Как выпустить свой токен: тактика, советы, примеры

06.05.2022
20 мин
1643
25

Перевод материала с cryptonat.substack.com

Вся информация представлена исключительно в познавательных целях и не должна служить основанием для принятия инвестиционных решений, а также рассматриваться как рекомендация или совет по участию в инвестиционных сделках. Do Your Own Research.

Если после прочтения статьи вы надумаете выпустить свой токен, у нас есть пошаговая инструкция. В ней мы рассказали как создать токен в сети BNB Chain, чем токен отличается от монеты, что нужно учитывать при создании криптовалюты (+видеоинструкция).

Когда вы начинаете разрабатывать токеномику для своего проекта или анализируете другой проект, возникает один важный вопрос. Как токены попадут в руки людей?

Это оказывает существенное влияние на долгосрочный успех монеты, так что не упускайте  вопрос из виду. И если вы основатель, планирующий выпуск монеты, то убедитесь, что ваш план хороший. Помните важный принцип: люди должны покупать токены так, чтобы не нарушать здоровье проекта. 

Итак, давайте подумаем, как токены будут попадать в руки людей. Разобьем этот вопрос на три части:

  • Решение по эмиссии: какое количество токенов нужно первоначально выпустить в оборот. Требования к ликвидности, сроки, пары токенов и время запуска. 
  • Тактика запуска: решения по Initial Coin Offerings (ICO) или Initial Dex Offerings (IDO), генерация ликвидности, поощрительная ликвидность, награды пользователям, аирдропы. 
  • Примеры запуска: обзор и сравнение стратегий нескольких успешных проектов. Анализ, почему это хорошие идеи. 

К концу статьи у вас будет все необходимая база для запуска токена. А также вы сможете оценить стратегии запуска других проектов. 

С чего начать

Если у вас нет денег и связей, чтобы сразу попасть на Coinbase или другую крупную биржу, вам придется начать с запуска вашего токена исключительно он-чейн с использованием децентрализованной биржи . 

Ваша основная цель состоит в том, чтобы люди могли покупать этот токен без лишних сложностей, дороговизны или риска. 

Тут понадобятся такие составляющие:

  • Признанная, простая биржа, где люди будут покупать ваш токен.
  • Обмен должен быть в паре с популярным токеном.
  • Достаточная ликвидность, чтобы большинство людей могли купить ваш токен

А еще нужно выяснить:

  • Сколько токенов выпустить в свободный оборот.
  • Как первоначально его оценивать.
  • Нужны ли вам другие пользователи, чтобы помочь создать ликвидность.
  • Сроки запуска.

Популярные и простые способы купить ваш токен

Первый вопрос, который вы должны задать: в какой сети я выпускаю свои активы? 

У вас, вероятно, уже есть идея на этот счет. А если нет, то найдите время и посмотрите на различные доступные варианты в зависимости от того, что у вас за проект и какие цели. 

Если вам нужна максимальная безопасность и ликвидность (это важно в DeFi), вам, наверное, нужно выбрать Ethereum. Или, может быть, Arbitrum. 

Если у вас игровой проект и вам нужны быстрые дешевые транзакции, тогда хорошими вариантами станут Polygon, Solana или Avalanche. 

Или, может быть, вы чувствуете себя авантюристом и хотите попробовать привести людей в Moonriver, Celo, Harmony или куда-нибудь еще. Я не советую эти блокчейны. Но если они дают вам кучу денег или у вас есть основания полагать, что вы можете привлечь людей, сделайте это. 

После того как вы выберете блокчейн, пора выбрать биржу. Советую Uniswap или Sushiswap как безопасные площадки. А затем нужно выбрать ведущую нативную биржу для любого блокчейна, на котором вы строите проект. Например, Quickswap для Polygon, Trader Joe для Avalanche или Raydium для Solana. 

Поначалу лучше выбрать только одну биржу, чтобы не тратить слишком много ликвидности. Некоторые хотят быть в нескольких местах одновременно, но это только затруднит людям возможность торговать большими суммами ваших токенов. Будьте проще, когда начинаете. 

Итак, вы выбрали, где планируете запуск. Теперь следующий вопрос: с каким токеном соединить свой? 

Выбор пары токенов для торговли

Для любой сделки на децентрализованной бирже требуется два токена: токен, который вы пытаетесь купить, и токен, который вы взамен отдадите. 

Итак, перед запуском своего токена вам нужно будет выбрать другой токен для пару. Тут нужно учитывать две вещи:

  • Насколько легко будет людям покупать ваш токен. Если вы выберете обычный токен с высокой ликвидностью, такой как ETH, это супер вариант, потому что у многих пользователей уже есть ETH. Если вы выберете непонятную пару, это только раздражает. Ведь многим людям, придется сначала купить этот другой токен. 
  • Как это влияет на изменение курса вашего токена. Цены на токены на децентрализованных биржах устанавливаются соотношением между двумя токенами в торговом пуле. Таким образом, любой актив, к которому вы привязываете свой токен, будет влиять на цену. Когда курс другого токена в паре меняется, то меняется и курс вашей монеты.

Представьте, что ваша торговая пара — ETH. Если в торговом пуле 1000 ETH и 10 000 YourToken (ваш токен), то YourToken стоит 0,1 ETH. Если ETH вырастет на 10% в долларовом эквиваленте, а в пуле не будет сделок, то YourToken автоматически вырастет на 10% в долларовом эквиваленте, поскольку он по-прежнему стоит ту же сумму в ETH. 

Важно: если вы хотите, чтобы ваш токен коррелировал с основным рынком криптовалют, вам следует выбрать торговую пару с топовой монетой, например, с ETH. Если вы хотите, чтобы он был более стабильным или двигался сам по себе, подключите его к USDC. 

Итак, вы определились с этими вопросами. Теперь нужно подумать о достаточной ликвидности для трейдинга. 

Ликвидность для трейдинга

Когда вы добавляете свой токен на DEX, вам нужно будет обеспечить первоначальную ликвидность для торговли этим токеном. 

Чем масштабнее проект, тем больше ликвидности вам потребуется, чтобы люди могли торговать. Если кто-то хочет купить на сумму 10 000 долларов, вам нужно достаточно вашего токена и ETH в пуле, чтобы он мог совершить эту сделку, не испытывая огромного проскальзывания. 

Проскальзывание — это когда в пуле недостаточно ликвидности и при покупке по цене которую рисуют, покупка выходит по совсем другой цене. 

Какой бы ни была сумма сделки, вам потребуется сумма ликвидности минимум в 10-20-больше той сделки. Чем меньше ваш проект, тем меньше вам нужно. Но если вы создали много шумихи, понадобится большой пул средств.

Если вы собираетесь стимулировать других людей добавлять ликвидность, то вам не нужно вносить столько капитала. Но если вы хотите владеть всей своей ликвидностью и не платить другим людям за вклад, то для старта вам потребуется немало средств. 

Предположим, вы хотите, чтобы ваш токен имел ликвидность от $2 до $5 миллионов. Это означает, что вам нужно как минимум $1 млн в ETH (или какая у вас торговая пара) в пару с вашим токеном для начальной ликвидности. 

Таким образом, вам нужно либо уже иметь большой капитал, либо собрать деньги от инвесторов. Либо создать начальную ликвидность (возможно, всего 100-250 тысяч долларов) и стимулировать других людей добавить остальное. 

В этот вопрос будет включена следующая важная тема, которую необходимо выяснить: сколько токенов вы хотите выпустить в свободный оборот.

Количество токенов для первоначального запуска

Это чрезвычайно сложный вопрос. Он требует, чтобы вы сбалансировали целевую начальную цену, ограничения ликвидности, уровень инфляции и цели вашего общего владения (community ownership). 

Предположим, у вас только $250,000 в ETH для пары с вашим токеном. Если вы изначально выпускаете 10% через LP, то вы устанавливаете FDV в размере $2 500 000, что довольно мало для криптопроекта. 

Кто-то может потратить 50 000 долларов на ваш токен, и теперь он будет владеть 2% предложения. Это большой контроль! 

Так что, возможно, вы хотите более высокий начальный FDV, чтобы кит не мог купить все, а потом задампить проект. Сначала вы выпускаете только 2,5% токенов, поэтому теперь FDV составляет $10 000 000. Ну, вы решили проблему с китами, но теперь вам нужно выяснить, как эмитировать остальные 97,5% токенов. 

Поскольку в обороте находится всего 2,5% ваших токенов, вы почти гарантированно столкнетесь с огромным уровнем инфляции, и пострадают первые покупатели. Токену будет трудно поддерживать свою цену, когда на рынок выйдет много новых токенов.

Итак, вы хотите выпустить 10% и получить FDV в размере $10 000 000. Что ж, теперь вам нужен $1 млн ликвидности, чтобы это получилось! Видите проблему? 

По сути варианты такие:

  1. Рискнуть рано потерять контроль над инфляцией и ограничить требования к ликвидности.
  2. Получить тонну начальной ликвидности, чтобы управлять инфляцией.
  3. Сохранять контроль и использовать ограниченную ликвидность, но получить высокий уровень инфляции, в результате чего пострадают ранние покупатели.

Это компромиссы, и, к сожалению, их никак не обойти. Придется принять свою горькую пилюлю. 

И тут нужно решить еще одну проблему: на какую цену ориентироваться? 

Устанавливаем цену

Это, пожалуй, самый сложный вопрос, на который сложно ответить. Вы гарантированно ошибетесь в том или ином направлении. 

Вы можете поставить слишком низкую цену и упустить миллионы, которые могли бы заработать на более выгодных ценах. 

Или вы завысите курс, и любой, кто получит токены, немедленно их перепродаст и задампит цену. После чего токены уже никто не купит, и вы потеряете свою первоначальную ликвидность. 

Однако у меня есть парочка соображений, которые помогут принять решение. 

  1. Во-первых, я думаю, что лучше ставить цену поменьше. Люди будут более довольны, вы по-прежнему будете получать доход от остальных токенов, которые у вас есть, и это устранит волнующий зуд «мы зашли слишком рано». 
  2. Во-вторых, если вы не хотите проводить сборы через ICO, то нужно начать с доступной ликвидности и определить стартовый процент. А затем посмотреть, на каком уровне цена «утрясется». Если у вас есть $500 000 долларов для обеспечения ликвидности, и вы хотите первоначально выпустить только 10% своих токенов, тогда ваш FDV составляет $55 000 000. 
  3. В-третьих, нужно подумать, каким образом первые токены будут попадать в руки людей. Планируете создать пул ликвидности? Или пре-сейл? Оба способа помогут сформировать начальную цену для цели. 
  4. Если вы проводите аирдроп, то должны учитывать, чтобы цена была достаточно низкой и не побуждала всех немедленно перепродавать свои аирдроп-токены. 

Размышляя над этими вопросами, вы можете прийти к выводу, что проекту действительно нужны другие люди, которые обеспечат ликвидность. Итак, давайте поговорим об этом дальше. 

Нужны ли другие люди для обеспечения ликвидности?

Итак, вы сделали расчеты выше и поняли, что средств не хватает на такой большой пул, чтобы люди могли спокойно торговать. Тогда нужны внешние средства, чтобы нарастить пул. 

Тут есть несколько вариантов. 

  • Провести пре-сейл или IDO, собрать немного средств, а затем использовать этот капитал для создания начальной ликвидности. 
  • ВИспользовать пул генерации ликвидности для сбора средств. Он служит двум целям: напрямую обеспечит ликвидность и поможет выяснить, с какой цены должен стартовать токен. 
  • Стимулировать ликвидность сразу после запуска. Это хороший вариант, если у вас денег мало, но вы знаете, что в сообществе есть обеспеченные люди, и эти люди не против фармить ваш токен. Также от вас потребуется несколько дней очень активной работы. Честно говоря, мне больше всего нравится эта стратегия, и позже я объясню почему. 

А пока что пришло время рассмотреть последний вопрос: когда токен пора выпускать на рынок?

Когда лучше выпускать токен

Здесь нет идеального ответа, поэтому я скажу: как можно позже. Сначала нужно устаканить все вопросы с функционированием и финансированием проекта. 

Если вы начинающая команда с ограниченным капиталом, возможно, вам придется запуститься раньше, чтобы финансировать дальнейшую разработку проекта. Многие команды так и сделали, и все прошло хорошо. Но многие быстро запустились, а затем быстро развалились, и это выглядело как рагпул. 

Другой вопрос — полезность токена. Если он необходим для какой-либо активности в приложении, то, очевидно, что нужно будет запустить его до выхода этой функции. Если это токен управления, представляющий экономику в целом, вы сможете запустить его позже. 

Важно: я точно не советую пытаться запустить токен сразу. Если он вам не нужен, и если вы можете позволить себе какое-то время развивать проект без него, то не спешите. Чем дольше вы ждете, тем от меньшей части своей собственности вы откажетесь. Долгое ожидание — это более стабильный проект. И вы сможете дольше строить стартап, не отвлекаясь на цену токена. Как только цена токена влияет на настроение сообщества, развитие становится совсем другим. 

Так что ждите как можно дольше. Если вам не нужны деньги или утилиты, подождите.

Что нужно учитывать при запуске своего токена

Хорошо, теперь вы знаете все, что нужно учитывать при запуске токена:

  • где его запустить,
  • как выбрать пару,
  • сколько ликвидности добавить,
  • сколько выпустить,
  • на какую цену ориентироваться,
  • нужна ли посторонняя помощь,
  • когда его запускать.

Далее давайте поговорим о некоторых стратегиях и инструментах, которые есть в вашем распоряжении. 

Тактика эмиссии

Это отдельные элементы, которые вы можете включить в свою стратегию запуска токенов. Это разные способы вывести свои токены в свободный оборот, собрать средства и вознаградить ваше сообщество за использование или поддержку того, что вы создаете. 

Мы рассмотрим: 

  • Initial Coin Offering (ICO),
  • Initial Dex Offering (IDO),
  • резервные пулы ликвидности,
  • поощрительная ликвидность,
  • облигации ликвидности,
  • награды за использование,
  • аирдропы.

Первичное предложение монет (ICO)

Когда-то это был самый популярный способ получить первых инвесторов, но сейчас его используют очень редко. Суть такая: проект создает веб-сайт, устанавливает цену в ETH, продает токены. А затем люди меняли свои ETH на ваши токены. 

Теперь в США это считается торговлей ценными бумагами и имеет много юридических нюансов.  Поэтому ICO почти не встречаются. К тому же, методика довольно спорная, потому что тут у токена нет рыночной цены, и нет ликвидности после завершения сейла. 

Еще один способ, которым до сих пор популярный, — это частные продажи (private sales). Некоторые проекты собирают определенную сумму от инвесторов перед запуском, обещая взамен дать токены (но с вестингом — периодом разблокировки). Это распространенный способ решить проблему с ликвидностью. Ведь проект использует собранные им средства для создания своей ликвидности перед публичным запуском. 

И третий вариант носит поэтическое название «мероприятие пожертвований» (donation events). Вы «донатите» некоторое количество ETH на контракт, а потом получаете несколько токенов в подарок. По сути, это ICO с дополнительными шагами. Хотя тут можно проявить творческий подход, что я объясню в примерах. 

Первичное предложение через DEX (IDO) 

Когда я говорил о «добавлении ликвидности» выше, я имел в виду именно это. Вы идете на биржу, такую как Sushi или Uniswap, и добавляете свой токен в пару к другому токену, чтобы люди могли начать ими торговать. 

Вместо того, чтобы изначально предлагать свои токены для продажи прямо на вашем сайте, вы делаете его доступным для торговли на DEX. 

Почти во всех случаях IDO считается датой эмиссии и листинга вашего токена. Даже если вы заранее разместите несколько монет (обычно это плохая идея, я объясню ниже), они ничего не стоят, пока не появится ликвидность для их обмена. 

На IDO люди начнут торговать вашими токенами. И именно тогда вы получите ответы на вопросы и соображения, приведенные выше. 

Важно: конечно, IDO — это повод для радости. Недолго празднуйте, а затем приготовьтесь к месяцам беспокойства. Потому что вы будете видеть, что стоимость вашей компании колеблется в огромных цифрах каждый час. 

Резервные пулы ликвидности (Liquidity Bootstrapping Pools, LBP)

Резервные пулы ликвидности — это элегантное решение, когда у вас недостаточно ликвидности для проведения IDO по цене, на которую вы ориентируетесь. 

Вместо того, чтобы проводить частный раунд или запускать меньший пул с высокой волатильностью (рисковать серьезной ошибкой в оценке проекта), вы поступаете по-другому. Вы проводите мероприятие по начальному привлечению ликвидности, собираете пул и позволяете рынку установить первоначальную цену вашего токена. 

Для этого есть популярный инструмент Cooper Launch. Вы добавляете некоторую начальную ликвидность по очень высокой цене токена, а затем, когда все больше людей добавляют ликвидность, цена со временем снижается. Она падает до тех пор, пока не установится на таком уровне, при котором люди больше не чувствуют, что стоит добавлять капитал, чтобы получить некоторую долю токенов. 

В этот момент ваша рыночная цена примерно устаканится, и вы можете закрыть пул, потребовать средства и распределить токены. Затем вы можете использовать привлеченный капитал, чтобы заполнить пул для всех, кто может торговать. 

Преимущество этой стратегии заключается в том, что вы найдете хорошую рыночную цену для запуска вашего токена, и первые сторонники смогут купить по хорошей цене. Недостатком является то, что вы рано или поздно раздадите некоторые токены, поэтому вам придется использовать какой-то механизм погашения вашего реального токена, чтобы кто-то не опередил вашу ликвидность. 

И еще один важный минус. У вас появится потенциально большое количество токенов в в свободном обороте. Поэтому придется выяснить, какие параметры установить на стартовом пуле, чтобы первые покупатели не задампили сразу же свои токены. Это усложняет стратегию, но это отличный способ привлечь капитал и решить вопрос с ценой. 

Поощрительная ликвидность (Incentivized Liquidity)

Это очень популярный инструмент для того, чтобы запустить токен на рынок и решить проблемы с нехваткой ликвидности. Вместо того, чтобы пытаться накопить всю торговую ликвидность самостоятельно, вы создаете некоторый начальный пул, а затем платите людям, чтобы они добавили больше ликвидности. 

Как это работает:

  1. Я запускаю токен NAT.
  2. Я ставлю его в пару  с ETH и добавляю $250 тыс. ликвидности.
  3. Я выделяю 10% от общего количества токенов NAT на поощрительную ликвидность в течение 4 лет посредством стейкинга.
  4. Вы покупаете токены NAT, стейкаете их с ETH, и добавляете в пул ликвидности. А затем стейкаете эту позицию ликвидности на моем сайте, чтобы получить пассивный поток токенов NAT в качестве награды.

В этой модели вы арендуете ликвидность у своих пользователей, постепенно платя им за помощь в финансировании вашего пула ликвидности. Это отлично подходит для быстрого увеличения вашего пула. Так,  Crypto Raiders этим способом увеличили ликвидность с ~ $200 тысяч до более чем $10 млн. 

Но есть и минусы. Со временем это может дорого обходиться. Если вы большую часть токенов отдаете стейкерам, то можете потерять огромные деньги только на поддержании текущего уровня ликвидности. 

Тем не менее, это отличный способ создать ликвидность на старте. Вам просто нужен способ, чтобы потом перейти от него к другим инструментам.  И тут у нас есть очень популярный вариант — облигации ликвидности! 

Облигации ликвидности

Облигации — это решение проблемы с арендой ликвидности.

Они работают следующим образом. Вы предлагаете свои токены с небольшой скидкой людям в обмен на часть их позиций ликвидности.

Таким образом, вместо того, чтобы постоянно платить людям ваши токены только для того, чтобы поддерживать тот же объем ликвидности, они должны торговать с вами своими позициями ликвидности, чтобы получить больше токенов.

Это позволяет членам вашего сообщества по-прежнему получать хорошую рентабельность инвестиций. И это дает ликвидность вашему токену. Но при этом облигации позволяют вам со временем наращивать право собственности на свою ликвидность вместо того, чтобы арендовать ее и рисковать тем, что ваше сообщество заберет ликвидность вашего токена. 

Бонды намного более устойчивы в долгосрочной перспективе, но на первых порах способ более сложный по сравнению с предыдущими. Нужно иметь достаточно ликвидности, чтобы люди могли торговать, прежде чем они смогут начать продавать ликвидность вам. Поэтому проекты начинают с обычной поощрительной ликвидности, а затем со временем переходят к облигациям. 

Есть множество различных способов поощрения ликвидности. Самый простой — сотрудничать с Olympus Pro. Они берут небольшую плату, но эта команда стоит доверия. Они помогут справиться с логистикой и безопасностью всего этого. 

Итак, мы перечислили все платные способы, которыми люди могут получить ваши токены. Теперь опишем варианты, как давать им монеты бесплатно. И первый вариант —  через награды за использование. 

Награды за использование (Usage Rewards)

Награды людям за использование вашего приложения — неотъемлемая часть идеала крипты. Если есть какой-то способ встроить это в свое приложение, вы должны это сделать. Это просто часть духа Web3, понимаете? 

Вопрос в том, как и сколько. Здесь есть много вариантов, но я дам вам несколько отправных точек. 

Во-первых, мне нравится, когда сама команды дарит токены. В своей статье про STEPN я писал об этом. Приятно, что проект раздает 30% своих токенов людям, использующим приложение. Convex і Curve также отлично справились с этой задачей. Они вознаграждают людей, которые обеспечивают ликвидность их платформ. 

Вероятно, в вашем проекте тоже есть очевидный способ порадовать лучших пользователей платформы.  Поэтому обязательно подумайте о том, как вы будете делать это. Программа наград должна стимулировать более активное использование, а не только поощрять майнинг токенов и дампинг. Если вам нужны какие-то идеи по этому поводу, читайте раздел Токеномика 103.

Во-вторых, в идеале хорошо бы начать раздавать награды побыстрее, а со временем урезать их. Хорошие ранние дропы привлекут много людей к вашему приложению и вознаградят их за веру в проект. Затем можно постепенно сходить на нет. Сделать так, чтобы более поздние клиенты все равно получали награды за активность, но не так много, как ваши первые сторонники. 

Наконец, поищите способ для локапа (блокировки) наград. Это поможет предотвратить фарминг и дампинг. Как вариант, можно ввести недельный вестинг наград. Такое есть на сервисе Tokemak. Они требуют от вас ожидания до недели, чтобы разблокировать токены, которые вы нафармите. 

Помимо наград за активность, есть еще один способ раздачи токенов — это аирдроп. 

Аирдропы

Все любят деньги и подарки. Так что, если у вас есть возможность подарить бесплатно токены ранним сторонникам, не рискуя экономикой проекта, сделайте это. 

Аирдроп можно дарить за годовщину использования приложения, владение NFT, участие в другом проекте или даже в честь ранней подписки в Discord. 

Главное, на что нужно обратить внимание, — аирдроп должен быть продуман таким образом, чтобы люди не скинули сразу токены. Для этого создайте какую-либо первоначальную блокировку или наделение правами. Или продумайте стимул для людей, получающих аирдроп, чтобы им было выгодно сразу повторно застейкать свои токены. Все это поможет замедлить всплеск инфляции. 

Избегайте ситуаций, когда люди могут получить несколько аирдропов, используя разные кошельки. Заранее объявите про акцию, пригласите людей на предварительную регистрацию или попросите выполнить задания. Так вы получите предварительный список людей, которые получат токены. И выясните, как сбалансировать этих пользователей — сколько токенов и кому раздать. Так  аирдроп будет более справедливым. 

Теперь вы знаете ответы на многие вопросы, которые возникают перед запуском токена. У вас на руках несколько тактик, чтобы выпустить монеты на рынок. Давайте вдохновляться примерами других проектов

Примеры запуска токена

Теперь давайте посмотрим, как несколько проектов запустили свой токен, чтобы получить несколько отличных примеров для вдохновения. 

Saddle Exchange: аирдропы с вестингом

Saddle — это децентрализованный протокол на Ethereum, Fantom, Optimism и Arbitrum. По сути это форк, который помогает автоматически обменивать монеты с фиксированной стоимостью. 

Saddle первые полгода работали и привлекали ликвидность без упоминания токена. Затем компания выпустила свой план токеномики, и выделила значительную часть монет людям, которые ранее обеспечивали ликвидность: 

Saddle Exchange: аирдропы с вестингом

15% из общего количества токенов ушло прошлым поставщикам ликвидности. Но они не могли просто получить их и продать: тут есть вестинг на 2 года. После чего сообщество будет голосовать и принимать решение, можно ли позволить владельцам продавать эти монеты.

Мне нравится такой способ проведения аирдропа. Это очень медленный релиз, поэтому вы не раздаете тонны токенов сразу. И он требует, чтобы люди регулярно заходили на платформу, чтобы по крайней мере проверить, как у нее дела. И только через 2 года компания разблокирует токены. 

А теперь сравните это с классическими аирдропами, когда люди получают все свои токены сразу. Как правило, это приводит к плачевным результатам. Поэтому, если вы собираетесь провести дроп, придумайте что-то вроде стратегии вестинга.

JPEG: Донаты

Когда JPEG выпустили свой токен, они первоначально продали 30% монет через мероприятие донатов.

Суть была такая. Клиент отправлял ETH в смарт-контракт, который привязан к доле 30% токенов. А после того как проект собрал все пожертвования, клиент получил монеты JPEG в зависимости от того, какая часть его донатов по отношению к общей сумме. 

Это крайне успешный ход именно в данном случае. Почему? Потому что проекту нужен был огромный капитал, чтобы принимать NFT под залог кредитов. Если люди берут взаймы под свои NFT, JPEG должен иметь возможность быстро ликвидировать эти NFT, а без большого резерва капитала этого не сделаешь. Вот тут и помогло мероприятие по донатам.

Еще мне нравится сам подход к мероприятию. Каждый вкладывает деньги в контракт, а затем получает долю токенов в зависимости от того, какую сумму он внес по сравнению со всеми остальными спонсорами. Поэтому тут мы видим более естественное определение цены. 

Convex: Airdrop и награды за использование

Я не могу писать статью о токеномике, не упомянув Convex. Они сфокусировали свои награды на новых и постоянных поставщиках ликвидности Curve, которые принесли тонны ликвидности на новую платформу Convex. 

Во-первых, они раздали 1% токенов CVX холдерам veCRV. Затем выделили 50% всех CVX для эмиссии на награды за использование платформы. Они пойдут людям, которые стейкают свои токены ликвидности Curve, но при этом скорость эмиссии неуклонно снижается: 

Выход токенов CVX

Таким образом, вам было выгодно поторопиться и вложить свою ликвидность в Convex. Но потом, когда эмиссия уменьшилась, стоимость CVX начала расти, и поэтому, даже если вы получали меньше токенов, вы все равно имели хороший бонусный процент годовых за хранение своих Curve LP здесь. 

Поскольку их целью было привлечь как можно больше ликвидности, это стало идеальным способом выпуска токенов. 

Redacted: Объединение стратегических активов

Redacted Cartel использовали интересную стратегию, основанную на программе Olympus. Они выпустили свой токен BTRFLY на рынок, но вначале позволили людям объединить другие активы, которые они хотели использовать в своей инвест-стратегии Curve Wars:

Redacted: Объединение стратегических активов

То есть, они выбрали более выгодный вариант, чем предложить обычные облигации ликвидности для своих собственных токенов. И более выгодный, чтобы просто продавать свои токены за ETH. Проект предложил людям торговать другими токенами (CVX и CRV) за BTRFLY со скидкой. 

Это позволило им стать одними из крупнейших холдеров многих из этих токенов: 

Redacted токены

Итак, мы рассмотрели одни из самых интересных стратегий эмиссии токенов, которые я видел в последнее время. Но каждую неделю появляются новые креативные варианты.

Заключение

Теперь вы знаете, какие основные вопросы нужно задавать при анализе. Вы освоили тактики, которые можно использовать для выпуска своего токена. Вы знаете, как спланировать запуск монеты, можете оценить и посмотреть, что делают другие команды, когда они выводят свои монеты на рынок.

Для лучшего усвоения материала рекомендуем посмотреть видео, которое поможет лучше понять материал:

Как вам статья?

25
0

статьи на эту же тему

Chainlink (LINK) — что за монета, где купить и...
avatar Vlad Shevchenko
06.12.2022
Фигуры технического анализа «бычий...
avatar Andrew Makarov
05.12.2022
Обзор Arbitrum: что это такое и как...
avatar Vlad Shevchenko
02.12.2022