Особенности регулирования стейблкоинов в мире: США, Великобритания и Южная Америка
Во второй части цикла материалов о регулировании сегмента «стабильных монет» в разных странах мира редакция Incrypted вместе с экспертами Juscutum рассмотрели ситуацию в Соединенных Штатах, Великобритании и некоторых государствах Южной Америки.
США
Регулирование стейблкоинов
Специальное регулирование на федеральном уровне отсутствует, в большинстве случаев применяется Закон о банковской тайне (англ. Bank Secrecy Act).
В зависимости от штата стейблкоины могут подпадать под регулирование в соответствии с:
- Законов о денежных переводах (например, в таких штатах, как Алабама, Аляска, Мичиган, Миннесота).
- Законов о денежных переводах, при наличии отдельных условий (например, в таких штатах, как Делавэр, Невада).
- Законов о денежных переводах и регламента BitLicense (штат Нью-Йорк)
«Стабильные монеты» также могут не подлежать регулированию — например, в таких штатах, как Юта, Вирджиния, Вайоминг;
Название лицензии и характеристика
- Федеральный уровень — Money Service Business;
- Уровень штата — в зависимости от штата:
- Бизнес по оказанию денежных услуг (лицензия на передачу/перевод денег).Бизнес по оказанию денежных услуг (лицензия на передачу денег).Бизнес по оказанию денежных услуг (лицензия на передачу денег
- Transmission License и BitLicense — только в штате Нью-Йорк).
- Отсутствует.
- валютный дилер или обменник (англ. currency dealer or exchanger);
- проверить кашера;
- эмитент дорожных чеков, денежных ордеров или хранимых ценностей (англ. issuer of traveler’s checks, money orders or stored value);
- продавец или выкупщик дорожных чеков, денежных ордеров или сохраненных ценностей (англ. seller or redeemer of traveler’s checks, money orders or stored value);
- оператор системы перевода денег (англ. money transmitter).
Последний вид деятельности является самой типичной формой лицензирования для операций со стейблкоинами, включающих их эмиссию, обмен и переводы на коммерческой основе.
- получение виртуальной валюты для перевода или перевод виртуальной валюты;
- хранение, удержание или контроль над виртуальной валютой от имени других лиц;
- покупка или продажа виртуальной валюты в интересах
Сфера действия лицензии
Федеральная лицензия не устанавливает паспортизацию на всю территорию США, а является лишь основой для получения лицензий для осуществления деятельности со стейблкоинами на территории каждого отдельного штата.
Другое
Регулирование распространяется не только на деятельность со стейблкоинами, но и с другими виртуальными активами, кроме тех, которые являются ценными бумагами или финансовыми инструментами.
Компании, работающие в нескольких штатах, для осуществления своей деятельности обязаны иметь соответствующую лицензию в каждом штате.
Великобритания
Регулирование стейблкоинов
В Великобритании имеется специальное регулирование платежных стейблкоинов. В 2023 году был принят Закон о финансовых услугах и рынках 2023 (англ. Financial Services and Markets Act 2023), который создает комплексную нормативно-правовую базу для виртуальных активов.
Раздел 23 (2) этого закона определяет платежные стейблкоины (виртуальные платежные активы) как цифровое представление стоимости или прав, независимо от того, является ли оно криптографически защищенным, а также:
- может быть использовано для урегулирования платежных обязательств;
- может передаваться, храниться или торговаться в электронном виде;
- использует технологию, поддерживающую запись или хранение данных.
Это определение имеет целью охватить целый ряд виртуальных активов, но стейблкоины, которые обеспечены фиатной валютой, еще остаются неурегулированными и будут охвачены вторичным законодательством.
Название
одну или более услуг по платежным системам, а именно:
- создание или выпуск виртуальных платежных активов, которые задействованы в платежной системе;
- услуги по защите и администрированию виртуальных платежных активов, в том числе их частных криптографических ключей (или средств доступа к ним);
- непосредственное участие в любом из видов деятельности упомянутых в пунктах (a) или (b);
- обмен виртуальных платежных активов;
- установление правил, стандартов или условий доступа или участия в платежной системе;
- предоставление услуги, которая облегчает или поддерживает перевод денег или виртуальных платежных активов, который должен осуществляться с использованием платежной системы.
Сфера действия лицензии
Лицензия поставщика услуг DSA охватывает предоставление услуг из/на территории Великобритании.
Другое
Закон о финансовых услугах и рынках 2023 года лишь ставит перед правительством задачу регулировать криптосектор, а вводить и обеспечивать соблюдение конкретных правил регулирования сектора будут Казначейство, Управление финансовых услуг, Банк Англии и Регулятор платежных систем.
Бразилия
Регулирование стейблкоинов
Отдельного определения стейблкоинов в законодательстве Бразилии не представлено. Они могут быть квалифицированы как виртуальные активы и подпадать под общий режим регулирования, который был установлен в соответствии с Законом № 4,401/2021.
Согласно законодательным положениям, виртуальные активы — это цифровое представление стоимости, которым можно:
- торговать или переводить в электронной форме;
- использовать как платежные инструменты или с инвестиционной целью;
Определение не охватывает ценные бумаги (например, акции и долговые обязательства), финансовые инструменты (облигации), национальные валюты, электронные деньги, баллы и вознаграждения по программам льгот.
Поставщики услуг по виртуальным активам определяются как юридические лица, осуществляющие от имени третьих лиц
- обмен виртуальных активов на национальную или иностранную валюту;
- обмен между виртуальными активами;
- перевод виртуальных активов;
- хранение или управление виртуальными активами или инструментами, позволяющими контролировать виртуальные активы;
- предоставление финансовых и других услуг, связанных с предложением или продажей виртуальных активов.
ICO обычно разрешены и не требуют авторизации или лицензирования, поскольку нет законодательных положений, которые бы прямо регулировали такие предложения;
С другой стороны, ICO может подлежать многочисленным требованиям законодательства, если токены квалифицируются как финансовые инструменты или ценные бумаги, включая составление проспекта для осуществления публичного предложения и соблюдение положений о с
Колумбия
На данный момент в Колумбии нет правового поля, которое бы устанавливало регулирование виртуальных активов. Определение стейблкоинов в законодательстве Колумбии не представлено.
Однако и ЦБ, и местная Комиссия по ценным бумагам заявляют, что виртуальные активы могут служить средством платежа, хранить стоимость и выполнять функции расчетной единицы, но не имеют признаков законного платежного средства и не могут считаться деньгами, следовательно, не существует обязательства принимать их как средство платежа;
Отсутствие определения или регулирования виртуальных активов не исключает возможности того, что эта деятельность будет подпадать под действие действующего финансового законодательства и законодательства о ценных бумагах, в зависимости от содержания и характеристик виртуальных активов и деятельности с ними.
Перу
В Перу нет правового поля, которое бы устанавливало определение и регулирование стейблкоинов.
Законодательство Перу не содержит прямого запрета на приобретение виртуальных активов или стейблкоинов или операции с ними. Существует правовой вакуум, который позволяет использовать виртуальные активы, если это не противоречит общественному порядку и императивным нормам.
Правовым актом, регулирующим деятельность поставщиков услуг виртуальных активов является Верховный декрет № 006-2023-JUS, который предусматривает, что они являются обязанными субъектами, на которых распространяется специальный режим надзора, осуществляемый через Подразделение финансовой разведки Перу;
Поставщиками услуг виртуальных активов определяются физические или юрлица, которые находятся или инкорпорированы в Перу, включая филиалы, созданные иностранными юридическими лицами, бизнес которых заключается в осуществлении одного или нескольких определенных видов деятельности для другого физического или юридического лица или от его имени. Такими видами деятельности являются:
- торговля виртуальными активами и фиатной валютой;
- переводы виртуальных активов;
- хранение или администрирование виртуальных активов;
- участие и предоставление финансовых услуг, связанных с первичным предложением или продажей виртуального актива;
Такие поставщики услуг должны внедрить систему противодействия отмыванию средств и борьбе с терроризмом.
ICO в основном разрешены и не требуют авторизации или лицензирования, поскольку нет законодательных положений, которые бы прямо регулировали такие предложения. Впрочем, такие предложения могут подлежать требованиям законодательства, если токены квалифицируются как финансовые инструменты или ценные бумаги, включая составление проспекта для осуществления публичного предложения и соблюдение положений по защите прав инвесторов;
***
Напомним, в первой части цикла мы рассказывали, как регулируют стейблкоины в государствах Европы и в Украине.
Vyacheslav ZlatinБудет интересно
