Jak działają kontrakty futures na NFT: wywiad z założycielem nftperp

NFT to jeden z głównych segmentów branży kryptowalut. Każdego roku ekosystem wokół tych instrumentów rośnie, a na rynku pojawia się coraz więcej produktów, które pozwalają na ich wykorzystanie w różnych transakcjach finansowych.

Jednym z takich produktów jest zdecentralizowana giełda nftperp, której użytkownicy mogą handlować kontraktami futures na cenę minimalną tokenów z różnych kolekcji NFT.

Zespół redakcyjny Incrypted rozmawiał z założycielem nftperp, Josephem Liu. Mówił on o funkcjach platformy i wyjaśnił, jak działają instrumenty pochodne, których aktywami bazowymi są NFT.

Opowiedz nam o sobie. Jak trafiłeś do branży kryptowalut?

Pracowałem w tradycyjnym sektorze finansowym, w private equity. Kryptowalutami zainteresowałem się w 2017 r., kiedy bliski przyjaciel przedstawił mi Bitcoina i Ethereum. Przyjaciel ten jest obecnie komplementariuszem w Bankless Ventures. W latach 2018-2020 pracowałem w firmie venture capital zajmującej się aktywami cyfrowymi, koncentrując się głównie na inwestycjach na wczesnym etapie i wspieraniu spółek portfelowych.

Jak narodził się pomysł na nftperp? Jak zaprezentowałeś projekt inwestorom?

W 2021 r. nasz zespół aktywnie handlował i zbierał wiodące NFT. Szybko zdaliśmy sobie sprawę, że rynki i płynność kolekcji były wysoce nieefektywne dla profesjonalnych traderów. Nie było możliwości zajmowania krótkich pozycji i korzystania z dźwigni finansowej. Te “bolączki” doprowadziły nas do stworzenia pierwszego DEX dla otwartych kontraktów terminowych NFT.

Kiedy zaczęliśmy zbierać inwestycje, rozmawialiśmy z dużymi traderami i kolekcjonerami NFT, przedstawiając im naszą wizję nftperp. Bardzo szybko otrzymaliśmy wsparcie od inwestorów, którzy uwierzyli w nasz pomysł i podzielali nasze podejście do rozwiązywania problemów.

Czym są otwarte kontrakty terminowe NFT? Jak to działa?

Wyobraź sobie, że obstawiasz przyszłą cenę popularnych NFT bez bezpośredniej własności. Używasz Ethereum do obstawiania, a Twoje wygrane lub straty są również denominowane w ETH.

Jak działa platforma handlowa?

Platforma wykorzystuje hybrydowy model łączący zautomatyzowanych animatorów rynku (AMM) i zdecentralizowane księgi zleceń z limitem (DLOB) na blockchainie. Taka konfiguracja zapewnia stałą płynność i minimalny wpływ na cenę, umożliwiając efektywne odkrywanie kwotowań i realizację zleceń bezpośrednio w rozproszonej księdze.

nftperp działa w ekosystemie Ethereum. Czy planujecie rozszerzyć listę obsługiwanych sieci?

Obecnie koncentrujemy się na Ethereum i nie planujemy rozszerzenia na inne sieci. Jeśli jednak użytkownicy wyrażą taką chęć, możemy rozważyć taką możliwość.

nftperp obsługuje Arbitrum i Blast. Dlaczego właśnie te rozwiązania warstwy 2? Czy powinniśmy spodziewać się uruchomienia aplikacji na innych L2?

Arbitrum i Blast zostały wybrane ze względu na ich zalety w zakresie skalowalności, co pomaga przetwarzać większe wolumeny transakcji i zmniejsza koszty gazu. Ma to kluczowe znaczenie dla handlu i zapewniania płynności na nftperp. Jeśli chodzi o inne L2 – potencjalnie tak.

Opowiedz nam o funduszu ubezpieczeniowym. Oferuje stosunkowo wysoką RRSO – jakie jest ryzyko? Czy zdarzały się przypadki, w których rezerwy były wykorzystywane do pokrycia złych długów a może nigdy się to nie zdarzyło?

Fundusz ubezpieczeniowy działa jako sieć bezpieczeństwa finansowego, pobierając część opłat transakcyjnych i sald likwidacyjnych. Inwestorzy w funduszu otrzymują dochód i są narażeni na ryzyko głównie wtedy, gdy fundusz musi pokryć złe długi z powodu likwidacji.

W fazie V1, pomimo pewnych trudności, udało nam się opanować sytuację, wykorzystując część funduszu ubezpieczeniowego tylko w nagłych przypadkach, np. zwracając 49 ETH z powodu konkretnego problemu z likwidacją.

Jak mogą powstać nieściągalne długi?

Złe długi mogą powstać, gdy zabezpieczenie pozycji handlowej staje się niewystarczające do pokrycia transakcji, szczególnie na niestabilnych rynkach i gwałtownych ruchach cen, co może prowadzić do likwidacji. W razie potrzeby fundusz ubezpieczeniowy pokrywa takie pozycje.

Opowiedz nam o swojej kolekcji NFT. Jakie funkcje pełnią te tokeny na nftperp?

Kolekcja Mafia Nuts oferuje swoim posiadaczom wiele korzyści na nftperp. Na przykład stakerzy otrzymują zwiększone nagrody za zachęty na platformie, co zwiększa ich potencjalne zarobki. Z czasem kolekcja będzie wykorzystywana jako część elementów społecznościowych handlu i może obejmować korzyści, takie jak wczesny dostęp do nowych funkcji platformy.