fbpx

Еженедельный аналитический обзор рынка

24.08.2021
54
0

Наши друзья из delta.theta, в рамках нашей новой рубрики, разобрали и провели анализ ситуации, которая происходила на рынке в последнюю неделю. Приятного чтения!

Прошедшая неделя началась с небольшой консолидации рынка. А  середины недели можно было наблюдать довольно существенный рост общей капитализации криптовалютного рынка с 1.86T USD до 2.09T USD (прирост 12%). В данный момент значение индекса находится на уровне 2.13T USD. 

Основным драйвером роста рынка естественно выступил его главный тренд-сеттер – BTC. После краткосрочного снижения, начиная с середины недели, главная криптовалюта выросла сначала на 12.9% до отметки 49 700, а затем и вовсе превысила отметку 50 000. Если BTC закрепится выше 50 000, то вероятно продолжит движение к уровню 57 000.

Динамика ETH в течении прошедшей недели была схожей: небольшое снижение, затем рост на 11.7%. В данный момент вторая криптовалюта торгуется в районе уровня 3340.

Уровни открытого интереса по фьючерсам на BTC и ETH на прошедшей недели продолжали планомерно расти. Увеличение объема торгов по BTC вероятно обусловлено общим позитивным новостным фоном, восстановлением хешрейта и накоплением BTC майнерами, инвестициями со стороны крупных фондов. В случае с ETH позитивно влияющими факторами является роль пока еще главного актива для индустрии DeFi (объем заблокированных средств в которой сейчас находится на максимальном за все время уровне), а также эффект от прошедшего обновления сети (и ожидания от перехода к ETH 2.0).

Среди главных новостей прошедшей недели можно выделить следующие:

Bloomberg совместно с Galaxy Digital объявили о запуске Bloomberg Galaxy DeFi Index (тикер: DEFI). Протоколы, представленные в индексе DEFI, отбираются на основе уровня присутствия институциональных инвесторов, а также качества ценообразования. На долю каждого участника приходится не более 40% и не менее 1% от общей стоимости Индекса. Протоколы DeFi будут рассматриваться на предмет добавления в Индекс или исключения из него на ежемесячной основе.

Решение для масштабирования Ethereum, Polygon, создаcт децентрализованную автономную организацию (DAO) для сектора DeFi. Цель Polygon — привлечь 100 миллионов пользователей DAO и предложить этому сообществу высказать свое мнение о текущем развитии его DeFi, сказано в посте компании на платформе Medium. 

Coinbase получили одобрение совета директоров на инвестицию $500M USD в криптоактивы. Об этом компания сообщила в своем блоге и twitter.

В будущем компания также планирует направлять 10% своей прибыли на подобные инвестиции.

Worldline и Bitcoin Swiss аннонсировали совместное омниканальное решение по криптоплатежам WL Cryptopayments. Интегрированный сервис позволит более чем 85 000 швейцарских мерчантов в сети Worldline принимать Bitcoin и Ether в качестве платежного средства в онлайн и офлайн точках продаж.

В рамках очередной волны институциональной адаптации кроиптовалют, страховой брокер Massmutual открывает своим инвесторам возможность инвестирования в биткойн с помощью компании  NYDIG. В это же время товарный фонд Neuberger Berman собирается инвестировать до 5% своих активов (20B USD) в Bitcoin, о чем заявляет в уведомлении SEC. 

Более 20 венчурных фондов подали заявки на Bitcoin futures ETF. Глава SEC сказал о том, что у данных заявок высокая вероятность одобрения. Приток капитала может оказаться колоссальным, однако следует учитывать тот факт, что это речь идет не только о фондах с физическим обеспечением, но и  о фьючерсном ETF. В отличие от Bitcoin ETF он не отслеживает реальную рыночную стоимость актива в моменте. Вызовет ли фьючерсный ETF у инвесторов тот же спрос что и классический? Ответ на этот вопрос мы сможем получить после того как ЫУс наконец то начнет реагировать на заявки по существу.

Рынок Опционов

Объем рынка опционов растет пятую неделю подряд. Размер открытого интереса по сделкам с датой исполнения в конце третьего квартала — 24 сентября увеличился на 6,3% и составил 47 875 BTC. Однако, в отличие от предыдущих недель, на этот раз преобладали пут опционы. Увеличение количества пут опционов пришлось на диапазон 42 000 — 48 000.Это может указывать на желание трейдеров подстраховаться в случае, если цена на спот рынке не может закрепиться выше 50 000. Для колл опционов основная активность пришлась на отметки 64 000 и 70 000.

По размеру открытого интереса опционы с исполнением в декабре увеличился на 3,5% и составил 46 178 BTC. Уровень 80 000 для колл опционов продолжает привлекать внимание трейдеров. 

Общий размер рынка по всем датам экспирации увеличился на 6.9% и составил 161 743 BTC. Основной прирост отмечен на уровне 50 000 для колл опционов, и 40 000 и 44 000-46 000 для пут опционов. Данные уровни сохраняют актуальность вторую неделю подряд, что говорит их важности в рамках текущей торговли.

Объем открытого интереса для опционов с датой исполнения 24 сентября увеличился на 3.2% и составил 302 466 ETH. Для колл опционов основной прирост рыночной активности был отмечен на уровнях 3 500, 4 500 и 6 000

Для опционов с датой исполнения 31 декабря прирост объема торгов составил 2.6%, общий объем открытого интереса находится на уровне 426 139 ETH. Большая часть прироста пришлась на колл опционы, среди которых наиболее популярными уровнями были 7 000 и 15 000.

Глобально, на всех сроках исполнения уровень открытого интереса вырос на 2,4% и составил 1 270 877 ETH. Главными торгуемыми уровнями были колл опционы на отметке 5 000, 15 000 и 30 000.

PRO MODE Дополнение

В дополнение к стандартным параметрам анализа рынка, таким как объем открытых позиций по фьючерсам и опционам, доступным широкому кругу читателей, в рамках новой подрубрики “PRO MODE”, мы предоставляем обзор ряда рыночных параметров, требующих специальной подготовки или опыта.

MarkIV for short term BTC options (via Derebit&GVOL info)

За последнюю неделю кривые соотношения пут и колл опционов почти не изменились в краткосрочной перспективе. В процессе роста спот цены ожидания взрывного увеличения стоимости BTC снизились, что нашло отражение в снижении активности торгов опционами. Основными торгуемыми уровнями  были колл опционы с отметками исполнения в диапазоне 50 000 — 54 000. Следующими по значению были отметки 70 000 и 100 000 — опционы на этих уровнях активно использовались в стратегиях колл спреда, когда покупка колл опциона совмещается с продажей колл опционов с более высокой стоимостью.

MarkIV for long term BTC options

Глобально, продажа пут опционов по-прежнему не пользуется популярностью, ожидания трейдеров крайне оптимистичны, в отсутствии значительных негативных новостей волатильность снижается, а рост становится более плавным.

MarkIV for short term ETH options

На рынке ETH ситуация во многом схожа с BTC — также снижение волатильности отражает уменьшение ожиданий резкого роста цена на спот рынке. Колл опционы остаются преобладающим инструментом для трейдеров. 

MarkIV for long term ETH options

В долгосрочной перспективе, несмотря на сохранение общей уверенности в росте цены существует значительное расхождения в ожиданиях роста по времени. Так, ожидаемая волатильность для опционов с исполнением в декабре значительно выше показателей сентября, что может свидетельствовать о том, что основной рост ожидается именно к концу года.

Как вам статья?

0
0

статьи на эту же тему

The Merge
avatar Макс Гришко
17.08.2022
Предложка Incrypted
avatar Vlad Shevchenko
22.07.2022
Risk Reward
avatar Макс Гришко
14.06.2022