Запуск CME опционов и что это значит для крипторынка
Сегодня речь пойдет о биткоин-опционах, которые запустились 13 января от крупнейшей североамериканской компании CME Group Inc.
CME еще в начале третьего квартала заявила о том, что планирует запустить опционы на биткоин-опционы в первом квартале 2020 года. Запуск которых запланирован на 13 января.
Тим Маккорт — управляющий директор CME Group заявил, что они добавляют новый продукт по причине повышенного спроса от своих клиентов:
Основываясь на растущем спросе клиентов и устойчивом росте на наших фьючерсных рынков биткоина, мы считаем, что запуск опционов предоставит нашим клиентам дополнительную гибкость в торговле и хеджировании ценового риска.
Запуск опционов обеспечит дополнительную гибкость в торговле и хеджировании ценовых рисков биткоин. По его словам, опционы ориентированы на институциональных трейдеров. Они должны помочь им управлять доступом к биткоин на спотовом рынке и хеджировать фьючерсные позиции в регулируемой биржевой среде.
Разница между фьючерсами и опционами на них довольно существенная. Если первые обязывают покупателя выкупить актив в установленный срок по заранее оговоренной цене, то вторые наделяют покупателя правом выкупа, но не обязанностью.
Биткоин-опционы будут аналогичны опционным контрактам, которые предлагаются в дополнение к другим фьючерсным продуктам», то есть CME предлагает трейдерам способ хеджировать свои риски в отношении спотовых и фьючерсных позиций
Многие компании и фонды, желающие спекулировать курсом, всё больше заинтересованы торговать деривативами, вместо базового актива. Биткоин, в свою очередь, уже имеет более надежный рынок деривативов — фьючерсы, опционы, которые находятся под контролем Комиссии по ценным бумагам (SEC) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), которая предоставляет лицензии биржам.
Как именно влияли фьючерсы на стоимость биткоина, мы писали в этой статье
Давайте подробнее рассмотрим, что именно предлагает биржа, добавляя новый инструмент для торгов. Биткоин-опционы будут аналогичны опционным контрактам, которые предлагаются в дополнение к другим фьючерсным продуктам», то есть CME предлагает трейдерам способ хеджировать свои риски в отношении спотовых и фьючерсных позиций
Каждый контракт будет основан на одном из фьючерсных контрактов CME на биткоины (1 контракт равняется 5 биткоинам), которые будут котироваться в долларах США за биткоины с размером тика 25 долларов. В разделе часто задаваемые вопросы поясняется, что по окончании торговли опционы преобразуются в один фьючерсный контракт.
Касательно запуска опционов также высказался стратег американского банка JPMorgan — Николаос Панигирцоглу он отметил высокую активность институциональных игроков на рынке биткоин-фьючерсов CME Group, которую связал с предстоящим запуском биржей биткоин-опционов. Открытый интерес вырос на 69% с начала года.
Эта необычайно сильная активность в последние несколько дней, вероятно, отражает высокие ожидания участников рынка опционных контрактов
Он полагает, что учитывая доминирование CME Group в торговле регулируемыми фьючерсами, подобное положение может возникнуть и на рынках биткоин-опционов.
Активно используют опционы, фьючерсы, свопы и другие деривативы зачастую банки, фонды и компании для управления рисками. Если посмотреть на ситуацию происходящую в мире, то капитализация мирового рынка деривативов оценивается не меньше чем в $500 трлн. Если сравнить с рынком криптовалют, который едва достигает $0,2 трлн. c объемом наличных денег и мировым рынком акций, то становится очевидно, насколько велика роль деривативов в мировой экономике и какие перспективы, она может иметь на рынок криптовалют в дальнейшем.
Рынок деривативов в криптоиндустрии активно продолжает развиваться последние годы, запуская расчетные и поставочные фьючерсы, опционы и другие инструменты. Многие биржи постепенно начинают внедрять данные инструменты для торговли биткоином, например Binance уже владеет трейдинговой платформой JEX и предоставляет своим клиентам возможности спотовой и деривативной торговли. 9 декабря были первые торги на платформе Bakkt по опционам, ещё одна крупная биржа FTX – в которую инвестировала биржа Binance, имеющая суточный объем торгов в $277.8 млн., также запустили торговлю опционами на биткоин.
По словам генерального директора площадки, объем торгов за 24 часа составил 1823 BTC, что составляет более $14 млн. Подобные инструменты вскоре должны появиться на других крупных площадках, включая Bitfinex и Coinbase.
Очевидным фактом является то, что биткоин до 2018 года показывал динамичный рост без ограничений на спотовом рынке, объединяя сторонников криптовалют и идейных людей, а рынки фьючерсов и опционов собирают трейдеров нового типа — заинтересованных исключительно в личной выгоде, а не в будущем развитие биткоина и в целом самой криптоиндустрии. Впрочем, это сможет оказать и положительный эффект, ведь благодаря данным инструментам, рынок переходит на новый этап развития с инвестициями от крупных фондов и банков, тем самым, это сможет сделать первую криптовалюту менее волатильной.
