Фандинг как инструмент
Перевод треда от JarvisLabs
Фандинг (Funding Rate) стал отрицательным, поэтому аналитики начали говорить, что пора заходить в лонг и скоро грядет разворот.
Начнем с того, что фандинг определяется, как цена удержания открытой позиции на фьючерсах. Каждая биржа имеет свои нюансы, и эти значения периодически обновляются в течении дня.
Сейчас, когда фандинг становится отрицательным, лонгисты получают плату от шортистов. И это не совсем нормально.
Из-за этого, фандинг может выступать индикатором настроения трейдеров на рынке. И чем больше людей имеет одинаковые взгляды на положение дел на рынке и открывают множество позиций в одну сторону, тем более высоким может быть фандинг. На бычьем рынке нет ничего странного, если фандинг составляет 0.2%-0.3%(примерно 300% годовых) каждые 8 часов.
К примеру, предположим, что трейдер открыл лонг по BTC в тот момент, когда фандинг отрицательный, после — удерживал её открытой в течение 48 часов. Результат показал, что большая часть времени, доходность была ниже 0%, что не есть хорошо.
Но что, если сократить время удержания позиции до 8, 16 или 24 часов? На диаграммах ниже, можно увидеть, что есть улучшение, но насколько существенное?
8 часов
Шарп (показатель эффективности) – 0.84
Время в рынке – 14%
Общий доход – 227.67%
Максимальная просадка – -14.77%
16 часов
Шарп (показатель эффективности) – 0.84
Время в рынке – 14%
Общий доход – 227.67%
Максимальная просадка – -14.77%
8-часовая стратегия является более выигрышной. Также мы видим большую эффективность капитала.
Следует отметить, что даже в марте 2020 года, эти стратегии приносили наибольшую прибыль только для длинных позиций. Доходность в марте, для 8-часовой стратегии составила более 31%.
Мораль истории: не нужно отбрасывать в сторону отрицательный фандинг тогда, когда вы о нем услышите или увидите. В нем есть некая альфа, главное знать как правильно им распорядиться.
