fbpx

Есть ли инсайдерская торговля при листингах на Binance и Coinbase?

18.04.2022
10 мин
1402
21
Есть ли инсайдерская торговля при листингах на Binance и Coinbase?

Перевод исследования от Wu Blockchain Is There “Insider Trading” in BINANCE and COINBASE’s New Listing.

В этом отчете мы исследуем динамику цен новых криптовалют на Binance и Coinbase за неделю до анонса про листинг. Период исследования охватывает время с ноября 2017 г. по февраль 2022 г.

Цель: определить, появились ли бычьи новости на рынке раньше времени. 

Мы выбрали Binance и Coinbase, поскольку они имеют наибольший объем на спотовом рынке и оказывают наибольшее влияние на цену криптовалют при листинге.

Для новых криптовалют мы выбираем торговые пары, объявленные в анонсах. Большая часть монет котируются со стейблкоинами — USDC, USDT или BUSD, но есть несколько пар с ETH.

Мы выбрали почасовые цены открытия с 0:00 UTC за 7 дней до даты анонса до 00:00 UTC в дату объявления. 

Пример. Coinbase объявили о листинге ETC 8 августа 2018 года. Мы собрали данные почасовых цен открытия с 1 августа в 00:00 UTC до 8 августа в 00:00 UTC. 

Поскольку цены на разные монеты сильно различаются, мы стандартизировали все курсы и присвоили им коэффициент. Ориентир — первая цена открытия 7 дней назад (т.е. первые данные о цене), и дальше по ней идет сравнение. Таким образом, первая цена равна 1. А если, к примеру, окончательная цена равна 1,5, это означает рост на 50% за семь дней.

Кроме того, резко подорожавшие монеты (более чем в 1 раз) мы укажем в таблице. Рядом мы перечислим бычьи новости за тот же период — это поможет учитывать дополнительные триггеры для роста. 

Наша подборка новых криптовалют основана на объявлениях и новостях. Криптовалюты вне этого диапазона в расследование не попали.

Coinbase

Мы нашли на Coinbase 135 новых криптовалют. Из них 17 монет пришлось удалить, поскольку их цена листинга была начальной ценой запуска. Следовательно, нет ценовых данных за последние 7 дней. 

На точечной диаграмме окончательный результат по 118 криптовалютам.

Статистика монет на Coinbase.

Из них 18 монет (около 15,3%) выросли более чем вдвое. 

Самый большой рост показал SHPING. Он объявил о листинге 20 января 2022 года, а за 7 предыдущих дней вырос в 6,6 раз. 

В следующей таблице собраны 18 криптовалют с самым большим ростом за 7 дней, а также были ли какие-то бычьи новости.

18 криптовалют с самым большим ростом за 7 дней.

Если не учитывать эти 18 монет с самым высоким ростом, остается 100 монет. И вот динамика их цен на графике:

Статистика цен монет на Coinbase.

За последний час мы видим распределение с сильной положительной асимметрией — медиана 1,226 (рост на 22,6%) и среднее значение 1,056 (рост на 24,3%). И это без учета 18 криптовалют, стоимость которых увеличилась более чем вдвое. Если мы добавим данные монеты, среднее значение будет 1,476.

Статистика и динамика монет на Coinbase.

Важный нюанс. Большинство криптовалют листились на бычьем рынке. Так что не исключено, что за неделю до листинга рынок был в восходящем тренде. 

Для большей объективности мы посчитали тренд BTC каждого периода и сравнили с нашими данными.

Позиции токенов после листинга.
Цена и динамика токенов после листинга на Coinbase.

Тут мы обнаруживаем, что увеличение BTC имеет распределение в рамках нормы, с медианой 0,992 (снижение на 0,2%) и средним значением 1,006 (рост на 0,6%), без значительной положительной асимметрии.

Binance

Мы выбрали на Binance 311 новых криптовалют. Далее исключили 144 монет (поскольку их цена листинга была ценой запуска и, следовательно, нет цен за последние 7 дней). 

В итоге осталось 167 криптовалют. Из них только 15 выросли более чем двое. А это всего 9% от общего количества, — то есть, намного меньше, чем у Coinbase. 

Самый большой рост имел SHIB — 10,3 иксов за 7 дней. Его листинг состоялся 10 мая 2021 года. 

В этой таблице собраны 15 криптовалют с самым большим ростом за 7 дней. А также бычьи новости, которые могли повлиять на цену.

Расследование: движение токенов после листинга на Binance.

Точно так же мы сделали три графика, чтобы показать ценовые тренды монет за неделю до их листинга на Binance. 

Итак, точечная диаграмма по 167 криптовалютам.

Позиции монет после листинга на Binance.

Второй график показывает тренд. Мы не учитывали тут 15 криптовалют из таблицы, осталось 152.

Цены токенов после листинга на Binance.

За последний час мы видим распределение немного вправо, с медианой 1,051 (рост на 5,1%) и средним значением 1,056 (рост на 5,6%). Если мы добавим 15 монет с наибольшим ростом, среднее значение составит 1,225.

Статистика и динамика монет на Binance.

Для сравнения мы изучили статистику BTC за тот же самый период.

Цены токенов после листинга на Binance - цена и позиция.

Медиана составляет 1,003 (рост на 0,3%), а среднее значение — 1,009 (рост на 0,9%), без существенной положительной асимметрии. 

Динамика цены BTC во время листинга токенов на Binance существенно не отличается от динамики на Coinbase. Можно предположить, что краткосрочная волатильность рынка мало влияет на краткосрочное движение цен при листинге новой криптовалюты.

Резюме

Итак, мы сравнили динамику появления новых криптовалют на Binance и Coinbase за неделю до листинга. Выводы такие.

  1. Новые криптовалюты на Binance и Coinbase за неделю до листинга росли больше, чем BTC. Причем, средний прирост BTC в каждый период времени был почти равен нулю. Поэтому можно предположить, что новости о листинге действительно заранее отразились на цене криптовалюты.
  2. На Coinbase «новички» за неделю до листинга выросли больше, чем на Binance. Если не считать «лузеров» (меньше 1X), новые криптовалюты на Coinbase в среднем набирали 24,3%, а на Binance — 5,6%.
  3. На Coinbase было 18 криптовалют, которые выросли более чем вдвое. В процентном соотношении это 15,3% от общего количества. Максимальный рост за 7 дней зафиксирован в 6,6 раз.
  4. У Binance было 15 криптовалют с ростом более чем вдвое. Это 9% от общего количества «новичков». Один из рекордсменов подорожал более чем в 10,3 раз за 7 дней.

Вот такая аналитика. Итак, инсайдерская торговля — это не выдумки. Но, видимо, по вине проектов, а не бирж.

Как вам статья?

21
0

статьи на эту же тему

Адаптируйся, чтобы выжить — отчет...
Дмитрий Юрченко
28.05.2022
Бутерин рассказал, как создать...
Иван Павловский
27.05.2022
Комьюнити Terra одобрило сжигание 1,3...
Влад Шевченко
27.05.2022