійний співробітник.
Висновок
Sei Network пропонує цікаве рішення для розробників децентралізованих додатків. Залишаючись блокчейном першого рівня, мережа надає характерні для аппчейнів переваги.
При цьому важливо розуміти, що проєкт перебуває на ранній стадії розвитку — це пов’язано з певними ризиками.
- Sei Network — це L1-мережа з відкритим вихідним кодом, побудована на базі технологічного стека Cosmos. Блокчейн орієнтований на біржову торгівлю.
- Заявлена пропускна здатність Sei Network становить 20 000 транзакцій на секунду, а час фіналізації — 600 мс. Розробники позиціонують проект як «найшвидшу L1-мережу».
- За проектом стоїть Sei Labs. Серед інвесторів останньої — Jump Capital, Multicoin Capital і Distributed Global. За даними ЗМІ, у квітні 2023 року компанію оцінили в $800 млн.
- Нативний токен Sei Network — Sei (SEI). Пропозиція криптовалюти обмежена на рівні 10 млрд, істотна частина цих активів перебуває у вестингу з різними періодами розблокування.
