Еженедельный аналитический обзор рынка

Сегодня по традиции рассмотрим с аналитиком delta.theta все самое интересное, что происходит на рынке:

• Биткоин в Аргентине 
• Майнеры готовятся к ралли? 
• Марк Кьюбан и Илон Маск вместе
• Частники опять покупают биток 
• Крупнейшая сделка Polygon 
• Закон о крипте в США
• Почему взломы не влияют на рынок?

Обзор

По прошествии очередной недели роста появляется все больше аргументов в пользу того, чтобы называть текущую ситуацию на рынке “новым буллраном”. Стартовав с отметки 1.7T USD, общая капитализация криптовалютного рынка достигала отметки 2T USD в конце недели (рост на 17.6%). Последний раз мы могли видеть два триллиона долларов капитализации 19 мая. 

BTC, кажется, окончательно закрепился выше 40 000, а в конце прошедшей недели достиг локального максимума на уровне 48 000. Пока что наблюдается больше аргументов за дальнейший рост, чем за очередной “боковик” и настроение участников рынка в целом “бычье”. Посмотрим, как BTC поведет себя в районе 50 000.

ETH не сбавляет обороты, набранные после обновления сети, и за неделю вырос более чем на 14%. Здесь также не обошлось без рекордов: отметка 3330 была достигнута впервые за почти 3 месяца. 

Анализируя движение финансовых потоков  криптовалют между биржами, смарт контрактами и пользователями, мы можем видеть, что, в ходе очередной недели роста, участники рынка продолжали покупать BTC и ETH за счет вносимых на биржи стейблкоинов. Интересными могут показаться следующие факты: во-первых, ETH выводили больше, чем BTC. Во вторых, объем Tether, вносимого на биржи, существенно превышал объем USDC.

Анализируя уровни открытого интереса по фьючерсам на BTC и ETH, мы можем видеть что, в данный момент времени, с точки зрения инвесторов, ETH выглядит  чуть более “бычьим”  чем BTC.  Несмотря на то, что общая динамика роста замедлилась, у ethereum существует множество потенциальных точек роста (развитие нфт, индустрии play-to-earn, уменьшение эмиссии и т.п.) которые могут привести к опережающему, по отношению к BTC, росту.

Новостной фон этой недели

Mawson Infrastructure Group наращивает свои майнинг-мощности и дополнительно  закупает 17 352 единицы ASIC последнего поколения у компании Canaan. Некоторое время до этого Marathon Digital Holdings закупил 30 000 ферм S19J у Bitmain. Судя по всему майнеры готовятся к предстоящему ралли, а крупные фонды также постараются на этом заработать: Fidelity приобрел 7.4% Marathon и теперь имеет в нем долю вместе c Vanguard (7.58%), Susquehanna (2.7%) и BlackRock (1.59%).

Майнеры также начали накапливать Ethereum после успешно прошедшего обновления “London”.

Марк Кьюбан и Илон Маск отныне являются единомышленниками в отношении Doge – оптимизма. Недавно баскетбольный клуб Dallas Maverics, которым владеет Марк, объявил о специальных ценовых предложениях для тех, кто будет оплачивать в Dogecoin, а в интервью CNBC он хорошо высказался о коммьюнити Doge и перспективах проекта в целом. Илон, в свою очередь, поддержал Марка, а Doge, естественно, прибавил в цене. 

Небольшие розничные инвесторы возобновили свой интерес к BTC и начали активно покупать. Среди возможным причин данного явления аналитики называют конференцию The B Word, в ходе которой Илон Маск заявил о том, что он и его компания SpaceX держат биткойн, а также высокий интерес со стороны других крупных корпораций (Amazon, Wallmart и др.) и институциональных инвесторов.     

Президент Аргентины Альберто Фернандес выразил свою открытость к цифровым активам и биткоину в частности, назвав последний хорошей защитой от инфляции. В то же время, глава центробанка страны выступил против, назвав биткоин угрозой экономической стабильности.   К слову, Аргентина является перспективной юрисдикцией для майнинга (низкие цены на электричество).

Polygon приобретает Hermez Network (один из ведущих криптографических протоколов с нулевым разглашением) за 250M USD. Это крупнейшая сделка в истории сети и индустрии DeFi связанная с объединением технологий, токеномики и команд двух крупных проектов.

Объем рынка опционов растет четвертую неделю подряд. Размер открытого интереса по сделкам с датой исполнения в конце третьего квартала – 24 сентября увеличился на 8,7% и составил 45 009 BTC. Основная доля прироста по-прежнему приходится на колл опционы. Наиболее активная торговля была на отметках 64 000 и 80 000. Потенциально, с учетом времени, оставшегося до исполнения контрактов, зона 56 000- 64 000 наиболее вероятная цель в случае продолжения роста. Также выросли объемы торгов пут опционами на отметке 32 000 – как вариант возможной страховки в случае, если текущий тренд ослабнет и развернется.

По размеру открытого интереса опционы с исполнением в декабре увеличились не столь сильно как опционы с исполнением в сентябре. Рост составил порядка 4% и составил 44 588 BTC. Причем основной прирост пришелся на колл опционы на отметках 64 000 и 80 000. Судя по совпадающим уровням преобладающей активности и интереса для опционов по итогам третьего и четвертого квартала эти две отметки можно серьезно рассматривать как ближайшие ориентиры роста.

Общий размер рынка по всем датам экспирации увеличился на 6.7% и составил 151 120 BTC. Основной прирост отмечен на уровне 50 000 для колл опционов, и 40 000 для пут опционов.

Объем открытого интереса для опционов с датой исполнения 24 сентября увеличился на 3.2% и составил 297 424 ETH. Пут опционы наиболее активно торговались на отметках 1 600 и 2 560, формируя  уровни торгов в случае снижения цены. Для колл опционов основной прирост рыночной активности был отмечен на уровнях 6 000 и 15 000. 

Для опционов с датой исполнения 31 декабря прирост объема торгов составил 6.4%, общий объем открытого интереса находится на уровне 415 068 ETH. Почти все увеличение пришлось на колл опционы, среди которых наиболее популярными уровнями были 5 000 и 10 000.

Анализируя данные по опционам на всех сроках исполнения следует отметить усиление значения уровней 7 000,8 000 и 12 000 на которые пришлось самое значительное увеличение объема торгов колл опционами.
В целом, уровень глобального интереса вырос на 4.8% и составил 1 244 514 ETH. 

В дополнение к стандартным параметрам анализа рынка, таким как объем открытых позиций по фьючерсам и опционам, доступным широкому кругу читателей, в рамках новой подрубрики “PRO MODE”, мы предоставляем обзор ряда рыночных параметров, требующих специальной подготовки или опыта.

MarkIV for short term BTC options (via Derebit&GVOL info)

В то время как цены на спот рынке продолжали рост, торговля опционами становилась все динамичнее. В краткосрочной перспективе несмотря на увеличение волатильности, перекос в структуре ордеров в сторону колл опционов сохраняется. Несмотря на это, тест уровня 50 000 не обещает быть простым и быстрым.

MarkIV for long term BTC options

В долгосрочной перспективе колл опционы также доминируют, причем с большим превосходством. На рынке сложилась довольно интересная ситуация, при которой большой спрос на колл опционы соседствует с высокой волатильностью и ликвидностью. Такое положение предоставляет много возможностей для разных стратегий.

MarkIV for short term ETH options

На рынке ETH опционов не такая бурная обстановка как у BTC, однако последствия обновления “Лондон” уже дают о себе знать. Перевес в пользу колл опционов стабилен, и имеет тенденцию к росту.

MarkIV for long term ETH options

Исходя из структуры рынка и общего настроения, можно ожидать что на этом уровне цена надолго не задержится и к концу года мы можем увидеть новые отметки ATH.

Стрим по теме

Больше интересной информации можете получить посмотрев наш стрим.