Стейкинг криптовалют: разбираемся, как заработать новичку

Что такое Proof-of-Stake (PoS)?

Proof-of-Stake (пер. «доказательство доли владения») — алгоритм достижения консенсуса, который используется для подтверждения транзакций в блокчейне. Работу механизма обеспечивают заблокированные в смарт-контракте токены, предоставляемые пользователями.

Процесс создания блоков в PoS-проектах называется форжингом, а не майнингом как в Proof-of-Work (PoW).

Алгоритм PoS выбирает валидатора для добычи блока случайным образом, однако чем больше монет «заморозил» пользователь, тем выше его шансы на проверку транзакции и получение вознаграждения за работу (часть комиссии за транзакцию или/и дополнительные токены проекта).

Кроме того, система анализирует длительность стейкинга, а также используется метод случайного выбора блоков.

При случайном выборе блока ищутся ноды с наименьшим значением хеш-функции и наибольшей суммой в стейкинге. Объем монет в стейкинге каждого участника находится в открытом доступе.

Выбор по длительности стейкинга происходит по формуле: количество дней, которое токены находятся в стейкинге, умножаются на количество заблокированных монет.

Такой подход направлен на справедливое распределение слотов для валидаторов.

Также в алгоритме заложена система борьбы с мошенничеством. Если механизм обнаружит среди нод недобросовестного валидатора, то последний потеряет все свои активы в стейкинге, а также право в будущем создавать блоки.

Как появился PoS

Механизм PoS появился как необходимая альтернатива энергозатратному и дорогому алгоритму PoW, на котором работают блокчейны вроде биткоина.

11 июля 2011 года пользователь под псевдонимом Quantum Mechanic опубликовал на форуме Bitcointalk идею алгоритма Proof-of-Stake.

В 2012 году Санни Кинг и Скотт Надаль написали статью о платежной P2P-системе Peercoin (PPCoin), в которой описали модель работы алгоритма PoS:

«Proof-of-Work Накамото помог совершить крупный прорыв, однако в этом случае криптовалюта зависит от энергии. […] Поскольку темпы создания биткоинов замедляются, это со временем может привести к повышению комиссий за транзакции для поддержания уровня безопасности сети. Принципиальное отличие как в теоретическом, так и технологическом аспекте P2P-криптовалют в том, что их безопасность не должна зависеть от энергии».

В проекте Peercoin работал гибридный алгоритм: новые монеты распределялись через майнинг, а обрабатывать транзакции и подтверждать блок могла любая нода, где хранились токены PPC.

В 2013 году появился блокчейн Nxt, который стал первым полным PoS-проектом. На момент подготовки статьи этот механизм достижения консенсуса является одним из популярных для создания децентрализованных реестров.

Механизм Proof-of-Stake оказался настолько удачным, что в 2022 в сети Ethereum активировали обновление The Merge, благодаря которому блокчейн мигрировал с PoW на PoS. Хардфорк позволил снизить энергопотребление системы на 99,95%, по состоянию на 14 сентября 2023 года.

Преимущества и недостатки PoS

Среди преимуществ PoS можно выделить:

• экологичность и энергоэффективность;
• высокий уровень децентрализации благодаря процессу рандомизации в выборе валидаторов;
• алгоритм считается адаптивной технологией, ведь существует несколько интерпретаций механизма;
• безопасность — для захвата контроля над сетью нужно удерживать 51% монет, находящихся в стейкинге.

Однако, как и любой другой механизм, PoS имеет некоторые недостатки. Несмотря на высокий уровень децентрализации, «киты» все равно оказывают большее влияние на сеть. Кроме того, для того, чтобы стать валидатором, могут потребоваться немалые финансовые вложения, как в случае с блокчейном Ethereum.

Что такое стейкинг?

Стейкинг — это блокировка в смарт-контракте определенного количества криптовалюты на определенное время для поддержания работы блокчейна. Взамен пользователь (валидатор) получает вознаграждение, которое начисляется в нативных токенах сети.

Поскольку принцип получения пассивного дохода похож на банковские депозиты, считается, что стейкинг — самый простой способ приумножить количество криптовалюты на своем счету с минимальными рисками.

Из-за схожести с традиционными вкладами регулирующие органы США до сих пор не могут согласовать свою позицию относительно стейкинга. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) считает PoS-токены ценными бумагами, а Комиссия по торговле товарным фьючерсами (CFTC) утверждает, что это товар. Тем временем Налоговая служба (IRS) предложила фиксировать полученную прибыль в отчетах о доходах, а также ввести налог на вознаграждения от стейкинга.

В Таиланде рассматривают возможность полного запрета «заморозки» криптовалют. Финансовые регуляторы Южной Кореи также размышляют о наложении вето на стейкинг.
Другим путем идет Швейцария. Местный криптобанк SEBA позволил институциональным инвесторам вносить в смарт-контракт активы через их платформу. На момент написания материала речь идет об монетах Ethereum.

Как работает стейкинг? 

Стейкинг работает по двум основным схемам: PoS и Delegated Proof-of-Stake (DPoS).

Как указано выше, в рамках PoS валидатор рандомно выбирается из группы нод. В случае с DPoS механизм работает немного по-иному. Этот алгоритм предполагает, что стейкхолдеры передают свои «голоса» одному делегату, который выступает валидатором в сети.

Такой подход позволяет ускорить работу блокчейна путем снижения количества валидаторов.

Также различают два основных вида стейкинга:

• фиксированный стейкинг — заранее указывается период заморозки активов на счету;
• бессрочный стейкинг — нет конечной даты блокировки токенов, пользователь может снять их со счета в любой момент.

Преимущества и недостатки стейкинга

Держатели криптовалют могут использовать стейкинг для получения пассивного дохода. Заблокированные токены приносят прибыль, при этом пользователю не нужно совершать какие-либо операции с ними.

Кроме того, таким образом пользователь криптовалюты поддерживает работоспособность сети и и участвует в обеспечении ее безопасности.

Однако у стейкинга есть и недостатки:

• волатильность криптовалют подвергает такие вклады высоким рискам. Падение котировок может привести к обесцениванию активов;
• некоторые платформы предоставляют высокие процентные ставки за счет быстрой эмиссии токенов. Из-за пресыщения рынка такие криптовалюты быстро теряют свою стоимость;

банальные технические неисправности — заблокированные токены можно утратить, если не сохранить в надежном месте пароль от кошелька или из-за ошибки в смарт-контракте.

Какие криптовалюты можно вносить в стейкинг? 

Стейкинг подходит только для тех цифровых активов, которые работают в PoS-сетях. Согласно Staking Rewards, самые популярные монеты — Ethereum (ETH), Solana (SOL), Cardano (ADA), Aptos (APT) и BNB.

Стейкинг Ethereum

Чтобы стать валидатором в сети Ethereum, пользователю необходимо иметь на счету как минимум 32 ETH. Эту сумму необходимо будет внести в стейкинг и после можно будет запустить ноду. Оборудование должно быть круглосуточно подключено к сети.

Взамен валидатор получает вознаграждения за обработку транзакций и проверку работы других участников сети. Пользователь, который заблокировал свои активы, получает годовой доход по плавающей ставке. На момент написания последняя равна 3,7%.

На момент подготовки материала в сети заблокировано более 28 млн ETH, а количество валидаторов превышает 879 000.

Однако можно заблокировать и меньшее количество ETH, но в таком случае процесс происходит через третьи лица: централизованные биржи или DeFi-проекты. Например, в сообществе популярны LSD- провайдеры вроде Lido Finance и Rocket Pool.

Подобные протоколы не только делают стейкинг Ethereum доступнее, но и выдают обернутые токены взамен заблокированным для дальнейшего пользования. 

LSD-провайдеры взимают определенную плату. Например, протокол Lido удерживает 10% вознаграждения за стейкинг.

Такой подход влечет за собой все риски, связанные с передачей активов третьей стороне.

Стейкинг Solana

Solana работает на алгоритме DPoS. Чтобы стать валидатором, нужно соответствовать определенным требованиям, однако пользователь может делегировать свои токены и получать доход. При этом активы можно распределить между различными делегатами.

На момент написания годовая доходность стейкинга SOL составляет 7,6% и начисляется один раз в эпоху (раз в два-три дня). Вывести монеты из стейкинга можно в любой момент, однако процесс займет три дня.

Стейкинг Cardano

Стейкинг Cardano может осуществляться напрямую пользователем путем создания стейкинг пула, а также через делегирование своей доли.

В первом случае желающий стать валидатором должен приобрести 500 ADA, а также некоторое количество криптовалюты для оплаты комиссий. Для запуска ноды необходимо устройство под управлением операционной системы Linux и как минимум 25 Гб свободного дискового пространства. Оборудование должно быть круглосуточно подключено к сети.

Во втором случае достаточно воспользоваться криптокошельком, поддерживающим стейкинг в сети Cardano, а после перечислить монеты и выбрать пул.

Чтобы рассчитать приблизительный доход от стейкинга, разработчики предлагают воспользоваться калькулятором.  

Стейкинг Aptos

В блокчейне Aptos можно внести монеты в стейкинг через криптокошелек или Aptos Explorer. Максимальная годовая ставка за поддержание работы сети достигает 7%. Вознаграждения начисляются каждую эпоху (каждые 24 часа).

Стейкинг BNB

Разработчики BNB Chain (BNB) предусмотрели два варианта внесения токенов в стейкинг: запуск своей ноды для поддержания сети или же делегирование «голосов».

Ставка и длительность блокировки зависят от конкретного делегата. При выводе токенов из стейкинга пользователь получает к ним доступ через неделю.

На момент написания в стейкинге находится более 22,3 млн BNB.

Стейкинг-провайдеры

Многие криптовалютные биржи (например, Binance и Coinbase) и децентрализованные протоколы (например, Lido Finance, Rocker Pool) предлагают пользователям услуги стейкинга, в том числе ликвидного. Все они предлагают различные условия.

Главное преимущество стейкинг-сервисов — доступность. Например, некоторые платформы берут комиссию в размере 0,01 ETH.

Поставщики LSD-стейкинга набирают все большую популярность в сообществе, поскольку упрощают процесс внесения токенов в стейкинг как с экономической, так и с пользовательской точки зрения.

На момент написания в Ethereum заблокировано более 28 млн токенов, при этом почти 32% от этой суммы внесли пользователи в смарт-контракт через Lido.

По данным портала cryptodiffer, в топ-3 самых популярных по количеству пользователей стейкинг-провайдеров входят Everstake, Allnodes и Binance.

Отличие стейкинга от фарминга и майнинга

Стейкинг считается экологичной альтернативой майнингу. Для поддержания работы PoW-сетей майнеры используют мощно оборудование, которое потребляет большое количество электроэнергии. И хотя доля возобновляемой энергии в этой сфере превысила 50%, в сообществе остаются опасения касательно воздействия сферы на окружающую среду.

Для того чтобы оставаться конкурентоспособным в майнинге необходимо постоянно обновлять и улучшать оборудование. В случае использования Proof-of-Stake валидатору достаточно приобрести определенное количество токенов и удерживать их.

Работающие на PoS проекты считаются более децентрализованными в отличие от PoW.

При фарминге (доходное фермерство) пользователь также блокирует свои средства в смарт-контрактах. Эти монеты используется для обеспечения ликвидности децентрализованных протоколов.

Взамен пользователь может получать разное вознаграждение: от процентного дохода до токенов управления. Аккумулирование последних позволяет влиять на развитие проекта, поскольку при проведении голосований количество монет прямо пропорционально весу голоса.

Вывод

Стейкинг считается относительно безопасным способом получения пассивного дохода. Множество PoS-проектов дают возможность заблокировать токены взамен на процентную прибыль.

Несмотря на прибыльность этого вида деятельности, необходимо помнить про ее недостатки: волатильно и инфляция криптовалю, а также технические риски.

Прежде чем внести в стейкинг свои активы следует внимательно изучить проект. В зависимости от блокчейна активы можно заблокировать на определенный срок или же бессрочно, внести криптовалюту в смарт-контракт напрямую или же сделать это с помощью посредников.