Байден готовится регулировать криптовалюты – взгляд аналитика из delta.theta

Сегодня по традиции рассмотрим с аналитиком delta.theta все самое интересное, что происходит на рынке:

— Администрация Байдена и возможность банковского регулирования стейблкоинов;

— SEC расследует деятельность компании Circle;

— Квартальная ребалансировка Grayscale;

— Kucoin, Huobi блокирует китайских пользователей;

— Китай продолжает запрещать крипту;

— Майнеры продолжают накапливать ETH;

— Банк Англии проводит исследования CBDC вместе с Google, Amazon, PayPal и ConsenSys;

— Риски гос крипты и роль коммерческих банков.

И многое другое! 

Аналитический обзор рынка

Как видим на графике, 30 сентября начался довольно резкий и уверенный рост капитализации рынка. В результате, к концу недели капитализация рынка увеличилась примерно на 19% до 2.14T USD и продолжает удерживать эти значения. 

Курс BTC также начал довольно резкий подъем 30 сентября и к концу недели рост составил около 18,5% и достиг отметки 48 500 USD. По состоянию на 4 октября BTC удерживает позицию на уровне 47 700 USD.

Аналогичная ситуация произошла с курсом ETH 30 сентября, к концу недели рост составил около 24% и достиг отметки в  3450 USD. По состоянию на 4 октября ETH удерживает позицию на уровне 3350 USD.

В динамике движения денежных потоков между биржами и частными адресами среди стейблкоинов USDC увеличивает свое превосходство над USDT. 

Как видим, по сравнению с прошлой неделей, наблюдается приток BTC, ETH на биржи.  

Как видим, начиная с 30 сентября открытый интерес на рынке фьючерсов BTC получил ощутимый прирост. 

Аналогичная ситуация наблюдалась и с открытым интересом на рынке фьючерсов ETH.

Новостной фон недели

Новостной фонд прошедшей недели достаточно позитивный.

Администрация Байдена рассматривает регулирование эмитентов стейблкоинов по аналогии с банками. Также ожидается, что Конгресс рассмотрит варианты законодательства для подобных фирм, которое будет адаптировано к их бизнес-моделям. Подобные шаги должны ослабить опасения регулирующих органов по поводу нарушения стейблкоинами финансовой стабильности государства.

По прошествии квартальной ребалансировки, Grayscale Investments (крупнейший фонд, управляющий цифровыми активами) добавит токены Solana (SOL) и Uniswap (UNI) в свой Digital Large Cap Fund. Новые активы будут составлять 3.24% и 1.06% компонентов фонда соответственно. В DeFi Fund корректировок не вносилось.

Биржа Kucoin закрывает доступ для китайских пользователей. Они должны будут вывести свои средства с биржи до конца года. Как и в случае других популярных бирж, данное решение было принято на фоне очередной волны регуляторного давления со стороны китайских властей. 

Представители ФРС США заявляют о том, что стимулирование не будет снижено до “предпандемийного” уровня. Закупка государственных облигаций будет продолжаться до тех пор, пока целевые индикаторы по инфляции и безработице не будут достигнуты. 

После активации обновления “London”  в сети Ethereum, майнеры накопили более 2 миллионов ETH, согласно исследованию Kracken Intelligence. Исследователи предполагают, что накопление происходило по причине того, что после обновления ETH стал дефляционным активом, что вызывает ожидание роста его цены в будущем, а также по причине NFT-бума и расцвета DeFi. 

Специалисты Банка Международных Расчетов (BIS) провели исследование и пришли к выводу, что влияние цифровых валют центрального банка (CBDC) на банковский сектор можно контролировать. При слишком быстром внедрении CBDC положение традиционных кредитных организаций может пошатнуться, поэтому необходимо время для формирования рычагов влияния. Если CBDC будет обладать существенными преимуществами перед традиционными деньгами, это может увеличить давление еще больше. 

Член палаты представителей США Madison Cawthorn опубликовал твит, в котором предложил использовать криптовалюту (не уточнив какую именно) в качестве нового золотого стандарта. Несмотря на то, что сама идея является немного странной, учитывая отмену золотого стандарта еще в 1933 году (и, пока еще, высокую волатильность криптовалют), расширение дискуссии на таком высоком уровне (желательно с привлечением профильных экспертов) определенно пойдет на пользу крипто-индустрии. 

Visa работает над новым cross-chain платежным решением, которое позволит делать переводы с автоматической конвертацией как в CBDC разных юрисдикций, так и в различных стейблкоинах. Universal Payment Channel (UPC), со слов разработчиков, позволит сделать CBDC привлекательнее для пользователей и бизнесов по всему миру. 

Согласно данным аналитического сервиса Kaiko, Россия находится на первом месте по объему торгов на финском сервисе Localbitcoins. На втором месте, с большим отрывом, находится Великобритания, на третьем – Колумбия. 

Центральный банк Англии собирает команду экспертов для обсуждения возможностей и перспектив развития национальной CBDC. Среди 26 членов технологического форума – Саймон Брейшоу, руководитель технологического отдела интернет-магазина Asos, Марк Шоу, директор по глобальной стратегии платежей компании Spotify, предоставляющей услуги потокового воспроизведения музыки, и Джеймс Уиттл, директор по стандартам и архитектуре платежного гиганта PayPal.

Об NFT

В соответствии с актуальными аналитическими сервисами nansen и theblockcrypto, за последнюю неделю объем торгов NFT токенов далек от своих максимумов августа. При этом, объемы торгов практически не меняются на протяжении последних нескольких недель 

По объему торгов игровых NFT Axie Infinity по-прежнему уверенно лидирует.

По объему торгов NFT за последние сутки преобладают CryptoPunks и CyberKongz (Коллекция аватарок с гориллами).

Капитализация и объем торгов NFT за последние несколько недель двигаются по схожему сценарию в относительном боковике.

Ситуация на рынке опционов

С учетом большой активности в публичном пространстве со стороны регуляторов, крипто компаний и большими ожиданиями индустрии касательно регулирования и лицензирования с США активность на рынке опционов довольно высокая как в краткосрочном, так и в среднесрочном периодах. Проводя анализ доски опционов с датой исполнения в конце октября хорошо заметны основные торговые уровни – 35 000 и 40 000 для пут опционов и 50 000-60 000 тысяч для колл опционов. Трейдеры соответственно ожидают что торговая активность до конца месяца будет находиться в этих рамках. При этом, ожидания роста выше чем снижения.

Для опционов с датой исполнения в декабре 2021 года уровень открытого интереса вырос на 7,3% и составил 63 500 BTC. Основная доля прироста пришлась на колл опционы. Наиболее активно торгуемыми уровнями были 40 000, 80 000, 100 000.

Мартовские опционы торговались не так сильно, прирост открытого интереса составил 3%  и суммарно  достиг отметки 12 411 BTC, без какого либо доминирующего уровня.

На глобальных отметках общая активность выросла на 7.5% и составила 146 889 BTC. Колл опционов было в несколько раз больше проторговано, основные уровни – 50 000, 60 000, 80 000, 100 000,

Для краткосрочных опционов с датой исполнения 29 октября 2021 сформировалось две торговые зоны  – от 2 000 до 3 000 для пут опционов и 4 000 и выше для колл опционов. 

Для опционов с датой исполнения 31 декабря динамика торгов была невысокой, уровень открытого интереса повысился на 1% и составил 491 251 ETH.

Опционы с датой исполнения по итогам первого квартала 20222 года так же не пользовались особой популярностью, увеличивший всего на 2% до отметки 167 923 ETH.

При этом, следует отметить что уровень общего интереса повысился на 6% и составил 1 192 099 ETH. Такая динамика позволяет сделать вывод, что на прошлой недели интерес трейдеров был сконцентрирован на краткосрочных опционах, поэтому уровни исполнения для дат конца месяца приобрели дополнительную значимость.

В дополнение к стандартным параметрам анализа рынка, таким как объем открытых позиций по фьючерсам и опционам, доступным широкому кругу читателей, в рамках новой подрубрики “PRO MODE”, мы предоставляем обзор ряда рыночных параметров, требующих специальной подготовки или опыта.

MarkIV for short term BTC options (via Derebit&GVOL info)

После позитивных комментариев со стороны главы ФРС и объявленном желании администрации президента США регулировать компании эмитенты стейблкоинов по аналогии с банками кривая соотношения дельты корзин краткосрочных и среднесрочных опционов значительно сбалансировалась за счет увеличения торгов колл опционами. 

Options Trading map

Начиная с этого выпуска мы решили больше сфокусироваться на текущей динамике торгов опционами, и перестали публично отслеживать изменения в кривой опционов с дальним сроком исполнения. Вместо этого, хотели бы вам предложить аналитику торгов прошлой недели – какие уровни были наиболее популярными и в каком объеме. Данные аналитической платформы GVOL и ОТС трейдера Paradygm показывают, что наибольшая активность  была сконцентрирована на датах конца октября и ноября конце года. Колл опционов торговалось почти в четыре раза больше. Основными уровнями были  отметки 70 000-100 000 для ноября и декабря, 50 000 и 55 000 для октября. Доминирующей стратегией была торговля колл спредами с отметками 50 000-60 000, и 70 000-100 000.

MarkIV for short term ETH options

Кривая соотношения пут и колл опционов для кратко и среднесрочных опционов значительно сбалансировалась, в рамках общерыночных тенденций описанных выше, Ожидаемая волатильность при этом находится на своих локальных месячных минимумах, что оставляет определенный запас для дальнейшего роста. 

Options Trading map

Несмотря на общие тенденции с рынком Bitcoin, карта торгов опционами для Ethereum значительно отличалась. Начало недели прошло под знаком покупки краткосрочных пут спредов на отметках 2 600- 2 700 -2 800. для страхования событий на Азиатских фондовых рынках. После того как ситуация немного с локальными долгами немного прояснилась, трейдеры начали более торговать более дальние даты и страйки, сместив акцент на чистые покупки или продажи (без активного использования опционных стратегий).

Если есть вопросы и предложения:

• Официальный сайт: https://deltatheta.tech
• Телеграм канал: https://t.me/deltathetanews_ru
• Телеграм чат: https://t.me/DeltathetaRU