Обзор BlackRock: факты, технология Aladdin и её влияние на финансовые рынки

Обзор компании BlackRock

BlackRock Inc. — это американская, транснациональная инвестиционная корпорация, со штабквартирой в Нью-Йорке. 

Деятельность компании: управление финансовыми рисками и институциональными активами, а также предоставление доступа к своей, технологической платформе по управлению рисками — Aladdin. 

Модель извлечения прибыли: фиксированный доход за управление активами, а также доступ к технологической платформе. BlackRock — это самая крупная в мире компания по управлению активами, совокупная стоимость всех активов под управлением (AUM) — $10 трлн (по состоянию на 31 декабря 2021 года). Рыночная капитализация компании BlackRock составляет около $100 млрд. Чистая прибыль за 2021 год составила порядка $5,9 млрд.

Компания охватывает множество стран, а ее интересы распространяются практически на все отрасли экономики, производства и жизнедеятельности.

Начнем с истории и ключевых событий, так будет проще понять масштаб и это даст определенные реперные точки для дальнейшего изучения.

История компании и ключевые события

• 1988 — образована компания BlackRock восемью отцами-основателями.
• 1999 — компания начинает активно использовать и продавать запатентованную технологию Aladdin. Данные о том как именно работает данная платформа, на какой технологии, и что лежит в основе не афишируется. В этом же году компания проводит первичное публичное размещение своих акций на Нью-Йорской фондовой бирже, 1 октября, по цене  $14 за акцию. К концу того же года, под управлением компании находились активы на сумму  $165 млрд.
• 2000 — BlackRock основывает BlackRock Solutions, взяв за основу бизнес Aladdin. Это положило начало роли компании как поставщика технологий для корпоративной Америки и не только.
• 2006 — Приобретение Merrill Lynch Investment Management. Здесь вроде бы нет ничего примечательного, просто покупка компании на первый взгляд, но в поданных в SEC документах о слиянии, содержится примечательная информация, ее мы рассмотрим ниже.
• 2008 — Этот год стал ключевым в формировании авторитета компании BlackRock в качестве финансового эксперта на самом высоком уровне. В разгар финансового кризиса, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка попросил компанию BlackRock проанализировать ипотечные ценные бумаги Bear Stearns и определить их стоимость. Компания сыграла важнейшую консультативную роль для организаций по всему миру, стремящихся преодолеть финансовый кризис. Способность компании BlackRock предоставлять экспертный анализ и рекомендации в периоды неопределенности сделала ее надежным партнером для многих учреждений, правительств и частных лиц. В данном случае их работа помогла пролить свет на стоимость ипотечных ценных бумаг и помогла Федеральному резервному банку Нью-Йорка принять важные решения в критический момент финансового кризиса.
• 2009 — BlackRock покупает Barclay’s Global Investors (BGI). С этого момента корпорация становится крупнейшей в мире компанией по управлению активами. Это шаг привносит в инструментарий компании индексные стратегии. Новая объединенная компания становится дочерней и называется — BlackRock Global Investors.
• 2012 — компания запускает iShares Core, это шаг предоставляет инвесторам широкий доступ к рынку акций и облигаций в качестве основы их портфелей, недорогим и эффективным с точки зрения налогообложения способом. Линия продуктов iShares Core предлагает недорогую, диверсифицированную экспозицию по различным сегментам рынка. Этот шаг позиционирует BlackRock как лидера на рынке ETF.
• 2016 — BlackRock начинает продажи собственного технологического продукта Aladdin другим компаниям которые занимаются управлением рисками, в виде услуги.
• 2018 — запуск собственной лаборатории по изучению искусственного интеллекта в Пало-Альто. Официальная цель —  ускорить использование искусственного интеллекта и связанных с ним дисциплин — машинного обучения, науки о данных, обработки естественного языка — для улучшения результатов и стимулирования прогресса для инвесторов и клиентов.
• 2019 — Очередной виток расширения. Запуск BlackRock Retirement Solutions Group для фокусировки на решении пенсионного кризиса. По информации самой компании BlackRock — две трети всех активов находящихся под управлением связанны с выходом на пенсию, то есть пенсионные фонды. Корпорация приобретает eFront (интегрирован в платформу Aladdin) —  ведущего мирового поставщика комплексного альтернативного программного обеспечения и решений для управления инвестициями, чтобы обеспечить комплексный портфельный подход. Это приобретение устанавливает новый стандарт технологий управления инвестициями и рисками, позволяя инвесторам беспрепятственно управлять портфелями государственных и частных классов активов на единой платформе.
• 2020 — В разгар пандемии, ФРС обращается к BlackRock за помощью по преодолению последствий финансового кризиса, по аналогии как это уже было в 2008 году, не в данной ситуации масштабы участия компании в разы больше.
• 2022 — Партнерство с Coinbase и предоставление своим институциональным клиентам доступа к торговым операциям и хранению биткоина через платформу Aladdin.

Отцы основатели и ключевые фигуры

Laurence D. Fink (Лоуренс Финк) — основатель, генеральный директор и председатель совета директоров корпорации BlackRock. Под его руководством BlackRock получила в управление больше денег, чем любая другая инвестиционная компания в мире. До основания BlackRock работал в First Boston Corporation. В 1986 году, из-за неверного прогноза по процентным ставкам, отдел, который возглавлял Финк, потерял порядка $100 млн. Этот опыт оказал на него сильное влияние, что в итоге привело к идее о создании компании, которая будет инвестировать деньги клиентов, а также будет внедрять комплексное управление рисками (это ключевой момент). В 2018 году Финк занял 28-е место в списке самых влиятельных людей мира по версии Forbes. Личное состояние оценивается более чем в $1 млрд.

Robert S. Kapito (Роберт Стивен Капито) — президент и один из основателей корпорации BlackRock. Также является выходцем из компании First Boston Corporation, где начал работать по приглашению Ларри Финка и покинул компанию вместе с ним. Имеет репутацию агрессивного и преданного сторонника Финка. В BlackRock отвечает за надзор за всеми ключевыми операционными подразделениями, включая: инвестиционные стратегии, клиентский бизнес, технологии и операции, а также риск и количественный анализ. Роберт Капито также является директором iShares Inc.

Susan Wagner (Сьюзан Вагнер) — одна из основателей BlackRock, работала на должности операционного директора корпорации. Ранняя карьера началась с известного банка  Lehman Brothers. В 1988 году покинула банк и присоединились к Blackstone Financial Group, от которой через время отсоединилась новая компания BlackRock. Организовывала слияния и поглощения BlackRock, в том числе Quellos, Merrill Lynch Investment Management и Barclays Global Investors. В 2012 году покинула операционную деятельность в корпорации, однако сохранила за собой место в совете директоров BlackRock. В июле 2014 года Вагнер была назначена в правление Apple Inc состоящий из восьми человек.

Barbara Novick (Барбара Новик) — Соучредитель и бывший вице-председатель компании BlackRock. С 2018 по 2020 год она курировала команду BlackRock по управлению инвестициями. Входит в состав советов директоров Intel, American Financial Exchange и New York Life Insurance Company, а также входит в консультативный совет Growth Curve Capital. На сайте linkedin.com в биографии указано, что Барбара Новик занимает должность вице-председателя BlackRock с момента основания по настоящее время.

Ben Golub (Бен Глоуб) — Соучредитель и человек, который отвечал за стратегию по управлению рисками в компании. С момента основания по 2009 год занимал должность вице-председателя и директора по управлению рисками. С марта 2022 по настоящее время — старший советник по вопросам политики.

Hugh Frater (Хью Фратер) — Соучредитель, после 15 лет работы в компании, покинул ее в 2004 году, в настоящее время занимает высокие должности в других крупных финансовых компаниях в США.

Ralph Schlosstein — Соучредитель, стал директором с момента ее публичного размещения в 1999 году, до 2007 года, возглавлял управляющий комитет BlackRock, также входил в состав исполнительного и инвестиционного комитетов. До BlackRock Шлосштейн был управляющим директором инвестиционно-банковского подразделения компании Lehman Brothers. С 1977 по 1981 год работал в федеральном правительстве. Первоначально был помощником министра финансов. В середине 1977 года стал заместителем директора департамента внутренней политики Белого дома, отвечая за консультирование президента Картера по вопросам городской политики, экономического развития, жилищного строительства и программы кредитных гарантий Chrysler. С 1974 по 1977 год работал экономистом в Объединенном экономическом комитете Конгресса США. Проработал в BlackRock более 20 лет, после чего в 2008 году покинул компанию.

Keith Anderson (Кит Андерсон) — Соучредитель, был вице-председателем и директором по инвестициям BlackRock, Inc. Ранее работал в Консультативном комитете казначейских займов и Консультативном комитете инвесторов Федерального резервного банка Нью-Йорка по финансовым рынкам. До основания BlackRock работал в области исследований с фиксированным доходом в The