Что такое премаркет на криптовалютном рынке?
Торговля на классических финансовых рынках имеют ряд ограничений, отсутствующих в блокчейн-индустрии. Особенно, если речь идет о времени работы традиционных бирж. Они устанавливают фиксированный график, во время которого можно совершать сделки, что сильно ограничивает возможности трейдеров.
Несмотря на существование данной проблемы, платформы придумали компромиссное решение в виде премаркета. Это промежуток между закрытием и открытием новой сессии, когда пользователям предлагается возможность продавать и покупать любые размещенные активы. Он позволяет более оперативно реагировать на текущую ситуацию, хотя и с учетом меньшего уровня ликвидности.
Блокчейн-рынок также предлагает подобную концепцию, однако в сильно измененном виде, делая упор на предварительной торговле токенами, которые еще не были выпущены. Редакция Incrypted разобралась, что из себя представляет криптовалютный премаркет, как он работает, а также какие имеет преимущества и недостатки.
Что такое премаркет на криптовалютном рынке?
Премаркет на криптовалютном рынке –– это внебиржевой способ заключения сделок, предполагающий торговлю токенами, выпуск которых еще не состоялся, но уже объявлен разработчиками.
Он работает по системе P2P-переводов. Покупатель создает на определенной платформе заявку о готовности приобрести будущий актив по установленной им цене. Также указывается средство платежа (как правило, USDT, USDC или ETH). Если продавца устраивают условия, то он откликается на предложение.
При этом в качестве гарантии исполнения договоренности каждый из них блокирует на платформе обеспечение на ту же сумму и в тех же токенах, что будут использованы для расчета.
В день выпуска продавец обязан перевести в течение установленного времени на адрес продавца заявленный актив, после чего ему автоматически будет произведена оплата, а также возвращен залог.
В случае невозможности полностью осуществить сделку платформа изымает у недобросовестного пользователя обеспечение и переводит покупателю в качестве компенсации за нереализованную операцию. При этом он также оставляет за собой личные средства.
Такой же принцип действует и в обратном направлении. Продавец может самостоятельно разместить заявку на продажу с аналогичным алгоритмом работы.
Особенности премаркета на криптовалютном рынке
В отличие от торговли на спотовом рынке, которая начинается после листинга токена на бирже и происходит в круглосуточном режиме, премаркет имеет свои особенности.
Во-первых, площадка принимает решение о возможности заключать сделки с невыпущенными активами лишь после анонса про их будущий выход.
Во-вторых, срок торгов на премаркете ограниченный. Как правило, он продолжается вплоть до фактического TGE (Token generation event) токена или заканчивается за несколько дней (недель) до него. Так или иначе, расчет между покупателем и продавцом происходит уже после этого события.
На момент написания самым популярным решением, поддерживающим данный вид торговли, является децентрализованный протокол Whales Market. Централизованные биржи также постепенно внедряют подобный механизм. Например, Bybit и KuCoin.
Преимущества и недостатки торговли на премаркете
Внедрение премаркета на криптовалютном рынке открывает дополнительные перспективы для торговли. При удачных обстоятельства у пользователя есть возможность приобрести токен дешевле, чем на бирже после листинга. После этого продать его и зафиксировать прибыль.
Однако стратегия имеет риск не оправдать себя. Есть вероятность, что цена на премаркете значительно превысит фактическую стоимость на спотовом рынке. Это повлечет за собой убытки со стороны покупателя.
С другой стороны, низкие котировки выгодны для продавца, который сумеет закрыть сделку в плюс, купив дешевле на бирже и продав дороже, например, на Whales Market.
В результате торговля на премаркете может быть непредсказуемой для любой из сторон. Тем не менее она может стать одним из источников для определения приблизительной стоимости актива на спотовом рынке в момент листинга с поправкой на низкую ликвидность из-за меньшего числа предложений.
В любом случае, подобная деятельность также выгодна для дропхантеров или участников сейлов. Получив гарантированную аллокацию, они способны гибко реагировать на рыночную ситуацию.
Допустим, заключить сделку и гарантированно получить оговоренную сумму после TGE, если их удовлетворит указанная на премаркете цена. В противном случае –– рискнуть и ожидать дальнейшего листинга на бирже.
Выводы
Премаркет –– это новый инструмент для торговли на криптовалютном рынке, позволяющий заключать P2P-сделки с ранее анонсированными, но еще не выпущенными токенами. При этом важно понимать, что он не дает гарантию получения прибыли. Неграмотное применение или волатильность на рынке может повлечь за собой серьезные убытки. Поэтому перед его использованием нужно учитывать все риски и принимать взвешенные решения.
Однако появление данного механизма открывает для пользователей новые возможности в сфере криптовалютной торговли.
