Економічний календар 26-30 червня: банківський стрес-тест, підсумки півріччя і новий виступ Пауелла

• Майбутній тиждень буде доволі насиченим з точки зору макро-даних
• Трейдери повинні стежити за ними, щоб передбачати ринки

Цими вихідними крипто-сектор продовжив відновлюватися. У підсумку біткоїн моментами доходив до нового річного максимуму в $31 443, але не зміг закріпитися на цій позначці. У понеділок його ціна впала до $30 300. Проте, за тижневими показниками король криптовалют виріс на 14%. А ось на фондових ринках США ми спостерігаємо консолідацію. Технологічний індекс Nasdaq100 показав перше тижневе зниження з середини квітня на -1,4%.

Є кілька ключових причин зростання кріпоринку. Детальніше про них і про підсумки минулого тижня пропонуємо почитати в спеціальному огляді.

Цього тижня біткойну потрібно підтвердити свій відновлювальний рух і стійко стабілізуватися вище за позначку в $30 000, щоб націлитися на нові рівні зростання в короткостроковій і середньостроковій перспективі. Тут свою роль зіграють економічні дані та новини індустрії.

Підсумки півріччя

Добігає кінця другий квартал 2023 року, і світові аналітики підбивають підсумки.

Рік почався з хвилі оптимізму навколо Китаю після пандемії коронавірусу і надій на те, що інфляція, можливо, досягла піку.

Відтоді ми пройшли банківську кризу в США, крах Credit Suisse і жорстку боротьбу з інфляцією. Це зробило ринки млявими для інвестицій.

Ажіотаж навколо штучного інтелекту (ШІ) зробив великі технології найефективнішим класом активів у 2023 році. Вони збільшилися на вражаючі 75%. А ось для решти ринку це був важкий семестр. Виняток показали тільки деякі області, такі як японські акції та європейські акції компаній класу люкс.

Дивно, але в усій цій метушні єдиним іншим класом активів, який наближається до прибутковості Big Tech, є Bitcoin. Головна криптовалюта зросла на 73%, відновившись після вкрай невдалої другої половини 2022 року, коли біткоїн втратив 20%.

Що далі?

Новий торговий тиждень відкриють дані щодо споживчої довіри в США. У середині тижня чекаємо на виступи глави ФРС Джерома Пауелла і президента ФРС Атланти Рафаеля Бостіка. Вони дадуть актуальну картину економіки США.

Також цього тижня федеральний резервний банк оголосить результати свого щорічного стрес-тесту банків. І представить поточні оцінки ВВП. Нарешті, в останній день торгового тижня інвестори відреагують на нові дані про базову інфляцію PCE в США.

Понеділок. Виступ Крістін Лагард

Сьогодні ринки залишаються відносно спокійними. Але європейські інвестори звертають увагу на щорічний форум ЄЦБ щодо центральних банків. Він розпочнеться з виступу президента ЄЦБ Крістін Лагард о 17:30. Учасники розраховують почути від чиновниці натяки на майбутні рішення в економіці. Не виключено, що глава ЄЦБ також озвучить будь-які новини про регулювання криптовалют у Єврозоні.

Також сьогодні буде опубліковано огляд виробництва в Техасі, проведений Федеральним резервним банком Далласа. А німецький інститут IFO представить дані про настрої в ділових колах за червень.

Вівторок. Індекс споживчої довіри в США

Завтра Conference Board (CB) опублікує щомісячні дані про споживчу довіру в США за червень. У попередньому місяці вона становила 102,3, що стало вищим за експертний прогноз 99,0. У червні ринкові оглядачі прогнозують зростання до 104,0. Якщо оцінки виявляться нижчими, це підвищить імовірність рецесії у США.

У 2023 році слабкі споживчі дані вже чинили негативний вплив на динаміку цін на фінансовому ринку. Постійно слабка довіра споживачів може знову зіграти злий жарт із фондовими індексами, а також тимчасово вплинути на крипто-сектор. Тож стежимо за цією метрикою.

Якщо ж прогноз аналітиків збудеться або навіть перевищить очікування, це вкаже на споживчий оптимізм у США. Графік криптовалют може отримати з цього користь, як ми бачили минулого квітня.

Інші метрики вівторка: ще один виступ Лагард, дані щодо замовлень на основний капітал зі США, інфляція в Канаді, індекс цін на житло Case&Shiller для мегаполісів США, продажі житла в США, регіональний індекс ФРБ Річмонда.

Середа. Результати стрес-тесту американських банків

28 червня Федеральна резервна система США оголосить результати стрес-тесту американських банків. Зважаючи на кілька екстрених заходів, вжитих владою в попередні місяці для порятунку різних фінансових установ, на цей звіт очікують з великим нетерпінням. Адже по суті ліквідність ФРС допомогла запобігти краху банківської системи. Тому учасники ринку уважно стежитимуть за станом середніх банків у США. Якщо деякі регіональні банки не витримають випробування, в результаті можна очікувати значного зростання волатильності у фінансовому секторі США. Якщо для хворої банківської системи буде потрібно більше грошей, індекс долара (DXY) може опинитися під подальшим тиском. Таким чином, ослаблення долара дасть змогу зрости біткоїну та альткоїнам.

Також у середу відбудеться потрійний виступ голів центробанків – США, ЄС і Великої Британії. Особливо цікавим стане виступ Ендрю Бейлі, президента англійського центрального банку (BOE). Останнім часом економічні показники Великої Британії падають сильніше, ніж в інших регіонах. А минулого тижня BOE підняв ставку відразу на 0,5% замість очікуваних 0,25%. Промова Ендрю Бейлі дасть змогу прояснити ситуацію, яка відбувається у Великій Британії.

Своєю чергою, промова Пауелла, ймовірно, буде присвячена нещодавній паузі в процентних ставках і зниженню інфляції в США.

Промова глави ЄЦБ Крістін Лагард завершить вечір середи. Найімовірніше, вона говоритиме про ціни на сировину. Війна в Україні та руйнування Каховської ГЕС може призвести до зростання цін на пшеницю і жито. А отже, найближчими місяцями ситуація на ринку сировини може знову погіршитися. Ця подія може завадити планам ЄЦБ взяти паузу в підвищенні процентних ставок.

Інші метрики середи: індекс споживчої довіри Німеччини, роздрібна торгівля в Іспанії, виступ Луїса де Гіндоса з ЄЦБ, виступ глави Центробанку Японії Уеди.

Четвер. ВВП США

29 червня будуть представлені останні попередні дані про ВВП США за перший квартал торгів. Аналітики очікують, що валовий внутрішній продукт покаже зростання до 1,4%. Якщо прогноз збудеться, це свідчить щонайменше про стабілізацію економіки США. У відповідь учасники ринку можуть позитивно оцінити тенденцію відновлення і продовжувати утримувати свої акції та криптовалютні активи. А можливо, навіть збільшувати інвестиції.

З іншого боку, якщо ВВП виявиться слабким, фінансовий ринок відреагує негативно. За такого сценарію не виключена консолідація ціни біткоїна.

Інші метрики четверга: роздрібні продажі в Японії, інфляція в Іспанії, Індекс ділових настроїв Єврозони, виступ Пауелла і Бостика з Федерального резервного банку Атланти.

П’ятниця. PCE у США, інфляція в ЄС і дані з Китаю

30 червня виходить улюблений показник інфляції Федеральної резервної системи — базова PCE. Ця метрика відображає зміни цін на товари та послуги, що купуються споживачами з метою особистого споживання, за винятком продуктів харчування та енергії.

Останні 2 звіти базова інфляція PCE була такою високою, що ФРС було потрібно збільшувати ставки. Зараз аналітики очікують подальшого зростання на +0,4%. Якщо базова інфляція виявиться ще вищою, інвестори розцінять це негативно. За такого сценарію зросте ймовірність підвищення процентних ставок на наступному засіданні ФРС.

Тож, якщо PCE виявиться вищим за прогнози, учасники ринку можуть вирішити позбуватися ризикованих акцій і криптовалют. Не виключений тимчасовий спад і підвищена волатильність.

Якщо ж базова інфляція зросте менше, ніж очікують аналітики, фінансовий ринок має завершити торговий тиждень на позитивній ноті. Як ми вже бачили в березні, курс BTC виграє від зниження рівня інфляції.

Єврозона представить свої попередні дані щодо ІСЦ цієї п’ятниці. Очікується, що базова інфляція зросте до 5,5%. На таких новинах індекс долара може підскочити і послабити позиції біткоїна.

Також у п’ятницю вийде Manufacturing/Non-Manufacturing/Composite PMI Китаю. Інвестори уважно стежитимуть за ними, оскільки останнім часом Піднебесна показує неоднозначні економічні результати. Днями S&P Global навіть знизив прогноз зростання ВВП Китаю до 5,2% з 5,5% цього року.

За прогнозами, PMI має становити 49%. Якщо дані виявляться слабшими, це посилить індекс долара (і в короткій перспективі послабить позицію біткоїна).

Також не забуваємо відстежувати новини крипто-індустрії та фінансової сфери, які теж сильно впливають на курс криптовалют. Найзручніше отримувати інформацію на нашому сайті та в Telegram. Бажаємо всім продуктивного робочого тижня.