«Голубые фишки» криптоиндустрии: что это такое и где их искать?
Дисклеймер: материал предоставлен для ознакомления и не является финансовой рекомендацией или призывом к действию. Incrypted не несет ответственности за инвестиционные решения читателей.
В сентябре 2023 года журнал Forbes опубликовал рейтинг лучших акций фондового рынка США на текущий месяц под заголовком 10 Best Blue Chip Stocks Of September 2023.
Используемое в статье понятие blue chips или «голубые фишки» часто встречается в аналитических сводках, инвестиционных рекомендациях и исследованиях, посвященных различным рынкам и отраслям. В том числе и блокчейн-индустрии.
Команда Incrypted разобралась, что такое «голубые фишки» и какие активы криптовалютной индустрии можно отнести к этой категории.
Что такое «голубые фишки»?
Термин «голубые фишки» используется участниками фондового рынка для обозначения первоклассных активов, пригодных для долгосрочных инвестиций. Само понятие произошло из покера, где фишки голубого цвета стоят дороже красного и белого.
Как правило, под «голубыми фишками» понимают консервативные инструменты, которые составляют основу инвестиционного портфеля. Ключевыми признаками таких активов являются:
- высокая капитализация;
- узнаваемость эмитента;
- устойчивость к кризисам;
- стабильный рост и выплата дивидендов.
В качестве примеров «голубых фишек» на традиционном рынке можно назвать акции Coca-Cola, Microsoft и других компаний из корзины индекса S&P 500.
В криптовалютной отрасли также есть активы, попадающие в эту категорию. Приобрести их можно на различных торговых площадках, но наиболее удобным и безопасным вариантом для большинства пользователей станут регулируемые централизованные биржи вроде WhiteBIT.
Как найти «голубые фишки» на крипторынке?
Чтобы сформировать свой перечень «голубых фишек», пользователь может приложить перечисленные выше критерии к конкретным криптовалютам. В качестве примера можно привести следующий алгоритм поиска первоклассных активов.
- Оценка капитализации — самый простой этап, поскольку все агрегаторы данных предоставляют перечень криптовалют, сформированный на основе их рыночной капитализации. Найти эти данные можно, например, на Cryptorank или CoinGecko. Лучше использовать сразу несколько источников.
Некоторые сервисы предлагают разбивку активов по категориям или рыночным сегментам (L1, DeFi, мем-токены и т.д.), что помогает быстро определить «голубые фишки» в конкретном направлении.
- Исследование узнаваемости — биткоин фактически стал синонимом криптовалют, а про Ethereum или USDT слышали многие люди, не связанные с рынком. Но что вы знаете об Augur или AirSwap? Первоклассные активы часто обладают известностью как в криптовалютном сообществе, так и за пределами отрасли. Для оценки узнаваемости можно:
- использовать Google Trends или аналогичные аналитические платформы;
- искать проект на новостных агрегаторах (общих и криптовалютных);
- мониторить социальные сети на предмет связанных с активом трендов;
- исследовать экосистему на наличие общеизвестных инвесторов и партнеров.
- Анализ ценового графика — позволит понять, сколько кризисных и доходных периодов пережила монета, как быстро она смогла восстановиться и насколько ее ценовые колебания коррелируют с биткоином, традиционными рынками и различными индикаторами.
При анализе ценовой истории стоит учесть, что многие криптоактивы сейчас находятся в нисходящем тренде и их стоимость намного ниже ценовых максимумов. Признанные лидеры рынка вроде Ethereum или Bitcoin все равно стоят дороже, чем в начале своего существования. В то же время сравнительно малоизвестные или провальные проекты вроде Flow торгуются даже ниже уровня выхода на рынок.
Также можно проверить ROI (возврат инвестиций) держателей за определенный временной промежуток. Сервисы вроде Financer позволяют рассчитать указанный показатель и доходность той или иной криптовалюты за нужный период.
Но важно оценить доходность не только ранних держателей, но и пользователей, купивших актив по самой высокой цене или во время недавних локальных максимумов.
В идеале монета должна приносить прибыль как можно большему числу инвесторов, хотя в условиях волатильного криптовалютного рынка это сложно реализовать.
Например, долгосрочные держатели биткоина 11 месяцев терпели убытки, пока их позиции не восстановились в апреле 2023 года. Долларовый баланс же многих краткосрочных инвесторов, вероятно, до сих пор остается отрицательным.
Полученный в результате исследования список криптоактивов и проектов может отличаться в зависимости от приоритетов инвестора, сегмента рынка и других факторов. Однако при наиболее общем подходе можно выделить следующие «голубые фишки» индустрии.
Биткоин (BTC)
Первая криптовалюта, на долю которой приходится львиная доля общей капитализации рынка. Ценовые движения биткоина влияют на динамику большинства других цифровых активов, а существенные объемы торгов и количество держателей снижают вероятность рыночных манипуляций. Кроме того, биткоин — самый узнаваемый бренд индустрии, известный даже людям, не связанным с отраслью.
Его потенциал роста ниже, чем у альткоинов, но многие инвесторы отдают предпочтение BTC, формируя из него основу портфеля.
Ethereum (ETH)
Нативный токен крупнейшей криптовалютной экосистемы — Ethereum. Запущенная в 2016 году сеть стала основной блокчейн-платформой отрасли и предлагает держателям ETH различные сценарии использования монеты вроде оплаты комиссий, стейкинга и предоставления ликвидности.
На базе Ethereum построена большая часть децентрализованных приложений, включая представителей сегментов DeFi и NFT. Поэтому ETH также рассматривается как «голубая фишка».
Dai (DAI)
MakerDAO — основанная в 2014 году лендинговая платформа под управлением одноименной децентрализованной автономной организации. Основным продуктом проекта является стейблкоин DAI, позволяющий пользователям брать займы под залог криптовалюты.
У организации есть собственный токен управления — MKR, однако именно DAI рассматривается в качестве «голубой фишки» в портфеле инвестора. Как стейблкоин, DAI позволяет хеджировать волатильность криптовалют за счет привязки к доллару и обеспечивает держателям стабильный доход в рамках депозитов на различных платформах.
ChainLink (LINK)
Инфраструктурный блокчейн-проект, работающий с 2017 года. ChainLink является крупнейшим поставщиком оракулов — источников внешней информации для децентрализованных сетей, а также запустил протокол межсетевой совместимости (CCIP). Благодаря этим решениям DeFi-приложения могут взаимодействовать с офчейн-рынками.
Токен проекта LINK — входит в топ-30 криптовалют по капитализации, и занимает третью позицию в категории DeFi по данным CoinGecko. Монета используется для оплаты сервисов, управления и участия в работе блокчейн-платформы.
Uniswap (UNI)
Запущенная в конце 2018 года Uniswap — одна из первых и крупнейших децентрализованных бирж (DEX) с общей суммой заблокированных средств $3 млрд. На платформу приходится 50% от всего объема децентрализованных обменов.
Токен Uniswap — UNI — позволяет пользователям участвовать в управлении проектом и получать награду за стейкинг. По данным CoinGecko, актив занимает четвертое место по капитализации в DeFi-сегменте.
Это лишь наиболее известные криптовалютные проекты, пережившие несколько рыночных циклов и доказавшие свою состоятельность. Это не исчерпывающий список «голубых фишек». Проводите собственное исследование, чтобы открыть больше перспективных монет.
Проекты индустрии, представленные на традиционном рынке
Не все «голубые фишки» крипторынка представлены в виде токенов или криптовалют. Некоторые компании, непосредственно связанные с индустрией, предлагают традиционные финансовые инструменты, вкладчики которых могут рассчитывать на определенный доход. К таким проектам относятся:
- Grayscale Investments — оператор нескольких криптовалютных трастов. До запуска ориентированных на цифровые активы спотовых биржевых фондов в США Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) и другие продукты компании остаются одними из основных инструментов не прямых инвестиций.
- MicroStrategy — компания с наибольшим объемом удерживаемых биткоинов. По состоянию на июль 2023 года под управлением MicroStrategy 152 800 BTC. Акции MicroStrategy (MSTR) непосредственно не связаны с биткоином, но сильно коррелируют с ним.
- майнеры — акции некоторых крупных майнеров вроде Hive, Canaan или Hut 8 также торгуются на традиционных рынках. Их доходность, как правило, основана на прибыльности добычи биткоина и даже в периоды нисходящего тренда может оставаться положительной, что дает дополнительные возможности хеджирования.
Получить доступ к подобным активам сложнее, чем к криптовалютам, — для этого нужна помощь посредников вроде брокеров. Однако комбинация этих инструментов позволяет создать диверсифицированный портфель, соответствующий той или иной стратегии управления рисками.
Будет интересно
