Различия между централизованными и децентрализованными биржами. Что лучше?

Что такое децентрализованная биржа?

Децентрализованные биржи (DEX-биржи) — площадки для торговли криптоактивами, которые дают возможность пользователям взаимодействовать напрямую, без каких либо посредников в виде CEX бирж: Binance, Coinbase, ByBit … Все операции с криптовалютой происходят при помощи смарт-контрактов. DEX упрощают процесс торговли между трейдерами, при этом не контролируют их активы.

Децентрализованные биржи построены на ведущих блокчейнах, которые поддерживают смарт-контракты. Многие популярные биржи, например Uniswap, работают на блокчейне Ethereum.

В чем отличие от централизованных бирж?

Централизованные биржи работают по принципу обычных фондовых бирж. Администрацию такой платформы можно сравнить с банком — это юридическое лицо, которое несет ответственность за безопасность активов пользователей и должно придерживаться применимого законодательства. 

DEX-биржи не являются посредником в операциях пользователей и не несут ответственность за их безопасность. Поэтому, на таких площадках не требуется регистрация и верификация. Здесь также нет возможности хранения средств, обменять монеты можно, просто подключив свой кошелек. 

Еще одно важное отличие — децентрализованные биржи не работают с фиатными активами. Это значит, что у вас уже должна быть какая-то криптовалюта, которая хранятся в кошельке. Вы не можете купить токены при помощи банковской карты, как на централизованных платформах. 

DEX дают пользователям ряд преимуществ:

• Конфиденциальность. Вам не нужно регистрироваться, проходить процедуру верификации, предоставлять свои личные данные администрации платформы. Все процессы полностью анонимны.
• Отсутствие единого центра управления. Это снижает вероятность хакерских атак, а также устраняет риски, связанные с вмешательством третьих сторон, например руководства биржи или органов власти. Таким образом, ваши средства или сделки не могут заблокировать или наложить на них какие-либо другие ограничения.
• Отсутствие необходимости доверять свои средства бирже. Вы сами отвечаете за хранение и безопасность своих активов. 
• Разнообразие проектов. Существует много новых или редких токенов, которые доступны исключительно на децентрализованных платформах. 
• Интересные возможности для участников. Например, пассивный заработок на вложении токенов в пулы ликвидности. Также пользователи могут принимать участие в управлении системой при помощи фарминга ее токена управления.

Есть у DEX-бирж и недостатки:

• Ограниченные функции. Здесь нет таких возможностей, как сделки с плечом, и других, привычных для опытных трейдеров функций.
• Сложность для пользователя. Новичкам будет сложно разобраться, как работать с площадкой. Хотя интерфейс обычно простой, нужно знать, как и для чего его использовать.
• Высокий риск мошенничества. Мошенники могут реализовывать преступные схемы, создавая поддельные токены.
• Отсутствие службы поддержки. Если вы допустили какую-либо ошибку, столкнулись с мошенничеством или что-то еще пошло не так, вам никто не сможет оказать практическую помощь. На платформе может быть раздел, где задают вопросы и дают на них ответы, но это касается общей информации по работе с системой.

Новичкам стоит начинать с работы на централизованных биржах, это проще и безопаснее для неопытных пользователей. Более продвинутые трейдеры обычно используют оба варианта. Централизованные площадки выбирают в случаях, когда нужны операции с фиатом или расширенный функционал. Децентрализованные биржи используют для сделок с токенами, которые больше нигде нельзя найти, а также в тех случаях, когда необходима анонимность.

История возникновения DEX

Торговля криптовалютами до недавнего времени была только централизованной. В 2014 году появилась первая децентрализованная биржа. Затем начали запускать и другие аналогичные площадки, но большой популярностью они тогда не пользовались.

В 2017 году в связи со стремительным развитием ICO возникло много DEX, на которых можно было торговать новыми криптовалютами. Работали они в основном на блокчейне Ethereum. Пользователи сталкивались с такими недостатками, как высокие комиссии биржи, низкая ликвидность и медленная работа.

В 2018 DEX-биржи приобрели настоящую популярность благодаря внедрению технологии автоматического маркетмейкера (AMM). Это тип протокола, основанный на математической формуле для определения стоимости активов. Впервые его использовали в проекте Bancor. Но большую популярность получила другая биржа — Uniswap, которая в 2019 году превзошла Bancor по объему торгов.

Технология AMM стала приоритетной. В 2020 году появились проекты DEX под управлением централизованных бирж, например PancakeSwap на блокчейне Binance Smart Chain.

Виды децентрализованных бирж

Есть несколько типов DEX в зависимости от способа использования смарт-контрактов в блокчейн-сети:

• Книги ордеров в сети. Такая система предполагает хранение в блокчейне всех транзакций, запросов на покупку, их изменений или отмен. Этот подход обеспечивает прозрачность, так как все проходит без участия третьей стороны. Но все процессы происходят медленно и зачастую обходятся дороже из-за дополнительных комиссий.
• Книги ордеров вне сети. Все операции проходят вне сети, только сама транзакция выполняется в блокчейне. Это более быстрый и дешевый способ обмена. Его недостаток заключается в уязвимости системы безопасности.
• Автоматический маркетейкер (AMM). Этот метод предполагает отказ от книги ордеров, обеспечивая автоматическую торговлю по определенному алгоритму. Таким образом, вам не нужен еще один трейдер с другой стороны, чтобы провести сделку. Вы взаимодействуете со смарт-контрактом.
• DEX-агрегаторы. Объединяют различные биржи в одну торговую платформу. Здесь вы можете из единого интерфейса просматривать информацию по интересующим токенам и выбрать наиболее выгодную комиссию. Агрегаторам не нужно обслуживать пулы ликвидности трейдеров, как в модели AMM. К этой категории относится 1inch, 0x.

Сейчас большинство площадок работают по модели автоматического маркетмейкера, когда пользователи могут создавать пулы ликвидности и получать процент от комиссии. Все популярнее становятся агрегаторы.

Заключение

• Децентрализованная биржа позволяет торговать криптовалютами вне централизованной системы напрямую между пользователями благодаря использованию смарт-контрактов. 
• Главное отличие DEX от централизованной биржи — в отсутствии централизованного управления и контроля над сделками. Пользователи взаимодействуют напрямую.
• Основные преимущества децентрализации — анонимность, невозможность применения каких-либо ограничений к счетам пользователей, возможность участия пользователей в управлении биржей, защита от взломов, разнообразие торговых пар.
• Среди недостатков можно выделить невозможность отменить или оспорить сделку, более низкую ликвидность, ограниченный функционал, отсутствие полноценной службы поддержки клиентов.
• Сейчас большинство децентрализованных площадок работают по принципу AMM, который обеспечивает автоматическую торговлю.

Для лучшего усвоения материала рекомендуем посмотреть видео на эту тему: