Экономический календарь 22-26 мая: протокол ФРС, эпопея с госдолгом и новые метрики инфляции
- На рынках сохраняется неопределенность
- Но будущие метрики могут поменять тренды
Традиционно мы начинаем новую торговую неделю с обзора общей ситуации.
Капитализация рынка криптовалют составила $1,12 трлн, что на 1,8% больше, чем неделю назад. Bitcoin торговался ниже отметки в $27 000 большую часть недели.
Настроения инвесторов на нуле из-за перспективы потенциального дефолта США. Также на рынок влияют другие негативные новости — перегрузка сети, неоднозначная ситуация с кошельками Ledger и планы Байдена увеличить налог для майнеров.
В ближайшие дни все внимание будет крутиться вокруг переговоров о потолке долга США. В среду выйдет протокол Федерального комитета по открытым рынкам, который даст картину о состоянии экономики штатов. А завершится неделя ключевыми метриками, которые учитывают инвесторы на фондовых рынках.
Понедельник. Встреча Байдена и Маккарти
Сегодня президент США Джо Байден и главный переговорщик от оппозиционных республиканцев Кевин Маккарти снова встретятся для дебатов о госдолге. Время имеет решающее значение: в начале июня правительству США грозит дефолт, если к тому времени команда Байдена не договорится с республиканцами в Конгрессе о повышении потолка.
Тем временем противоречия вокруг этой темы достигли апогея. Байден отверг некоторые предложения республиканцев сократить государственные расходы. А также заявил о планах повысить налоги для самых «богатых американцев и криптотрейдеров». Эта новость очень повлияла на настроение крипто-инвесторов.
Экономисты и аналитики по-прежнему прогнозируют наиболее вероятным сценарием, что республиканцы и демократы договорятся «в последнюю минуту». Тем не менее перспектива дефолта сильно влияет на настроения инвесторов. Чем хуже данные будут поступать по экономике, тем больше будет давление продаж на Уолл-Стрит и крипторынке.
Вот, кстати, график, который показывает волатильность рынка акций и облигаций. Она сейчас на весьма высоком уровне.
Вторник. Продажи нового жилья в США
Завтра будут объявлены последние данные по продажам новостроек в США. Это важный индикатор текущего уровня потребительских расходов. Он дает хорошее представление о состоянии рынка жилья в США.
Аналитики прогнозируют 663 000 проданных объектов недвижимости за апрель. Если они будут ниже, это свидетельствует о негативной динамике потребительских расходов и слабости на рынке жилья. Тогда ждем негативное влияние на курс доллара, что положительно отразится на силе криптовалют.
Среда. Протокол заседания ФРС
В 20:00 по киевскому времени Федеральная резервная система США публикует протокол последнего решения по процентной ставке от 3 мая. Инвесторы надеются получить дополнительную информацию о том, могут ли монетарные власти приостановить или, возможно, уже сократить повышение процентных ставок на следующем заседании 14 июня.
Недавно Пауэлл подчеркнул ястребиную риторику. Но снижение уровня инфляции дает ФРС большую свободу действий в отношении процентной политики.
Кроме того, в публикации протокола может быть дополнительная информация о том, как члены ФРС будут решать банковский кризис в США и дефицит ликвидности. А также какие варианты вмешательства ФРС планирует предпринять в случае дальнейшего ухудшения ситуации с денежно-кредитной политикой в США.
Четверг. Ряд макросов из США
25 мая выйдут такие данные США:
- ВВП (1 кв.) — 15:30;
- Initial Jobless Claims — 15:30;
- Индекс национальной активности ФРБ Чикаго (апр) — 15:30;
- Незавершенные продажи домов (Pending Home Sales) — 17:30;
- Индекс производственной активности от ФРБ Канзас-Сити (май) — 18:00;
- Баланс ФРС — 23:30.
Особое внимание уделим метрике Pending Home Sales. В прошлом месяце продажи домов упали на -5,2%, что подтвердило повышенный риск долговременных искажений в секторе недвижимости США. Сейчас аналитики ожидают роста на +0,5%. Более низкий результат окажет давление на фондовый рынок и, следовательно, на криптосектор. С другой стороны, если показатели продаж будут соответствовать или превысят ожидаемые прогнозы, это будет признаком первоначальной стабилизации. Ждем стабилизации в секторе недвижимости, что также принесет пользу криптосектору.
Пятница. Базовая инфляция PCE в США
26 мая Бюро экономического анализа публикует последние данные по базовой инфляции за апрель. Ожидается рост на +0,3% в месячном исчислении. Если базовая инфляция окажется выше ожиданий прогнозов, рынок отнесется к этому негативно, поскольку ФРС придется сохранить жесткую политику ставок. А значит, инвесторы могут сократить позиции в акционерном капитале и криптовалюте.
Если базовая инфляция вырастет меньше, чем ожидали аналитики, финансовый рынок может завершить торговую неделю более дружелюбно. Ждем положительных реакций на графике BTC.
