Какие источники финансирования доступны криптовалютным стартапам?
Привлечение средств на развитие проекта — один из ключевых факторов успеха любого стартапа. Этот капитал позволяет создавать продукты и сервисы, а также масштабировать идеи.
В криптовалютной индустрии проектам доступны разнообразные варианты финансирования. Редакция Incrypted разобралась, как блокчейн-стартапу получить деньги и детально проанализировала способы привлечения капитала для криптостартапов, а также собрала главные критерии отбора перспективного проекта.
Методы привлечения капитала
Криптовалютная индустрия является быстроразвивающимся сектором, которому доступны разнообразные методы финансирования. Команды могут обратиться за помощью к венчурным инвесторам.
Или же команда криптопроека может воспользоваться возможностями блокчейна и привлечь финансирование через токенсейл — например, провести ICO или IEO. Такой подход также позволяет привлечь капитал непосредственно от сообщества, что дает разработчикам больше свободы при реализации продукта.
Традиционные источники финансирования
Традиционный подход к привлечению капитала обладает множеством преимуществ. Например, команда стартапа может получить большую сумму денег и определенную финансовую стабильность. «В наборе», как правило, также идут расширение сети контактов, помощь в организации рабочего и маркетингового процессов, консультации и повышение узнаваемости бренда.
Варианты традиционного финансирования:
- венчурные инвестиции (VC) — тип финансирования стартапов с долгосрочным потенциалом роста. Средства на развитие проекта предоставляются компаниями, инвестиционными банками и финансовыми учреждениями. Кроме того, инвесторы могут приобрести право собственности (полное или частичное) в обмен на свои инвестиции. Стоит отметить, что венчурные компании могут открывать отдельные венчурные фонды.
- бизнес-ангелы — частные инвестора, которые вкладывают личные средства в развитие стартапа на ранних стадиях;
- банковское кредитование — средства на развитие проекта предоставляются финансовым учреждением. Заемщик обязан возместить сумму кредита с процентами в указанный в договоре срок;
- конвертируемые займы — заинтересованное лицо или компания инвестирует в стартап, где договором предусмотрено полный возврат вложенных средств или же преобразование этой суммы в акции/долю фирмы;
- государственная поддержка — проект может получить средства на развитие непосредственно от государства. Для этого некоторые страны разрабатывают специальные грантовые программы, рассчитывают льготы или выделяют конкретные суммы для инвестиций в определенные сферы;
- краудфандинг — коллективное финансирование проекта, средства выделяют члены сообщества или заинтересованные в идеи пользователи.
Криптовалютные способы финансирования
Усовершенствование блокчейна и сферы децентрализованных финансов способствует развитию других методов привлечения средств. Внедрение таких подходов, как правило, дает большую свободу действий командам и прямой доступ к аккумулированным средствам.
К криптовалютным способам привлечения капитала относятся:
- ICO — это механизм привлечения инвестиций, во время которого команда проекта продает предварительно выпущенные токены, собирая средства на дальнейшую разработку и развитие. Такой метод сбора средств появился в 2013 году и был популярным до криптозимы 2018-2019 годов;
- IEO — механизм привлечения финансирования, который пришел на смену ICO. Главное отличие в том, что в случае проведения IEO за процесс ответственна криптобиржа, а не команда проекта;
- STO — это предложение ценных бумаг в виде токенов. Такой метод финансирования контролируется регуляторами, потому считается более надежным и привлекательным инструментом для инвесторов;
- IDO — предусматривает организацию токенсейла и последующих торгов на ончейн-лаунчпадах и DEX.
| Криптовалютный проект | Метод финансирования | Привлеченные средства |
| The Open Network | ICO | $1,7 млрд |
| BitTorrent | IEO (Binance Launchpad) | $7,2 млн |
| tZERO | STO | $134 млн |
| Tezos | IDO | $230 млн |
Гранты
Криптовалютные стартапы также могут претендовать на получение грантов — безвозмездной финансовой поддержки. Такой способ распределения средств, как правило, организовывают компании или организации в рамках определенного блокчейна для продвижения инноваций и масштабирования.
Например, в начале 2024 года представители Ethereum Foundation объявили о запуске нового раунда грантов на сумму $900 000. Однако на финансирование могли претендовать только те проекты, которые фокусируются на разработках на базе доказательств с нулевым разглашением.
В сентябре этого же года в Avalanche Foundation запустили программу грантов для разработчиков с пулом на $40 млн. Цель инициативы заключалась в том, чтобы способствовать созданию новых протоколов в экосистеме.
Риски инвестиций в криптостартапы
Инвестиции в криптовалютный стартап могут принести большую прибыль, однако всегда существует риск потерять вложенные средства. При этом причины «ухода в минус» бывают самые разные.
За сферой цифровых активов пристально наблюдают регуляторы, однако единая политика и нормативная база относительно криптовалют отсутствуют. Такая неопределенность привлекает мошенников. Они, как правило, работают по схеме rug pull. То есть, сначала команда злоумышленников анонсирует проект, проводит кампанию по привлечению средств, а после исчезает со всеми деньгами.
В период с ноября 2023 года по февраль 2024 года около половины всех стартапов в экосистеме Solana оказались скамом. В июне 2024 года участники сообщества обвинили команду проекта Gemholic из экосистемы zkSync Era в rug pull на $3,5 млн.
Кроме того, риски потерять средства также сопряжены с высокой волатильностью криптовалют и жесткой конкуренцией между стартапами. Поскольку блокчейн и смежные технологии развиваются весьма стремительно, некоторые проекты просто не успевают реализовывать задуманное.
Как выбрать перспективный криптовалютный стартап
Перед тем, как инвестировать в стартап, необходимо провести тщательный анализ проекта. Это может занять некоторое время, однако такой подход может уберечь вас от потери средств в будущем.
Прежде всего инвестору нужно изучить всю доступную информацию о команде. Некоторые проекты реализовывают свои идеи анонимно — такой подход не обязательно свидетельствует о скаме или мошенничестве, однако проявить осторожность и провести дополнительные исследования будет нелишним.
Как правило, разработчики с уже успешными продуктами имеют больше шансов представить новый проект вовремя и сделать его прибыльным. Также стоит обратить внимание на репутацию команды, отзывы коллег о совместной работе и интервью в СМИ.
Следующим пунктом идет ознакомление с технической документацией и анализ жизнеспособности идеи проекта. Также стоит поискать схожие стартапы и ознакомиться с конкурентами.
Далее стоит ответить на такие вопросы:
- Можно ли назвать выбранный проект инновационным?
- Какую проблему он решает?
- Может ли он масштабироваться?
Немаловажной является и токеномика. Именно она описывает все тонкости процесса распределения токенов между инвесторами, пользователями, командой и так далее. Тут же указываются рамки вестинга и аллокации.
Также о многом может рассказать сообщество проекта (или же его отсутствие). Каждый стартап пытается сформировать круг пользователей, которые будут продвигать его ценности, участвовать в формировании продукта или указывать на недостатки. Если же такого комьюнити нет, то это может быть подозрительным.
Инвестор может сделать правильный выбор, обладая только полной информацией о стартапе. Каким образом собирать информацию касательно проекта и верифицировать ее, можно прочитать в гайде от Incrypted.
