Gearbox запускают программу Liquidity Mining. Инструкция для комьюнити

Как работает LM

Показатель APY тут варьируется и меняется, как и везде. Он состоит из суммы, полученной из комиссий заемщиков (Credit Accounts) + GEAR LM.

Оба числа являются переменными. Так, сумма от комиссий зависит от кривой использования. Компания ожидает, что это будет цифра в пределах 1–2,5%. Почему? Такие расчеты основаны на следующей логике.

Это открытая программа LM с утвержденными расходами на 12 месяцев при текущих количествах распределения. Она дает участникам и исполнителям право выдавать ежемесячные награды до октября 2023 года в соответствии с правилами. Однако программу можно поменять, если поступит другое предложение (и если комьюнити проголосует).

LP в программе LM — более пассивный доход по своей природе. Клиент получает низкий APY, но без риска ликвидации. Между тем, LM через программы кредитования (CА) — это более активный заработок по своей природе. Ваш APY определяется кредитным плечом, которое вы берете (размером, который вы занимаете). По своей сути такая программа имеет высокие риски, которые вы берете на себя самостоятельно.

Логика распределения % основана на ожидаемом использовании. Стратегии ETH/stETH выше в APY и более сбалансированы во внешних протоколах. Следовательно, больший процент от общего количества выделяется в LM. В наши дни легче получить доходность в Ethereum, чем от стейблкоинов. Таким образом, WBTC, не имеющий такого большого спроса или внешнего фарминга APY (хотя его можно использовать для коротких продаж / хеджирования) в DeFi, получает гораздо меньшую аллокацию.

Провайдер ликвидности LM +10% GEAR

APY рассчитан примерно на $55 млн ликвидности. Естественно, если общий TVL пулов окажется выше, это может привести к падению APY ниже 10%. Если TVL пулов будет ниже желаемого оптимального значения в $55 млн, то APY может быть выше 10%. 

APY зависит от конкретного пула. Но все пулы имеют общее количество токенов GEAR для наград (то есть, общее количество GEAR на блок в пуле). Принцип тот же, что и в любом фарминге.

Как видите, если TVL пулов в реальности будет ниже оптимального диапазона, за который проголосовали в DAO — то APY будет больше у всех. И другая ситуация: если депонировано «слишком много ликвидности», то APY уменьшается для всех. Что является постоянным, так это награда за блок для каждого пула.

Общий LM делится на уровне активов, чтобы определить, сколько наград нужно распределить по тому или иному пулу активов. Награды начисляются за блок линейно, так как APY — это годовой показатель. Принцип работает следующим образом:

• Для LP метрикой является ваша общая сумма депозитов.
• Для CA это размер капитала, который вы занимаете.

Credit Accounts LM +1%

Процесс распределения тут очень похож на упомянутый выше. Но вместо распределения на основе отдельных активов тут берется требуемая сумма займа на уровне 90% и определяется GEAR Supply, необходимый для 1% годовых. 

Тут больше речь идет не столько о LM, сколько о союзе с Legendary Ninjas, которые используют кредитный протокол и активно занимаются фармом.

Итак, чем меньше пул занял — тем больше он «платит» вам за этот займ. Фактические стратегии APY для «Credit Account» зависят от производительности выбранного вами пула. Это просто дополнительная награда за сотрудничество с сообществом и пользователями.

Пошаговая инструкция

Теперь перейдем к детальному гайду, как стать участником программы.

Liquidity Pools LM

Стать участником Liquidity Pools LM можно с 24 октября — пулы ликвидности запускаются на блоке 15820000 

Шаг 1: Перейдите на вкладку «Earn» в интерфейсе. Здесь вы сможете увидеть все активы, доступные для предоставления ликвидности: app.gearbox.fi/pools. 

Примечание. Пул wstETH будет открыт через пару дней, тогда же обновится интерфейс.

Шаг 2: Нажмите кнопку «Supply» для актива, которому вы хотите обеспечить ликвидность, как показано ниже.

Шаг 3: Вы попадете на страницу, где нужно выбрать сумму для LP, как показано ниже. Нажмите «Supply». Готово, теперь вы занимаетесь майнингом GEAR!

Примечание. Сейчас действует комиссия 1% за снятие средств. В течение 4 недель ее отменят. Не обращайте внимание на комиссию, если вы планируете оставаться в пуле дольше, чем на пару дней.

Программа Credit Accounts LM

Программа стартует ориентировочно 27 октября.

Шаг 1: Перейдите в раздел «Credit Accounts» и выберите программу: app.gearbox.fi/accounts. Если вы перейдете на страницу «Стратегия», награда будет зависеть от выбранного вами долгового актива. Поэтому вы можете просто не увидеть extra APY.

Шаг 2: Откройте позицию в соответствии с желаемым кредитным плечом и откройте свой Credit Account.  Естественно, чем больше вы занимаете, тем больше GEAR вы заработаете. То есть, LM здесь основан на сумме капитала, которую вы занимаете.

Шаг 3: Как только вы откроете кредитный счет, то сможете увидеть дополнительные награды прямо на главной странице. Имейте в виду, что если вы занимаетесь фармингом, общая чистая сумма APY не будет отображаться на этой странице — поскольку это дополнительный источник дохода. 

LM Claim Page: TBA

Страница для клаеймингаа будет выглядеть примерно так: 

Согласно расчетам, описанным в этой статье, тут действует такая формула: 

Ваша ликвидность в пуле / общая ликвидность в конкретном пуле * за награда за блок = интерфейс рассчитает их за вас. 

Поскольку GEAR нельзя пересылать, GEAR APY % считается FDV (разводненную стоимость) на сумму $200 млн — так проголосовал GIP-22.

Интерфейс будет отслеживать и обновлять цифры 24 часа в сутки, 7 дней в неделю. Но получение новых наград не будет осуществляться круглосуточно. Это потому, что GEAR сейчас нельзя передать. Поэтому участники DAO будут каждые 3–4 недели делать снаепшоты заработанных наград и обновлять контракты на клаймингейм. Так что не пугайтесь, если вы не сможете ежедневно получать все свои награды GEAR. Следите здесь, когда выйдет обновление следующего меркла.

Это похоже на обычный DeFi-фарминг с точки зрения калькуляции и линейных наград за блок. Только претензии поступают раз в две недели. В остальном механизм работы, заработка и наград не отличается от других DeFi проектов.

Что касается планов по запуску GEAR, токеномики и прочего — они тоже в руках DAO [экономического комитета]. Внесите свой вклад и сформируйте его таким, каким ВЫ хотите его видеть! И не забудьте делегировать свое право голоса, если это нужно.

Ретро-дроп для Еarly LP

В предложении GIP-22 комьюнити также одобрило повторное использование 0,5% активов, «сэкономленных» за счет раннего отслеживания в сети. Эти токены превратятся в награды для настоящих участников: то есть для первых пользователей LP и CA.

Еarly LP — это адреса, которые обеспечивали ликвидность пулам в период между запуском DAO в декабре 2021 года и слиянием 13 сентября. Эти LP помогли Gearbox запустить первоначальную ликвидность, проверить безопасность пулов и начать работу CA.

В свою очередь, APY на пулах составляли менее 1%, а комиссия за вывод была 1%. Несмотря на то, что комиссия скоро аннулируется, это усложнило вывод активов для таких пользователей. За это они заслужили награду!

Если вы были ранним пользователем, то найдете свое имя в списке кандидатов. Заявки на получение токенов GEAR откроются вместе с первым LM merkle в ноябре.

Примечание. Токены GEAR по-прежнему нельзя переводить. Это может измениться в любой момент, если за это проголосует DAO. 

Полезные ссылки:

• Сайт;
• dApp:
• Твиттер.