Чому BTC все ще популярний: 10 причин використовувати Bitcoin у 2023-му
Через 13 років з моменту запуску, Bitcoin залишається найбільш впізнаваною і капіталізованою криптовалютою на ринку. Користувачам доступні тисячі альтів із найрізноманітнішими конкурентними перевагами, технічними рішеннями та розвиненими екосистемами, але багато приватних інвесторів та інституціоналів віддають перевагу «дідові». Чому?
У цій статті розберемо особливості біткоїна, які відрізняють його від інших криптовалют і допомагають залишатися актуальним в епоху розвиненого DeFi, посилення регулювання і не найсприятливішої макроекономічної обстановки.
Особливий юридичний статус
Більшість країн перебувають на етапі розробки регуляторної бази для крипторинку і по-різному ставляться до різних криптовалют. У США все ще спостерігається невизначеність щодо юридичного статусу криптовалют.
Агресивні дії SEC з початку 2023-го, спрямовані проти різних крипто-компаній: Nexo, Paxos, Kraken, натякають на те, під чию юрисдикцію потрапить крипторинок. Однак у цій ситуації у BTC-холдерів більше хопіуму, ніж у решти учасників ринку, оскільки у своєму недавньому інтерв’ю New York Magazine Гері Генслер заявив, що:
«За всіма криптовалютами, окрім Біткоїна, стоять люди, які використовують різні складні та юридично непрозорі механізми, але на базовому рівні вони намагаються просувати свої токени та залучати інвесторів»
Майкл Сейлор зазначив, що позиція Генслера свідчить про консенсус щодо регулювання ринку, що складається, тому Bitcoin залишається єдиною криптовалютою, у якої є шанси стати глобальним платіжним засобом:
Це не означає, що біткоїн залишиться нерегульованим, але, щонайменше, він отримає особливий статус в одній із домінуючих юрисдикцій, і він, імовірно, матиме менше обмежень, ніж статус цінного паперу.
Bitcoin NFT (Ординали)
Наприкінці 2022-го, на початку 2023-го, протокол Ordinal запустив технологію обліку Сатоші, яка дає змогу відстежувати кожну окремо взяту атомарну одиницю біткоїна. А оновлення Taproot дозволило прив’язувати до кожної Сатоші об’єкт розміром до 400 кілобайт, що фактично заклало основу для NFT-ринку в мережі Bitcoin:
Звісно, Ординали це не зовсім NFT, а інфраструктура Bitcoin поки що слабко пристосована для цього класу активів, але десятки колекцій з Ethereum уже було успішно перенесено на Bitcoin і тренд не слабшає. Детальніше дізнатися про Bitcoin Ordinals можна в нашій статті:
Якщо ви колекціонер або фліпер і тримаєтеся за Ethereum тільки через NFT, то у Біткоїна тепер теж є, що вам запропонувати.
Низькі комісії
Після появи Ординалів, середня вартість комісії за транзакцію в мережі Bitcoin зросла, але все ще залишається в доступному ціновому діапазоні $1-2:
Номінальна вартість газу не завжди відповідає оплаті за транзакцію. Так, за даними Gasprice, комісія за транзакцію в середньому тримається в тому самому діапазоні, що й у Bitcoin — $1-2, і це за номінальної вартості газу $0.8:
І хоча BTC не претендує на звання найдешевшої блокчейн-мережі, перекази тут обходяться в рази дешевше порівняно з традиційними фінансами. Крім того, у користувачів BTC є рішення Lightning Network, яке дає змогу знизити розмір комісії.
PoW алгоритм
У 2023-му Bitcoin належить до вимираючого типу блокчейн-мереж, що працюють на PoW-алгоритмі. Proof of Work засуджується регуляторами та еко-активістами як антиекологічний алгоритм через велику кількість необхідної енергії, але при цьому дає змогу зберігати мережу по-справжньому децентралізованою.
Примітка: структура майнерів Bitcoin більш децентралізована порівняно зі структурою валідаторів PoS-мереж, а багато майнерів приховують справжнє місце розташування ноди, що не дає змоги владі ефективно відстежувати їхнє фізичне місцеперебування.
Так, незважаючи на більшу кількість валідаторів, мережа Ethereum після переходу на PoS стала високоцензурованою: оскільки більша частина валідаторів перебуває у США, 59% блоків у мережі проходять перевірку на відповідність включених до них транзакцій санкційним вимогам Мінфіну США. На піку цей показник доходив до 75%:
Як далеко може це зайти? Питання риторичне, але, очевидно, що ця тенденція веде до підриву двох опор блокчейна — децентралізації та цензуростійкості. При цьому Bitcoin залишається стабільно працюючою мережею, яка не схильна до впливу регуляторів: якщо майнінг забороняють в одній юрисдикції, обладнання просто переїжджає в іншу, як це було після бану майнерів у Китаї.
Конфіденційність
Хоча блокчейн позиціонується як конфіденційний оскільки не збирає інформацію про власників гаманців, криптобіржі та багато компаній розробили інструменти, що дають змогу відслідковувати он-чейн активність і пов’язувати її з персональними даними користувачів.
Найефективніший інструмент захисту від он-лайн відстеження — криптоміксери та основний міксер мережі Ethereum, Tornado Cash потрапив під санкції Мінфіну США, а його розробник — Алекс Перцев досі залишається під арештом у Нідерландах. Водночас у мережі Bitcoin успішно працює одразу кілька сервісів, що дають змогу анонімізувати перекази та підвищити приватність користувачів: Join Market, Wasabi wallet, Samourai wallet.
Важливо: CEX-платформи та обмінники можуть маркувати транзакції, проведені через міксер як високоризикові та заблокувати кошти до надання доказів їхнього походження. Краще не використовувати сервіси анонімізації без нагальної потреби і при взаємодії з централізованими сервісами обміну BTC.
Інвестиційний потенціал
Біткоїн утримує статус «цифрового золота» і розглядається як перспективний об’єкт інвестицій приватними та інституційними інвесторами. Так, у нашому нещодавньому огляді інвестиційного гіганта Black Rock ми писали про біткоїн-фонд у структурі компанії. Серед інших великих власників Bitcoin можна відзначити MicroStrategy, Tesla і Dgigital Galaxy:
Крім того, ціновий графік біткоїна демонструє порівняно чіткі цикли, пов’язані зі зниженням темпів емісії BTC. Найочікуванішою подією залишається халвінг, після якого ціна валюти зазвичай зростає в кілька разів:
Наступний халвінг заплановано ~на березень 2024-го, тому багато інвесторів використовують затяжну боковику 2022-2023, як можливість набрати позиції перед 4-м халвінгом. І це ще один корисний юзкейс для біткоїна.
Інтеграція і з традиційними ринками та DeFi
Незважаючи на відокремлене місце на крипторинку, BTC може стати містком між традиційними фінансами та DeFi, оскільки інтегрований одразу у два ці сектори з використанням різних інструментів:
- Bitcoin ETF: індексні фонди, з прив’язкою до BTC, дають змогу інвесторам купувати біткоїни, як звичайну акцію, не потребуючи при цьому взаємодії з криптовалютними гаманцями та іншими складними технологіями. Станом на березень 2023-го Forbes виділяє серед Bitcoin ETF індекси BITO, BTF, XBTF, CRYP, BITS і BITI:
- Ф’ючерси: деривативи на багато криптовалют, включно з біткоїном, зараз торгуються на більшості CEX і навіть на деяких DEX, але Bitcoin — це перша криптовалюта, ф’ючерси на яку залистили на Чиказькій товарній біржі (CME). Тож купити ф’ючерсний контракт на біткоїн можуть і традиційні інвестори, які не взаємодіють із криптовалютними біржами.
- DeFi: децентралізовані фінанси відкрили можливість для заробітку людям, які не бажають вдаватися або не мають доступу до традиційних фінансових інститутів. І хоча BTC не підтримує смарт-контракти та не може бути безпосередньо інтегрований у DeFi-сектор, багато платформ і сервісів пропонують обгорнуті версії BTC на базі Ethereum та інших блокчейнів.
Таке рішення дозволяє використовувати BTC для заробітку на наданні ліквідності, кредитуванні та інших DeFi-сервісах. Наприклад, Uniswap пропонує кілька версій «wraped» BTC на базі різних протоколів.
Таким чином, Біткоїн інтегрований з традиційними фінансами і з сучасним DeFi-ринком, пропонуючи різним інвесторам зручні інструменти для купівлі активів і заробітку на них.
Важливоне забувайте, що будь-який дериватив випускається посередником, тому курс деривативу не завжди слідує за курсом базового активу. Так, акції GBTC торгуються c 45% знижкою порівняно з вартістю BTC, а обгорнутий токен SOBTC (BTC від протоколу Sollet в мережі Solana) після краху FTX опустився нижче $1000.
Висока ліквідність
Bitcoin — не тільки найвідоміша криптовалюта на ринку, це також маст-хев актив для більшості криптовалютних бірж, тому будь-який користувач може без проблем купити або продати BTC на суму в кілька десятків або навіть сотень тисяч доларів, і це не чинитиме істотного тиску на ціну.
Так, Coinmarketcap реєструє понад тисячу торгових пар для BTC з високим рейтингом довіри на різних криптовалютних біржах.
А сукупний добовий обсяг торгів BTC на CEX і DEX за даними того ж Coinmarketcap становить понад $24 млрд:
Крім того, біткоїн можна обміняти на фіат або інші криптовалюти через P2P-сервіси, ЕПЗ та обмінники, тому у вас не виникне проблем ні з купівлею, ні з продажем BTC, незалежно від того, які валюти ви використовуватимете для угоди: крипту або фіат.
Стійкість до ринкових маніпуляцій
Bitcoin стійкий до організованих цінових маніпуляцій. Поодинці вплинути на вартість BTC може тільки дуже великий кит з кількома тисячами (а то й десятками тисяч) монет у гаманці, тому для цінових маніпуляцій потрібен був би організований кластер китів, що не так просто реалізувати.
Ми не стверджуємо, що ціною біткоїна хтось керує, і не заперечуємо це твердження, але з математичного погляду організувати Pump & dump біткоїна набагато складніше, ніж будь-яку іншу криптовалюту на ринку за рахунок його капіталізації та біржових резервів.
Важливостійкість до маніпуляцій не знижує волатильність BTC, який залишається чутливим до інфополя, дій регуляторів, а останнім часом і макроекономічної обстановки.
Спільнота
Якщо Bitcoin став технічним підґрунтям для наступних блокчейн-мереж і альткоїнів, то біткоїн-спільнота стала домівкою для крипто-ентузіастів на ранніх стадіях розвитку ринку. BTC-холдери — це частина найстарішої та однієї з найякісніших спільнот у галузі, яка подарувала нам Bitcointalk, розробників софту Bitcoin Core і біткоїн-проповідників на кшталт Майкла Сейлора та Андреаса Антонопулуса:
Багато біткойнерів досі залишаються вірними старим ідеалам криптовалюти, сприймаючи її насамперед як революційну технологію та інструмент для зміни або протистояння традиційній фінансовій системі, а не просто як спосіб швидкого збагачення. Цінності, які вони просувають, далекі від ТГ-каналів і твіттер-інфлів, але вони важливі для новачка, оскільки допомагають сформувати здоровий світогляд і ставлення до крипти.
Висновки
У 2023-му Bitcoin залишається топ-1 криптовалютою не тільки за ринковою капіталізацією і вартістю, а й за затребуваністю та актуальністю серед інвесторів, трейдерів та інших крипто-ентузіастів. І хоча, утилітарне призначення BTC останніми роками змістилося з платежів і переказів у бік збереження вартості та інвестування, але водночас біткоїн залишається головним амбасадором, брендом і бенчмарком стану крипторинку.
Біткоїн, як і раніше, широкодоступний, не регульований і надає можливості для заробітку тим, у кого немає доступу до традиційних фінансових інститутів на кшталт банків або фондових ринків.
Буде цікаво
