fbpx

Digital-ментальность 2022: страхи и предпочтения в цифровых валютах

06.06.2022
18 мин.
1273
5
Digital-ментальность 2022: страхи и предпочтения в цифровых валютах.

Перевод отчета от Economist Impact.

Исследование перехода к безналичному будущему и росту популярности цифровых активов. Читайте результаты опроса тысяч потребителей и сотен руководителей, чтобы лучше понять наше глобальное финансовое будущее.

Об отчете

«Диджитализация 2022 — Страхи и предпочтения в цифровых валютах» — это отчет Economist Impact, созданный по заказу Crypto.com. Эксперты исследуют степень доверия к цифровым платежам, а также барьеры, которые могут помешать в переходе к  электронным или цифровым деньгам. 

В отчете сравнивается отношение потребителей с аналогичными опросами, проведенными в 2020 и 2021 годах. Он дополнен точкой зрения институциональных инвесторов и корпоративных казначеев. Ким Андреассон — автор, а Сиддхарт Поддар — редактор этого отчета.

В первой части отчета используются данные опроса за январь и февраль, в котором приняли участие 3000 потребителей. Половина респондентов родом из развитых стран (США, Великобритания, Франция, Южная Корея, Австралия и Сингапур), вторая половина — из развивающихся стран (Бразилия, Турция, Вьетнам, Южная Африка и Филиппины). Семь из десяти человек в возрасте от 18 до 41 года, а остальные в возрасте от 42 лет и старше. Примерно половину (53%) составляли мужчины, остальные женщины (47%). Участниками стали люди различных уровней образования, при этом наибольшее число респондентов (около 3 из 4) имеют высшее или профессиональное образование. Все респонденты покупали товар или услугу в течение последних 12 месяцев, используя какую-либо цифровую оплату.

«Есть необходимость двигаться к безналичному обществу. И я думаю, мы увидели нечто подобное во время пандемии. Скорость, удобство транзакций, а также их эффективность — вот причины для этого» Источник: impact.economist.com

Вторая часть отчета основана на опросе 150 институциональных инвесторов и респондентов по управлению корпоративным казначейством. Его провели в январе и феврале 2022 года. Около трети респондентов проживают в Северной Америке, остальные живут в Австралии, Китае, Франции, Германии, Индии, Сингапуре и Великобритании. Все участники опроса были знакомы с процессами принятия инвестиционных решений в их организациях.

Свои точки зрения на доклад высказали следующие эксперты:

  • Тобиас Адриан, финансовый советник и директор Департамента денежно-кредитных систем и рынков капитала МВФ
  • Джон Митчелл, генеральный директор и соучредитель Episode Six

Мы хотели бы поблагодарить всех опрошенных и респондентов за их время и понимание.

Этот отчет составлен на основе двух опросов, проведенных в январе и феврале 2022 года: один опрос включал 3000 потребителей, а второй — 150 институциональных инвесторов и сотрудников из корпоративных казначейств.

Введение

Цифровые платежи — от кредитных карт и платежных приложений до криптовалют и цифровых валют центрального банка (CBDC) — находятся на перепутье. В отчете Центрального банка о платежах за 2021 год в Швеции отмечается, что использование наличных в настоящее время упало ниже 10%. 

В отчете также отмечается, что пандемия стимулировала использование цифровых опций, что повторяет ключевой вывод опроса 2021 года, проведенного в рамках этой исследовательской программы. 

«Необходимо перейти к безналичному обществу, и я думаю, что мы видели некоторый переход в разгар пандемии», — говорит Джон Митчелл, генеральный директор и соучредитель платежной компании Episode Six. «Удобство, скорость транзакций и эффективность — веские причины для перехода».

Многие страны рассматривают варианты внедрения CBDC для построения безналичного общества. В Сальвадоре и Центральноафриканской Республике приняли криптовалюты как законное платежное средство.

Однако переход к цифровым платежам сталкивается с проблемами. В нашем опросе у потребителей выросло доверие к наличным деньгам. Многие правительства также движутся к регулированию криптовалют. В Азии, например, есть сложная нормативно-правовая база по этому вопросу. В каждой юрисдикции свои тонкости и законы, но тренд на регулирование продолжает развиваться. Все это влияет на использование криптовалют. 

Только за апрель 2022 года в Австралии, Китае, Гонконге, Индии, Сингапуре и на Филиппинах произошли нормативные изменения в отношении криптоактивов. Тем временем в США в феврале этого года Секретная служба запустила центр информирования о криптовалютах, чтобы лучше понять их использование.

«Переход к цифровым активам требует изменений в технологиях», — объясняет г-н Митчелл. Его компания создает для клиентов продукты, которые позволяют покупателям расплачиваться любыми активами в любом месте.

Это кажется очевидным из результатов опроса, потому что люди стали лучше понимать цифровые активы и испытывают больший оптимизм в отношении их использования.

Использование цифровых платежей с точки зрения потребителя будет в центре внимания первой части этого отчета. Мы сравним отношение потребителей с аналогичными опросами, проведенными в 2020 и 2021 годах. Цель —  определить тенденции, в какой степени потребители доверяют цифровым платежам и какие барьеры остаются на пути к безналичному обществу. 

Во второй части отчета мы сравним отношение институциональных инвесторов и корпоративных казначеев. Цель — определить их взгляд на цифровые платежи и активы, а также сравнить результаты с аналогичным опросом, проведенном в 2021 году.

Понятие цифровых платежей

В отчете мы используем термин «цифровой платеж» для таких понятий:

  • Онлайн-банкинг (прямые платежи с банковского счета физическому или юридическому лицу с помощью электронных средств вместо бумажного чека).
  • Мобильные платежи или электронный кошелек (типичные платежи через смартфон, например, WeChat pay, Alipay, Google Pay, Apple Pay и т. д.).
  • Онлайн-сервисы денежных переводов (PayPal, Venmo, TransferWise и др.)
  • Небанковские цифровые деньги с открытым исходным кодом, в том числе криптовалюты.
  • Цифровые валюты центральных банков (CBDC). Например, китайский цифровой юань или шведская электронная крона.
  • Корпоративные токены (их еще называют «разрешенным блокчейном»). Например, монета JPM от JP Morgan.

Часть I: Смена ландшафта

CBDC в 2022 году предпочитают 14% людей, что значительно больше, чем 4% в 2021 году. Около трети ожидают, что их правительство или центральный банк запустит CBDC в ближайшие 3 года (37%) и/или сделают криптовалюту законным платежным средством (37%). 

Более 60 центральных банков находятся на разных этапах разработки CBDC, а Китай и Швеция уже запустили реальные пилотные проекты. 

«Вполне естественно, что физические деньги дополняются цифровыми деньгами. Ведь мир становится все более цифровым, и это логичная эволюция» — говорит Тобиас Адриан, финансовый советник и директор Департамента денежно-кредитных систем и рынков капитала Международного валютного фонда (МВФ). 

«Возможно, эта система не будет широко использоваться. Но в принципе возможность конвертации в цифровую валюту центрального банка может стать важным якорем для цифровой экономики».

Рисунок 1: Изменение ожиданий. Источник: impact.economist.com

В то же время процент использования физических кредитных или дебетовых карт сократился. Только 8% потребителей ответили, что всегда ими пользуются. В 2021 году таких респондентов было 31%, а в 2020 году — 26%. 

Вместо физических карт респонденты предпочитают онлайн-банкинг (22%) как самый удобный цифровой вариант (как и в 2021 году). В 2020 году этот показатель составлял 19%.

Использование криптовалют, таких как Bitcoin, Ethereum и Litecoin, остается стабильно на уровне около 4%. Это количество людей, которые регулярно их используют (в предыдущие годы такой показатель составлял 4% и 5%).

Несколько путей развития

Наличные деньги по-прежнему на коне, когда вопрос касается доверия. Восемь из десяти (85%) респондентов считают наличные самым надежным способом оплаты. Это чуть больше, чем в прошлом году (83%). 

«В разных странах разная культура», — отвечает г-н Адриан на вопрос о нерешительности использовать цифровые платежи.

В нашем опросе 24% участников сообщили, что на протяжение года всегда использовали цифровые платежи вместо физических банкнот или кредитных карт. Еще 4 из 10 (36%) заявили, что чаще используют цифровые платежи (оплачивают ими не менее 50% своих покупок). Это соответствует двум предыдущим опросам, в которых аналогичные ответы составляли 27% и 41% соответственно (2021 г.) и 22% и 42% (2020 г.).

Рисунок 2: Использование цифровых платежей в сравнении с наличными. Источник: impact.economist.com

Криптовалюты остаются самой распространенной формой цифровых платежей (их используют 13% участников опроса). За ними следует цифровая валюта, выпущенная технологическими и финансовыми компаниями (12%), и цифровая валюта, выпущенная государством (9%). По факту эти показатели аналогичны предыдущим годам. 

Все участники опроса оплачивали продукт или услугу за последние 12 месяцев, используя любой вид цифровых платежей. При этом половина из них была из развитых стран, а половина из развивающихся стран.

Будущие ожидания

18% респондентов ответили, что страна, в которой они живут, в ближайший год или два станет безналичной. То есть, они считают, что в их стране преимущественно будут использоваться цифровые способы оплаты вместо физических денег. В 2021 году так думали 17%, а в 2020 году — 14% опрошенных. 

Любопытно, что только 13% сейчас ответили, что их страна никогда не станет безналичной. В 2021 году так считала пятая часть опрошенных (19%), а в 2020 году почти каждый третий респондент (28%). 

«Это движение общества к цифровым технологиям», — объясняет мистер Митчелл. «Появятся новые способы транзакций, о которых мы сегодня не говорим, и эта эволюция в платежах и финансах будет продолжаться».

Теперь отдельные цифры среди тех, кто ответили, что их страна станет безналичной. Большая часть таких респондентов считает, что за продвижение безналичных платежей будет отвечать правительство и государственный сектор (49% по сравнению с 27% в 2021 году). Это подтверждает вывод институционального опроса о том, что нормативные акты играют все большую роль в принятии и внедрении. 

Действительно, правительственные постановления (27%) рассматриваются участниками опроса как основное препятствие на пути к отказу от наличных денег в их стране. В 2021 году так считали 20%.  При этом привычка к наличным деньгам (23%) сократилась в списке препятствий (ранее для 40% людей это было веской причиной отказаться от безналичных операций).

Рисунок 3: Безналичный расчет уже близокИсточник: impact.economist.com
Рисунок 4: … но барьеры остаются. Источник: impact.economist.com

«Многие органы, занимающиеся регуляцией, могут быть не в курсе технологий, — говорит г-н Митчелл. «И если кто-то не понимает технологию, ему будет довольно сложно регулировать ее надлежащим, эффективным и успешным образом». 

Для потребителей основные последствия — это практические проблемы. Криптоактивы сложно регулировать, но г-н Адриан говорит, что «есть то, что можно регулировать, — это точки входа и точки выхода».

Развитие

У всех цифровых валют примерно одинаковые барьеры на пути к более широкому внедрению, но есть небольшие нюансы. По данным участников опроса, для цифровых валют с открытым исходным кодом (таких как биткоин, но не только) препятствие в виде нехватки знаний упало с 51% до 22% за год. Вместо этого основным препятствием сейчас считается потребность в безопасной форме цифрового личного удостоверения личности, которого пока не существует (это отметили 24,3% по сравнению с 13% в 2021 году).

Рисунок 5: Самые большие препятствия для более широкого внедрения цифровых валют с открытым исходным кодом. Источник: impact.economist.com

Более широкому внедрению CBDC по-прежнему мешают отсутствие образования (27%), техническая грамотность (27%), а также неравные возможности (27%), важность последнего из года в год возрастает (в прошлом году было 20%)

Корпоративные цифровые валюты в первую очередь страдают от нехватки технической грамотности (26%), этот показатель немного увеличился по сравнению с 2021 годом (24%).

Между тем, невзаимозаменяемые токены (NFT) — это восходящая звезда, которая уступает только наличным деньгам. Две трети (65%) считают, что они заслуживают доверия. Это подтверждает и институциональный опрос — он показал, что компании все больше изучают их использование. Фактически, 60% участников опроса планируют покупать, хранить или продавать NFT в течение следующих трех лет. 

«Мы хотим, чтобы нас ассоциировали с будущим, — говорит г-н Митчелл. «Мы работаем над возможностью использовать NFT как платежную систему [в дополнение к криптовалютам]». 

NFT (например, произведение искусства) можно использовать для оплаты за счет конвертации актива во что-то другое, например, в доллар.

Рисунок 6: Образование, доступ и техническая грамотность — основные барьеры на пути внедрения CBDC. Источник: impact.economist.com

Часть II: Зеленый свет от инвесторов

Все больше руководителей считают, что CBDC заменит физическую валюту в их стране: почти две трети (65%) ответили, что это произойдет. В прошлом году такого мнения придерживались чуть больше половины опрошенных (56%).

Участники прогнозируют рост темпов внедрения CBDC. Семь из десяти (70%) ответили, что это произойдет в течение десяти лет, год назад так считали только 6 из 10 (58%). Все участники опроса знали о процессе принятия инвестиционных решений в их организациях. Половина респондентов были институциональными инвесторами, а другая половина представляла коммерческие корпорации.

Более девяти из десяти (93%) участников согласны с тем, что выпуск CBDC необходим для создания полноценного рынка для новых финансовых инструментов, таких как цифровые облигации или другие формы цифровых активов. В прошлом году об этом говорили только 8 из 10 (78%). Значительное большинство респондентов (82%) ожидают, что создание CBDC повысит общий спрос на другие формы цифровых валют и активов, не поддерживаемых государством. 

«Я предполагаю, что появится какая-то форма сосуществования CBDC от центральных банков и стейблкоинов [таких как USDC и USDT], которые будут обеспечены, например, процентными депозитами», — говорит г-н Адриан.

Рисунок 7: Стало больше оптимизма в отношении использования CBDC. Источник: impact.economist.com

Эволюция ведет к новым трудностям

Регулирование стало основным барьером для более широкого использования цифровых валют среди институциональных инвесторов или корпоративных казначеев. На это указывают примерно 4 из 10 респондентов (41%) по сравнению с каждым третьим (32%) год назад. И наоборот, доверие рынка или понимание цифровых валют/активов в 2022 году считают барьером только 35% учреждений по сравнению с 47% год назад.

Рисунок 8: Регулирование основной барьер. Источник: impact.economist.com

«Частный сектор очень важен с точки зрения инноваций и цифровых денег. Я не думаю, что центральный банк должен обязательно заниматься тем, чтобы устанавливать технологические границы платежных систем», — говорит г-н Адриан. «Мы не хотим убивать инновации регулированием. Но, с другой стороны, без этого не будет полного доверия к ним.»

Чуть более 2/3 участников опроса (68%) видят риски в децентрализованной цифровой валюте. Под этим термином имеется в виду валюта с открытым исходным кодом (небанковская), где нет посредников или контроля от правительства (криптовалюты и пр.). Респонденты видят относительно больший риск в использовании таких активов в своем портфеле или на казначейском счете по сравнению с другими валютным активами. Год назад такого мнения придерживались 72% респондентов. Это небольшое улучшение отношения к криптовалютам. 

«Чтобы ситуация кардинально изменилась, нужна определенная степень защиты инвесторов и потребителей», — объясняет г-н Адриан. «Нужна некоторая степень раскрытия информации, устойчивость, идентичность и целостность. Это убедит институционалов, что транзакции соответствуют нормам и верховенству закона».

Более широкое внедрение / принятие CBDC (33%) — основной стимул для портфельной / казначейской деятельности в цифровых валютах с открытым исходным кодом (31% в прошлом году). 

Изменение подхода к портфелю

Инвесторы согласны с тем, что цифровые валюты с открытым исходным кодом (85% в 2022 году и 80% в прошлом году), CBDC (86% против 77%) или корпоративные токены (88% против 76%) необходимы для диверсификации портфеля или казначейского счета. Кроме того, почти девять из десяти (87%) респондентов видят потребность в международной платформе для обмена цифровой валюты (например, Банк международных расчетов).

Рисунок 9: Полезность цифровых валют не вызывает сомнений. Источник: impact.economist.com

Участники опроса разделились во мнениях относительно того, как использовать криптовалюты: только как валюту для расчетов по транзакциям или как актив для хранения/оценки стоимости.  

Примерно четыре из десяти (41%) рассматривают криптовалюты как обычную валюту (в прошлом году таких было 34%). Однако, по сравнению с прошлым годом уменьшилось количество участников, готовых использовать криптовалюту как актив (23% в 2022 и 31% в 2021).

Комбинация обоих вариантов (как платежное средство и как актив) осталась на довольно стабильном уровне (30% и 27% соответственно).

Следующий вопрос — какие задачи цифровые валюты/активы с открытым исходным кодом могут выполнять в портфеле или казначейском счете. На первое место респонденты поставили  альтернативную диверсификацию активов (33% в этом году и 31% в прошлом). Прирост капитала (29% против 33%) на втором месте. Также 29% опрошенных ответили, что криптовалюты могут использоваться в денежных переводах, для крупных расчетов, хеджирования от инфляции, валютного обмена или прироста капитала. Чистая спекуляция (23% против 21%) остается одним из наименее популярных вариантов.

Следующий этап

Почти 9 из 10 институциональных инвесторов и корпоративных казначеев согласны с тем, что потребительский спрос на все цифровые валюты (CBDC, криптовалюты или корпоративные токены) вырос в их стране за последние три года (87% против 76%). Это может быть связано с переходом к метавселенной и цифровому миру. Недавние отчеты указывают на то, что Meta, владелец Facebook, планирует ввести виртуальные платежи, в том числе для NFT. 

В нашем опросе участники также рассматривают NFT как новый класс активов, которыми организации планируют владеть или в настоящее время владеют/торгуют (74%).

Рисунок 10: Оптимизм в отношении CBDC. Источник: impact.economist.com

«Я прогнозирую, что рост метавселенной и потребность что-то покупать внутри метавселенной по умолчанию увеличат спрос и создадут площадку для роста NFT», — говорит г-н Митчелл.

 В 2021 г. объем транзакций на рынке NFT превысил $40 млрд. 

«Думаю, пока что на этом рынке еще много спекулятивности», — предупреждает г-н Адриан. «NFT может стать хорошей инвестицией, но в целом они непредсказуемы». 

Он сравнивает это с инвестициями в искусство, где тоже сложно предсказать результат.

Выводы

«Мы размещаем единицы ценности на нашей платформе и позволяем конвертировать эти единицы ценности. Неважно, что это — цифровая валюта или что-то еще, чему вы можете приписать ценность. Мы можем это хранить, конвертировать и перечислять на счет», — так г-н Митчелл объясняет, как в будущем будет происходить движение к новым цифровым активам.

Сейчас уже четко видно, что цифровые активы стали глобальной задачей, которую необходимо решить на мировом уровне. Об этом свидетельствуют законы в разных странах (или их отсутствие). Эти законы на первом месте среди основных барьеров, которые мешают использовать цифровые деньги потребителям и инвесторам.

«Я уверен, что у нас будет надежная глобальная нормативно-правовая база для криптоактивов или поставщиков услуг для криптоактивов», — говорит г-н Адриан. «У нас появятся более широко распространенные CBDC. Я думаю, что трансграничные платежные системы существенно модернизируются». 

Эксперт предсказывает, что эти три вещи произойдут в течение следующих пяти лет.

Ключевые моменты

  • Переход к безналичному обществу — от кредитных карт и платежных приложений до криптовалют и CBDC — сейчас на перепутье. Этот процесс сильно различается между странами. В краткосрочной перспективе на процесс перехода также влияют колебания рыночных настроений. Например, те, которые мы наблюдали в апреле и мае 2022 года.
  • Интерес потребителей к CBDC растет. Многие ожидают, что их правительство или центральный банк запустят CBDC в течение ближайших трех лет. При этом руководители все больше рассчитывают, что CBDC заменят фиатную валюту в их странах.
  • Государственное регулирование (или их отсутствие) — основное препятствие на пути к безналичному обществу. Это признают потребители, институциональные инвесторы и корпоративные казначеи. Есть явные признаки того, что ситуация меняется: в нескольких странах мира внедряются структуры, подходы, законы и пилотные проекты.
  • Институциональные инвесторы и корпоративные казначеи все чаще признают потребность в криптовалютах, CBDC или корпоративных токенах. Они рассматривают их для диверсификации портфеля или казначейского счета.
  • Институциональные инвесторы и корпоративные казначеи ожидают рост потребительского спроса на все цифровые валюты. Этому процессу поможет рост метавселенных и тренд на NFT.

Источник: impact.economist.com

Будет интересно

Как вам статья?

5
0

статьи на эту же тему

Chainalysys: 90% власти во всех DAO...
Илья Сурган
27.06.2022
Брокер Voyager Digital заявил о дефолте...
Андрей Макаров
27.06.2022
Как и где научиться криптотрейдингу? 6...
Влад Шевченко
27.06.2022