Разбираемся стоит ли покупать токенизированные акции и как на них можно заработать инвестору
Не редкость, когда сегодня на некоторых биржах вам предлагают вкладывать деньги в токенизированные акции. Блокчейн технологии просочились на фондовый рынок. Ценностями обладают не только традиционные, но и виртуальные активы.
По мнению экспертов, токенизированные акции имеют огромный потенциал. Виртуальные активы отличаются от ценных бумаг фондового рынка. В этой статье мы разберем особенности, преимущества, недостатки токенизированных акций, оценим целесообразность инвестиций.
Как это работает?
Токенизированными акциями называют токены, стоимость которых привязана к ценным бумагам. Security-токен формируется по технологии блокчейн, при этом имеет реальное денежное обеспечение. Благодаря специфичности технологии его невозможно подделать.
Криптовалюты обладают высокой волатильностью. Курс может быстро упасть или вырасти. Security-токены наделены материальными правами, поэтому считаются более надежными активами.
Токенизированными акциями являются реальные акции компании. С их помощью можно зарабатывать на дивидендах и разнице курса, так же как и на классических бумагах. Токены на инфраструктуре блокчейн подтверждают право собственности. Условия использования активов регулируются смарт-контрактами.
Токенизации подлежат не только акции, но и любые ценности (недвижимость, предметы искусства), в том числе без материального выражения: видео, авторские права. На токенизированные акции распространяется действие законодательства относительно ценных бумаг. Выпускающие их компании обязаны выполнять обязательства относительно держателей.
Сравнение security-токенов с обычными акциями
Торговля ценными бумагами имеет давнюю историю. Последние несколько десятилетий инвестирование проводится через интернет. Инвестор совершает покупку акций, которые не имеют материального выражения, а выглядят числами на экране. Технология кажется усовершенствованной, но на самом деле не изменилась за 100 лет. Только механизм покупки стал удобнее.
Купленные инвестором акции хранятся в депозитарии, ведущем учет прав владения активами. На поддержание функциональности депозитария требуются человеческие и технические ресурсы. Блокчейн технология минимизирует значимость депозитариев, уменьшает стоимость обслуживания.
Свойства токенизированных акций идентичны традиционным активам. Блокчейн прибавляет ценным бумагам надежность, ускоряет время проведения сделок. Благодаря отсутствию посредников уменьшаются комиссионные сборы.
Повышенная прозрачность обеспечивается записью транзакций в неизменяемый реестр. Смарт-контракт содержит информацию о приобретателе, время покупки, доходность.
Токены можно купить за обычные деньги и криптовалюту. Комиссии низкие, отсутствуют барьеры. Войти на финансовый рынок могут даже новички трейдинга. Необязательно покупать актив полностью, можно приобрести его часть.
Токенизированные акции открыли новые возможности для инвестирования в искусство, недвижимость. На одно произведение или объект можно выпустить много дешевых токенов. Доступная цена привлекает многочисленных вкладчиков.
Особенности размещения
Выпуск ценных бумаг в виде токенов происходит через STO (security token offering), аналог IPO. STO работает исключительно с обеспеченными токенами по общепринятым правилам. Токены выпускаются исключительно после идентификации и проверки собственников. Компании также обязаны предоставить финансовую отчетность. Сбор данных позволяет минимизировать риски вкладчиков.
Устранение посредников из процесса торговли ведет к удешевлению листинга. Проверить проект на блокчейне просто. Security token offering привлекает к участию малых частных вкладчиков. Проекты получают инвестиции, инвесторы – возможность заработать на активах.
Где можно купить?
Несмотря на значительное развитие криптовалютного рынка, площадки для размещения токенизированных акций открылись относительно недавно. Наиболее известными являются FTX и Currency.com.
Токенизированные акции на FTX
FTX – Швейцарский финансовый посредник с лицензией на брокерские услуги. На бирже можно торговать валютой, фьючерсами, токенизированными акциями. Чтобы стать клиентом площадки, нужно пройти двойную верификацию с помощью KYC проверки. Компания тщательно относится к отбору пользователей. Есть ограничения по месту проживания, нужно предоставить адреса. У FTX есть перечень юрисдикций, доступ из которых запрещен. Список постоянно меняется.
Перед тем как приступить к торговле может быть затребовано прохождения теста, который должен подтвердить компетентность. Только после всех этапов пользователь получает доступ к токенизированным акциям. Работа с биржей подойдет опытным брокерам.
Торговля FTX
Чтобы стать клиентом биржи, нужно пройти проверку. Для этого пользователю нужно отправить документы. Верификация может занять от 2 дней до 2 недель. А иногда занимает всего несколько минут.
Механизм торговли идентичен прочим биржам. Акцию можно делить на 100 частей. Большинство акций привязано к доллару, некоторые – к криптовалюте. Дивиденды держателям выплачиваются так же, как и владельцам обычных акций. Комиссия за рыночный ордер составляет 0,07% от суммы, за лимитный – 0.02%.
Биржа ориентируется на институциональных и частных вкладчиков. Пользователям доступны различные продукты: MOVE, HASH, токены для маржинальной торговли. Доступ к площадке возможен с компьютера и смартфона.
На платформе можно купить акции технологических, криптовалютных, нишевых компаний, стартапов. Из всемирно известных гигантов представлены акции Google, Coinbase, Apple, Uber, Tesla.
Крупные компании и CTO
Понимание перспективы активов формируется на успешных примерах крупных компаний. Так сервис такси Gett в Израиле создал собственные токенизированные акции под названием GTT, привязанные к ценным бумагам. Стоимость одного токена (116 акций) составила 415 Евро. После первичного размещения цифровые активы конвертируются в классические ценные бумаги, которыми можно будет торговать с целью получения прибыли. Компания воспользовалась механизмом токенизированных акций, но при этом не брала участия в СТО.
Что покупать: акции или Биткоин?
Акции отличаются меньшей волатильностью, чем крипта. Тенденции сохраняются дольше. На курс крипты могут повлиять нерациональные факторы, включая высказывания известных личностей. С токенизированными акциями ситуация обстоит иначе. Трейдеры принимают более взвешенные решения.
Преимущества и недостатки
Основной плюс токенизированных акций заключается в возможности покупки по частям. Ранее дробные части ценных бумаг не продавались. Эта опция позволяет привлекать большое количество частных инвесторов. Вкладчики могут приобретать ценные бумаги в виде токенов на малые суммы.
Другие достоинства:
- скорость транзакций;
- прозрачность;
- низкая комиссия.
Из минусов торговли токенизированными акциями можно выделить:
- Малый список предложений;
- падение ликвидности вне торговых сессий;
- проскальзывание в случае несоблюдения графика торговли.
Заключение
Токенизированные акции вполне могут заменить традиционные в будущем. На текущий момент есть ряд ограничений: малое количество предложений, бирж.
Из плюсов можно выделить безопасность, прозрачность, невысокие комиссии, привязку к стоимости активов. На токенизированных акциях могут заработать опытные трейдеры и новички в зависимости от биржи.
