2022-й для крипторынка: вспомним как это было
«Дорогой дневник, мне не найти слов, чтобы описать ту боль и унижение…» — именно с этих слов хочется начать очерк 2022-го. Взломы и крахи перемежались редкими успешными IDO и перспективными трендами, а количество и объемы ликвидаций на криптобиржах просто зашкаливали. В общем, усаживайтесь поудобнее, возьмите чего-то горячего или горячительного и давайте порефлексируем на наш насыщенный и извилистый путь через 2022-й.
2022-й в цифрах
Чтобы не поддаваться эмоциям и сохранить связь с реальностью, начнем с цифр. Ничто не расскажет о рынке лучше, чем чарты и цифры. Предлагаем разобрать несколько метрик, которые помогут оценить производительность рынка за последний год:
Общая капитализация
Практически весь 2022-й рынок терял капитализацию, хотя до краха Terra быкам удалось восстановить показатели в $2 трлн. Пиком прошлого года стал уровень в $2.2 трлн, тогда как в конце ноября на фоне банкротства FTX, капитализация снизилась до $778 млрд и сейчас держится на уровне $815 млрд:
ТОП-10 криптовалют
Топ монет рынка позволяет оценить текущие рыночные тренды и сильных игроков отрасли. Чтобы понять, как изменилась ситуация, сравним 2 списка из топ-10 криптовалют по состоянию на 2 января и 25 декабря 2022-го:
Ближе к концу года в топ выбиваются в основном эмитенты стейблкоинов, что в целом является признаком тревожного и депрессивного рынка. Так же из списка исчезло несколько проектов, которые в начале года казались перспективными: Solana, Polkadot, Terra. Ну а Polygon намекает, что новый тренд рынка все-таки L2.
TVL DeFi-сектора
TVL показывает общий объем заблокированных средств в DeFi-проектах. Пик пришелся на 1 января 2022-го, когда общий TVL составил $166 млрд. Сейчас же показатель сократился вчетверо, достигнув уровня начала 2021-го. Похоже, скамы и банкротства CeFi не заставляют инвесторов сразу переходить в DeFi:
Объемы торгов NFT
Дневные объёмы торгов на NFT-рынке позволяют оценить активность пользователей в этом сегменте. И, как можно видеть ниже, она заметно угасла после краха Terra, упав с $1 млрд на пике в январе, до $12-25 млн во второй половине 2022-го:
Дополнительно также нужно провести корректировку по washing trade, доля которых на NFT-рынке заметно варьировалась в разные временные отрезки.
NFT-500
NFT-500 — это крипто-индекс Nansen, который строится на основе топ-500 NFT-коллекций рынка. Чарт показывает ROI с $1000, вложенных в NFT индекса в начале 2022-го. Так, по состоянию на декабрь, ваши активы составляли бы примерно $700, то есть ROI по индексу отрицательный:
Fear/Greed index
Это бенчмарк настроений инвесторов, но если наложить его на предыдущие графики, то мы увидим, что реальные цифры по капитализации и настроения — разные вещи. Наиболее оптимистично криптаны смотрели на рынок в апреле: показатель достиг 59 баллов и это был действительно неплохой месяц (ниже разберем). Самые низкие показатели в июне-июле — 6 баллов. Это был период ряда крупных банкротств, вызванных крахом Terra — 3AC, BlockFi, Celsius:
Активность капитала
Данные в целом ожидаемые и мало радуют, однако некоторые метрики все же дают надежду на разворот в следующем году. Крипторынок все еще чувствителен к новостям, сравнительно мало регулируемый и волатильный, а это значит, что чарты могут так же стремительно пойти вверх.
2022-й в лицах и событиях
Цифры дают много информации о рынке, но это лишь последствия влияния внешних факторов, компаний и отдельно взятых людей. Поэтому предлагаем вспомнить самые громкие события прошедшего года, которые так или иначе повлияли на всех криптанов. А поскольку год был насыщенным, разобьем события помесячно:
Январь
Год начался с легким привкусом эйфории с прошлого буллрана. Да, биткоин просел на 50% по сравнению с ноябрьским ATH в $69K, но покупка по $30K многим тогда казалась смартмувом. Кстати, именно январе крипторынок праздновал 13 лет со дня проведения первой Bitcoin-транзакции между Сатоши Накамото и Хэлом Финни.
О надвигающейся крипто-зиме все знали и все говорили, но в воздухе все еще витала надежда на «мягкую» зиму. Быки были сильны — CZ оказался самым богатым криптаном с состоянием в $96 млрд и по капитализации самого себя приближался к Брину и Цукербергу.
Ну а Илон Маск тогда в очередной раз запампил Dogecoin, добавив возможность платить за товары и услуги Tesla в DOGE.
Капитализация рынка по итогу месяца: $1.75 трлн.
Февраль
Да, это был тот самый месяц с которого все пошло не так. И в крипте тоже. Первым плохим знаком стал взлом Wormhole на $323 млн — один из крупнейших в истории крипты, но далеко не последний в 20202-м. А потом еще и Андре Кронье заявил о том, что с криптой все и он покидает Fantom и Yearn.Finance. Хотя разработчики уверяли, что не Кронье единым живут проекты, YFI и FTM дропнулись в ответ на новость.
Украинское комьюнити все еще было буллиш, поскольку Верховная Рада приняла закон «О виртуальных активах», который потенциально мог дать зеленый свет крипте и решил бы вопрос с налогообложением операций с цифровыми активами. Ну а потом…в общем вы сами знаете:
Команда Incrypted на себе прочувствовала всю тяжесть и ужас боевых действий, но мы сразу знали, где наше место.
Вторжение РФ повлекло за собой волну макроэкономических факторов, которая сказалась и на крипторынке, а значит на наших портфелях.
Капитализация рынка по итогу месяца: $1.85 трлн.
Март
Март по итогу стал одним из самых контрастных месяцев, в котором быки все храбро сражались, подогревая стоимость активов, несмотря на шок от макро:
- YugaLabs еще раз подтвердила статус блю-чипс своей коллекции BAYC, анонсировав разработку собственного метаверса — Otherside и запуск экосистемного токена Apecoin, который на старте принес неплохой профит участникам дропа, а в последствии получил ряд сильных партнерств.
- Instagram анонсировал добавление NFT, что воспринялось рынком как супер-буллиш новость. Ведь Instagram мог показать всем, что такое настоящий массадопшн, а не эти ваши OpenSea с Solana-флипами.
- А еще мистер СтейблКвон продолжал убеждать всех, насколько же его стейблкоин все таки стейбл. Terraform Labs начала закупать BTC-резервы для удержания курса UST и планировала выделить под эту программу $10B.
Март испортили только хакеры из lazarus Group, которые вывели из Ronin (сайдчейн проекта Axie) 173 600 ETH на $600 млн, показав, что с Wormhole все было еще не так страшно.
У этого взлома были и более долгосрочные последствия, в частности блокировка TornadoCash властями США и задержка разработчика кода миксера — Алексея Перцева. Ну а санкции OFAC в свою очередь привели к тому, что блокчейн Ethereum превратился в высокоцензурируемую сеть после перехода на PoS.
Капитализация рынка по итогу месяца: $2.17 трлн.
Апрель
Второй квартал открылся оптимистично и апрель рынок пережил без серьезных потрясений. После двух крупных взломов и макроэкономических потрясений ситуация стабилизировалась и надежды на теплую зиму вернулись:
- Оказалось, что Илон Маск со своими 9.2% акций — крупнейший акционер Twitter, который к тому же был бы не против полностью выкупить компанию. Кажется с тех пор DOGE так и бросает то в жар, то в холод при каждом упоминании Твиттера и Маска.
- Luna Foundation Guard продолжала играть финансовыми мышцами и добавила в финансовые резервы AVAX на $100 млн. 20% APY на Anchor для стейка UST хоть и смущал многих, но жадность все еще была сильнее страха, так что Terra процветала.
- На луну летел новый многообещающий тренд — M2E, а STEPN выдавала просто невероятные иксы ранним холдерам токена, увеличив активную аудиторию с 15 до 100 тыс. пользователей Даже Binance Labs стала стратегическим инвестором в NFT-кроссовки, хоть и не раскрыла сумму вложений. Тогда бегали все.
А еще в апреле майнеры добыли 19 млн BTC, который отскочил до локального максимума на уровне в $46k, так что майнинговые установки продолжали давать владельцам неплохой доход.
Капитализация рынка по итогу месяца: $1.75 трлн.
Май
Настоящая криптозима дошла до широкой аудитории только в мае, существенно осадив оптимистов и побрив лонгистов. Впрчоем, начинался месяц невинно — мы отпраздновали день рождения Хэла Финни, а потом выдохнули (ну или закактили глаза), узнав, что Артур Хейс сможет и впредь радовать нас своими эссе. LFG докупила еще 37 863 BTC на $1.5 млрд в резервный фонд и….рухнула:
- Сначала UST просто почувствовал легкий депег, потом не очень легкий. Почему это случилось мы позже разобрали в отдельном посте.
- Мистер СтейблКвон пытался всех успокоить, но доверие к LFG было потеряно. UST, а за ним и LUNA несся по нисходящему тренду как щиток после IDO.
- Потом сеть Terra вообще остановилась, а разработчики получили предложения от других сетей. Большинство воспользовалось этой возможностью и мигрировало.
- Затем появилось предложение запустить форк Terra и начать все с чистого листа. Комьюнити было против, но валидаторы и CEX-ы — за, так что вскоре запустилась Terra 2.0.
Nansen позже провела более глубокий анализ краха Terra, ну а приключения основателя проекта — До Квона, продолжаются до сих пор. По последним данным он обналичивает битки где-то в Сербии.
Кстати, крах Terra открыл дорогу для еще одного предприимчивого азиата — Джастин Сан нарастил резервы своего стейблкоина USDD и даже предложил программу стейкинга под 30% APY, которая, в прочем до сих пор работает.
Масла в огонь подлил Илон Маск, который заморозил сделку по покупке Твиттера из-за слишком большого процента ботов в социальной сети. Новость просадила в первую очередь акции Twitter, но и крипторынку уверенности не добавила.
Капитализация рынка по итогу месяца: $1.3 трлн.
Июнь
Коллапс Terra снизил капитализацию рынка почти на пол триллиона долларов всего за 1 месяц, но это было только первое крупное падение, за которым последовали новые:
- Celsius
13 июня лендинговая платформа Celsius Network объявила о закрытии вывода средств из-за «экстремальных рыночных условий». Изначально, причиной кризиса ликвидности Celsius считали депег stETH и ETH, но позже оказалось, что у площадки были более серьезные внутренние проблемы.
Руководство весь месяц сражалось за сохранение компании и даже представило план спасения Celsius, но статус и платежеспособность площадки были под вопросом. Под конец июня появилась информация, что FTX была заинтересована в покупке Celsius, но отказалась из-за $2 млрд. дефицита в бюджете кредитора.
- Three Arrows Capital
Венчурный фонд Three Arrows Capital до падения Terra был одним из крупнейших и самых успешных на крипторынке с капиталом в $18 млрд. Первые намеки на проблемы с платежеспособностью начали появляться в середине июня и если погашение долгов на AAVE списали на техническую ошибку, то ликвидация маржинальных позиций на биржах сильно ударила по репутации фонда.
Сражу же появилась информация о возможной продаже активов 3AC по требованию кредиторов и задолженностям на $2 млрд. Alameda и Сэм были готовы спасти бедствующего венчура, но видимо переговоры зашли в тупик или даже не начались.
- BlockFi
BlockFi — это еще одна лендинговая площадка, пострадавший от разгулявшейся после Terra крипто-зимы. Но, когда Celsius заморозил выводы, BlockFi все-таки сумел найти финансирование для продолжения работы и открыл у FTX кредитную линию на $250 млн.
Правда, вскоре оказалось, что этого недостаточно: 30 июня появилась информация о том, что FTX хочет купить долю в BlockFi, а 1 июля биржа полностью купила кредитную площадку за $240 млн + $400 млн кредита.
Не удивительно, что Q2 2022 стал худшим кварталом для BTC за последнее десятилетие.
Кстати, именно перед покупкой BlockFi Сем заявил, что некоторые компании уже потеряли платежеспособность, но просто умалчивают об этом и вскоре, могут потерпеть крах. Интересно, может быть он уже тогда иронизировал насчет FTX?
Не обошлось в июне и без хороших новостей — совет директоров Twitter все-таки принял предложение Илона Маска по покупке компании, а Ronin объявил, что готовится перезапустить сеть и даже вернет инвесторам украденные средства. Правда на фоне трех крупных крахов эти события звучали скорее, как слабое утешение для холдеров, чем надежда на восстановление.
Капитализация рынка по итогу месяца: $855 млрд.
Июль
Июль тоже сложно назвать хорошим месяцем, но все произошедшие события скорее просто логические последствия того урагана, который пронесся по рынку в июне, поэтому рынок и инвесторы на них практически не реагировали:
- Celsius после месяца попыток спасения и поиска финансирования прекратил борьбу. Сначала Департамент финансового регулирования Вермонта заявил неплатежеспособности компании, а потом Celsius подала заявление о банкротстве в порядке главы 11.
- 2 июля Three Arrows Capital также не выдержал давление и подал в суд Британских Виргинских островов заявление о банкротстве в порядке главы 15, чтобы защитить свои активы в США. После этого, основатели фонда на долгое время пропали из медийного пространства.
- Сразу после подачи заявления о банкротстве 3AC крипто-брокер Voyager Digital, который был одним из кредиторов фонда остановил выводы. Ну а спустя 4 дня и эта кость в цепочке домино упала, подав заявление в порядке главы 11.
На фоне цепочки банкротств, Илон Маск вступил в судебный спор с Твиттером, совет директоров которого не намерен был отказываться от предложенной сделки. Также оказалось, что Tesla продала 75% хранимых BTC почти на $1 млрд.
Капитализация рынка по итогу месяца: $1.1 млрд.
Август
Август открылся хаком и первую половину месяца несколько крипто-проектов, включая блокчейн Solana пострадали от взломов:
- 2 Августа сообщили о взломе моста Nomad из которого хакеры вывели почти всю ликвидность — различные токены на $190 млн.
- Также хакеры добрались до 8000 адресов пользователей Solana, получив доступ к приватным ключам кошелька Slope. Общая сумма кражи составила $8 млн.
- В сети Acala Network злоумышленник воспользовался эксплойтом и сминтил 1.2 млрд токенов aUSD, слив их затем в рынок. Но украденные токены быстро заморозили и начали сжигать.
Отчет же от Chainalysis показал, что в 2022-м мосты из-за взломов потеряли в общей сложности $2 млрд. что сделало их самой уязвимой частью DeFi-экосистемы.
Также вылезло еще одно последствие взлома Ronin северокорейской группировкой LazarusGroup. Поскольку хакеры вывели большую часть средств через миксер Tornado Cash, минфин США внес адрес миксера и 44 связанных с ним кошельков в санкционный список OFAC, то есть фактически запретил их использование на территории США.
Circle, Infura и Alchemy сразу же выполнили требования регулятора и заморозили/заблокировали доступ к внесенным в список адресам. На всякий случай в Амстердаме задержали разработчика Tornado Cash, по обвинению в содействии отмыванию средств.
Вместе с тем с начала августа начался активный движ в связи с переходом Ethereum на PoS, который отвлек внимание инвесторов и криптанов от плохих новостей:
- Один из крупнейших майнеров сети заявил, что готовится провести ETHPOW, чтобы сохранить блокчейн на PoW-алгоритме, но не получил поддержки от майнеров и игроков рынка. Большинство бирж поддержали Слияние Ethereum, но не отвергали и возможный лист PoW-форков, как например Binance.
- В середине месяца разработчики Ethereum успешно перевели на PoS тестовую сеть Goerli, а уже через неделю представили окончательную дату The Merge.
Многие предрекали тогда Ethereum-войны между PoS и PoW-сетями, но, как мы знаем, ничего подобного не случилось, экосистема и сообщество в целом приняли новую версию Эфира, хотя соблюдение валидаторами требований OFAC и может вызвать новый раскол в будущем. Так или иначе, в августе предвкушение The Merge и переходом к дефляционной модели ETH дало новую надежду новым инвесторам.
Капитализация рынка по итогу месяца: $975 млрд.
Сентябрь
Сентябрь был полон хопиума и надежды на то, что худшее уже позади и рынок наконец-то стабилизировался после краха 3AC и Terra. Южная Корея начала активно искать До Квона, чтобы привлечь его к ответственности и даже добилась выдачи «red notice» у Интерпола. Но, главное событие этого месяца — The Merge:
- Сам переход на PoS прошел успешно и ETH наконец-то стал дефляционным, точнее, становился таким периодами, при соблюдении определенного уровня активности в сети.
- PoW-форк ETHW таки запустился и получил поддержку майнеров, которые, видимо не смогли слить свои GPU. Но вскоре после запуска его мост взломали, а цена почти сразу повторила траекторию типичного щитка.
После Merge SEC сначала вспомнила свои старые нарративы о том, что ETH — это ценная бумага и вообще заявила, что транзакции Ethereum подпадают под юрисдикцию США, поскольку большинство валидаторов сети находятся в Америке.
А еще Виталик Бутерин впервые посетил Украину и выступил на Kyiv Tech Summit, взбодрив и вдохновив местное крипто-комьюнити.
Октябрь
Среди криптанов также известен, как Hacktober. Запомнился он одним из самых громких взломов года — хакер добрался до моста BSC Token Hub и вывел из него 2 млн BNB или почти $600 млн. Шокировала и сумма и то, что атакован был один из самых надежных и безопасных блокчейнов на рынке, но Binance не растерялась и смогла ограничить сумму потерь до $100 млн, а вскоре устранила эксплойт.
Но Hacktober получил свое название не только из-за Binance. Только за первые 12 дней месяца хакеры украли $718 млн, превратив октябрь не только в хак-месяц непростого 2022-го, но в худший месяц по взломам за всю историю крипторынка.
Среди важнейших событий октября также стоит отметить:
- Продажу Huobi — фаундер биржи Леон Ли продал свой контрольный пакет гонконгской компании About Capital. Сумма сделки неизвестна, как и подробности о контрагенте, но после продаже Джастин Сан обновил свой статус в Твиттере и стал адвайзером биржи из-за чего появились слухи, что он реальный покупатель. Как бы там ни было, а Сан до сих пор делает все крупные анонсы Huobi.
- Покупку Twitter — после судебных разбирательств и споров о проценте ботов на площадке Илон Маск все-таки купил Twitter по согласованной заранее цене. DOGE тут же запампился, а Маск с первых дней начал проводить реформы, как внутри компании, так и на пользовательском уровне (у вам же есть синяя кнопка?).
Ну и конечно же, в Октябре Incrypted праздновала свой день рождения. Мы знаем, что вы не забыли это, но на всякий случай напоминаем. Было весело, а для кого-то еще и профитно!
Ноябрь
Ничто не предвещало беды. В начале месяца всех взбодрила новость, что Андрэ Кронье намерен вернуться в крипту и это была, пожалуй, единственная хорошая новость ноября, хотя и пронеслась только на уровне слухов.
Ну а дальше:
- CZ твитнул о том, что Binance хотела бы продать свои FTT. CEO Alameda ответила, что они готовы выкупить токены на OTC, чтобы не дампить цену, но Binance, вероятно, отвергла предложения.
- Твит спровоцировал банкран с FTX. Биржа делала вид, что все ок, но уже через 2 дня объявила о стратегической сделки с Binance, то есть, фактически о поглощении.
- Разобравшись в балансе FTX, Binance отказалась от покупки площадки. В ходе суматохи из компании уволился весь топ-менеджмент по юридическим вопросам.
- FTX Japan приостановила все операции, а Багамский регулятор и Tether заморозили активы компании.
- Сем пытался спасти ситуацию, но позже объявил об уходе с поста СЕО и подачи заявления о банкротстве.
Затем против FTX начались расследования. Раскрылась информация как об огромных обязательствах компании, так и о беспорядке, который творился внутри организации. Правда SBF считает, что «могло быть и хуже».
На фоне этого коллапса Binance пыталась укрепить доверие инвесторов к своей площадке и к отрасли в целом. Сначала компания опубликовала свои резервы, потом запустила систему Proof of Reserves и даже провела независимый аудит в ответ на критику системы. CZ так терзался поздним разоблачением скама Сема, что даже открыл фонд спасения отрасли на несколько миллиардов.
Кстати именно Binance дала начало новому тренду по публикации резервов крипто-бирж. Благодаря ей теперь на каждом крупном агрегаторе мы можем увидеть данные об активах площадок, их составе и динамике.
Менее крупными штормами этого месяца стали:
- Grayscale, которая долгое время не раскрывала свои резервы, что снизило доверие к акциям GBTC. Впрочем, публикация Coinbase Custody данных о BTC-резервах компании тоже не особо помогла.
- Платформа кредитования Genesis с миллиардными объемами оказалась на грани банкротства из-за нехватки $1 млрд ликвидности и даже наняла эксперта по реструктуризации. Впрочем, вскоре стало известно, что кредиторы компании разрабатывают план выхода из кризиса, и это несколько успокоило рынок.
- И еще один крипто-кредитор поменьше — BlockFi таки объявил о банкротстве. По словам компании причиной кризиса стал крах FTX.
Как бы сказал CZ — рынок очистился, хотя большинство из нас, вероятно, смотрит на ситуацию не так оптимистично.
Декабрь
И вот, мы почти на месте. Декабрь не принес нам крупных встрясок, большая часть произошедших событий — последствия потрясений и коллапсов ноября:
- FTX — история с этой биржей еще не закончена, но кажется ее основатель уже не вернется на рынок (будем надеяться). SBF сначала был арестован на Багамах, где его заставили дождаться экстрадиции в тюрьме, известной как «одно из худших мест заключения мира». Затем его экстрадировали в США, где Сем столкнулся с исками от SEC и CTFC, которые просят для него в совокупности более 100 лет тюремного срока. И похоже, что бывшие коллеги SBF начали сотрудничать с правоохранителями в деле против него.
Но, дело FTX может иметь долгосрочные последствия для всего рынка, как в свое время взлом Ronin. Во-первых, столь крупный скам тригерит регуляторов принимать меры в отношении крипто-компаний для защиты инвесторов, а во-вторых SEC уже назвала FTT ценной бумагой. И, не исключено, что суд может согласиться с этой позицией и распространить ее на остальные биржевые токены.
Кстати, по данным Chainalysis FTX — далеко не крупнейший скам года. Во время краха Terra и 3AC инвесторы получили гораздо больше реализованных убытков. Но, вероятно, потери FTX еще не записывают в «постоянные», пока тянется дело о банкротстве.
Для Binance, коллапс главного конкурента тоже не прошел бесследно. Компания постоянно сталкивается с FUD-ом, в том числе и из-за своего призыва к остальным площадкам работать прозрачно. Так, сначала аудитора Binance критиковали за сотрудничество с компаниями Трампа, потом он и вовсе прекратил работу с крипто-компаниями. Reuters также писали, что Binance может столкнуться с правоохранителями из-за несоблюдения санкционных ограничений.
Ну и конечно же, этот месяц был бы не полным без Илона Маска, который очень хотел, чтобы пользователи просили его не уходить, но что-то пошло не по плану. В итоге Маск все-таки не уходит т.к. не может найти «никого достаточно глупого» на пост СЕО.
Приятной разрядкой и подарком под рождество стала NFT-коллекция от Трампа. О ее политической и общественной ценности можно много говорить много, но мы просто скажем, что предприимчивым криптанам она подарила по х10 под елочку с флором в 1 ETH на OpenSea. Да и выглядит вполне по-трамповски:
Выводы
Начнем классическим пассажем — это был трудный год для всех нас, на холдеров оказывали и продолжают оказывать давление макроэкономические факторы, регуляторы и просто недобросовестные компании отрасли. 2022-й показал нам:
- Что такое по-настоящему крупные скамы.
- Сколько стоят по-настоящему крупные хаки.
- Смарт-мани — вообще не смарт.
- Предыдущие нарративы по отношению к регуляторам и макро больше не работают.
Многие из нас заплатили за этот урок депом, а кто-то потерял что-то большее, чем монеты и жипеги. Вместе с тем мы также увидели:
Вместе с тем, мы видели успешные проекты, вроде Aptos или Stepn, которые вышли на самом неблагоприятном рынке, но все же смогли дать доход своим беливерам. Многие DeFi-площадки продолжают обновляться и улучшать функционал, а на рынке есть не только откровенные скамеры, но и квалифицированные профессионалы, которые просто билдят.
Если вы тут, читаете это и у вас все еще есть портфель — вы настоящий крипто OG. Теперь запасаемся терпением и вступаем в новый год и новую фазу рынка. Что бы нас не ждало в 2023-м: буллран, затяжной боковик или новое дно — используйте полученные с Incrypted знания и навыки, чтобы максимизировать результаты. Удачи нам в 2023-м и как говорил один канадец азиатского происхождения — let’s BUIDL!
