Приватное предложение токенов: юридический взгляд
В сфере виртуальных активов приватные предложения токенов являются одними из ключевых этапов для проектов, которые стремятся развивать свои продукты и протоколы.
Приватные предложения имеют двойную цель:
- привлечение начальной ликвидности для развития протокола или продукта;
- обеспечение дополнительного финансирования для будущей публичной продажи токенов, что является основой для формирования сообщества проекта.
Приватные предложения токенов отличаются от публичных тем, что они предназначены только для избранной и определенной группы инвесторов. Токены при таких предложениях обычно продаются со скидкой по сравнению с ценой, по которой они будут предлагаться широкой общественности.
Аспекты, которые должен учесть каждый криптопроект
Когда проект рассматривает возможность проведения приватного предложения токенов, тщательное изучение регуляторной базы является чрезвычайно важным.
Условия по продаже токенов являются динамичными и кардинально разными, что требует всестороннего понимания основных элементов. Рассмотрим некоторые из них.
Место инкорпорации
Определение места инкорпорации юридического лица эмитента токенов является критически важным шагом.
Правильно выбранная юрисдикция влияет на различные аспекты продажи, включая: скорость создания компании, налогообложение продажи, определение правовой природы токенов и их классификации, необходимость получения специальных лицензий или разрешений от местных регуляторов.
Маркетинговая деятельность
Каждая юрисдикция, в которой происходит маркетинг токенов, требует тщательного правового анализа на наличие или отсутствие специальных требований, правил, а также запретов по осуществлению такой деятельности.
Так, например, во Франции предложения по продаже токенов не обязательно требуют авторизации, но для осуществления маркетинга таких токенов, в том числе путем прямых предложений и спонсорства, необходимо получить визу (авторизацию), предварительно согласовав условия предложения токенов с регулятором.
Непосредственная продажа
Непосредственная продажа токенов включает разработку соглашения о продаже токенов, внедрение проверок инвесторов (KYC) и их статуса, а также соблюдение законов о борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма, что является обязательными элементами для соблюдения нормативных требований.
В большинстве случаев лучшая практика проведения приватного предложения токенов включает получение юридического заключения от квалифицированных юристов.
Это позволит выбрать наиболее благоприятную юрисдикцию для проведения приватного предложения токенов, определить содержание и характеристики токенов, основы налогообложения, маркетинга, а также необходимости получения разрешения или специальной лицензии.
Договор купли-продажи токенов
В основе процесса проведения приватное предложениепредложения токенов лежит договор купли-продажи таких активов, который является соглашением, регулирующим отношения между эмитентом и инвестором.
Это документ, который по своей сути является стандартным договором купли-продажи. Несмотря на то, что это соглашение кажется простым, оно содержит важные структурные элементы:
Описание токенов
Тщательное и всестороннее описание токенов имеет фундаментальное значение для инвестора и эмитента, устанавливая и закрепляя общее понимание предмета договора. В этом разделе освещаются технические характеристики, функции токена и связанные с ними права.
Период блокировки (Lock-up)
Включение периода блокировки является шагом для предотвращения массового демпинга токенов сразу после их продажи. Обычно он устанавливается на один-два года и ограничивает передачу токенов или торговлю ими на вторичном рынке.
Цена токена
В этом разделе указывается стоимость за один токен в определенной фиатной или виртуальной валюте.
Условия оплаты
В этой части указываются условия и порядок осуществления платежей. Раздел устанавливает приемлемые формы и сроки оплаты и соответствующие детали, такие как адреса цифровых кошельков или банковских счетов.
Доставка токенов
Данный раздел устанавливает описание процесса и сроков доставки токенов покупателю.
Заключение
Среди всех тонкостей приватных предложения токенов и особенностей составления договоров их купли-продажи остается основной принцип — прозрачное, тщательное и детальное понимание всех юридических процессов.
Чтобы ориентироваться в этой сложной среде и обеспечить соответствие динамичным нормативно-правовым актам, привлечение юристов, специализирующихся на блокчейне и виртуальных активах, является необходимым решением, которое будет защищать интересы как эмитента, так и инвестора, способствуя созданию прозрачной и взаимовыгодной договорной среды.
Будет интересно
