Особливості регулювання стейблкоїнів у світі: США, Велика Британія та Південна Америка
У другій частині циклу матеріалів про регулювання сегмента «стабільних монет» у різних країнах світу редакція Incrypted разом із експертами Juscutum розглянули ситуацію у Сполучених Штатах, Великій Британії та деяких державах Південної Америки.
США
Регулювання стейблкоїнів
Спеціальне регулювання на федеральному рівні відсутнє, в більшості випадків застосовується Закон про банківську таємницю (англ. Bank Secrecy Act).
В залежності від штату стейблкоїни можуть підпадати під регулювання відповідно до:
- Законів про грошові перекази (наприклад, в таких штатах, як Алабама, Аляска, Мічіган, Міннесота).
- Законів про грошові перекази, за наявності окремих умов (наприклад, в таких штатах, як Делавер, Невада).
- Законів про грошові перекази та регламенту BitLicense (штат Нью-Йорк)
«Стабільні монети» також можуть не підлягати регулюванню — наприклад, в таких штатах, як Юта, Вірджинія, Вайомінг.
Назва ліцензії та характеристика
- Федеральний рівень — Money Service Business;
- Рівень штату — в залежності від штату:
- Money Service Business (Money Transmission/Transmitter License).Money Service Business (Money
- Transmission License та BitLicense — тільки в штаті Нью-Йорк).
- Відсутнє.
Money Service Business License поширюється на фізичних та юридичних осіб, які здійснюють хоча б один з таких видів комерційної діяльності на регулярній основі:
- валютний дилер або обмінник (англ. currency dealer or exchanger);
- check casher;
- емітент дорожніх чеків, грошових ордерів або збережених цінностей (англ. issuer oftraveler’s checks, money orders or stored value);
- продавець або викупник дорожніх чеків, грошових ордерів або збережених цінностей (англ. seller or redeemer of traveler’s checks, money orders or stored value);
- оператор системи переказу грошей (англ. money transmitter).
Останній вид діяльності є найтиповішою формою ліцензування для операцій зі стейблкоїнами, що включають їх емісію, обмін і перекази на комерційній основі.
BitLicense в штаті Нью-Йорк поширюється на фізичних та юридичних осіб, які здійснюють хоча б один з таких видів комерційної діяльності з віртуальними валютами:
- отримання віртуальної валюти для переказу або переказ віртуальної валюти;
- зберігання, утримання або контроль над віртуальною валютою від імені інших осіб;
- купівля або продаж віртуальної валюти в інтересах клієнта;
- надання послуг з обміну віртуальної валюти в інтересах клієнта;
- контроль, адміністрування або емісія віртуальної валюти.
Сфера дії ліцензії
Федеральна ліцензія не встановлює паспортизацію на всю територію США, а є лише підґрунтям для отримання ліцензій для здійснення діяльності зі стейблкоїнами на території кожного окремого штату.
Інше
Регулювання поширюється не тільки на діяльність зі стейблкоїнами, а й з іншими віртуальними активами, окрім тих, які є цінними паперами або фінансовими інструментами.
Компанії, що працюють у кількох штатах, для здійснення своєї діяльності зобов’язані мати відповідну ліцензію в кожному штаті.
Великобританія
Регулювання стейблкоїнів
У Великобританії наявне спеціальне регулювання платіжних стейблкоїнів. У 2023 році було ухвалено Закон про фінансові послуги та ринки 2023 (англ. Financial Services and Markets Act 2023), який створює комплексну нормативно-правову базу для віртуальних активів.
Розділ 23(2) цього закону визначає платіжні стейблкоїни (віртуальні платіжні активи) як цифрове представлення вартості або прав, незалежно від того, чи є воно криптографічно захищеним, а також:
- може бути використане для врегулювання платіжних зобов’язань;
- може передаватися, зберігатися або торгуватися в електронному вигляді;
- використовує технологію, що підтримує запис або зберігання даних.
Це визначення має на меті охопити цілу низку віртуальних активів, але стейблкоїни, які забезпечені фіатною валютою, ще залишаються неврегульованими та будуть охоплені вторинним законодавством.
Назва ліцензії та характеристика
Ліцензія постачальника послуг DSA (англ. DSA service provider license) охоплює осіб, які надають одну або більше послуг щодо платіжних систем, а саме:
- створення або випуск віртуальних платіжних активів, які задіяні в платіжній системі;
- послуги із захисту та адміністрування віртуальних платіжних активів, у тому числі їх приватних криптографічних ключів (або засобів доступу до них);
- безпосередня участь у будь-якому з видів діяльності згаданих у пунктах (a) або (b);
- обмін віртуальних платіжних активів;
- встановлення правил, стандартів або умов доступу чи участі у платіжній системі;
- надання послуги, яка полегшує або підтримує переказ грошей або віртуальних платіжних активів, що має здійснюватися з використанням платіжної системи.
Сфера дії ліцензії
Ліцензія постачальника послуг DSA охоплює надання послуг з/на території Великобританії.
Інше
Закон про фінансові послуги та ринки 2023 року лише ставить перед урядом завдання регулювати криптосектор, а запроваджувати та забезпечувати дотримання конкретних правил регулювання сектору будуть Казначейство, Управління фінансових послуг, Банк Англії та Регулятор платіжних систем.
Бразилія
Регулювання стейблкоїнів
Окремого визначення стейблкоїнів в законодавстві Бразилії не представлено. Вони можуть бути кваліфіковані як віртуальні активи і підпадати під загальний режим регулювання, який був установлений відповідно до Закону № 4,401/2021.
Згідно з законодавчими положеннями, віртуальні активи — це цифрове представлення вартості, яким можна:
- торгувати або переказувати в електронній формі;
- використовувати як платіжні інструменти або з інвестиційною метою.
Визначення не охоплює цінні папери (наприклад, акцій і боргові зобов’язання), фінансові інструменти (облігації), національні валюти, електронні гроші, бали та винагороди за програмами пільг.
Постачальники послуг з віртуальних активів визначаються як юридичні особи, які здійснюють від імені третіх осіб:
- обмін віртуальних активів на національну або іноземну валюту;
- обмін між віртуальними активами;
- переказ віртуальних активів;
- зберігання або управління віртуальними активами або інструментами, що дозволяють контролювати віртуальні активи;
- надання фінансових та інших послуг, пов’язаних з пропозицією або продажом віртуальних активів.
ICO зазвичай дозволені та не потребують авторизації або ліцензування, оскільки немає законодавчих положень, які б прямо регулювали такі пропозиції.
З іншої сторони, ICO може підлягати численним вимогам законодавства, якщо токени кваліфікуються як фінансові інструменти або цінні папери, включаючи складання проспекту для здійснення публічної пропозиції та дотримання положень щодо захисту прав інвесторів.
Колумбія
Наразі в Колумбії немає правового поля, яке б встановлювало регулювання віртуальних активів. Визначення стейблкоїнів в законодавстві Колумбії не представлено.
Однак і ЦБ, і місцева Комісія з цінних паперів заявляють, що віртуальні активи можуть слугувати засобом платежу, зберігати вартість і виконувати функції розрахункової одиниці, але не мають ознак законного платіжного засобу і не можуть вважатися грошима, отже, не існує зобов’язання приймати їх як засіб платежу.
Відсутність визначення або регулювання віртуальних активів не виключає можливості того, що ця діяльність підпадатиме під дію чинного фінансового законодавства та законодавства про цінні папери, в залежності від змісту та характеристик віртуальних активів та діяльності з ними.
Перу
В Перу немає правового поля, яке б встановлювало визначення та регулювання стейблкоїнів.
Законодавство Перу не містить прямої заборони на придбання віртуальних активів або стейблкоїнів чи операції з ними. Існує правовий вакуум, який дозволяє використовувати віртуальні активи, якщо це не суперечить громадському порядку та імперативним нормам.
Правовим актом, який регулює діяльність постачальників послуг віртуальних активів є Верховний декрет № 006-2023-JUS, який передбачає, що вони є зобов’язаними суб’єктами, на яких поширюється спеціальний режим нагляду, що здійснюється через Підрозділ фінансової розвідки Перу.
Постачальниками послуг віртуальних активів визначаються фізичні або юрособи, які знаходяться або інкорпоровані в Перу, включаючи філії, створені іноземними юридичними особами, бізнес яких полягає у здійсненні одного або декількох визначених видів діяльності для іншої фізичної або юридичної особи або від її імені. Такими видами діяльності є:
- торгівля віртуальними активами та фіатною валютою;
- перекази віртуальних активів;
- зберігання або адміністрування віртуальних активів;
- участь та надання фінансових послуг, пов’язаних з первинною пропозицією або продажем віртуального активу.
Такі постачальники послуг повинні впровадити систему протидії відмиванню коштів та боротьбі з тероризмом.
ICO здебільшого дозволені й не потребують авторизації або ліцензування, оскільки немає законодавчих положень, які б прямо регулювали такі пропозиції. Втім, такі пропозиції можуть підлягати вимогам законодавства, якщо токени кваліфікуються як фінансові інструменти або цінні папери, включаючи складання проспекту для здійснення публічної пропозиції та дотримання положень щодо захисту прав інвесторів.
***
Нагадаємо, у першій частині циклу ми розповідали, як регулюють стейблкоїни в державах Європи та в Україні.
Vyacheslav ZlatinБуде цікаво
