Особливості регулювання стейблкоїнів у світі: Азія
У третій частині циклу матеріалів про регуляторний ландшафт сектору стейблкоїнів редакція Incrypted разом із юристами Juscutum детально розглянула, як регламентують роботу цієї частини ринку в країнах Азії.
Нагадаємо, у попередніх частинах ми розповідали про регулювання сегмента в Європі та Україні, а також США, Великій Британії та країнах Південної Америки:
Китай
Регулювання стейблкоїнів
Згідно з «Повідомленням про подальше запобігання та врегулювання ризиків торгівлі та спекуляції віртуальними валютами» будь-яка діяльність, пов’язана з віртуальними активами (ВА), включаючи майнінг, використання або обіг, публічні пропозиції, торгівлю та спекуляції, є суворо забороненою.
Даний документ також наголошує на тому, що закордонні біржі віртуальних активів не мають права надавати такі послуги резидентам Китаю.
Обмін законних платіжних засобів на ВА або навпаки, обмін одного ВА на інший, їх купівля та продаж, надання інформаційних та цінових послуг для торгівлі такими активами, емісія токенів для залучення коштів, торгівля деривативами віртуальних активів та інші види діяльності, пов’язані з ними, потенційно є прикладами незаконного випуску купонів як замінників законних платіжних засобів, несанкціонованої публічної пропозиції цінних паперів, незаконного здійснення ф’ючерсних операцій або незаконного збору коштів.
Гонконг
Регулювання стейблкоїнів
Наразі Гонконг не має спеціального режиму регулювання і ліцензування діяльності, пов’язаної зі стейблкоїнами.
Указ про боротьбу з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму зі змінами, внесеними від 2022 року, є першим законодавчим актом Гонконгу, що стосується віртуальних активів, який забезпечує широку нормативну базу для платформ торгівлі ВА, що контролюється місцевою Комісією з цінних паперів та ф’ючерсів.
ВА визначаються як криптографічно захищене цифрове представлення вартості, яке:
- виражається як розрахункова одиниця або засіб зберігання економічної цінності;
- або використовується як засіб обміну, що приймається громадськістю для оплати товарів чи послуг, погашення боргу або для інвестування;
- або надає права чи доступ до голосування щодо управління, адміністрування або керівництва справами, пов’язаними з будь-якою криптографічно захищеною цифровою репрезентацією вартості;
- яке може передаватися, зберігатися або торгуватися в електронному вигляді.
Назва ліцензії та характеристика
Ліцензія на надання послуг віртуальних активів поширюється на централізовані платформи, що надають послуги з торгівлі ВА, які не є цінними паперами або фінансовими інструментами, з використанням автоматизованого торгового механізму, який виконує клієнтські замовлення, а також, що надають депозитарні послуги як допоміжні.
Комісія з цінних паперів та ф’ючерсів визначає регуляторний статус віртуального активу в кожному конкретному випадку.
Водночас регулятор вважає, що наразі стейблкоїни не мають бути допущені до роздрібної торгівлі, хоча це прямо не передбачено Рекомендаціями для постачальників послуг віртуальних активів.
ICO, як правило, дозволені та не потребують авторизації або ліцензування, оскільки немає законодавчих положень, які б прямо регулювали такі пропозиції.
З іншого боку, ICO може підлягати численним вимогам законодавства, якщо токени кваліфікуються як фінансові інструменти або цінні папери, включаючи складання проспекту для здійснення публічної пропозиції та дотримання положень щодо захисту прав інвесторів.
Сфера дії ліцензії
Ліцензія на надання послуг віртуальних активів поширюється на осіб, які здійснюють свою діяльність у Гонконзі або активно просувають свої послуги місцевим клієнтам.
За відсутності ліцензування ІСО в Гонконзі, аналіз положень законодавства інших юрисдикцій має бути проведений для встановлення наявності або відсутності їхніх регуляторних правил щодо здійснення публічної пропозиції віртуальних активів для їх резидентів.
Інше
Валютне управління Гонконгу на момент написання збирає коментарі громадськості щодо стейблкоїнів і має на меті запровадити регуляторну базу до кінця 2024 року.
Регульована діяльність включатиме емісію, забезпечення та діяльність гаманців.
Сінгапур
Регулювання стейблкоїнів
Відповідно до закону «Про платіжні послуги» від 2019 року стейблкоїни розглядаються як цифрові платіжні токени (DPT).
Вони визначаються як цифрове представлення вартості, що не має фізичної форми та підтримується за допомогою технології блокчейн. Такі активи не є законним платіжним засобом.
Назва ліцензії та характеристика
Діяльність осіб, що надають послуги з торгівлі DPT, що передбачають купівлю або продаж таких токенів або допомогу в їх обміні, регулюються законом «Про платіжні послуги».
Такі особи повинні отримати ліцензію стандартної платіжної установи (SPI) або ліцензію великої платіжної установи (MPI), залежно від того, чи перевищує їхня діяльність певні фінансові показники щодо місячного обороту.
Маркетинг послуг торгівлі DPT у громадських місцях Сінгапуру або через будь-які інші засоби масової інформації, що спрямовані на широку громадськість Сінгапуру, є забороненим.
Емісія стейблкоїнів наразі не регулюється.
Водночас ICO може підлягати численним вимогам законодавства, якщо токени кваліфікуються як фінансові інструменти або цінні папери, включаючи складання проспекту для здійснення публічної пропозиції та дотримання положень щодо захисту прав інвесторів.
Сфера дії ліцензії
Режим ліцензування платіжних установ застосовується до суб’єктів господарювання, які надають послуги на території Сінгапуру.
За відсутності ліцензування або авторизації ІСО в країні аналіз положень законодавства інших юрисдикцій має бути проведений для встановлення наявності або відсутності регуляторних правил щодо здійснення публічної пропозиції віртуальних активів для їх резидентів.
Інше
Грошово-кредитне управління Сінгапуру пропонує визначити емісію стейблкоїнів як нову регульовану платіжну послугу.
Додатково Грошово-кредитне управління Сінгапуру пропонує окремий режим регулювання одновалютних стейблкоїнів (SCS), прив’язаних до сінгапурського долара або валют країн-учасниць G10. Такими є австралійський долар, британський фунт стерлінгів, канадський долар, євро, японська єна, новозеландський долар, норвезька крона, шведська крона, швейцарський франк і долар США.
Інші типи стейблкоїнів (включаючи алгоритмічні стейблкоїни) продовжуватимуть підпадати під дію існуючого режиму.
Казахстан
Регулювання стейблкоїнів
Закон № 193-VII «Про цифрові активи в Республіці Казахстан», встановлює правові основи випуску, розміщення та обігу цифрових активів, а також регулює діяльність з майнінгу.
Він вирізняє два види цифрових (віртуальних) активів:
- забезпечені — активи, зареєстровані за допомогою цифрової платформи зі зберігання та обміну, що засвідчують права на матеріальні, інтелектуальні послуги та активи, за винятком грошей і цінних паперів.
- незабезпечені — активи, отримані в інформаційній системі у вигляді винагороди за участь у підтримці консенсусу в блокчейні, які не виражають жодних грошових зобов’язань, якими можна торгувати в цифровій формі на біржі цифрових активів.
В залежності від своїх характеристик, стейблкоїни можуть кваліфікуватись як забезпечені, так і як незабезпечені цифрові активи.
Назва ліцензій та характеристика
Для здійснення емісії забезпечених цифрових активів, емітент повинен відповідати деяким критеріям, а саме:
- бути індивідуальним підприємцем або юридичною особою;
- здійснювати експлуатацію цифрової платформи (біржі) зі зберігання та обміну забезпеченими цифровими активами;
- отримати дозвіл на випуск та обіг забезпечених цифрових активів;
- повідомляти фізичних та юридичних осіб про ризики, пов’язані з купівлею, володінням і здійсненням операцій із забезпеченими цифровими активами;
- бути власником майна або особою, якій належать права, що засвідчуються забезпеченим цифровим активом.
Також слід зазначити, що особи, які здійснюють випуск забезпечених цифрових активів, автоматично стають суб’єктами фінансового моніторингу відповідно до закону про протидію легалізації доходів, одержаних злочинним шляхом, та фінансуванню тероризму від 28 серпня 2009 року.
Біржі забезпечених цифрових активів повинні отримати ліцензію на здійснення діяльності з такими активами на території Казахстану від Управління фінансових послуг Астани Міжнародного фінансового центру «Астана» (МФЦА).
Послуги, які можуть надавати такі біржі, включають:
- обмін і конвертацію цифрових активів;
- їх зберігання;
- випуск цифрових активів;
- біржову торгівлю ними.
На території Казахстану забороняються емісія і обіг незабезпечених цифрових активів, а також діяльність бірж цифрових активів з незабезпеченими цифровими активами, за винятком території МФЦА.
Сфера дії ліцензій
Режим ліцензування бірж забезпечених цифрових активів застосовується до cуб’єктів господарювання, які надають послуги на території Казахстану.
Режим ліцензування бірж незабезпечених цифрових активів застосовується до cуб’єктів господарювання, які надають послуги на території МФЦА.
Ліцензування емісії забезпечених віртуальних активів здійснюється на території Казахстану.
Емісія незабезпечених цифрових активів на території Казахстану забороняється. Такі активи можуть бути емітовані на території МФЦА.
Буде цікаво
