Повний розбір зіркового проєкту Stellar і криптовалюти XLM
Ця велика стаття, з описом нюансів, пов’язаних як з компанією (для розуміння масштабів), так і з самою криптовалютою, щоб ви змогли зробити власні висновки щодо доцільності інвестицій чи торгових підходів. Сама монета XLM, це складова частина інфраструктури, ми також торкнемося описання її функцій і переваг, але для розуміння масштабів проєкту Stellar, бажано поглянути на весь проєкт ширшим поглядом. Потрібні ракурси ми забезпечимо, а ви зможете перевірити ще раз інформацію і зробити власні висновки.
Усю інформацію подано винятково з пізнавальною метою і вона не повинна слугувати підставою для прийняття інвестиційних рішень, а також розглядатися як рекомендація або порада щодо участі в інвестиційних угодах. Do Your Own Research.
Що таке Stellar і XLM
XLM — це одна з декількох криптовалют, яка застосовується в реальному секторі економіки, а не тільки в спекулятивних цілях. Stellar — це блокчейн, з готовою інфраструктурою і децентралізованими (географічно) валідаторами мережі.
Напрямок розвитку проєкту — фінанси й транскордонні перекази.
Важливо розмежовувати 2 поняття Stellar і XLM:
- Stellar — це розподілений реєстр, на якому вибудовується вся інфраструктура. Це основа, зі своїми правилами та алгоритмічними протоколами, програмне забезпечення, від якого залежить використання нативних монет і все інше, що пов’язано з екосистемою.
- XLM — це нативна «рідна», монета в блокчейні Stellar. З її допомогою забезпечується ліквідність усередині екосистеми та оплачуються внутрішньомережеві комісії за транзакції. Торгується на Binance, Coinbase, OKX, ByBit, KuCoin та інших криптобіржах й має високу ліквідність на них.
Станом на кінець 2022 року, у криптовалютній індустрії не існує проєкту, який має схожий рівень керівного складу за досвідом, бекграундом і діючою інфраструктурою.
Щоб одразу позначити функціональні можливості блокчейна Stellar і нативної монети XLM наведемо низку фактів:
- Вартість комісій за транзакції в мережі — 0,00001 XLM (тисячні частки цента).
- Час на підтвердження транзакцій — 3-5 секунд.
- Пропускна здатність мережі в районі 1000 транзакцій на секунду.
Є криптовалютні проєкти, які заявляють про пропускну здатність у десятки тисяч транзакцій за секунду, але під час сплесків активності в їхніх мережах, блокчейни «падали» на добу й більше, чого не траплялося зі Stellar.
Важливо: треба відрізняти хайпові стартапи, мета яких — збагачення творців, без будь-яких спроб створити цінність у вигляді виконання завдань у реальному світі, та проєкти за якими стоять реальні люди, а інфраструктурні рішення можуть застосовуватися в повсякденному житті.
Stellar (XLM) VS Ripple (XRP)
У створенні проекту Stellar брав участь Джед Маккалеб, котрий стояв біля витоків створення Ripple (XRP). У ЗМІ часто звучали й іноді продовжують траплятися заголовки на кшталт «Stellar XLM — вбивця Ripple XRP», але це більше маркетингові заголовки, які не мають нічого спільного з реальністю. Ці 2 проєкти існують паралельно і не заважають один одному, кожен має свій сектор інтересів.
На початковій стадії Stellar працював на протоколі Ripple, це була модифікована копія блокчейна, але пізніше Девід Мазьєр створив новий протокол консенсусу Stellar Consensus Protocol (посилання на документ, що детально описує SCP), спеціально для блокчейна Stellar.
Вся суть в одному реченні — Ripple це платформа для банків і корпоративних клієнтів, а Stellar — для створення CBDC і роздрібних клієнтів.
Stellar Development Foundation (SDF)
Stellar Development Foundation (далі SDF) — це організація, що займається плануванням та розробкою Stellar (XLM), а ще всім що пов’язано з розвитком: співпраця, рекламні бюджети, залучення нових клієнтів, компаній, інвестиції або купівля стартапів, які можуть бути інтегровані в екосистему Stellar. Штаб-квартира компанії розташована в Сан-Франциско, також є офіс у Нью-Йорку.
Керівництво
Практично про кожного, зі складу Stellar Development Foundation, можна написати окрему статтю, але ми обмежимося кількома пропозиціями про найцікавіших осіб:
- Кендіс Келлі — головний юрист-консультант. 16 років у прокуратурі США і 3+ у ФБР. До приходу в SDF Кендіс працювала в Uber Technologies, Inc.
- Девід Мазьєр — засновник і головний науковий співробітник SDF. Професор комп’ютерних наук у Стенфордському університеті. Кандидат електротехніки та комп’ютерних наук у Массачусетському технологічному інституті. Написав велику кількість наукових статей з комп’ютерних технологій, має низку нагород у науковому середовищі. Автор протоколу консенсусу Stellar Consensus Protocol, на якому працює блокчейн Stellar.
- Денель Діксон — генеральний і виконавчий директор SDF. Доктор юридичних наук. До приходу в SDF обіймала високі посади в Yahoo і в корпорації Mozilla.
- Джейсон Чліпала — Головний операційний директор SDF. Має ступінь бакалавра математики в Корнельському університеті та доктор юридичних наук Єльської школи права. Працював у компанії Palantir Technologies, до приходу в SDF був головним операційним директором Interstellar (комерційний підрозділ SDF, якому ми приділимо окрему увагу нижче).
- Джед Маккалеб — засновник і головний архітектор SDF. Непересічна особистість в індустрії. Його попередні проєкти – eDonkey 2000, Mt.Gox, одразу після продажу Mt.Gox, 2011 року розпочав розробку цифрової валюти, в якій транзакції перевірялися на основі консенсусу серед учасників мережі, яка стала відома як протокол Ripple. У 2014 році Джед Маккалеб став співзасновником некомерційної організації Stellar Development Foundation. Паралельно Маккалеб є засновником компанії Astera, яка веде різні розробки, зокрема роботи зі створення АШІ (автономний штучний інтелект).
- Джордан Едельштейн — директор з маркетингу в SDF. Раніше був віцепрезидентом із глобального маркетингу Electronic Arts, обіймав аналогічну посаду в компанії Kabam.
- Джастін Райс — віцепрезидент компанії. Має ступінь бакалавра гуманітарних наук Гарвардського університету. Брав участь у створенні криптовалютної децентралізованої біржі StellarX, яка працює всередині блокчейна Stellar.
- Карен Чанг — віцепрезидент з інженерії в SDF. Бекграунд — пропрацював у Goldman Sachs на керівних постах 10 років, переважно з процесами, пов’язаними з інжинірингом, зокрема big-data, і в NetFlix, як аналітик.
- Ніколас Беррі — технічний директор SDF. До приходу в компанію, 8 років пропрацював у Microsoft на керівних посадах, пов’язаних з розробкою програмного забезпечення та інжинірингом. Майже 2 роки в компанії Salesforce на посаді віцепрезидента з архітектури програмного забезпечення обчислювальних систем.
Не менш цікава рада директорів компанії:
- Кіт Рабуа — великий американський підприємець та інвестор. Колишній головний операційний директор Square. Вважається членом PayPal Mafia.
- Лінь-Хуа Ву — віцепрезидент із глобальних комунікацій і зв’язків із громадськістю в Google.
- Роналдо Лемос — бразильський учений і юрист. Також входить до ради директорів Mozilla Foundation. Є членом наглядової ради Facebook. Керує проектом Creative Commons Brazil, Creative Commons International.
Не вказані на сайті компанії, але в джерелах, йдеться про те, що до ради директорів також входять:
- Патрік Коллісон — співзасновник Stripe.
- Сем Альтман — американський підприємець, інвестор, програміст і блогер, генеральний директор OpenAI.
- Метт Малленвег — засновник WordPress.
- Джексон Палмер — співзасновник Dogecoin (джерело).
У криптоіндустрії є й інші неординарні особистості, зайняті в інших проєктах, але їх одиниці. І зазвичай кожен тягне на собі проєкти, якими займається. Нам не відомий інший криптовалютний проєкт (теоретично вони можуть бути), у якому така сама, або схожа за рівнем, концентрація сильних управлінців, з подібним послужним списком і рівноцінний склад ради директорів.
Перший «інвестор» SDF
У 2014 Патрік Коллісон передав 3 млн доларів у компанію SDF в обмін на 2 млрд монет XLM. По суті це був перший інвестор проєкту, але тут присутні деякі дивацтва.
Десь Патрік Коллінсон вказується як інвестор, десь як співзасновник компанії SDF. У виданні fortune.com від 31 липня 2014 наводиться ось така цитата:
«Коллісон і МакКалеб погодилися, що створення некомерційної організації, окремої від Stripe, яка контролюватиме розвиток Stellar, було найкращою стратегією. «Ми відчували, що основні частини не повинні контролюватися однією організацією», — сказав Коллісон.»
Коллісон, по суті є засновником SDF, як і Маккалеб. І тут все стає ще більш цікаво. І, можливо, стане більш зрозумілим подібний, бурхливий, розвиток проекту.
Патрік Коллісон є співзасновником і генеральним директором компанії Stripe. Трохи інфографіки, для розуміння масштабів компанії:
Компанія-єдиноріг — це приватний стартап, поточна оцінка якого становить $1 млрд+. Після виходу компанії на IPO або її придбання вона перестає вважатися «єдинорогом».
Найцікавіші моменти з фінансування:
- 2011, 2 млн $ — Пітер Тіль, Ілон Маск, Sequoia Capital, Andreessen Horowitz, SV Angel.
- 2014, 80 млн $ — Founders Fund. Партнери фірми, включно з Пітером Тілем, Кеном Ховері та Брайаном Сінгерманом, були засновниками, першими співробітниками та інвесторами в таких компаніях, як PayPal, Google, Palantir Technologies і SpaceX. Цього ж року виділяється 3 млн $ на підтримку Stellar Development Foundation! Зверніть увагу, що в 2014 році, про криптовалюту чули дуже обмежена кількість людей з “народу”, в основному комп’ютерні гіки.
- 2016, 150 млн $ — CapitalG (незалежний фонд зростання в рамках Alphabet Inc. – дочірній підрозділ Google), General Catalyst.
23 січня 2018 р. на офіційному блозі Stripe з’явилася стаття про криптовалюти, там є цікава згадка про Stellar: «Ми можемо додати підтримку Stellar (якому ми надали початкове фінансування), якщо істотне використання продовжить зростати». На тлі цієї новини ціна XLM в моменті зросла на 20%.
Наступного дня, 24 січня 2018 року, в рейтинговому новинному ресурсі CNBC виходить велика стаття, де пушиться тема зі Stripe і Stellar. Природно, це підхоплюють інші нішеві новинні сайти й блогери.
Увага: цей новинний шум відбувається на піку ринку, після того як котирування XLM менш ніж за 1 рік показало зростання в 30 000%. Факт у тому, що це була цілком усвідомлена інформаційна маніпуляція для створення ліквідності на піку, природно, з метою розвантажити монету від туземунерів.
На наступному скріншоті крива, яка демонструє динаміку появи нових акаунтів на блокчейні Stellar, вибухове зростання пішло після 2018 року. 280 000 користувачів у січні 2018, і 7 350 000 активних акаунтів у грудні 2022 року.
Зростання активності, зазвичай, стимулюється за рахунок маркетингу, а на хороший маркетинг потрібні величезні бюджети. Так співпало, що сплеск активності нових акаунтів збігся, за збігом обставин, з фазою розподілу монет XLM. Чистий збіг, напевно… Також цікавий стрибкоподібний сплеск нових акаунтів у період жовтня-листопада 2021 року, це накладається на певні події з розділу цієї статті про CBDC.
Інвестиції фонду SDF
Stellar Development Foundation – максимально зацікавлена в розвитку власної екосистеми, для цього її і було створено, а для реалізації цієї мети компанія щороку проводить відбір проєктів, які покращують екосистему і вибірково надає їм фінансування у вигляді виділення XLM зі спеціальних фондів. Крім інвестицій передбачені грантові програми для розвитку екосистеми.
Крім того передбачено венчурний фонд для розвитку мережі Stellar. З його допомогою проходять прямі інвестиції або купівля компаній. Можете ознайомитися зі стартапами, куди вже були влиті інвестиції від SDF.
У Bitt Inc. також були прямі інвестиції з венчурного фонду, цій компанії ми присвятили окрему, пильну увагу, нижче.
Структуру фондів під управлінням Stellar Development Foundation можна подивитися за посиланням.
SDF – бере участь у якості доповідачів на слуханнях у сенаті США
15 вересня 2022 року, CEO Stellar Development Foundation Денель Діксон була запрошена на слухання до Комітету Сенату США з сільського господарства, харчування та лісового господарства на слуханнях щодо Закону про захист прав споживачів цифрових товарів (DCCPA). Де виступала в якості доповідача. Відео виступу англійською мовою можна подивитися за посиланням, початок виступу CEO 2 година 10 хвилина.
Також топ-представники SDF були помічені в якості експертів у робочій групі президента Байдена, з вивчення питання регулювання стейблкоїнів — пруф.
Сумнівно, щоб до органів державного управління США запрошували як експертів і доповідачів випадкових людей.
Комерційна компанія для розвитку екосистеми Stellar — Interstellar
У травні 2017 року Маккалеб створює комерційну компанію Lightyear, засновану на мережі Stellar. Зростання котирування з 1 по 24 травня склало 1300%. Декларована мета — допомогти екосистемі Stellar стати глобальною системою платежів і обміну валюти, спочатку орієнтованою на країни, що розвиваються. У жовтні 2017 року Lightyear уклала партнерську угоду з IBM (архіважлива подія) для запуску блокчейн-банкінгу в південній частині Тихого океану з використанням XLM, на цьому тлі монета показала зростання з жовтня по січень 2018 — 7000%. У вересні 2018 року Маккалеб провів переговори про злиття Lightyear і Chain, створивши нову об’єднану організацію під назвою InterStellar. Ця новина вийшла наприкінці фази розподілу, трохи піднявши ціну, і дала можливість розподілити додаткові резерви XLM у ринок, після чого протягом тривалого періоду котирування втрачало в ціні, а фаза розподілу змінилася фазою накопичення — зворотний відкуп раніше розподілених активів із дисконтом 70%+-.
Із засновником Джедом Маккалебом усе зрозуміло, ми писали про нього вище. На окрему увагу заслуговує Майк Кеннеді, він обіймав посаду генерального директора понад три роки, з 2019 по травень 2022 (спершу в Interstellar, потім у Velo Labs — об’єднана компанія).
Раніше був засновником і генеральним директором Zelle, найбільшої мережі платежів між фізичними особами в Сполучених Штатах. Він входить до ради директорів American Savings Bank, раніше був президентом OFX North America, головою відділу платежів у Wells Fargo і працював у McKinsey & Company. Наразі входить до консультативної ради Stellar Development Foundation.
Для розуміння масштабів компанії Zelle (топовий платіжний сервіс у США), нею володіє компанія Early Warning Services LLC, яка, своєю чергою, належить банкам — Bank of America, Truist, Capital One, JPMorgan Chase, PNC Bank, U.S. Bank, і Wells Fargo. Zelle — найближчий конкурент PayPal у США.
Реалізовані рішення від Interstellar, які працюють у реальному секторі економіки на блокчейні Stellar:
- TEMPO — європейський платіжний сервіс, зареєстрований у Франції та має відповідну ліцензію від Центрального банку Франції. Грошові перекази здійснюються через блокчейн Stellar. По суті є фіатним шлюзом Stellar в ЄС.
- VELO — позиціонується як глобальна платіжна мережа, з власним токеном VELO (працює на блокчейнах Stellar і BSC). У 23 році планується запуск власної DEX біржі.
Блокчейн Stellar
Блокчейн Stellar призначений для випуску цифрових активів, стейблкоїнів і CBDC. Перші ICO токенів, випущених на даному блокчейні, були проведені у 2017 році. На початку 2018 року проєкт Mobius, розгорнутий на Stellar, залучив на ICO 39 млн $ за перші 2 години. З того часу було створено десятки тисяч різних токенів. Одні створюються компаніями, з метою розвитку екосистеми й привнесення цінності, інші створюються скамерами з метою наживи.
За підсумками 2018 року, Stellar посів друге місце за кількістю проведених ICO після екосистеми Ethereum.
Які криптоактиви випускають у блокчейні Stellar?
Принадність і недолік децентралізованих додатків/бірж у тому, що хто завгодно може створити цифровий актив просто за шаблоном. Зовсім інша справа доля цього активу. У цьому плані екосистема Stellar не виняток, тут величезна кількість шахрайських проєктів, але маючи базові знання та обережність (цифрову гігієну), подібні проєкти можна обходити стороною. Перед вибором активу для купівлі або інвестицій — уважно вивчіть його характеристики та вихідні дані.
Умовно всі цифрові активи на блокчейні Stellar можна розділити на 4 види:
- Токени, які робляться спочатку в цій екосистемі, їхній розвиток залежить від зусиль розробників. Тотальна більшість просто сміття, але є цікаві проєкти, якими займаються.
- Обернуті токени інших криптовалют, наприклад — BTC, XRP, ETH, LTC тощо, і тут потрібно уважно вивчати емітентів. Так XRP випускають кілька адрес, для прикладу 3 з рейтингом — 1; 2; 3. Є ще кілька десятків, які не мають банального опису продукту і посилання на сайт. За допомогою мостів, обгорнуті токени можна конвертувати в їхні рідні блокчейни.
- Стейблкоїни від офіційних компаній. Найяскравіший приклад USDC. Як імітуються USDC на Stellar компанією Circle можна почитати на їхньому офіційному сайті.
- CBDC або цифрові валюти центральних банків — цей вид цифрових активів і успіхи Stellar на цьому терені ми опишемо нижче.
Важливо: На відміну від блокчейна Ethereum, де кожен новий токен це окремий смартконтракт, можливість випуску нових токенів у мережі Stellar реалізовано в ядрі блокчейна. Ця функціональність вбудована на рівні протоколу, токенізація є фундаментальною частиною мережі, тому допоміжний код тестується і працює швидко.
NFT на блокчейні Stellar
NFT було впроваджено в екосистему наприкінці 2021 року. Блокчейн Stellar підтримує створення і передачу невзаємозамінних токенів (NFT). Є низка незалежних маркетплейсів NFT, що працюють на блокчейні Stellar:
- Stellarnft — реалізована система роялті від перепродажу автору.
- Litemint — посилаються з офіційного сайту Stellar.
- Stellarnft
Є незаперечна перевага NFT на Stellar — це мізерні транзакційні збори (0.00001XLM), створення NFT обійдеться приблизно в 3 XLM, що також не йде в жодне порівняння зі зборами в мережі того ж Etherium.
Мережа Stellar — це непоганий варіант, якщо ви хочете спробувати себе в якості NFT-художника або використовувати технологію в інших цілях.
Смартконтракти
2022 рік був оголошений SDF як рік присвячений розробці та впровадженню смарт-контрактів у блокчейн Stellar. У жовтні компанія оголосила про запуск платформи з написання смарт-контрактів Soroban і окремого фонду в розмірі 100 млн $ для спонсорування розробників, які створюють смарт-контракти в мережі.
Ці факти дають підстави припустити, що 2023 року на Stellar з’являться безліч додатків, побудованих на смарт-контрактах, на кшталт тих, що вже працюють на блокчейнах Ethereum і Binance Smart Chain.
CBDC або Цифрові Валюти Центральних Банків на блокчейні Stellar
Якби ви знали, що 1 блокчейн-проект використовуватимуть у масштабах країни, ваше ставлення змінилося б до цього проекту? А в масштабах кількох країн? Ми провели власне розслідування і виявили цікаві факти, які заслуговують на увагу, бо можуть докорінно змінити ставлення до того, що відбувається, і змусити вас по-новому поглянути на буденні проєкти.
стадії прийняття CBDC по країнах Джерело.
У жовтні 2021 року, Центральний Банк держави Нігерія запустив свою CBDC під назвою eNaira. На офіційному сайті відсутня будь-яка технічна документація щодо роботи цифрової валюти, тобто користувачам пропонується завантажити застосунок і користуватися ним, а те, як він працює, в теорії їх стосуватися не повинно. Але ми в Incrypted вміємо копати глибоко і нам вдалося виявити низку фактів, які складаються в ланцюжок, що веде безпосередньо до теми цієї статті. Отже..
На трекері CBDC зі скріншота вище зазначено, що технологічним партнером eNaira є компанія Bitt Inc. (ми згадували вище про те, що від SDF у Bitt були прямі вливання з венчурного фонду) і використовували технологію Fabric, а якщо бути зовсім точним, то Hyperledger Fabric. За допомогою особливого пошуку по сайту нам вдалося знайти 1 PDF документ з описом принципу архітектури та окремими технічними даними, в одному абзаці побіжно наводиться інформація, яка підтверджує використання технології Hyperledger Fabric.
Цитата з документа:
«Варіант DLT на основі Hyperledger Fabric був прийнятий для використання, оскільки він відповідає наступним вищевказаним вимогам.
HyperledgerFabric — це корпоративна технологія розподілених бухгалтерських книг з відкритим вихідним кодом, та платформа з дозволеною технологією розподілених реєстрів (DLT) з відкритим вихідним кодом, що розроблена для використання в корпоративному варіанті та відповідає основним вимогам, зазначеним вище. Крім того, Hyperledger підтримує модульну архітектуру, що є ключовим моментом для системи eNaira. Вона має надійну архітектуру безпеки, є конфігурованою, універсальною, оптимізованою, масштабованою та відкритою для інновацій.
Завдяки інфраструктурі Hyperledger, ЦБН зможе ефективно підтримувати та управляти гаманцями, а фінансові установи та інші регульовані учасники ринку виступатимуть як вузли в мережі для забезпечення обробки транзакцій, підтвердження, запису незмінності та, що найголовніше, розподілу eNaira серед користувачів».
Ми виділили жирним шрифтом архіважливі моменти з цього документа:
- Навіщо для CBDC корпоративна версія розподіленого реєстру, яким є Hyperledger Fabric.
- Hyperledger Fabric — це не блокчейн у звичному розумінні, там немає готового протоколу консенсусу (він може бути різним), і немає криптовалюти. Це щось на кшталт середовища для вибудовування системи управління і закономірностей, на основі смартконтрактів.
- У документі згадуються «інші регульовані учасники ринку», які виступатимуть як вузли (валідатори) мережі, для обробки транзакцій. Хто ж ці регульовані.
Повернемося до технологічного партнера, яким є Bitt Inc, це цікава фін-тех компанія. Забігаючи трохи наперед — компанія Bitt спільно з ТАСкомбанком і Stellar Development Foundation наприкінці 2021 року запустили в Україні пілотний проєкт із тестування випуску електронних грошей на базі технологій блокчейн, тобто CBDC — е-гривня в Україні.
Чим конкретно займається компанія Bitt — сайт компанії виглядає, м’яко кажучи, дивно, як для компанії, яка впроваджує CBDC на рівні держав. Серед іншого можна зрозуміти, що Bitt організовує систему управління цифровою валютою, надає інструменти адміністрування, відстеження та звітності. Також можна зрозуміти, що у них немає власного упакованого готового рішення у вигляді блокчейн технології, тобто вони використовують сторонній блокчейн, у випадку з Україною — Stellar.
На сайті linkedin, ми знайшли вакансії компанії Bitt Inc. — Senior Blockchain Engineer з вимогами щодо навичок роботи з блокчейнами: Hyperledger Fabric, Stellar, R3 Corda, Ethereum. Шляхом аналізу відсіюємо мережі, які не підходять для запуску CBDC:
- Hyperledger Fabric — не є класичним блокчейном, причини описали вище.
- R3 Corda — не є блокчейном у звичному розумінні, у цій системі відсутній ланцюжок блоків, але база даних зберігається децентралізовано. R3 Corda використовується в банківській системі для обміну даними між потрібними сторонами, водночас не всі учасники мають доступ до переданих даних.
- Ethereum — публічний блокчейн, не підходить для CBDC через обмежену масштабованість і вартість комісій за транзакції в кілька доларів.
Відповідно, єдиний блокчейн, який здатний обробляти транзакції CBDC, — Stellar, але це непрямі дані та тільки їх недостатньо. Трохи терпіння, ми вже доходимо до суті, на жаль, без повного обґрунтування зрозуміти весь масштаб неможливо, оскільки з невідомої нам причини відсутні прямі дані. Наступний абзац — підриває мозок, звісно, є посилання на першоджерело, для можливості перевірити все самостійно.
Повертаємося до eNaira (нігерійська CBDC) і використовуваної технології Hyperledger Fabric
- Hyperledger Foundation — є асоціацією технологічних і фінансових компаній.
- Компанія IBM входить до списку прем’єр-учасників асоціації, всього 6 компаній-прем’єрів.
- Stellar Development Foundation — також входить в асоціацію Hyperledger Foundation як асоційований учасник.
- Цитата зі статті Jesse Lund від 18 жовтня 2017 р. (віце-президент IBM Blockchain):
«За допомогою рішення IBM для платежів з використанням блокчейна, яке інтегрує платформу IBM Blockchain з мережею Stellar з відкритим вихідним кодом, платежі здійснюються на основі інструкцій, наданих через смарт-контракти в Hyperledger Fabric Linux Foundation, і вони стають незмінними й остаточними після запису. Stellar, який тепер є частиною проєкту Hyperledger, забезпечує управління мережею і цифровими активами для полегшення розрахунків за транзакціями, проведеними в Hyperledger Fabric. Пізніше фінансові установи зможуть обирати розрахункову мережу та/або власний актив на Stellar, який забезпечує остаточність розрахунків практично в реальному часі, включно з цифровими активами, випущеними центральним банком.»
Hyperledger Fabric у сукупності з екосистемою Stellar, яка є частиною системи, це є готовим продуктом для випуску CBDC.
Таким чином, вищевикладені факти дають всі підстави вважати, що випущена CBDC ЦБ Нігерії eNaira — працює саме на блокчейні Stellar.
CBDC Східно-Карибського Центрального банку
У березні 2021 року було запущено CBDC Східно-Карибського Центрального банку (ECCB), EC dollar, під назвою DCash. Завдяки DCash Східно-Карибський Центральний банк став першим центральним банком валютного союзу, який випустив цифрову готівку.
На офіційному сайті CBDC, як і у випадку з eNaira, немає жодної технічної документації, також розписуються переваги цифрової валюти й пропонується встановити гаманець для пристроїв на android і IOS. Єдину згадку про компанії, які розробляли DCash можна знайти на сторінці політика використання. Зокрема, фігурують все ті ж компанії Bitt Inc. і IBM Hyper. Щодо DCash — у нас усе.
CBDC Валютно-фінансового управління Сінгапуру (MAS)
2 вересня 2021 р. — Глобальні фінтех-компанії Bitt і Stellar Development Foundation (SDF) були оголошені одними з 15 фіналістів конкурсу Global CBDC від Валютно-фінансового управління Сінгапуру (MAS) із розробки та демонстрації роздрібних цифрових технологій центрального банку.
У рамках цього представлення Bitt DCMS буде інтегрована з мережею Stellar, яка забезпечує емітентам активів, таким як центральні банки, впевненість, безпеку і контроль щодо їхньої цифрової валюти. Запустивши DCMS Bitt на Stellar, Bitt може запропонувати фінансовим органам комплексне рішення для випуску CBDC. Завдяки великій кількості активів, забезпечених фіатом, що вже використовуються в його мережі, Stellar має хороші можливості для того, щоб стати загальнодоступною мережею вибору для випуску CBDC.
Цифрова гривня (е-гривня)
У випадку з е-гривою все досить прозоро, і заяви про співпрацю йдуть безпосередньо, як з боку Національного Банку України, так і з боку Stellar Development Foundation. Ба більше, Міністерство цифрової трансформації України підписало меморандум із SDF про взаєморозуміння та співпрацю.
Українські законодавці вже внесли нормативні поправки до закону України про платіжні послуги, закон діє від 01.12.2022, зокрема додано формулювання (мовою оригіналу):
- Цифрові гроші Національного банку України (далі — цифрові гроші) — електронна форма грошової одиниці України, емітентом якої є Національний банк України.
- Цифрові гроші Національного банку як електронна форма грошової одиниці України є законним платіжним засобом на території України, приймається фізичними та юридичними особами для проведення платіжних операцій та розрахунків виключно у випадках, передбачених законодавством України.
28 листопада 2022 року НБУ презентував проєкт концепції е-гривні, а в жовтні 2022 року УКРПАТЕНТ зареєстрував торгову марку «е-гривня» та «e-hryvnia», правовласник НБУ. Тож попри військову агресію з боку РФ, впровадження CBDC в Україні йде своєю чергою.
CBDC інших Центральних Банків у перспективі на блокчейні Stellar
За заявами SDF, блокчейн Stellar спеціально створювався для випуску CBDC. Ймовірно, 2023-2025 роки стануть масовими з погляду впровадження цифрових валют центральних банків і, судячи з інформації вище, Stellar посяде своє місце в цьому процесі, і, вочевидь, не периферійне.
На інтерактивній карті-трекінгу CBDC можна побачити інформацію, схожу з тією, яку ми розібрали в рамках цієї статті, а саме фігурування компанії Bitt Inc. у пілотних проєктах інших країн. Станом на кінець 2022 року це — Беліз, Кюрасао, Сінт-Мартен. Щось нам підказує, що після досліджень і розроблення концепцій Центральними Банками різних країн, у рамках пілотних проєктів дана компанія буде ще проявлятися на інтерактивній карті.
Єдиним логічним поясненням, на наш погляд, такої схеми включення компанії SDF до випуску CBDC є небажання компанії реєструвати себе як юридичну особу в кожній окремо взятій юрисдикції, чого вимагає закон цієї юрисдикції, і цю роль відіграє компанія Bitt Inc., але це виключно наші здогадки. Факти ми навели вище.
Децентралізовані біржі на блокчейні Stellar
Крім усього перерахованого вище, в екосистемі Stellar розгорнуто децентралізовані біржі. Важливо розуміти, що можливість їхнього функціонування прописана на рівні протоколу (ядра Stellar), а не на смартконтрактах, як це реалізовано в інших блокчейнах.
Перевага торгів на DEX біржі в тому, що повністю відсутні посередники, вам не потрібно довіряти нікому свої активи, а кожна транзакція проходить через блокчейн. Особливість блокчейна Stellar робить транзакції швидкими й дешевими. Усе відбувається практично з тією ж швидкістю, що й на CEX біржах, а комісія за транзакцію менша за комісію за угоди на класичних централізованих біржах. Основний недолік станом зараз — низька ліквідність.
Також можливість торгувати на DEX протоколі доступна у веб гаманці Lobstr:
У мобільній версії Lobstr.co теж є можливість торгувати криптовалютою за допомогою DEX-протоколів. Інтерфейс дуже схожий з торговими терміналами CEX бірж. А якщо ви звикли досліджувати історію угод, то на мобільній версії гаманця Lobstr — він нескінченний. Також історію угод по конкретній парі можна, за бажання, подивитися в блокчейні, причому від останньої, до найпершої, тут не можна нічого приховати. Stellar — відкритий для досліджень.
Стратегічне партнерство з MoneyGram
У 2022 році компанія MoneyGram інтегрувала блокчейн Stellar у власну екосистему. Пілотний проєкт було розпочато 2021 року, до кінця 2022 року його успішно реалізовано для користувачів низки країн. Очікується, що з часом послуга обміну криптовалюти на готівку і готівку на криптовалюту пошириться і в інших юрисдикціях, у яких уже відкрито відділення або пункти видачі MoneyGram.
Як це працює – у будь-якому відділенні (де працює програма) можна поповнити готівкою свій акаунт/мобільний застосунок MoneyGram, а потім конвертувати фіатні кошти в криптовалюту. Мобільний додаток MoneyGram дає змогу зберігати і торгувати кількома криптовалютами.
Наприклад, у мобільному застосунку Lobstr (гаманець на блокчейні Stellar з інтегрованою DEX біржею) вже вбудовано опцію з переведення в готівку або поповнення рахунку за допомогою MoneyGram. Причому налаштовувати нічого не потрібно, транзакції створюються в напівавтоматичному режимі.
Аналогічна інтеграція з MoneyGram працює і на деяких інших гаманцях екосистеми Stellar.
На превеликий жаль, станом на кінець 2022 року застосунок MoneyGram не доступний у державі Україна, також із гаманця неможливо створити вхідну транзакцію. Ймовірно, це пов’язано з юрисдикцією та регуляцією, а також із воєнним станом у країні. Сподіваємося, що в недалекому майбутньому ця опція запрацює і для громадян України, що дає ще 1 зручний варіант для переведення в готівку криптовалюти або навпаки — купівлі цифрових активів без необхідності мати банківський рахунок.
Можливо, вам буде цікаво переглянути повний перелік проєктів, які працюють на блокчейні Stellar та партнерів інтегрованих в екосистему тим чи іншим чином. Там є низка гаманців і платіжних систем, які реально (фізично) працюють у різних юрисдикціях.
Ще раз акцентуємо вашу увагу — екосистема Stellar вже, за фактом, інтегрована в реальний сектор економіки в низці країн і експансія.
Повна інформація щодо монети lumen (XLM)
Ви замислювалися чому нативна монета блокчейну Stellar, повна назва якої — «lumen» (множ. «lumens») має тіккер XLM? — Це зроблено спеціально, для відповідності міжнародним стандартам ISO.
X на початку тіккера позначає, що актив не належить до жодної держави, а є глобальним, наступні літери в тікері (LM) пов’язують його з повною назвою — «LuMen». Так, наприклад, українська гривня має тікер UAH, де UA — позначає прив’язку до країни, а H — Hryvnia (назва національної валюти). У цій аналогії XLM більше схожий на XAU (золото), де X — має той самий сенс, що і з прикладу вище, а AU це позначення золота в періодичній таблиці хімічних елементів.
Криптовалюта XLM є нативною монетою, це означає, що вона «рідна» блокчейну і не може бути замінена ніякою іншою в рамках даного ланцюжка блоків. Lumens — беруть участь у всіх транзакціях у мережі Stellar, беруть участь у гарантуванні безпеки (захист від спаму) і забезпечують ліквідність усередині екосистеми, зокрема тисяч інших токенів, які працюють на блокчейні.
Більшу частину 2022 року XLM входить у топ-30 криптопроєктів за капіталізацією. Перевірити це можна на сайті Coinmarketcap, де щонеділі робиться знімок ТОП 100 криптовалют за капіталізацією для історії. Так, наприклад, у січні 2018 року XLM входив до ТОП 10 монет, а під час піку ціни у 2021 році посідав місце в першій двадцятці.
XLM торгується практично на всіх централізованих біржах, а на «топових», у парах до долара і USDT має відносно високу ліквідність. XLM також торгується до інших криптовалют — BTC, ETH, BNB, XRP тощо, ліквідності там менше, а волатильності часто більше, ніж у парах до долара, але це загальний тренд. Тотальна більшість мультивалютних криптогаманців підтримують зберігання XLM, також реалізовано підтримку на топових апаратних гаманцях — Leger і Trezor.
Перформанс Stellar (XLM)
Stellar XLM зайшов у криптовалютний ринок на зорі його зародження. Це один з найстаріших, але технологічних проєктів у рейтингу, з тих небагатьох, які затрималися в топі й пережили багатьох своїх колег. Проєкт розвивається розмірено, не поспішаючи, а той факт, що Stellar заточений під CBDC, дає підстави припускати, що його по-справжньому зоряний час ще попереду, разом із повальним впровадженням цифрових валют центральних банків.
Примітно, що 2019 року, на тлі спалювання 50%+ від загальної емісії, ціна активу XLM в моменті показала зростання на кілька десятків відсотків. Це можна пояснити відсутністю роздування інфоприводу. Не можна сказати, що у цього проєкту є проблеми з маркетинговим супроводом, адже ми пам’ятаємо, що коли потрібно, новини форсуватимуть топові новинні видання.
У бичачому забігу 2020-2022 котирування не переписало історичний хай 2018 року, чого багато хто чекав, імовірно тоді не настав час, але це не завадило XLM показати зростання за цей цикл у 2800%. З огляду на підвищену ліквідність цього активу це непоганий показник.
Використання для Stellar (XLM)
Призначення XLM у блокчейні Stellar:
- Усі транзакції в мережі Stellar оплачуються в XLM. Вартість 1 транзакції коливається в районі 0.00001 XLM, що становить соті або тисячні частки цента. Плата за транзакцію це запобіжний механізм мережі від спаму. У разі раптового, збільшення спамових транзакцій у мережі, комісія зросте з метою недопущення краху системи. Цей рівень захисту робить атаки зловмисників недоцільними, оскільки така атака веде до нераціональних фінансових витрат.
- XLM забезпечує ліквідність всередині екосистеми. Фізична особа, або організація, які випускають свої активи всередині Stellar, потребують активу з підвищеним рівнем довіри. Найвищий рівень довіри, на алгоритмічному рівні закладений саме в XLM, жоден інший токен не має таких самих «повноважень» і не має подібних функцій.
Крах будь-якого токена в екосистемі означає крах його емітента, гіпотетичний крах нативної монети веде до обвалення всієї системи і неможливості подальшого використання блокчейна.
Токеноміка Stellar-Lumens (XLM)
Спочатку було викарбувано 100 млрд XLM і передбачалася щорічна інфляція в розмірі 1% від загальної пропозиції. Були заявлені амбітні цілі з розподілу понад 50% від загальної емісії серед мільйонів звичайних людей, шляхом еірдропів та інших роздач. Однак на практиці спочатку поставлені завдання виявилися недоцільними, при цьому було розподілено близько 7,375 млрд XLM. Так, у листопаді 2019 і березні 2020 було спалено понад 50% емісії, а також скасовано інфляційну модель. Загальна пропозиція склала 50 млрд штук, що циркулює станом на кінець 2022 року трохи більше ніж 25 млрд шт (у ринку, у приватних інвесторів і незалежних компаній). XLM за фактом є дефляційним активом.
Вичерпну інформацію щодо поточної токеноміки, зокрема стан гаманців фонада SDF (близько 24 млрд XLM) можна подивитися на офіційному сайті.
Чи варто купувати Stellar Lumens?
Багато хто хотів би отримати точну відповідь на це запитання, але, на жаль, точного майбутнього не знає ніхто і ми не будемо передбачати. У криптовалютній індустрії проєкти з’являються і зникають, сками «вмирають» після чергового хайпа і їм на зміну приходять інші сками, а іноді технологічні проєкти з реальною цінністю.
Про проєкт Stellar можна сказати з великою часткою ймовірності, що він продовжить існувати і розвиватися протягом тривалого періоду часу. Такі висновки можна зробити проаналізувавши інформацію зі статті. Ми намагалися максимально неупереджено подавати інформацію, з офіційних і авторитетних джерел, а не тільки з сайту самого проєкту і таких джерел більш ніж достатньо.
При цьому при всьому, зростання ціни в рамках 1 циклу на 2800% може свідчити лише про те, що актив схильний до спекулятивних маніпуляцій. Потрібно розділяти саму технологію Stellar, яка використовується в реальному секторі економік світу, і спекулятивну складову XLM, яка більше залежить від маркетингового супроводу і створення хайпу та інфоприводів. Однак, реалізація CBDC в рамках цього блокчейна посилює попит на монети XLM і це теж необхідно брати до уваги.
Можемо рекомендувати вам проводити власне дослідження та аналіз активу, а після брати всю відповідальність за подальші дії на себе. Інвестиції й трейдинг пов’язані з підвищеним ризиком, ви зобов’язані це розуміти. Не варто інвестувати ті кошти, втрата яких суттєво вплине на якість вашого життя.
Як купити XLM
Криптовалюта XLM торгується практично на всіх централізованих біржах. Для цього достатньо поповнити власний рахунок фіатом або поміняти на іншу криптовалюту. Доступні різні біржі та маркети.
Якщо не хочете використовувати CEX біржі, то можна купити XLM в обміннику, наприклад, переказ з картки Монобанку або Приватбанку. Для цього можна скористатися сервісом Бестчейндж, він допоможе підібрати оптимальний курс. Однак перед тим як використовувати обмінник, подбайте про створення гаманця на блокчейні Stellar, щоб вам було куди переказати люмени.
Якщо у вас є апаратні гаманці, вони теж згодяться. Leger і Trezor підтримують зберігання XLM і це найнадійніший і найправильніший спосіб зберігання криптовалюти. З повним списком гаманців, що підтримують зберігання XLM можна ознайомитися на офіційному сайті Stellar.org.
Технічна складова
Від піку 2021 року ціна знизилася на 89% і вже перебуває на рівні накопичення (акумуляції), де вона була у 2018-2021 роках до виходу з накопичення і фази зростання. Низхідний тренд триває 1 рік і 7 місяців. На історії добре проглядаються імпульсні рухи вгору після затяжних консолідацій у бічних рухах. Вічного падіння не буває, як і вічного зростання, і це теж факт.
Висновок
Проєкт Stellar — це не про хайп, не ті люди стоять на чолі й в раді директорів, не хайпові цілі переслідуються. Цей блокчейн спеціально створювався і модифікувався під впровадження CBDC, що в підсумку і відбувається, не поспішаючи, але планомірно. У SDF величезна концентрація сильних управлінців і професіоналів, дуже непроста компанія Stripe стоїть біля витоків. У блокчейн вбудовано протоколи, які на інших проєктах реалізовано за допомогою стороннього софту (смартконтрактів)
У 23 році очікується повноцінний запуск і впровадження смарт-контрактів, що в теорії істотно розширить і без того багатий функціонал мережі. Також SDF бере активну участь у розробці та впровадженні CBDC у різних частинах планети, очевидно, що динаміка продовжить розвиватися і в наступні роки, мабуть, тільки посилиться. Stellar — це частина великої, глобальної гри або сценарію, який просто зараз втілюється в реальність.
