Альтернативний підхід: як розвивається рестейкінг Solana і чим він відрізняється від Ethereum?
Запуск EigenLayer і поява концепції рестейкінгу є одними з найважливіших віх для Ethereum з моменту переходу блокчейна на алгоритм досягнення консенсусу Proof-of-Stake. Спочатку рестейкінг з’явився саме в цій екосистемі, проте згодом аналогічні проєкти почали з’являтися і в інших мережах — у Solana піонером напряму став протокол Solayer, запущений 31 травня.
Редакція Incrypted розібралася, які протоколи працюють над реалізацією рестейкінгу в екосистемі Solana, чим вони відрізняються від EigenLayer і його конкурентів, а також чому те, що підходить для Ethereum, може не принести настільки відчутної користі іншим мережам.
Значення рестейкінгу для екосистеми Ethereum
Лідируючим протоколом рестейкінгу в мережі Ethereum є EigenLayer — це перший і найбільший за обсягом заблокованого капіталу (TVL) проєкт, який фактично поклав початок цій концепції. На момент написання TVL платформи оцінюється в 4,7 млн ETH, при цьому враховуються як нативний ефіріум, так і токени ліквідного стейкінгу. В абсолютному вираженні це становить близько 15% від загального обсягу криптовалюти в стейкінгу.
Незважаючи на те, що повноцінний запуск EigenLayer відбувся у квітні 2024 року, попит на послуги рестейкінгу в екосистемі Ethereum окреслився раніше — зі зростанням кількості мереж другого рівня і поширенням модульної архітектури серед інфраструктурних проєктів, які передбачають використання сервісів, що активно перевіряються (AVS).
Судячи з переліку підключених AVS, EigenLayer органічно доповнює цей підхід. Так, на момент написання з 17 представлених на сайті проєктів принаймні 11 тим чи іншим чином належать до ринку модульних рішень. Ще кілька платформ співпроцесорів побічно сприяють розвитку L2-мереж на базі доказів із нульовим розголошенням, надаючи послуги з генерації останніх.
Таким чином EigenLayer надає порівняно недорогий і простий спосіб підвищити безпеку численних рішень другого рівня, а також модулів доступності даних та інших протоколів. Велика частина з них безпосередньо не відноситься до мережі Ethereum і потребує власного шару безпеки для належної роботи.
Чому це не підходить для Solana?
На перший погляд перенесення примітиву рестейкінгу в мережу Solana здається логічним. Особливо після того, як платформи ліквідного стейкінгу змогли швидко набути широкого поширення і сприяли «ренесансу» екосистеми.
Однак існує низка технічних і концептуальних відмінностей між Ethereum і Solana, які не дають змоги просто скопіювати код EigenLayer, адаптувати його для SVM і отримати такий самий «вибуховий» ефект.
Так, Solana спочатку задумана як масштабована мережа з високою пропускною здатністю і деякими компромісами щодо децентралізації. Весь же «модульний» наратив в Ethereum, проєкти якого є основним споживачем послуг EigenLayer, виник для подолання технічних обмежень, яких просто немає у Solana.
Саме тому немає мереж другого рівня, сайдчейнів, парачейнів або будь-яких інших «надбудов» для Solana. Ця інфраструктура залишається монолітною, надаючи розробникам доступну і масштабовану інфраструктуру, яка не потребує рішень за межами основного блокчейну.
З огляду на цю особливість постає питання — хто буде використовувати послуги рестейкінгу в цій екосистемі? Більша частина продуктів на базі Solana є призначеними для користувача додатками, які не настільки гостро потребують власної мережі валідаторів.
Менш значущою, але все ж важливою деталлю, може бути і механізм консенсусу. На відміну від Ethereum, Solana використовує delegated Proof-of-Stake (dPoS). У цьому разі шанси валідатора бути обраним для занесення транзакцій у блок безпосередньо залежать від кількості застейканих SOL, тоді як у мережі Ethereum існує стандартна вимога до стейкінгового депозиту (32 ETH) і, відповідно, всі вузли формально рівні. Це варто враховувати під час трансляції безпеки на сторонні проєкти.
Через ці особливості концепція потребує адаптації для ефективного застосування в Solana і розробки продуктів, що відповідають потребам ринку.
Різноманітність підходів
Оскільки рестейкінг — порівняно молодий наратив для екосистеми Solana, на момент написання цього матеріалу в цьому напрямі працює порівняно невелика кількість проєктів, і ще менше з них має продукти, що працюють. Однак уже зараз можна відзначити, що команди по-різному підходять до подолання різних перешкод, що принципово відрізняється від Ethereum, де домінуюче бачення задано EigenLayer.
Ендогенні AVS від Solayer
Одним із піонерів рестейкінгу в мережі Solana є розробники протоколу Solayer, підтримувані Binance Labs. На момент підготовки матеріалу це єдиний проєкт із працюючим продуктом — платформу запустили 31 травня. До 23 серпня в смартконтрактах Solayer заблоковано вже понад 1,1 млн SOL.
Основною відмінністю Solayer, на якій акцентують увагу розробники, є його ендогенність, тобто спрямованість на протоколи «всередині» мережі. Цим він відрізняється від EigenLayer, що обслуговує насамперед «екзогенні» продукти на кшталт L2-блокчейнів і кросчейн-протоколів. У такий спосіб команда фактично розширює поняття AVS, включаючи в нього призначені для користувача додатки на кшталт децентралізованих бірж.
Це принципово інша архітектура, яка розглядає рестейкінг скоріше в контексті швидкості обробки транзакцій, ніж безпеки. Суть моделі Solayer у тому, що користувачі розміщують застейкані токени в певних додатках. Останні делегують залучені активи валідаторам Solayer, які взаємодіють безпосередньо з рівнем консенсусу Solana і надають своїм «клієнтам» пріоритетне місце в блоці під час обробки транзакцій.
Сам Solayer при цьому є своєрідним ринком, на якому додатки можуть «оплатити» додаткові потужності для обробки транзакцій за допомогою залучених у рамках рейтсейкінгу активів.
Іншою особливістю протоколу є використання архітектури dPoS, у якій імовірність вибору валідатора як творця блоків залежить від кількості утримуваних токенів. На основі цього критерію Solayer привласнює вузлам особливий параметр (stake-weighted quality of service; swQoS), даючи змогу учасникам із вищим його значенням обробляти більше транзакцій.
На момент написання користувачі можуть заблокувати в протоколі SOL, а також токени великих постачальників ліквідного рестейкінгу на кшталт bSOL, mSOL, jitoSOL і INF. Крім того, 15 серпня команда оголосила про партнерство з Bonk, AltLayer, SonicSVM і Hashkey, які зможуть скористатися послугами валідаторів Solayer як AVS і залучати активи користувачів.
Примітка: у технічній документації команда зазначилащо в майбутньому активи користувачів будуть задіяні і для забезпечення безпеки екзогенних AVS — за аналогією з EigenLayer. Однак коли саме буде реалізовано ці функції, невідомо.
Інструментальний підхід Jito
Jito — найбільший сервіс ліквідного стейкінгу в мережі Solana, який очолив LST-наратив у цій екосистемі, що дало йому змогу залучити близько $1,8 млрд ліквідності. У липні 2024 року проєкт представив власне рішення для ліквідного рестейкінгу.
На відміну від Solayer або EigenLayer, що надають користувачам готовий продукт у форматі «стейкінг-як-послуга», Jito пропонує розробникам набір інструментів для розгортання і налаштування власного рівня безпеки. Інфраструктура проєкту складається з двох основних модулів:
- протокол рестейкінгу. Спрощує інтеграцію сторонніх валідаторів для захисту AVS і дає змогу налаштувати параметри рівня безпеки, наприклад, встановити особливості слешінгу. Цей модуль також відповідає за розгортання вузлів і координацію взаємодій між їхніми операторами та AVS;
- сховища токенів. Дають змогу проєктам створювати власні токени ліквідного рестейкінгу і підтримують усі активи стандарту SPL. Варто зазначити, що подібну можливість у середині серпня анонсував і EigenLayer.
Спільно ці модулі дають змогу команді швидко інтегрувати додатковий шар безпеки для проєкту і скоротити витрати на розгортання та обслуговування власної мережі валідаторів.
Однак на момент написання орієнтовані на рестейкінг контракти Jito перебувають на етапі тестування і не розгорнуті в основній мережі, тому поки що складно оцінити реальний попит на ці інструменти та їхню ефективність.
Міжмережевий рестейкінг від Picasso
Picasso — це мережа в екосистемі Cosmos, на основі якої розгорнуто омнічейн-протокол рестейкінгу з підтримкою більшості великих блокчейнів, включно з Solana і Ethereum. Як основу для побудови міжмережевої інфраструктури проєкт використовує Cosmos IBC.
Розробники Picasso вказують, що основною проблемою EigenLayer є замкнутість на екосистему Ethereum, що обмежує можливості операторів рестейкінгу, оскільки AVS є і в інших блокчейнах. Щоб подолати це обмеження, команда створює мережу IBC-мостів, що дають змогу проєктам із сумісних мереж користуватися послугами валідаторів, навіть якщо вони розгорнуті в іншому блокчейні.
Взаємодія між основними учасниками платформи, включно з правилами слешингу, порядком оплати послуг валідаторів і переліком підтримуваних активів встановлюється смартконтрактами Picasso. При цьому протокол не встановлює мінімальні технічні вимоги для валідаторів, надаючи AVS самостійно обирати вузли для підключення.
На момент написання розробники Picasso успішно розгорнули міст у Solana — користувачі вже можуть рестейкати SOL і деякі LST-токени, а також брати участь у гейміфікованій кампанії проєкту на платформі Mantis. Крім того, протокол підтримує опцію делегування активів конкретним валідаторам, а в майбутньому команда має реалізувати систему сховищ, які поетапно дадуть змогу розширити кількість підтримуваних токенів.
На 2024 рік також заплановано інтеграцію з екосистемою Ethereum, однак міст для цього напрямку все ще працює в обмеженому режимі і поки що не підтримує функцію рестейкінгу.
Рівень безпеки Cambrian
Cambrian пропонує створити модульний рівень безпеки, який дасть змогу AVS використовувати вузли для захисту проміжного програмного забезпечення (middleware). Як і в EigenLayer, у Cambrian під цим терміном розуміють додатковий рівень безпеки, який може використовуватися, наприклад, в оракулах, RPC і багатосторонніх обчисленнях (MPC).
Простіше кажучи, Cambrian — це додатковий рівень безпеки для додатків, до якого підключаються:
- стейкери, які делегують свої активи певним операторам;
- оператори — власники вузлів, які є одночасно валідаторами Solana;
- AVS — сервіси, які потребують забезпечення безпеки власного проміжного ПЗ.
Смартконтракти протоколу організовують узгоджену взаємодію всіх учасників мережі, добираючи для обслуговування AVS вузли, які найбільше відповідають за технічними параметрами, гарантуючи останнім оплату за їхню роботу та розподіляючи заблоковані активи між операторами відповідно до вказівок користувачів.
Однак на момент написання Cambrian все ще не запущено в основній мережі, що не дає змоги оцінити основні конкурентні переваги та особливості роботи протоколу.
Примітно, що всі перераховані вище проєкти анонсували або вже розгорнули програми залучення користувачів на основі поінтів. Під час «ренесансу Solana» навесні 2024 року саме ці заохочення стали одним із ключових драйверів зростання протоколів ліквідного стейкінгу і дали змогу залучити капітал в екосистему. Не виключено, що цього разу вони також зможуть привернути увагу аудиторії, особливо на тлі розподілу токенів EigenLayer.
Можливості та бар’єри для рестейкінгу Solana
Ключовим аргументом на користь концепції рестейкінгу Solana є великий обсяг заблокованих у стейкінгу SOL — близько 82% проти близько 25% у Ethereum. Це один із найвищих показників в індустрії, і з погляду прихильників рестейкінгу ці активи могли б використовуватися ефективніше, забезпечуючи безпеку AVS.
Якщо врахувати, що надання «консенсусу-як-послуги» передбачає додаткові нагороди від протоколів, можна очікувати на високу зацікавленість з боку валідаторів. Тобто, екосистема Solana, найімовірніше, забезпечить достатню пропозицію для ринку рестейкінгу.
Головний же обмежувальний фактор — попередньо низький попит на подібні послуги. Як уже згадувалося, ключові AVS в екосистемі Ethereum так чи інакше пов’язані з модульною інфраструктурою, що зумовлено архітектурою блокчейна і безпекою, як головною цінністю спільноти. З урахуванням низького розвитку модульного ринку, розробники LST-протоколів у Solana повинні адаптувати концепцію таким чином, щоб знайти потенційну аудиторію в інших сегментах.
Саме з цієї причини ми спостерігаємо принципово інший підхід Solayer, який не намагається створити додатковий рівень безпеки, а скоріше прагне забезпечити за допомогою рестейкінгу вищу якість обслуговування для окремих застосунків, взаємодіючи безпосередньо з шаром консенсусу Solana.
Потенційно виграшною може виявитися і концепція омнічейн-рестейкінгу Picasso, що фактично дає змогу валідаторам Solana продавати свої послуги проєктам в інших мережах і тим самим розширювати доступний ринок AVS.
Як би там не було, на момент написання лише у Solayer є працюючий продукт, тому оцінювати реальний попит і вплив рестейкінгу в цій екосистемі занадто рано. Ба більше, якщо в екосистемі Ethereum EigenLayer одразу виділився як лідер сегмента, встановивши своєрідний стандарт для подальших протоколів рестейкінгу, то Solana вирізняється розмаїттям підходів, серед яких поки що складно виокремити переможця.
