Як працюють безстрокові ф’ючерси на NFT: інтерв’ю із засновником nftperp
Сегмент невзаємозамінних токенів (NFT) є одним з основних для криптовалютної індустрії. З кожним роком екосистема навколо цих інструментів зростає, з’являється дедалі більше продуктів, що дають змогу задіяти їх у різних фінансових операціях.
Одним із таких продуктів є децентралізована біржа nftperp, користувачі яких можуть торгувати безстроковими ф’ючерсами на мінімальну ціну (floor price) токенів різних NFT-колекцій.
Редакція Incrypted поговорила із засновником nftperp Джозефом Лю. Він розповів про особливості платформи та пояснив, як працюють деривативи, базовими активами яких є NFT.
Розкажіть про себе. Як ви потрапили в індустрію криптовалют?
Раніше я працював у традиційному фінансовому секторі, у сфері приватного капіталу. Я захопився криптовалютами у 2017 році, коли близький друг познайомив мене з біткоїном і Ethereum. Цей друг зараз є генеральним партнером Bankless Ventures. З 2018 по 2020 рік я працював в орієнтованій на цифрові активи венчурній компанії, в основному займаючись інвестиціями на ранніх стадіях і підтримкою портфельних компаній.
Як з’явилася ідея nftperp? Як ви презентували проєкт інвесторам?
У 2021 році наша команда активно торгувала і колекціонувала провідні NFT. Ми швидко зрозуміли, що ринки та ліквідність колекцій були вкрай неефективні для професійних трейдерів. Не було жодних способів займати короткі позиції та брати кредитне плече. Ці «болі» і привели нас до створення першого DEX для безстрокових ф’ючерсів на NFT.
Коли ми почали залучати інвестиції, ми розмовляли з великими трейдерами й колекціонерами NFT, представляючи їм наше бачення nftperp. Дуже швидко ми отримали підтримку від інвесторів, які вірили в нашу ідею і поділяли наш підхід до вирішення проблем.
Що таке безстрокові ф’ючерси на NFT? Як це працює?
Уявіть, що ви робите ставку на майбутню ціну популярних NFT без прямого володіння. Ви використовуєте Ethereum для ставок, і ваші виграші або втрати також деноміновані в ETH.
Як працює ваша торгова платформа?
Платформа використовує гібридну модель, що об’єднує автоматичних маркетмейкерів (AMM) і децентралізовані лімітні книги ордерів (DLOB) на блокчейні. Це налаштування забезпечує постійну ліквідність і мінімальний ціновий вплив, дозволяючи ефективно визначати котирування і виконувати ордери безпосередньо в розподіленому реєстрі.
nftperp працює в екосистемі Ethereum. Чи плануєте ви розширити список підтримуваних мереж?
Наразі ми зосереджені на Ethereum і поки не плануємо розширюватися на інші мережі. Однак, якщо користувачі захочуть, ми можемо розглянути таку можливість.
nftperp підтримує Arbitrum і Blast. Чому саме ці рішення другого рівня? Чи слід очікувати запуску програми на інших L2?
Arbitrum і Blast обрані за їхні переваги в масштабованості, що допомагає обробляти вищий обсяг транзакцій і знижує витрати на газ. Це вкрай важливо для торгівлі та забезпечення ліквідності на nftperp. Що стосується інших L2 — потенційно, так.
Розкажіть про страховий фонд. Він пропонує відносно високий APY — які ризики? Чи були випадки, коли резерви використовувалися для покриття безнадійних заборгованостей чи такого ніколи не відбувалося?
Страховий фонд діє як фінансовий захисний механізм, збираючи частину комісій за транзакції та залишки ліквідацій. Вкладники у фонд отримують доходи та наражаються на ризики в основному, якщо фонд повинен покривати безнадійні заборгованості через ліквідації.
Під час фази V1, попри деякі труднощі, нам вдалося впоратися з ситуацією, використовуючи частину страхового фонду тільки в разі крайньої необхідності, наприклад, відшкодовуючи 49 ETH через конкретну проблему з ліквідаціями.
Як можуть виникати безнадійні заборгованості?
Безнадійні заборгованості можуть виникнути, якщо застава в торговельній позиції стає недостатньою для покриття угоди, особливо в умовах волатильності ринку і різких цінових рухів, що може призвести до ліквідацій. За необхідності страховий фонд покриває такі позиції.
Розкажіть про вашу NFT-колекцію. Які функції виконують ці токени на nftperp?
Колекція Mafia Nuts пропонує своїм власникам безліч переваг на nftperp. Наприклад, стейкери отримують підвищені нагороди за платформними стимулами, що збільшує їхні потенційні доходи. Згодом колекція буде використовуватися в рамках соціальних елементів торгівлі і може включати такі привілеї, як ранній доступ до нових функцій платформи.
